IPO मध्ये ओव्हरसबस्क्रिप्शन म्हणजे काय?

परिचय

ऑफरवरील एकूण शेअर्सच्या संख्येपेक्षा जास्त अप्लाय केलेल्या IPO मधील शेअर्सची संख्या ओव्हरसबस्क्रिप्शन आहे. जेव्हा लोक नवीन कंपनीमध्ये इन्व्हेस्ट करण्यास उत्सुक असतात तेव्हा घटना घडते की त्यांनी कंपनीच्या गरजांपेक्षा अधिक पैसे ऑफर केले आहेत किंवा स्वीकारण्यास तयार आहेत.

तुमच्या IPO साठी सर्वोत्तम ऑफरिंग साईझ शोधण्याचा प्रयत्न करीत आहात? हे आव्हान देऊ शकते कारण विचारात घेण्यासाठी अनेक घटक आहेत.

IPO मध्ये ओव्हरसबस्क्रिप्शन म्हणजे काय?

जेव्हा कंपनी त्याच्या स्टॉकच्या प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग (IPO) साठी तयार करीत असते, तेव्हा ऑफर करण्यासाठी शेअर्सची संख्या निवडली पाहिजे. याला "ऑफरिंग साईझ" निर्धारित करणे म्हणतात." ऑफरिंग साईझ हा सर्वात महत्त्वाचा IPO निर्णय आहे. हे ऑफरमध्ये केलेल्या रकमेवर परिणाम करते, कोणाला इन्व्हेस्ट करायचे आहे आणि त्यांना त्यांच्या शेअर्ससाठी किती पेमेंट करते हे प्रभावित करते.

जेव्हा IPO ऑफरिंगचा भाग ओव्हरसबस्क्राईब केलेला IPO असेल, तेव्हा त्याचा अर्थ अधिक लोकांनी उपलब्ध शेअर्सपेक्षा इन्व्हेस्टमेंट करण्यात स्वारस्य दाखवले आहे. उदाहरणार्थ, जर 1 दशलक्ष शेअर्स विक्रीसाठी ऑफर केले असतील आणि 2 दशलक्ष लोक त्यांना हवे असतील तर ओव्हरसबस्क्रिप्शन असेल.
ओव्हरसबस्क्रिप्शन ही एक परिस्थिती आहे ज्यामध्ये फंडच्या पुरवठ्यापेक्षा विशिष्ट फंडच्या IPO ची मागणी जास्त आहे. यामुळे कंपनीच्या नेट ॲसेट वॅल्यू (एनएव्ही) पेक्षा अधिक असलेल्या भागाची किंमत निर्माण होते.

IPO मध्ये ओव्हरसबस्क्रिप्शनचे कारण काय आहेत?

जेव्हा कंपनी साईझ ऑफर करण्याचा निर्णय घेते, तेव्हा संस्थात्मक गुंतवणूकदारांसाठी विशिष्ट शेअर रक्कम (जसे म्युच्युअल फंड आणि हेज फंड) सेट करते. हे केवळ वैयक्तिक गुंतवणूकदारांना स्वतंत्र खरेदीमध्ये विकले जाणारे काही शेअर्स देखील सेट करते. केवळ वैयक्तिक गुंतवणूकदारांना उपलब्ध असलेल्या भागाला "ओव्हर-वाटप" (किंवा "ओव्हरसबस्क्राईब केलेले IPO") म्हणून संदर्भित केले जाते कारण अधिक लोकांना ते शेअर्स उपलब्ध असतील असे वाटते.

ओव्हरसबस्क्रिप्शन रुटद्वारे कंपन्यांना सूचीबद्ध केल्याचे विविध कारणे आहेत.
कंपनी आपल्या व्यवसायाचा विस्तार करण्यासाठी IPO द्वारे प्राप्त झालेल्या निधीचा वापर करते. जर मागणी पुरवठ्यापेक्षा जास्त असेल तर कंपनीला बँक किंवा वित्तीय संस्थांकडून जास्त खर्चात बाजारपेठ यंत्रणेद्वारे अधिक निधी उभारणे शक्य होते. ओव्हरसबस्क्रिप्शनद्वारे लिस्ट करणे अर्थपूर्ण आहे. हे रिटेल गुंतवणूकदारांना IPO मध्ये लवकर गुंतवणूक करण्याची आणि चांगले रिटर्न देण्याची परवानगी देते. जर IPO ची मागणी जास्त असेल तर ती कंपनीला प्रीमियम मूल्यांकनासह सूचीबद्ध होण्यास आणि गुंतवणूकदारांसाठी चांगले रिटर्न निर्माण करण्यास मदत करते.

IPO मध्ये ओव्हरसबस्क्रिप्शन कसे काम करते?

जेव्हा समस्येची मागणी पुरवठ्यापेक्षा जास्त असेल तेव्हा ओव्हरसबस्क्रिप्शन होते; जेव्हा कंपनी विक्रीपेक्षा अधिक विक्रीसाठी अधिक शेअर्स देऊ करते तेव्हा हे घडते. हे एकतर घडू शकते कारण कंपनीने अवास्तविक किंमत सेट केली आहे किंवा ऑफरवरील शेअर्स खरेदी करण्यात गुंतवणूकदारांना खूपच स्वारस्य आहे.

कंपनी आवश्यकतांपेक्षा विक्रीसाठी आणखी अनेक शेअर्स ऑफर करते आणि त्यामुळे, हे अतिरिक्त शेअर्स ओव्हरसबस्क्राईब केले जातात. ओव्हरसबस्क्राईब केलेल्या IPO ला एक गरम समस्या म्हणून देखील ओळखले जाते कारण या शेअर्सची मोठी मागणी आहे आणि गुंतवणूकदारांना एकमेकांविरूद्ध लढणे आवश्यक आहे.

तुम्ही या सर्व अतिरिक्त शेअर्सना अतिरिक्त स्टॉक म्हणून विचारात घेऊ शकता. शेअर्सचे ओव्हरसबस्क्रिप्शन शॉर्ट-रन आणि लाँग-रन ओव्हरसबस्क्रिप्शनमध्ये विभाजित केले जाऊ शकते. जेव्हा 100% पेक्षा अधिक सबस्क्रिप्शन ऑफर केले जाते तेव्हा शॉर्ट-रन आहे. उदाहरणार्थ, जर कंपनी तिच्या एकूण शेअर्सपैकी 10% विक्री करण्याची ऑफर देत असेल, तर एकूण शेअर्सपैकी 30% सबस्क्राईब केले जातील (म्हणजेच, 30% > 10%). जेव्हा ऑफरिंग रकमेच्या 1% पेक्षा कमी रक्कम ओव्हरसबस्क्राईब केली जाते तेव्हा दीर्घकालीन ओव्हरसबस्क्रिप्शन होते.

जेव्हा कंपनीच्या शेअर्सची मागणी ऑफर केलेल्या नंबरपेक्षा जास्त असेल तेव्हा IPO ओव्हरसबस्क्रिप्शन घडते. जेव्हा असे होते, तेव्हा जारीकर्ता त्यांच्या स्टॉकच्या मागणीसाठी प्रदान केलेल्या शेअर्सची संख्या वाढवेल. जर कंपनीचा IPO ओव्हरसबस्क्राईब केला असेल तर स्टॉकमध्ये खूप स्वारस्य आहे आणि ट्रेडिंग सुरू झाल्यानंतर चांगले काम करण्याची अपेक्षा केली जाऊ शकते.

IPO मध्ये ओव्हरसबस्क्रिप्शनसाठी कोणते मुख्य घटक जबाबदार आहेत?

IPO ओव्हरसबस्क्राईब केले जाईल की नाही हे निर्धारित करण्याचा प्रयत्न अकाउंटमध्ये घेतलेल्या एकाधिक घटकांमुळे आव्हानदार असू शकतो. यामध्ये समाविष्ट आहे:

अंडररायटिंग सिंडिकेटचा आकार: लहान सिंडिकेट शेअर्सची कमी मागणी निर्माण करू शकते, तर मोठ्या सिंडिकेटमुळे अधिक गुंतवणूकदारांना IPO मध्ये सहभागी होऊ शकते. वापरल्या जात असलेल्या सुरक्षेचा प्रकार IPO मध्ये स्वारस्यावर देखील प्रभाव टाकू शकतो.

उदाहरणार्थ, कन्व्हर्टिबल डेब्ट सिक्युरिटीज पारंपारिक बाँड्सपेक्षा अधिक आकर्षक आहेत कारण ते मॅच्युरिटीवर इक्विटीमध्ये रूपांतरित करतात.

अर्थव्यवस्थेचे एकूण आरोग्य: कंपनीच्या व्यवसाय उपक्रमांची स्थिती IPO मध्ये सहभागी होण्याच्या गुंतवणूकदारांच्या निर्णयांवर प्रभाव टाकू शकते.

स्पर्धेचा सामर्थ्य: जर इतर कंपन्या एकाच वेळी IPO सुरू करीत असतील, तर यामुळे गुंतवणूकदारांचे स्वारस्य कमी होऊ शकते आणि त्यांच्या स्टॉकसाठी मजबूत मागणी निर्माण करणे कठीण होऊ शकते.

IPO मध्ये ओव्हरसबस्क्रिप्शनमध्ये कोणते मापदंड समाविष्ट आहेत?

शेअर्सचे ओव्हर-वाटप किंवा ओव्हरसबस्क्रिप्शन म्हणजे जारीकर्त्याला आवश्यक असलेल्या कमाल रकमेपेक्षा जास्त IPO मध्ये शेअर्सचा प्रमाण वाटप करणे. कठोरपणे बोलणे, ओव्हर-वाटप म्हणजे निर्दिष्ट केलेल्या कमाल रकमेच्या पलीकडे जारी केलेल्या शेअर्सच्या प्रमाणाचा आणि IPO ओव्हरसबस्क्रिप्शन म्हणजे ऑफरवरील शेअर्सच्या मागणीचा संदर्भ होय.

याला अनेकदा "अनुकूल वाटप" म्हणतात आणि कंपन्यांद्वारे मोठ्या संस्थात्मक गुंतवणूकदारांना दिलेल्या वाटपाद्वारे अतिरिक्त निधी उभारण्यासाठी वापरले जाते, सहसा अत्यंत अनुकूल अटींवर. सामान्यपणे, कंपनी अशा संस्थात्मक गुंतवणूकदारांना IPO मधील शेअर्सचा एक छोटासा प्रमाण ऑफर करेल आणि नंतर त्यांच्या विवेकबुद्धीनुसार कोणतेही उर्वरित शेअर्स वितरित करेल, सामान्यपणे विशिष्ट किंमतीत खरेदी करण्याची इच्छा असते.

ओव्हर-अॅलोकेशनचा सर्वात सामान्य स्वरूप म्हणजे संस्थात्मक गुंतवणूकदार (जसे की इन्व्हेस्टमेंट बँक) ग्राहकांच्या वतीने काम करतात (सामान्यपणे उच्च निव्वळ मूल्य असलेले व्यक्ती). दुसरा फॉर्म "रिलेशनशिप ओव्हर-अलोकेशन" म्हणून ओळखला जातो, जिथे कंपन्या प्राधान्यित अटींवर विद्यमान शेअरधारक किंवा क्लायंटना थेट शेअर वाटप करतात.

रॅपिंग अप

जेव्हा IPO ची मागणी ऑफर केलेल्या शेअर्सच्या संख्येपेक्षा जास्त असेल तेव्हा IPO ओव्हरसबस्क्रिप्शन होते. जनतेने नवीन कंपनीमध्ये गुंतवणूक करण्यास इतकी उत्सुक असल्यामुळे की त्यांनी कंपनीच्या गरजांपेक्षा अधिक पैसे ऑफर केले आहेत किंवा स्वीकारण्यास तयार केले आहेत हे घटना घडते. 

याविषयी जाणून घेण्यासाठी येथे क्लिक करा IPO वाटप आणि IPO वाटप स्थिती कशी तपासावी.