सुरुवातीसाठी IPO

परिचय

IPO म्हणजे प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग. खासगी कंपन्यांना त्यांच्या शेअर्सची विक्री करून अधिक भांडवल निर्माण करण्याचे आयपीओ उत्तम मार्ग आहेत. याव्यतिरिक्त, गुंतवणूकदारांना IPO द्वारे समाविष्ट असलेल्या प्रीमियम शेअरधारकाच्या लाभांमधून नफा मिळविण्यासाठी खासगी कंपनीमध्ये गुंतवणूक केलेल्यांसाठीही ही एक उत्तम संधी आहे.

आयपीओ हे कंपनी पुनर्गठन चालन म्हणून पाहिले जाऊ शकते कारण ते खासगी कंपनी असल्यापासून ते सार्वजनिक असण्यापर्यंत बदलते. तथापि, इक्विटी आणि कॅपिटल उभारणे ही पहिल्या जागेत IPO तयार करण्याची निवड करणाऱ्या कंपनीचे सर्वोत्तम कारण आहे. चला IPO काय आहेत आणि IPO मधील टप्पे तपशीलवार पाहूया.

IPO म्हणजे काय?

आयपीओ किंवा प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग्स ही "गोष्ट" किंवा मूर्त वस्तू असण्याऐवजी प्रक्रिया आहे. आयपीओ म्हणजे प्रायव्हेट कंपनी जेव्हा त्याच्या शेअर्ससह सार्वजनिक होते तेव्हा प्रोसेसचा संदर्भ देतो. IPO प्रक्रिया स्वीकारण्याद्वारे, खासगी कंपनी स्टॉक एक्सचेंजमध्ये नवीन स्टॉक जारीकर्ता म्हणून ट्रेडसाठी त्यांचे शेअर्स ऑफर करून सार्वजनिक गुंतवणूकदारांकडून भांडवल उभारण्यास सक्षम आहे. जेव्हा IPO प्रक्रिया पूर्ण होते, तेव्हा या कंपन्यांना त्यांच्या स्टॉकच्या कामगिरीवर आधारित विविध मार्केट इंडायसेसमध्ये सूचीबद्ध केले जाते.

तथापि, IPO केवळ डावीकडे आणि बरोबर सुरू केले जाऊ शकत नाही - IPO प्रक्रिया सुरू होण्यापूर्वी कंपनीला पूर्ण करण्याची गरज असलेले काही नियम, पात्रता आणि नियम आहेत. सामान्यपणे, ही आवश्यकता सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज कमिशन (एसईसी) सारख्या अधिकाऱ्यांद्वारे सेट केली जातात. एकदा पात्रता स्थापित झाल्यानंतर, IPO प्रक्रिया सुरू होऊ शकते.

चला आता विविध IPO स्टेज पाहूया.

IPO मधील टप्पे

IPO मध्ये मूलभूतपणे तीन प्रमुख टप्पे आहेत: ट्रान्सफॉर्मेशन टप्पा, ट्रान्झॅक्शन टप्पा आणि ट्रान्झॅक्शन नंतरचा टप्पा, प्रत्येकी स्वत:च्या विशिष्ट गुणधर्मांसह. चला ते काय आहेत ते पाहूया.

प्री-IPO ट्रान्सफॉर्मेशन स्टेज

हे प्रामुख्याने तीन कारणांमुळे सर्व IPO टप्प्यांमध्ये सर्वात कठीण म्हणून सुरक्षितपणे संदर्भित केले जाऊ शकते:

1) आयपीओद्वारे त्यांच्या मेंदूच्या उपक्रमाला सार्वजनिक कंपनीमध्ये रूपांतरित करण्याचा संस्थापक सदस्यांचा दृष्टीकोन खूपच कठोर आणि अपरिवर्तित असू शकतो. तथापि, कंपनीला भांडवल निर्माण करण्यास मदत करण्याच्या पद्धतीने त्यांचे निर्णय अनुकूल असू शकतात.

2) IPO ला संस्थात्मक सेट-अपचे संपूर्ण पुनर्रचना आवश्यक आहे, कारण मूलत: कंपनी शेअर्स जारी करून सार्वजनिकपणे सामायिक केलेल्या संस्थेकडे खासगीरित्या मालकीचे असण्यापासून जाते.

3) धोरणे आणि कंपनी फ्रेमवर्क्सची पुनर्रचना ही एक महत्त्वाची कार्य आहे ज्यासाठी सक्षम मनांची नियुक्ती करणे आवश्यक आहे ज्यांना हे ओव्हरहॉल कसे हाताळणे आवश्यक आहे.

वरील तीन घटक पाहता, आयपीओचा पहिला टप्पा हा परिवर्तन, नियोजन आणि अतिक्रमण टप्पा आहे. कंपन्या स्टॉक मार्केटमधून इक्विटी वाढविण्याचा निर्णय घेतात.

IPO ट्रान्झॅक्शन स्टेज

IPO प्रक्रियेतील ट्रान्झॅक्शन टप्पा ही स्टेप आहे जिथे कंपनी बाजारात यशस्वी होण्याची योजना बनवत असलेल्या सर्व गोष्टी सुनिश्चित करण्यासाठी घेते. व्यवहाराच्या टप्प्यात तीन भिन्न उपक्रम घडतात:

1) कंपनी व्यावसायिक विश्लेषक आणि आर्थिक तज्ञांना त्याचे गंभीर मूल्यांकन करण्यासाठी आणि कंपनीच्या शेअर्समध्ये इन्व्हेस्टरचा आत्मविश्वास मिळवण्यासाठी त्यांचे अहवाल प्रकाशित करण्यासाठी नियुक्त करते किंवा ऑनबोर्ड करते.

2) कंपनीच्या पीआर उपक्रमांमध्ये सार्वजनिक प्रकारे जाण्याच्या प्रयत्नात वाढ; मार्केटिंग प्रमाणेच काम करते ज्यामुळे मार्केटमध्ये त्याच्या शेअर्सचे ट्रेडिंग करण्यास मदत होते.

3) कंपनी आक्रमकपणे ध्येय आणि लक्ष्य स्थापित करण्यासाठी काम करते जे त्यांच्या शेअर्सचे मूल्य वाढवतात आणि त्याच्या आयपीओचे यश सुनिश्चित करण्यासाठी या माईलस्टोन्स प्राप्त करण्यासाठी काम करते.

अल्प कालावधीत, व्यवहाराच्या टप्प्यात उपक्रम समाविष्ट आहेत जे भविष्यात कंपनीच्या IPO ची यशस्वीता सुनिश्चित करण्यास मदत करतात; शेअर्स जारी करण्यापूर्वी या टप्प्यात योग्य ठरतात.

IPO नंतरचे ट्रान्झॅक्शन स्टेज

IPO नंतरच्या ट्रान्झॅक्शनच्या टप्प्यात कंपनीने आणि IPO जारी करताना शेअरधारकांना वचन दिलेल्या वचन आणि डिलिव्हर करण्यायोग्य वस्तूंच्या डिलिव्हरीसह अधिक काही करणे आवश्यक आहे. लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की विश्लेषकांनी निर्माण केलेले मूल्यांकन आणि अहवाल सामान्यपणे प्राप्त करण्यासाठी थोडे वेळ लागतात; IPO नंतरच्या टप्प्यातील कंपनी त्याच्या कार्यांना जलद प्राप्त करण्यासाठी आणि त्याच्यापलीकडे जाण्यासाठी त्याच्या ऑपरेशन्सना रॅम्प करण्यासाठी प्रयत्नशील असते.

ही एक अशी टप्पा आहे जिथे कंपनी अप्रत्यक्षपणे त्यांच्या गुंतवणूकदार आणि भागधारकांशी संपर्क साधते की अल्प स्प्रिंटर ऐवजी दीर्घकालीन कामगिरी करणारा आहे. कंपनीच्या IPO चे भविष्य बाजारात त्याच्या वर्तमान कामगिरीसह निर्धारित करते.

IPO विषयी लोकप्रिय टर्मिनोलॉजी

2021 मध्ये, गुंतवणूकदारांना IPO मध्ये गुंतवणूक करण्यात खरोखरच रुची असल्याचे दिसते. जेव्हा खासगी कंपनी सार्वजनिक गुंतवणूकदारांना त्यांचे शेअर्स देऊ करते तेव्हा IPO किंवा प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग आहे. आगामी IPO मध्ये सहभागी होण्यासाठी प्लॅन करायचा? त्यानंतर IPO शी संबंधित विशिष्ट अटी म्हणजे काय हे जाणून घेणे आवश्यक आहे. या लेखामध्ये, आम्ही वारंवार वापरलेल्या IPO जार्गन विषयी चर्चा करू.

IPO शी संबंधित मुख्य अटी

असबा

यापूर्वी, गुंतवणूकदारांना अर्जाच्या वेळी कंपनीचे पैसे भरावे लागले. जर दिलेल्या शेअर्सची संख्या विचारलेल्या बिडपेक्षा कमी असेल तर कंपनी पैसे रिफंड करेल, जे वेळ घेत असेल. गुंतवणूकदारांच्या हितांची सुरक्षा करण्यासाठी ब्लॉक केलेल्या रकमेद्वारे समर्थित सेबीने ASBA किंवा ॲप्लिकेशन तयार केले आहे. 

ASBA सुनिश्चित करते की पैसे गुंतवणूकदाराच्या अकाउंटमध्ये अवरोधित स्थितीमध्ये राहतात. शेअर्स वाटप केल्यानंतर, नियुक्त केलेली रक्कम शेअर्सच्या संख्येवर आधारित डेबिट केली जाते आणि उर्वरित पैसे अनब्लॉक केले जातात. यामुळे पेमेंटची प्रक्रिया सोपी आणि जलद होते.  

अब्रिज्ड प्रॉस्पेक्टस

संकलित प्रॉस्पेक्टस हा IPO प्रॉस्पेक्टसचा सारांश आहे, ज्यामध्ये मुख्य प्रॉस्पेक्टसची सर्व मुख्य वैशिष्ट्ये आहेत. कंपनी अधिनियम, 1961 नुसार, सर्व IPO प्रॉस्पेक्टस असणे आवश्यक आहे. त्यामुळे, जर तुम्हाला IPO मध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्याविषयी वाटत असेल तर हे पहिले डॉक्युमेंट आहे जे तुम्हाला पाहणे आवश्यक आहे.

रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस 

डीआरएचपी हा आयपीओच्या किमान 21 दिवस आधी कंपनीने सेबीला दाखल केलेला ड्राफ्ट प्रॉस्पेक्टस आहे. सेबी या कालावधीमध्ये माहितीपत्राचा आढावा घेते आणि सूचना देते. आरएचपी किंवा रेड हेअरिंग प्रॉस्पेक्टस हे अंतिम माहितीपत्रक किंवा ऑफर कागदपत्र आहे, जे कंपनी आयपीओ पूर्वी दाखल करते. यामध्ये कंपनी आणि IPO विषयी सर्व माहिती आहे ज्यामध्ये गुंतवणूकदारांना आवश्यक असते, जसे की त्यांचे उद्दिष्टे, व्यवस्थापन क्रेडेन्शियल, कंपनीचे वर्णन, भविष्यातील धोरण, कार्यात्मक डाटा, किंमत बँड, IPO कॅलेंडर इ. 

किंमत बँड 

किंमत बँड ही किंमत श्रेणी आहे ज्यामध्ये तुम्ही कंपनीच्या शेअर्ससाठी बोली लावू शकता. उदाहरणार्थ, जर प्राईस बँड 500-550 आहे, तर तुम्ही 500 किंवा 550 पेक्षा कमी बिड करू शकत नाही. कंपनी आणि अंडररायटर हाय-नेट-वर्थ व्यक्ती, रिटेल इन्व्हेस्टर आणि पात्र संस्थात्मक खरेदीदारांसारख्या विविध इन्व्हेस्टर वर्गांसाठी किंमतीची श्रेणी निर्धारित करतात.

बिल्डिंग प्रक्रिया बुक करा

किंमत बँडनुसार गुंतवणूकदार कंपनीच्या शेअर्ससाठी बोली लावतात. एकदा बिडिंग प्रक्रिया संपल्यानंतर, कंपनी बिड्सचे विश्लेषण करते आणि जारी करण्याच्या किंमतीचे निर्णय घेते. जर गुंतवणूकदार मागणी दर्शवतात आणि जास्त बोली देतात, तर जारी करण्याची किंमत किंमतीच्या बँडच्या उच्च शेवटी असते आणि जर ते कमी बोली देत असतील तर जारी करण्याची किंमत किंमतीच्या कमी ब्रॅकेटसाठी आहे. या प्रक्रियेला बुक-बिल्डिंग म्हणतात. 

इश्यूची किंमत

ज्या किंमतीवर कंपनी गुंतवणूकदारांना त्यांच्या शेअर्सचे वाटप करते त्याला जारी करण्याची किंमत म्हणतात. इश्यू किंमत इन्व्हेस्टर क्लासमध्ये भिन्न आहे; हे रिटेल इन्व्हेस्टरसाठी सर्वात कमी आहे.

फ्लोअर किंमत

फ्लोअर किंमत ही IPO साठी अर्ज करताना इन्व्हेस्टर बिड करू शकणारी किमान किंमत आहे. बुक बिल्डिंग पद्धतीचे अनुसरण करणाऱ्या IPO साठी, फ्लोअर किंमत ही प्राईस बँडची कमी मर्यादा आहे. 

कट-ऑफ किंमत

IPO मध्ये शेअर्स वाटप केलेली सर्वात कमी इश्यू प्राईस ही कट-ऑफ प्राईस आहे. हे सामान्यपणे रिटेल इन्व्हेस्टरसाठी राखीव आहे. जर तुम्ही अर्ज करताना कट-ऑफ किंमतीपेक्षा जास्त दराने बिड केले तर ASBA नुसार तुमच्या अकाउंटमधून अतिरिक्त पैसे डेबिट केले जाणार नाहीत.

ऑफर तारीख

जेव्हा इन्व्हेस्टर IPO मध्ये शेअर्ससाठी अर्ज करू शकतात तेव्हा ऑफर तारीख किंवा IPO ची ओपनिंग तारीख म्हणतात.

लिस्टिंग तारीख

IPO बंद झाल्यानंतर आणि शेअर्स वाटप केल्यानंतर, स्टॉक एक्सचेंजवर स्टेक्स सूचीबद्ध केल्या जातात. स्टॉक एक्सचेंजवर IPO शेअर्स ट्रेडिंग सुरू करण्याची तारीख ही लिस्टिंग तारीख आहे. त्यामुळे, सूचीबद्ध तारखेला ट्रेडिंग सुरू करण्यासाठी सूचीबद्ध तारखेपूर्वी शेअर्सना वाटप केलेल्या सर्व गुंतवणूकदारांच्या डिमॅट अकाउंटमध्ये शेअर्स ट्रान्सफर केले जातील याची खात्री करणे महत्त्वाचे आहे.

ओव्हरसबस्क्रिप्शन

जर अर्जदार कंपनीच्या ऑफरपेक्षा अधिक शेअर्ससाठी बोली लावत असेल तर IPO ओव्हरसबस्क्राईब केली जाते. ओव्हरसबस्क्राईब केलेल्या IPO मुळे कंपनीने प्राप्त ही अतिरिक्त रक्कम ओव्हरसबस्क्रिप्शन म्हणतात. 

किमान सबस्क्रिप्शन

IPO मार्फत जाण्यासाठी रिटेल गुंतवणूकदारांकडून किमान सबस्क्रिप्शनची आवश्यकता आहे. या किमान टक्केवारीला किमान सबस्क्रिप्शन म्हणतात. वर्तमान किमान सबस्क्रिप्शन 90% आहे. जर सेबीद्वारे निर्धारित केल्याप्रमाणे ही मर्यादा पूर्ण झाली नाही तर संपूर्ण सबस्क्रिप्शन रक्कम कंपनीद्वारे रिफंड केली जावी. 

अंडररायटर

इन्व्हेस्टमेंट बँक IPO च्या कामकाजाचे व्यवस्थापन करण्यासाठी कंपनीसोबत काम करते, जसे की ऑफर किंमत निर्धारित करणे, IPO विपणन करणे आणि इन्व्हेस्टरला शेअर्स जारी करणे. या इन्व्हेस्टमेंट बँकांना अंडररायटर्स म्हणतात. ते त्यांच्या सेवांसाठी अंडररायटिंग शुल्क आकारतात.  

बिड लॉट

IPO मध्ये इन्व्हेस्टरला किमान संख्येचे शेअर्स बिड लॉट आहेत. जर इन्व्हेस्टरला अधिक शेअर्स हवे असतील तर त्याला बोलीच्या पटीत बोली लावावी लागेल. उदाहरणार्थ, जर IPO साठी बिड लॉट 1000 असेल, तर तुम्ही 1000 किंवा 2000, 3000 इ. सारख्या पटीसाठी बिड करू शकता.

निष्कर्ष

IPO साठी अर्ज करणे ही खूपच कठीण प्रक्रिया असल्याचे दिसून येत आहे, विशेषत: अर्ज करण्यापूर्वी असंख्य औपचारिकता दिसून येत आहे. अतिशय अपरिचित IPO लेक्सिकॉन या जटिलतेला आणखी वाईट करते. जर तुम्ही तुमच्या IPO इन्व्हेस्टमेंट प्रवासाला सुरू करीत असाल परंतु तांत्रिक अटींबद्दल गोंधळ असाल तर हा ब्लॉग सर्वसमावेशक मार्गदर्शक म्हणून काम करावा. आनंदी इन्व्हेस्टमेंट!