रेपो रेट क्या है?

परिचय

रेपो रेट वह ब्याज दर है जिस पर एक राष्ट्र के सेंट्रल बैंक (भारत में, भारतीय रिज़र्व बैंक) फंडिंग की कमी की स्थिति में कमर्शियल बैंकों को पैसे देता है. मुद्रास्फीति को प्रबंधित करने के लिए मुद्रा प्राधिकरण रेपो दर का उपयोग करते हैं.

आर्थिक नीति समिति (एमपीसी) ने घोषणा की कि रेपो दर फरवरी 8, 2023 को 0.25 प्रतिशत से बढ़कर 6.50 प्रतिशत हो गई है. एमपीसी ने अपनी मीटिंग के दौरान रिवर्स रेपो रेट को 3.35 प्रतिशत पर बनाए रखने का निर्णय लिया.

यह लेख रेपो दर का क्या अर्थ है बताता है.

रेपो रेट क्या है?

री-परचेज़ डील या विकल्प "रेपो" के रूप में संदर्भित किया जाता है." RBI फाइनेंशियल क्रंच के दौरान कमर्शियल बैंकों की मदद करने के लिए एक मौद्रिक उपकरण का उपयोग करता है. लोन कोलैटरल पर जारी किए जाते हैं जैसे कि ट्रेजरी बिल या सरकारी बॉन्ड. रेपो रेट की परिभाषा द्वारा, इन लोन पर लागू ब्याज़ दर को रेपो रेट कहा जाता है. बाद में, कमर्शियल बैंक क़र्ज़ का भुगतान करने के बाद कोलैटरल को वापस खरीद सकते हैं. 

RBI पॉलिसी के माध्यम से ब्याज़ दर को अंतिम रूप देता है. देश की वर्तमान आर्थिक स्थिति के अनुसार दरें निर्धारित की जाती हैं. RBI के गवर्नर रेपो रेट को अंतिम रूप देने के लिए आर्थिक नीति परिषद की अध्यक्षता करता है. 

यह इन्फ्लेशन ट्रेंड को नियंत्रित करने और मार्केट लिक्विडिटी को बनाए रखने के लिए RBI का एक महत्वपूर्ण उपकरण है. रेपो रेट और मुद्रास्फीति इनवर्सली से संबंधित होती है, जैसा कि रेपो रेट में वृद्धि होती है, मुद्रास्फीति कम हो जाती है और इसके विपरीत होती है. यह होम लोन, पर्सनल लोन और बैंक डिपॉजिट दरों की ब्याज़ दरों को भी प्रभावित करता है. 
 

रेपो रेट फंक्शन

रेपो रेट रिटेल लेंडिंग दरों और मुद्रास्फीति को प्रभावित करती है. इसलिए, मुद्रास्फीति से मुकाबला करने के लिए, सरकार केंद्रीय बैंक को आवश्यक चरणों का पालन करने में मदद करती है. इसके परिणामस्वरूप, सेंट्रल बैंक महंगाई के दौरान पैसे की आपूर्ति को प्रतिबंधित करता है. इससे अंततः बाजार में उधार दर बढ़ जाती है. 

इसके बाद व्यक्ति अतिरिक्त खर्च को प्रतिबंधित करने लगते हैं और मुद्रास्फीति को कम करने के लिए पैसे की आपूर्ति कम हो जाती है. इसलिए, रेपो दर को कम करने से वस्तुओं के खर्च, मांग और उपभोग को बढ़ावा मिलता है, जिसके परिणामस्वरूप आर्थिक विस्तार होता है. 
 

रेपो रेट के घटक

रेपो रेट देश की मुद्रास्फीति, लिक्विडिटी और पैसे की आपूर्ति को नियंत्रित करती है. इसके अलावा, इसका बैंकों के उधार लेने के पैटर्न पर सीधा प्रभाव पड़ता है. वैध रूप से, भारतीय रिज़र्व बैंक के पास केंद्रीय बैंक को किसी भी लोन को अप्रूव करने से पहले कुछ मानक हैं. देश में फाइनेंशियल शांति बनाए रखने में रेपो रेट एक महत्वपूर्ण कारक है. इसके घटकों में निम्नलिखित शामिल हैं:

● मुद्रास्फीति

रेपो रेट में महंगाई पर लिड बनाए रखता है. भारतीय रिज़र्व बैंक देश की आर्थिक स्थिति के आधार पर रेपो दर को बढ़ाता है या कम करता है. पूरी तरह, यह अर्थव्यवस्था को नियंत्रित करता है. 

● हेजिंग और लिवरेजिंग

भारतीय रिज़र्व बैंक मुख्य रूप से हेजिंग और लेवरेजिंग पर ध्यान केंद्रित करता है. सेंट्रल बैंक कमर्शियल बैंकों और फाइनेंशियल संस्थानों से सिक्योरिटी बॉन्ड खरीदता है. 

● अल्पकालिक उधार

RBI एक ओवरनाइट अवधि तक शॉर्ट-टर्म लोन प्रदान करता है, जिसके बाद कमर्शियल बैंक लोन राशि का भुगतान करके कोलैटरल को वापस खरीदता है.

● कोलैटरल और सुरक्षा तत्व

भारतीय रिज़र्व बैंक लोन के बदले गोल्ड और बॉन्ड को कोलैटरल के रूप में स्वीकार करता है.

● कैश रिज़र्व या लिक्विडिटी 

विभिन्न बैंक RBI से लिक्विडिटी या कैश रिज़र्व रखने के लिए सावधानी के रूप में पैसे उधार लेते हैं.
 

रेपो रेट और रिवर्स रेपो रेट के बीच तुलना

रेपो दर    

● रिवर्स रेपो रेट की तुलना में रेपो रेट की ब्याज़ दर अधिक होती है.
● मुख्य फोर्स लिमिटिंग इन्फ्लेशन रेपो रेट है.    
● प्राथमिक लक्ष्य फंडिंग की कमी को भरना है.
● यह कॉन्ट्रैक्ट दोबारा खरीदने के लिए जिम्मेदार है.
● वर्तमान में, रेपो रेट 6.50% है.

रिवर्स रेपो रेट

● रिवर्स रेपो रेट में रेपो रेट की तुलना में कम ब्याज़ दर है.
● पैसे की आपूर्ति रिवर्स रेपो रेट के नियंत्रण में है.
● रिवर्स रेपो रेट अर्थव्यवस्था को लिक्विडिटी प्रदान करती है.
● रिवर्स री-परचेज़ एग्रीमेंट का उपयोग इसे चार्ज करने के लिए किया जाता है.
● रिवर्स रेपो की दरें वर्तमान में 3.35% हैं.
 

रेपो रेट का प्रभाव

रेपो रेट में वृद्धि उधारकर्ताओं को सीधे प्रभावित करती है. रेपो रेट एक कंट्रोलिंग आर्म है जो आर्थिक क्षमता को नियंत्रित करता है और निम्नलिखित प्रभाव डालता है:

●  मुद्रास्फीति से लड़ता है

उच्च मुद्रास्फीति के दौरान, RBI पैसे के प्रवाह को नियंत्रित करने के उपाय करता है. उदाहरण के लिए, RBI गवर्नर और काउंसिल मेंबर कैश सर्कुलेशन के नियंत्रण को सुनिश्चित करने के लिए रेपो रेट को बढ़ाते हैं. इसके परिणामस्वरूप, यह अर्थव्यवस्था की वृद्धि को नकारात्मक रूप से प्रभावित करता है और महंगाई को नियंत्रित करने में मदद करता है.

●  बाजार में लिक्विडिटी बढ़ाता है

जब RBI को सिस्टम में फंड इंजेक्ट करना होता है, तो यह रेपो रेट को कम करता है. इसके परिणामस्वरूप, लोन और इन्वेस्टमेंट को आर्थिक रूप से बदलना पड़ता है. इसके अलावा, अर्थव्यवस्था में पूरे पैसे की आपूर्ति में वृद्धि होती है.
 

रेपो रेट की गणना

भारत में आरबीआई ने देश के केंद्रीय बैंक की स्थिति रखी है. अर्थव्यवस्था को नियंत्रित करने के लिए सभी निर्णय लेते हैं. रेपो दर देश की आर्थिक संरचना का हिस्सा है. इस प्रकार, RBI परिदृश्य के आधार पर प्रतिशत निर्धारित करता है. 

रेपो रेट कैसे काम करती है, यहां एक उदाहरण दिया गया है.
राष्ट्रीयकृत बैंक, XYZ को फंड में रु. 10,000 की आवश्यकता होती है. वे RBI से संपर्क करते हैं और बॉन्ड और सिक्योरिटीज़ के खिलाफ कोलैटरल के रूप में फंड उधार लेते हैं. XYZ बैंक को RBI को कैश में रु. 10,000 प्राप्त करने के लिए रु. 10,000 का बॉन्ड सिक्योरिटी के रूप में प्रदान करना होगा.

RBI बॉन्ड/सिक्योरिटी पर 5% ब्याज़ दर लेगा. यह 5% रेपो रेट रु. 500 तक होगी. इसलिए, कैश का पुनर्भुगतान करते समय, XYZ बॉन्ड को वापस मिलेगा और ब्याज़ के रूप में रु. 500 का भुगतान करेगा.