फ्लोटिंग रेट बॉन्ड

फ्लोटिंग रेट बॉन्ड क्या हैं?

फ्लोटिंग रेट बॉन्ड, जिन्हें वेरिएबल रेट बॉन्ड भी कहा जाता है, वे डेट इंस्ट्रूमेंट होते हैं, जहां ब्याज़ दर रेफरेंस रेट के आधार पर समय-समय पर एडजस्ट होती है, जैसे आरबीआई की रेपो रेट या मुंबई इंटरबैंक ऑफर्ड रेट (मिबोर).

ये बॉन्ड प्रचलित बाजार दरों में ब्याज भुगतान को समायोजित करके निवेशकों को ब्याज दर जोखिम से सुरक्षा प्रदान करते हैं. फिक्स्ड-रेट बॉन्ड के विपरीत, जो निरंतर ब्याज़ दर बनाए रखते हैं, फ्लोटिंग रेट बॉन्ड मार्केट की स्थिति बदलने के लिए सुविधाजनक और अनुकूलता प्रदान करते हैं.

फ्लोटिंग रेट बॉन्ड कैसे काम करते हैं?

फ्लोटिंग रेट बॉन्ड जारी करने पर निर्धारित अतिरिक्त स्प्रेड के साथ बेंचमार्क दर पर अपनी ब्याज़ दरों को टाई करके काम करते हैं. उदाहरण के लिए, अगर माइबर + 0.5% की ब्याज़ दर के साथ बॉन्ड जारी किया जाता है, और माइबर दर 5% से 6% तक बढ़ती है, तो बॉन्ड पर ब्याज़ दर 5.5% से 6.5% तक एडजस्ट होगी. यह एडजस्टमेंट सुनिश्चित करता है कि बॉन्ड की उपज वर्तमान मार्केट दरों के साथ प्रतिस्पर्धी रहे.

फ्लोटिंग रेट नोट (एफआरएन) का उदाहरण

फ्लोटिंग रेट बॉन्ड का एक सामान्य उदाहरण फ्लोटिंग रेट नोट (एफआरएन) है. FRN आमतौर पर सरकारों, निगमों या फाइनेंशियल संस्थानों द्वारा जारी किए जाते हैं. उदाहरण के लिए, अगर FRN को प्रचलित माइबर रेट के रेफरेंस रेट के साथ 0.5% का मार्जिन जारी किया जाता है, तो इन्वेस्टर को भुगतान की गई ब्याज़ दर माइबर रेट में बदलाव के अनुसार उतार-चढ़ाव करेगी.

फ्लोटिंग रेट बॉन्ड के विभिन्न वर्गीकरण

फ्लोटिंग दर बांड को विभिन्न कारकों के आधार पर वर्गीकृत किया जा सकता है, जिनमें ब्याज दर समायोजन की आवृत्ति, प्रयोग की गई संदर्भ दर या जारीकर्ता की ऋण गुणवत्ता शामिल है. कुछ बॉन्ड में तिमाही, अर्ध-वार्षिक या वार्षिक ब्याज़ दर रीसेट हो सकते हैं, जबकि अन्य मासिक रीसेट कर सकते हैं. इसके अलावा, बॉन्ड की रिस्क प्रोफाइल और मार्केट की स्थितियों के आधार पर रेफरेंस रेट पर फैलना अलग-अलग हो सकता है.

फ्लोटिंग रेट बॉन्ड के लाभ

ब्याज़ दर जोखिम में कमी: फ्लोटिंग रेट बॉन्ड ब्याज़ दर जोखिम से सुरक्षा प्रदान करते हैं क्योंकि उनके कूपन भुगतान मार्केट दरों में बदलाव के साथ समायोजित होते हैं.

उच्च संभावित रिटर्न: बढ़ते ब्याज़ दर वाले वातावरण में, फ्लोटिंग रेट बॉन्ड फिक्स्ड-रेट बॉन्ड की तुलना में उच्च रिटर्न प्रदान कर सकते हैं.

लिक्विडिटी: आवधिक ब्याज़ दर एडजस्टमेंट के कारण, फ्लोटिंग रेट बॉन्ड फिक्स्ड-रेट बॉन्ड की तुलना में बेहतर लिक्विडिटी प्रदान कर सकते हैं.

फ्लोटिंग रेट बॉन्ड के नुकसान

कम प्रारंभिक उपज: फ्लोटिंग रेट बॉन्ड अक्सर समान मेच्योरिटी के फिक्स्ड-रेट बॉन्ड की तुलना में कम प्रारंभिक उपज प्रदान करते हैं.

अनिश्चित आय: निवेशक आय में अनिश्चितता का अनुभव कर सकते हैं क्योंकि ब्याज़ भुगतान मार्केट दरों में बदलाव के साथ उतार-चढ़ाव करते हैं.

सीमित उपलब्धता: फ्लोटिंग रेट बॉन्ड आमतौर पर फिक्स्ड-रेट बॉन्ड से कम हो सकते हैं, जो इन्वेस्टमेंट विकल्पों को सीमित करते हैं.

भारत में फ्लोटिंग रेट बॉन्ड में इन्वेस्ट कैसे करें?

इन्वेस्टर सरकारी बॉन्ड नीलामी, प्राथमिक बॉन्ड मार्केट या बॉन्ड म्यूचुअल फंड जैसे विभिन्न चैनलों के माध्यम से फ्लोटिंग रेट बॉन्ड में इन्वेस्ट कर सकते हैं. निवेश करने से पहले निर्गमकर्ता की ऋण गुणवत्ता, ब्याज दर समायोजन की आवृत्ति और बांड की तरलता पर विचार करना आवश्यक है. इसके अलावा, इन्वेस्टर उपयुक्त फ्लोटिंग रेट बॉन्ड इन्वेस्टमेंट चुनने में सहायता के लिए फाइनेंशियल सलाहकारों या ब्रोकरेज फर्मों से परामर्श कर सकते हैं.

फ्लोटिंग दर बांड निवेशकों को एक सुविधाजनक निवेश विकल्प प्रदान करता है जो प्रचलित बाजार ब्याज दरों को समायोजित करता है. ब्याज दर जोखिम के विरुद्ध सुरक्षा प्रदान करके और बढ़ते दर के वातावरण में उच्च लाभ के लिए संभावनाएं प्रदान करके, फ्लोटिंग दर के बांड विविध निवेश पोर्टफोलियो में मूल्यवान जोड़ सकते हैं. हालांकि, फ्लोटिंग रेट बॉन्ड में निवेश करने से पहले निवेशकों को अपनी जोखिम सहिष्णुता और निवेश के उद्देश्यों का ध्यान से मूल्यांकन करना चाहिए.