IPO में ओवरसब्सक्रिप्शन क्या है?

परिचय

ओवरसब्सक्रिप्शन ऑफर पर कुल शेयरों की संख्या से अधिक के लिए आवेदन किए गए IPO में शेयरों की संख्या है. यह घटना घटित होती है जब जनता एक नई कंपनी में इन्वेस्ट करने के लिए इतना उत्सुक रही है कि उन्होंने कंपनी की आवश्यकताओं से अधिक पैसा प्रदान किया है या स्वीकार करने के लिए तैयार है.

आपके IPO के लिए सर्वश्रेष्ठ ऑफरिंग साइज़ जानने की कोशिश कर रहे हैं? यह चुनौतीपूर्ण हो सकता है क्योंकि विचार करने के कई कारक हैं.

IPO में ओवरसब्सक्रिप्शन का क्या मतलब है?

जब कोई कंपनी अपने स्टॉक के शुरुआती पब्लिक ऑफरिंग (IPO) के लिए तैयार कर रही है, तो उसे ऑफर करने के लिए शेयर की संख्या चुननी चाहिए. इसे "ऑफरिंग साइज़" निर्धारित करना कहा जाता है." ऑफर का साइज़ सबसे महत्वपूर्ण IPO निर्णयों में से एक है. यह ऑफर में उठाई गई राशि को प्रभावित करता है, जो इन्वेस्ट करता है, और वे अपने शेयरों के लिए कितना भुगतान करते हैं.

जब IPO ऑफर का कोई हिस्सा ओवरसब्सक्राइब किया गया IPO होता है, तो इसका मतलब है कि उपलब्ध शेयर से अधिक लोगों ने इन्वेस्ट करने में रुचि दिखाई है. उदाहरण के लिए, अगर 1 मिलियन शेयर बिक्री के लिए ऑफर किए जाते हैं, और 2 मिलियन लोग उन्हें चाहते हैं, तो एक ओवरसब्सक्रिप्शन होगा.
ओवरसब्सक्रिप्शन एक ऐसी स्थिति है जिसमें किसी विशेष फंड की IPO की मांग फंड की आपूर्ति से अधिक है. इससे कंपनी के नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) से अधिक स्टेक की कीमत मिलती है.

IPO में ओवरसब्सक्रिप्शन के कारण क्या हैं?

जब कोई कंपनी साइज़ प्रदान करने का निर्णय लेती है, तो यह संस्थागत निवेशकों (जैसे म्यूचुअल फंड और हेज फंड) के लिए एक विशेष शेयर राशि को अलग करती है. यह केवल व्यक्तिगत निवेशकों को अलग खरीद में बेचे जाने वाले कुछ शेयरों को अलग से अलग करता है. केवल व्यक्तिगत निवेशकों को उपलब्ध भाग को "ओवर-एलोकेटेड" (या "ओवरसब्सक्राइब किया गया IPO") कहा जाता है क्योंकि अधिक लोग चाहते हैं कि उन शेयरों की तुलना में उपलब्ध हैं.

ओवरसब्सक्रिप्शन रूट के माध्यम से कंपनियों को सूचीबद्ध करने के पीछे विभिन्न कारण हैं.
कंपनी अपने बिज़नेस को बढ़ाने के लिए IPO द्वारा प्राप्त फंड का उपयोग करती है. अगर मांग आपूर्ति से अधिक है, तो किसी कंपनी के लिए उच्च लागत पर बैंकों या वित्तीय संस्थानों की तुलना में बाजार तंत्र के माध्यम से अधिक धन जुटाना संभव हो जाता है. यह ओवरसब्सक्रिप्शन के माध्यम से सूचीबद्ध करने के लिए अर्थपूर्ण है. यह रिटेल इन्वेस्टर को IPO में जल्दी इन्वेस्ट करने और अच्छा रिटर्न देने की अनुमति देता है. अगर IPO की मांग अधिक है, तो यह कंपनी को प्रीमियम वैल्यूएशन के साथ लिस्ट करने और इन्वेस्टर के लिए बेहतर रिटर्न जनरेट करने में मदद करता है.

IPO में ओवरसब्सक्रिप्शन कैसे काम करता है?

ओवरसब्सक्रिप्शन तब होता है जब किसी समस्या की मांग आपूर्ति से अधिक होती है; यह तब होता है जब कंपनी बिक्री के लिए अधिक शेयर प्रदान करती है. यह हो सकता है क्योंकि किसी कंपनी ने अवास्तविक कीमत सेट की है या क्योंकि इन्वेस्टर ऑफर पर शेयर खरीदने में बहुत रुचि रखते हैं.

कंपनी अपनी जरूरतों से अधिक बिक्री के लिए कई शेयर प्रदान करती है, और इस प्रकार, ये अतिरिक्त शेयर अतिरिक्त सब्सक्राइब किए जाते हैं. ओवरसब्सक्राइब किए गए IPO को एक गर्म समस्या के रूप में भी जाना जाता है क्योंकि इन शेयरों की बेहतरीन मांग है, और इन्वेस्टर को एक दूसरे के खिलाफ लड़ना होता है.

आप इन सभी अतिरिक्त शेयरों को अतिरिक्त स्टॉक मान सकते हैं. शेयरों का ओवरसब्सक्रिप्शन शॉर्ट-रन और लॉन्ग-रन ओवरसब्सक्रिप्शन में विभाजित किया जा सकता है. शॉर्ट-रन तब होता है जब सब्सक्रिप्शन का 100% से अधिक ऑफर किया जाता है. उदाहरण के लिए, अगर कोई कंपनी अपने कुल शेयर का 10% बेचने का ऑफर देती है, तो कुल शेयर का 30% ओवरसब्सक्राइब किया जाएगा (यानी, 30% > 10%). ऑफर की राशि का 1% से कम सब्सक्राइब होने पर लंबे समय तक ओवरसब्सक्रिप्शन होता है.

IPO ओवरसब्सक्रिप्शन तब होता है जब कंपनी के शेयरों की मांग ऑफर की गई संख्या से अधिक होती है. जब यह होता है, तो जारीकर्ता अपने स्टॉक की मांग को पूरा करने के लिए प्रदान किए गए शेयरों की संख्या बढ़ाएगा. अगर कंपनी का IPO सब्सक्राइब हो जाता है, तो इसका मतलब है कि स्टॉक में बहुत ब्याज़ है और ट्रेडिंग शुरू होने के बाद इसे अच्छी तरह से करने की अपेक्षा की जा सकती है.

IPO में ओवरसब्सक्रिप्शन के लिए जिम्मेदार मुख्य कारक क्या हैं?

यह निर्धारित करने की कोशिश की जा रही है कि क्या IPO को ओवरसब्सक्राइब किया जाएगा या नहीं, इसे अकाउंट में लिए गए कई कारकों के कारण चुनौतीपूर्ण हो सकती है. इनमें शामिल हैं:

अंडरराइटिंग सिंडिकेट का साइज़: एक छोटा सिंडिकेट शेयरों की कम मांग बना सकता है, जबकि बड़ा सिंडिकेट IPO में भाग लेने के लिए अधिक इन्वेस्टर का कारण बन सकता है. इस्तेमाल की जाने वाली सुरक्षा का प्रकार आईपीओ में ब्याज़ को भी प्रभावित कर सकता है.

उदाहरण के लिए, कन्वर्टिबल डेट सिक्योरिटीज़ पारंपरिक बॉन्ड से अधिक आकर्षक हैं क्योंकि वे मेच्योरिटी पर इक्विटी में बदलते हैं.

अर्थव्यवस्था का समग्र स्वास्थ्य: कंपनी की बिज़नेस गतिविधियों की स्थिति IPO में भाग लेने के निवेशकों के निर्णयों को प्रभावित कर सकती है.

प्रतिस्पर्धा की शक्ति: अगर अन्य कंपनियां एक ही समय के आसपास IPO लॉन्च कर रही हैं, तो यह इन्वेस्टर के ब्याज़ को कम कर सकती है और उन्हें अपने स्टॉक की मजबूत मांग पैदा करना मुश्किल बना सकती है.

IPO में ओवरसब्सक्रिप्शन में कौन से पैरामीटर शामिल हैं?

शेयरों का ओवर-एलोकेशन या ओवरसब्सक्रिप्शन जारीकर्ता द्वारा आवश्यक अधिकतम राशि से अधिक IPO में शेयरों के अनुपात को आवंटित करने को संदर्भित करता है. सख्त रूप से बोलते हुए, ओवर-एलोकेशन का अर्थ है, निर्दिष्ट अधिकतम राशि से अधिक जारी किए गए शेयरों के अनुपात और IPO ओवरसब्सक्रिप्शन ऑफर पर दिए गए शेयरों की मांग को दर्शाता है.

इसे अक्सर "बाउंटी एलोकेशन" कहा जाता है और कंपनियों द्वारा बड़े संस्थागत निवेशकों को दिए गए आवंटन के माध्यम से अतिरिक्त फंड जुटाने के लिए इस्तेमाल किया जाता है, आमतौर पर, एक कंपनी ऐसे संस्थागत निवेशकों को IPO में शेयरों का एक छोटा अनुपात प्रदान करेगी और फिर शेयर को अपने विवेकाधिकार पर आवंटित करेगी, आमतौर पर किसी विशिष्ट कीमत पर खरीदने की इच्छा के आधार पर.

ओवर-एलोकेशन का सबसे आम रूप संस्थागत निवेशक (जैसे इन्वेस्टमेंट बैंक) ग्राहकों की ओर से कार्य करते हैं (आमतौर पर उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्ति). अन्य फॉर्म को "रिलेशनशिप ओवर-एलोकेशन" के रूप में जाना जाता है, जहां कंपनियां पसंदीदा शर्तों पर सीधे मौजूदा शेयरधारकों या क्लाइंट को शेयर आवंटित करती हैं.

लपेटना

IPO ओवरसब्सक्रिप्शन तब होता है जब IPO की मांग ऑफर किए गए शेयरों की संख्या से अधिक होती है. यह घटना तब होती है जब जनता एक नई कंपनी में इन्वेस्ट करने के लिए इतनी उत्सुक रही है कि उन्होंने कंपनी की आवश्यकताओं से अधिक पैसे प्रदान किए हैं या स्वीकार करने के लिए तैयार है. 

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