प्री-IPO इन्वेस्टिंग के बारे में जानें

IPO (प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफर) इक्विटी मार्केट में आम लाभ से अधिक पैसे कमाने के लिए इन्वेस्टर के लिए एक सुनहरा अवसर है. बैंक और डीमैट अकाउंट वाले लगभग कोई भी इन्वेस्टर ऑफर अवधि के दौरान IPO में इन्वेस्ट कर सकता है. हालांकि, IPO आवंटन सब्सक्रिप्शन वॉल्यूम पर निर्भर करता है. 

अगर कोई समस्या सब्सक्राइब हो जाती है, तो कुछ निवेशक आवंटन प्राप्त करते हैं जबकि बाकी रिफंड प्राप्त करते हैं. आवंटन की अनिश्चितता से बचने के लिए, कुछ इन्वेस्टर प्री-IPO इन्वेस्टिंग अवधि के दौरान कंपनी में इन्वेस्ट करते हैं. और, अगर भाग्यशाली है, तो प्री-IPO इन्वेस्टर बोर्स की लिस्ट के बाद गोल्ड पर हड़ताल कर सकता है. 

इसलिए, अगर आप IPO में इन्वेस्ट करने से पहले किसी कंपनी को रिसर्च करना चाहते हैं, तो प्री-IPO आपके लिए अपने लाभ को अधिकतम करने का एक बेहतरीन अवसर हो सकता है.

प्री-IPO इन्वेस्टिंग क्या है?

प्री IPO इन्वेस्टमेंट का मतलब है कि आधिकारिक रूप से प्रारंभिक पब्लिक ऑफरिंग (IPO) के माध्यम से सार्वजनिक होने से पहले किसी कंपनी में इन्वेस्ट करना. आईपीओ तब होता है जब कोई कंपनी पहले स्टॉक एक्सचेंज पर अपने शेयरों को ट्रेडिंग करना शुरू करती है. पहले, प्री-आईपीओ शेयर अधिकांशतः बैंकों, प्राइवेट इक्विटी फर्म और हेज फंड जैसे बड़े कंपनियों के लिए उपलब्ध थे. लेकिन अब, रिटेल निवेशकों के लिए भी शामिल होना संभव है.

प्री-आईपीओ शेयर उन कंपनियों के स्टॉक हैं जो अभी तक सार्वजनिक नहीं हुए हैं. इस चरण में इन्वेस्ट करके आप प्रारंभिक शेयरधारक बन सकते हैं और कंपनी के विकास से लाभ उठा सकते हैं. अगर कंपनी सार्वजनिक होने के बाद अच्छा प्रदर्शन करती है तो आप लाभ उठा सकते हैं.

कुछ निवेशकों में से एक कारण यह है कि आईपीओ के दौरान अगर इसे ओवरसब्सक्राइब किया जाता है, तो सभी को शेयर नहीं मिलते हैं. जल्दी इन्वेस्ट करके आप इस जोखिम से बचते हैं. इसके अलावा नए नियमों के साथ कंपनियों को अपने शेयरों को डीमटेरियलाइज़ करने की अनुमति देता है, डीमैट अकाउंट के बीच प्री IPO स्टॉक खरीदना, होल्ड करना और ट्रांसफर करना आसान है.

प्री IPO 101

कंपनी सार्वजनिक होने से पहले, यह प्री-आईपीओ राउंड के माध्यम से फंड जुटा सकता है. इसमें निवेशकों को चुनने के लिए निजी रूप से शेयर बेचना शामिल है. ऐसा करने के दो मुख्य तरीके हैं:

1. कंपनी नए शेयर जारी करती है

कंपनी नए शेयर जारी कर सकती है और उन्हें प्राइवेट डील के माध्यम से वेंचर कैपिटलिस्ट, एंजल इन्वेस्टर्स या अन्य बड़े प्लेयर्स जैसे इन्वेस्टर्स को बेच सकती है.

यह कंपनी को सार्वजनिक होने से पहले फंड जुटाने की अनुमति देता है.

इन शेयरों की कीमत कंपनी या उसके अंडरराइटर द्वारा निर्धारित की जाती है (फाइनेंशियल संस्थान उन्हें मदद करते हैं).

2. मौजूदा शेयरधारक अपने शेयर बेचते हैं

जिन लोगों के पास पहले से ही प्रारंभिक इन्वेस्टर या कर्मचारियों जैसे शेयर हैं, वे कंपनी सार्वजनिक होने से पहले अपने शेयर बेचना चाहते हैं.

ये शेयर अक्सर ब्रोकर के माध्यम से निजी रूप से बेचे जाते हैं और बाजार में मांग और आपूर्ति द्वारा कीमत निर्धारित की जाती है.
पहले मामले के विपरीत, कंपनी को इन सेल्स से कोई पैसा नहीं मिलता है, केवल शेयरों को बेचने वाले शेयरधारकों को आय प्राप्त होती है.

प्री-आईपीओ का विचार यह है कि यह निवेशकों को सामान्य जनता से पहले शेयर खरीदने का मौका देता है. अक्सर, प्री-आईपीओ राउंड की कीमत अंतिम आईपीओ कीमत से कम होती है, क्योंकि इसमें अधिक जोखिम शामिल होता है. हालांकि, शेयर आमतौर पर निवेशकों के सीमित समूह को बेचे जाते हैं.

प्री-आईपीओ प्रोसेस पूरी होने के बाद, यह आमतौर पर आईपीओ में उपलब्ध शेयरों की संख्या को कम करता है क्योंकि कुछ शेयर पहले से ही बेचे गए हैं.
 

प्री-आईपीओ इन्वेस्टर अपने होल्डिंग को कैसे मॉनिटाइज़ करते हैं?

प्री IPO इन्वेस्टमेंट इन्वेस्टर को अपने शेयरों से पैसे कमाने के कई तरीके प्रदान करता है. यहां बताया गया है कि आप अपने प्री IPO इन्वेस्टमेंट को कैसे मॉनिटाइज़ कर सकते हैं:

1. . लॉन्ग टर्म के लिए होल्ड करें: अगर आपको लगता है कि कंपनी के पास मज़बूत बुनियादी और क्षमता है, तो आप कंपनी के बढ़ने के बाद लॉन्ग टर्म और लाभ के लिए शेयर रख सकते हैं.

2. . लॉक-अप अवधि के बाद बेचें: अधिकांश प्री IPO इन्वेस्टमेंट में, एक लॉक-अप अवधि होती है जहां आपको कंपनी सार्वजनिक होने के बाद एक विशिष्ट समय के लिए अपने शेयर बेचने की अनुमति नहीं होती है. इस अवधि समाप्त होने के बाद आप अपने शेयरों को तुरंत बेचने का निर्णय ले सकते हैं या मार्केट की स्थितियों और आपकी स्ट्रेटजी के आधार पर कुछ समय तक उन्हें होल्ड कर सकते हैं.

3. . कंपनी बायबैक: अन्य एक विकल्प कंपनी अपने शेयरों को वापस खरीदती है. कंपनी स्टॉक एक्सचेंज में लिस्ट होने से पहले, यह आपको अपने इन्वेस्टमेंट को लिक्विडेट करने का मौका देकर प्री IPO शेयरों को एक तय कीमत पर री-परचेज़ करने का ऑफर दे सकता है.

ये आपके लक्ष्यों और मार्केट के समय के आधार पर प्रत्येक विकल्प के साथ प्री IPO इन्वेस्टमेंट पर कैश करने के मुख्य तरीके हैं.
 

प्री IPO कंपनियों में इन्वेस्ट क्यों करें?

प्री-आईपीओ कंपनियों में निवेश करने से निवेशकों को कई लाभ मिलते हैं, जिससे यह कंपनी सार्वजनिक होने से पहले एक आकर्षक विकल्प बन जाता है. इन लाभों का एक सरल विवरण यहां दिया गया है:

1. अनुभवी उद्यमियों द्वारा मान्यता

जब एक प्री-आईपीओ कंपनी एक अनुभवी उद्यमी द्वारा संचालित की जाती है, तो इसमें सफलता की बेहतर संभावना होती है. इन लीडर्स के पास बिज़नेस चलाने का अनुभव होता है और जानें कि क्या काम करता है और क्या नहीं. इन कंपनियों में पैसे डालने वाले इन्वेस्टर एक साबित लीडर की विशेषज्ञता से लाभ उठा सकते हैं, जिससे उनके इन्वेस्टमेंट पर अच्छा रिटर्न मिलने की संभावना बढ़ सकती है.

2. लाभदायक बिज़नेस मॉडल

कई प्री-आईपीओ कंपनियां पहले से ही कुछ समय से बिज़नेस में रही हैं और उन्होंने दिखाया है कि वे लाभदायक हैं. यह साबित करता है कि उनका बिज़नेस मॉडल काम करता है. क्योंकि ये कंपनियां अभी तक स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध नहीं हैं, इसलिए आप उनमें कम कीमत पर इन्वेस्ट कर सकते हैं. सार्वजनिक होने के बाद उनकी वैल्यू अक्सर बढ़ जाती है जिससे शुरुआती इन्वेस्टर्स को लाभ प्राप्त करने में मदद मिलती है. जल्दी इन्वेस्ट करके, आप IPO की प्रतीक्षा किए बिना संभावित लाभ का लाभ उठा सकते हैं.

3. विस्तृत योजनाएं और रणनीतियां

प्री-आईपीओ कंपनियों में आमतौर पर अच्छी तरह से विकसित बिज़नेस प्लान होते हैं जो इन्वेस्टर को उनके भविष्य के विकास के बारे में अधिक जानकारी देते हैं. चूंकि ये कंपनियां सार्वजनिक कंपनियों की तरह पैसे जुटाने के दबाव में नहीं हैं, इसलिए उनके पास अपनी रणनीतियों को सुधारने के लिए अधिक समय होता है. जल्दी इन्वेस्ट करके आप इन कंपनियों के साथ संबंध बना सकते हैं, जिससे आपको सार्वजनिक होने पर लाभ मिलता है.

4. उच्च मानकों और सफलता पर ध्यान केंद्रित करना

प्री-आईपीओ स्टार्टअप जैसी प्राइवेट कंपनियां तिमाही आय रिपोर्ट की बजाय लंबी अवधि की सफलता पर अधिक ध्यान केंद्रित करती हैं. इसका अक्सर अर्थ होता है कि वे उच्च मानकों को बनाए रखने और बेहतर उत्पाद प्रदान करने के लिए प्रेरित होते हैं. चूंकि ये कंपनियां अभी भी निजी चरण में हैं, इसलिए वे सफल होने के लिए अधिक प्रेरित हैं जो निवेशकों को लाभ पहुंचा सकती हैं.

5. नेटवर्किंग का अवसर

प्री IPO कंपनियों में इन्वेस्ट करने से नेटवर्किंग के अवसर भी मिलते हैं. सफल स्टार्टअप के साथ जल्दी जुड़कर आप अपने नेटवर्क का विस्तार कर सकते हैं और संभावित रूप से अधिक निवेश अवसरों तक पहुंच प्राप्त कर सकते हैं.

6. पैसे के लिए बेहतर वैल्यू

IPO की तुलना में प्री IPO स्टॉक को कम कीमत पर खरीदा जा सकता है, जो आपके इन्वेस्टमेंट के लिए बेहतर वैल्यू प्रदान करता है. हालांकि IPO आकर्षक लग सकते हैं, लेकिन कंपनी सार्वजनिक होने के बाद अक्सर स्टॉक मार्केट में खुद को सही लग सकता है, जिससे IPO इन्वेस्टर्स को संभावित नुकसान हो सकता है. प्री IPO स्टॉक में इन्वेस्ट करके आप इन मार्केट के सुधारों से बच सकते हैं और अपनी होल्डिंग पर अधिक नियंत्रण प्राप्त कर सकते हैं.

7. उच्च रिटर्न की क्षमता

हालांकि प्री IPO कंपनियों में इन्वेस्ट करने में कुछ जोखिम होता है, लेकिन उच्च रिटर्न की क्षमता महत्वपूर्ण है. कई फाइनेंशियल एक्सपर्ट प्राइमरी मार्केट में स्टॉक खरीदने की सलाह देते हैं क्योंकि कीमतों में कम उतार-चढ़ाव होता है और कोई अचानक सुधार नहीं होता है. उच्च निवल मूल्य वाले निवेशक अक्सर उन्हें दूसरों से पहले निवेश करने का लाभ देते हैं और संभावित रूप से अधिक लाभ प्राप्त करते हैं.

8. सार्वजनिक स्टॉक की तुलना में कम जोखिम

चूंकि प्री IPO कंपनियां भी ज्ञात नहीं हैं और उनमें बहुत से लोग अपने शेयर खरीदते या बेचते हैं, इसलिए इन्वेस्टमेंट को कम जोखिम वाला देखा जा सकता है. हालांकि, बिज़नेस अभी भी विफल हो सकते हैं, इसलिए जोखिमों को पहचानना महत्वपूर्ण है. अगर आप सार्वजनिक होने से पहले किसी आशाजनक कंपनी में इन्वेस्ट करते हैं, तो आप स्टॉक मार्केट की तुलना में कम उतार-चढ़ाव के साथ संभावित रूप से उच्च रिटर्न का लाभ उठा सकते हैं.
 

प्री-IPO में इन्वेस्ट करने से पहले विचार करने वाले कारक

प्री-IPO में इन्वेस्ट करने से पहले आपको निम्नलिखित कुछ कारकों का मूल्यांकन करना चाहिए:

लिक्विडिटी 

चूंकि किसी अनलिस्टेड कंपनी द्वारा प्री-IPO ऑफर किया जाता है, इसलिए यह नियमित खरीद या बिक्री नहीं देख सकता है. सूचीबद्ध कंपनियों के शेयर ब्रोकर के माध्यम से बेचे जाते हैं. इसलिए, खरीदार और विक्रेता दोनों ब्रोकर के इनपुट पर निर्भर करते हैं. और अगर खरीदारों या विक्रेताओं की कमी है, तो आपको इसे अपने शेयर खरीदने या बेचने के लिए चुनौती मिल सकती है. यही कारण है कि अधिकांश इन्वेस्टर लंबे समय तक प्री-IPO में इन्वेस्ट करते हैं.  

कंपनी के मूलभूत सिद्धांत 

हालांकि कोई अनलिस्टेड कंपनी अपने ऑपरेशन के बारे में बहुत सी जानकारी नहीं दे सकती है, लेकिन आपको अभी भी कंपनी की फाइनेंशियल स्थिति और विकास की संभावनाओं का पता लगाने के लिए अधिक जानकारी एकत्र करनी होगी. कॉर्पोरेट कार्य मंत्रालय (एमसीए) वेबसाइट में आमतौर पर कंपनी के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी होती है. आप ब्रोकर या कंपनी की वेबसाइट से भी जानकारी प्राप्त कर सकते हैं. इसके अलावा, मीडिया वेबसाइट और समाचार पत्रों को देखकर उपलब्ध समाचार को स्कैन करें. IPO या इक्विटी मार्केट इन्वेस्टमेंट के समान, प्री-IPO इन्वेस्टमेंट को कंपनी की मूलभूत बातों और विकास क्षमता द्वारा भी नियंत्रित किया जाना चाहिए. 

जनता जाने की संभावना

लेट-स्टेज कंपनी के पास जनता जाने या बोर्स पर सूचीबद्ध होने की अधिक संभावना है. लिस्टिंग की उच्च संभावना वाली कंपनियां इन्वेस्टर के लिए अधिक वैल्यू बना सकती हैं. इन कंपनियों में अधिक लिक्विडिटी भी होती है, और लिस्टिंग के बाद आप उन्हें बेच सकते हैं. इसके अलावा, सूचीबद्ध कंपनी को बेचना किसी असूचीबद्ध कंपनी को बेचने से कर बिंदु से अधिक लाभदायक है.

प्री IPO इन्वेस्टमेंट कैसे काम करता है?

प्री आईपीओ निवेश के नाम से जानी जाने वाली कंपनी के विकास में निवेश करना, बैंकों, हेज फंड और प्राइवेट इक्विटी फर्म जैसे बड़े कंपनियों तक सीमित होता है. लेकिन अब, बैंक अकाउंट और डीमैट अकाउंट वाला कोई भी व्यक्ति प्री IPO में इन्वेस्ट कर सकता है.

जब कोई कंपनी अपने शेयरों को डीमटेरियलाइज़ करती है तो इसका मतलब है कि शेयर इलेक्ट्रॉनिक रूप से उपलब्ध कराए जाते हैं, जिससे इन्वेस्टर को उन्हें खरीदना और ट्रांसफर करना आसान. अधिकांश प्री IPO इन्वेस्टमेंट प्लेटफॉर्म को ब्रोकर के माध्यम से मैनेज किया जाता है. इन्वेस्ट करने के लिए, आपको एक ब्रोकर के साथ काम करना होगा जो शेयर की कीमत और फीस जैसे कंपनी के बारे में विवरण प्रदान कर सकता है.

इन्वेस्ट करने का निर्णय लेने के बाद, आप अपने ब्रोकर को पैसे भेजते हैं, जो इसे कंपनी में ट्रांसफर करते हैं. शेयर उसी शाम (T+0) या अगली सुबह (T+1) तक आपके डीमैट अकाउंट में डिलीवर किए जाएंगे. जब शेयर आईएसआईएन के साथ आपके खाते में दिखाई देते हैं, तो यह प्रक्रिया पूरी हो जाती है.

प्री आईपीओ में इन्वेस्ट करने का एक अन्य विकल्प एसेट मैनेजमेंट कंपनियों या एएमसी द्वारा प्रदान किए जाने वाले म्यूचुअल फंड के माध्यम से है.

ये अक्सर सीमित उपलब्धता वाले विशेष फंड हैं, जिससे आप अपने विकास के चरण के अंत तक कंपनियों में इन्वेस्ट कर सकते हैं.

इस तरह, प्री IPO इन्वेस्टमेंट अब पहले से कहीं अधिक लोगों के लिए उपलब्ध है.
 

प्री-IPO स्टॉक में इन्वेस्ट करने के जोखिम क्या हैं?

हालांकि प्री-IPO इन्वेस्टमेंट कई बार बहुत लाभदायक हो सकता है, लेकिन इसमें कुछ जोखिम भी होते हैं. प्री-IPO इन्वेस्टमेंट से जुड़े सबसे आम जोखिम यहां दिए गए हैं:

कम रिटर्न

प्री-IPO के माध्यम से पैसे प्राप्त करने वाली कंपनियों के पास प्रमाणित वित्तीय इतिहास नहीं हो सकता है. इसलिए, आपको अपने स्वयं के शेयर बेचना मुश्किल हो सकता है. इसके अलावा, यह गारंटी कम है कि IPO की कीमत होगी या आपकी खरीद कीमत से ऊपर सूचीबद्ध होगी. इसलिए, रिटर्न को म्यूट किया जा सकता है.

लिस्टिंग संबंधी समस्याएं

आमतौर पर, IPO लॉन्च या लिस्ट करते समय इन्वेस्टर उन्हें प्रीमियम पर बेचने के लिए प्री-IPO में इन्वेस्ट करते हैं. हालांकि, IPO एप्लीकेशन SEBI के अप्रूवल पर निर्भर करता है, और अगर SEBI IPO को अप्रूव नहीं करता है, तो यह दिन का प्रकाश नहीं देख सकता है. इसके अलावा, कंपनी खुद को जनता नहीं जाने का फैसला कर सकती है.