शुरुआती व्यक्तियों के लिए IPO

परिचय

IPO का अर्थ है शुरुआती सार्वजनिक ऑफर. IPO प्राइवेट कंपनियों के शेयरों को बेचकर अधिक पूंजी जनरेट करने के लिए बेहतरीन तरीके हैं. इसके विपरीत, यह प्रीमियम शेयरधारक लाभों से लाभ प्राप्त करने के लिए प्राइवेट कंपनी में इन्वेस्ट किए गए लोगों के लिए भी एक बेहतरीन अवसर है जो IPO इन्वेस्टर पर एंडो करते हैं.

IPO को कंपनी रीस्ट्रक्चरिंग मूव के रूप में देखा जा सकता है क्योंकि यह एक प्राइवेट कंपनी होने से सार्वजनिक होने में बदल जाता है. हालांकि, जो कुछ कहा गया है, इक्विटी और कैपिटल बढ़ाना पहले स्थान पर IPO बनाने का विकल्प चुनने वाली कंपनी के लिए शीर्ष कारण बने रहते हैं. आइए, आइपीओ क्या हैं और आईपीओ में चरणों के बारे में विस्तार से जानकारी प्राप्त करें.

IPO क्या है?

IPO, या शुरुआती सार्वजनिक प्रस्ताव, "चीज़" या मूर्त वस्तु होने की बजाय एक प्रक्रिया है. IPO का अर्थ होता है, जब वह अपने शेयरों के साथ सार्वजनिक होता है, तो एक प्राइवेट कंपनी उसके माध्यम से जाती है. IPO प्रक्रिया को अपनाकर, एक प्राइवेट कंपनी स्टॉक एक्सचेंज में नए स्टॉक जारी करने के रूप में ट्रेड के लिए अपने शेयर प्रदान करके सार्वजनिक निवेशकों से पूंजी जुटाने में सक्षम है. जब IPO प्रक्रिया पूरी हो जाती है, तो ये कंपनियां अपने स्टॉक के प्रदर्शन के आधार पर विभिन्न मार्केट इंडाइस में सूचीबद्ध होती हैं.

हालांकि, IPO केवल बाएं और सही नहीं किए जा सकते - कुछ नियम, पात्रताएं और विनियम हैं जिन्हें कंपनी को IPO प्रोसेस शुरू करने से पहले पूरा करना होता है. आमतौर पर, ये आवश्यकताएं सिक्योरिटीज़ और एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) जैसे अधिकारियों द्वारा निर्धारित की जाती हैं. पात्रता स्थापित होने के बाद, IPO प्रोसेस शुरू हो सकती है.

आइए अभी विभिन्न IPO चरणों पर नज़र डालें.

IPO में चरण

IPO में मूल रूप से तीन प्रमुख चरण हैं: ट्रांसफॉर्मेशन चरण, ट्रांज़ैक्शन का चरण और ट्रांज़ैक्शन के बाद का चरण, प्रत्येक अपनी विशिष्ट प्रॉपर्टी के साथ. चलो देखते हैं कि वे क्या हैं.

प्री-IPO ट्रांसफॉर्मेशन स्टेज

इसे मुख्य रूप से तीन कारणों के कारण सभी IPO चरणों में सबसे कठिन माना जा सकता है:

1) आईपीओ के माध्यम से अपने मस्तिष्क उद्यम को सार्वजनिक कंपनी में बदलने के संस्थापक सदस्यों का दृष्टिकोण काफी कठोर और अपरिवर्तित हो सकता है. हालांकि, जिस तरह से यह कंपनी को पूंजी जनरेट करने में मदद करता है, वह उनके निर्णयों को अनुकूल बना सकता है.

2) आईपीओ को संगठनात्मक सेटअप के पूर्ण पुनर्गठन की आवश्यकता होती है, क्योंकि अनिवार्य रूप से कंपनी शेयर जारी करके सार्वजनिक रूप से साझा इकाई के स्वामित्व में से जाती है.

3) पॉलिसी और कंपनी फ्रेमवर्क का पुनर्रचना एक विशाल कार्य है जिसके लिए सक्षम मस्तिष्कों को नियुक्त करने की आवश्यकता होती है जो जानते हैं कि इस ओवरहॉल को कैसे संभाले जाने की आवश्यकता है.

उपरोक्त तीन कारकों को देखते हुए, IPO का पहला चरण ट्रांसफॉर्मेशन, प्लानिंग और ओवरहॉल चरण है. यहां कंपनियां निर्णय लेती हैं कि वे स्टॉक मार्केट से इक्विटी बढ़ाना चाहती हैं.

IPO ट्रांज़ैक्शन का चरण

IPO प्रोसेस में ट्रांज़ैक्शन का चरण वह चरण है जहां कंपनी मार्केट में सफल होने की योजना बना रही शेयरों को सुनिश्चित करने के लिए सब कुछ करती है. ट्रांज़ैक्शन के चरण में तीन विशिष्ट गतिविधियां होती हैं:

1) कंपनी प्रोफेशनल एनालिस्ट और फाइनेंशियल विशेषज्ञों को इसे गंभीर रूप से मूल्यांकन करने और अपनी रिपोर्ट प्रकाशित करने के लिए नियुक्त करती है या ऑनबोर्ड करती है ताकि कंपनी के शेयरों में इन्वेस्टर का विश्वास प्राप्त किया जा सके.

2) कंपनी की पीआर गतिविधियां सार्वजनिक रूप से होने वाली एक गति बनाने के प्रयास में वृद्धि करती हैं; मार्केटिंग के समान ही काम करती हैं जो मार्केट में अपने शेयरों का ट्रेड करने में मदद करती है.

3) कंपनी अपने शेयरों की वैल्यू को बढ़ाने वाले लक्ष्यों और लक्ष्यों को स्थापित करने के लिए अत्यधिक काम करती है और आईपीओ की सफलता सुनिश्चित करने के लिए इन माइलस्टोन को प्राप्त करने की दिशा में काम करती.

संक्षेप में, ट्रांज़ैक्शन चरण में ऐसी गतिविधियां शामिल होती हैं जो भविष्य में कंपनी के IPO की सफलता सुनिश्चित करने में मदद करती हैं; शेयर जारी करने से पहले यह चरण ठीक हो जाता है.

IPO के बाद का ट्रांज़ैक्शन चरण

IPO के बाद के ट्रांज़ैक्शन चरण में IPO जारी करते समय कंपनी ने खुद से और शेयरधारकों को वादा किए गए वादे और डिलीवरी योग्य वस्तुओं को डिलीवर करने के साथ अधिक करना होगा. यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि विश्लेषकों द्वारा जनरेट किए गए मूल्यांकन और रिपोर्ट आमतौर पर प्राप्त करने में थोड़ा समय लगता है; IPO के बाद की कंपनी अपने ऑपरेशन को तेज़ी से पूरा करने और उससे परे जाने के लिए अपने ऑपरेशन को बढ़ाने के लिए तैयार हो जाती है.

यह एक ऐसा चरण है जहां कंपनी अप्रत्यक्ष रूप से अपने निवेशकों और शेयरधारकों से संपर्क करती है कि यह शॉर्ट स्प्रिंटर के बजाय लंबे समय तक परफॉर्मर है. यह बाजार में वर्तमान प्रदर्शन सहित कंपनी के IPO के भविष्य का निर्णय करता है.

IPO के आस-पास लोकप्रिय टर्मिनोलॉजी

2021 में, इन्वेस्टर को IPO में इन्वेस्ट करना चाहिए. IPO या प्रारंभिक पब्लिक ऑफरिंग तब होती है जब एक प्राइवेट कंपनी सार्वजनिक निवेशकों को अपने शेयर प्रदान करती है. आगामी IPO में भाग लेने की योजना बनाएं? फिर यह जानना आवश्यक है कि IPO से जुड़े विशिष्ट शर्तों का क्या मतलब है. इस लेख में, हम कुछ अक्सर इस्तेमाल किए जाने वाले IPO जार्गन पर चर्चा करेंगे.

IPO से संबंधित मुख्य शर्तें

ASBA

पहले, निवेशकों को आवेदन के समय कंपनी का भुगतान करना पड़ा. अगर आवंटित शेयरों की संख्या पूछे गए बोली से कम थी, तो कंपनी पैसे वापस कर देगी, जो समय लेने वाला था. निवेशकों के हितों की सुरक्षा के लिए समाधान के रूप में ब्लॉक की गई राशि द्वारा समर्थित सेबी द्वारा ड्राफ्टेड ASBA या एप्लीकेशन. 

ASBA यह सुनिश्चित करता है कि इन्वेस्टर के अकाउंट में पैसे ब्लॉक स्थिति में रहें. शेयर आवंटित होने के बाद, निर्धारित राशि शेयरों की संख्या के आधार पर डेबिट की जाती है, और शेष राशि अनब्लॉक हो जाती है. यह भुगतान की प्रक्रिया को आसान और तेज़ बनाता है.  

एब्रिज्ड प्रॉस्पेक्टस

एब्रिज्ड प्रॉस्पेक्टस IPO प्रॉस्पेक्टस का सारांश है, जिसमें मुख्य प्रॉस्पेक्टस की सभी प्रमुख विशेषताएं शामिल हैं. कंपनी अधिनियम, 1961 के अनुसार, सभी IPO प्रॉस्पेक्टस के साथ एब्रिज्ड वर्जन होना चाहिए. इसलिए, अगर आप IPO में इन्वेस्ट करने के बारे में सोच रहे हैं, तो यह पहला डॉक्यूमेंट है जिसे आपको देखने की आवश्यकता है.

रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस 

डीआरएचपी एक कंपनी द्वारा सेबी को आईपीओ से कम से कम 21 दिन पहले फाइल किया गया ड्राफ्ट प्रॉस्पेक्टस है. सेबी इस अवधि में प्रॉस्पेक्टस की समीक्षा करता है और सुझाव देता है. RHP या रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस अंतिम प्रॉस्पेक्टस या ऑफर डॉक्यूमेंट है, जो कंपनी IPO से पहले फाइल करती है. इसमें कंपनी और IPO के बारे में सभी जानकारी शामिल है जो इन्वेस्टर को आवश्यक है, जैसे कि उद्देश्य, मैनेजमेंट क्रेडेंशियल, कंपनी का विवरण, भविष्य की रणनीति, ऑपरेशनल डेटा, प्राइस बैंड, IPO कैलेंडर आदि. 

मूल्य बैंड 

प्राइस बैंड वह प्राइस रेंज है जिसके अंदर आप कंपनी के शेयरों के लिए बिड कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, अगर प्राइस बैंड 500-550 है, तो आप 500 या 550 से अधिक का बिड नहीं कर सकते हैं. कंपनी और अंडरराइटर विभिन्न निवेशक वर्गों जैसे उच्च-नेट-मूल्य वाले व्यक्ति, खुदरा निवेशक और योग्य संस्थागत खरीदारों की कीमत रेंज निर्धारित करते हैं.

बुक बिल्डिंग प्रोसेस

निवेशक मूल्य बैंड के अनुसार कंपनी के शेयरों के लिए बोली लगाते हैं. बिडिंग प्रक्रिया समाप्त हो जाने के बाद, कंपनी बोलियों का विश्लेषण करती है और जारी कीमत निर्धारित करती है. अगर इन्वेस्टर मांग दिखाते हैं और अधिक बोली देते हैं, तो इश्यू की कीमत कीमत की कीमत की उच्चतम सीमा के करीब होती है, और अगर वे कम बोली देते हैं, तो जारी कीमत की कीमत कीमत की कीमत कीमत के कम ब्रैकेट की ओर होती है. इस प्रक्रिया को बुक-बिल्डिंग कहा जाता है. 

इश्यू प्राइस

वह कीमत जिस पर कंपनी निवेशकों को अपने शेयर आवंटित करती है, उसे जारी कीमत कहा जाता है. इश्यू की कीमत इन्वेस्टर कक्षाओं में अलग है; यह रिटेल इन्वेस्टर के लिए सबसे कम है.

फ्लोर प्राइस

IPO के लिए अप्लाई करते समय इन्वेस्टर की न्यूनतम कीमत फ्लोर की कीमत है. बुक बिल्डिंग विधि का पालन करने वाले IPO के लिए, फ्लोर प्राइस बैंड की कम लिमिट है. 

कट-ऑफ कीमत

सबसे कम जारी कीमत जिस पर IPO में शेयर आवंटित किए जाते हैं, वह कट-ऑफ कीमत है. इसे आमतौर पर खुदरा निवेशकों के लिए आरक्षित किया जाता है. अगर आप अप्लाई करते समय कट-ऑफ कीमत से अधिक दर पर बोली लगाते हैं, तो ASBA के अनुसार आपके अकाउंट से अतिरिक्त पैसे डेबिट नहीं किए जाते हैं.

ऑफर की तिथि

पहली तिथि जब इन्वेस्टर IPO में शेयरों के लिए अप्लाई कर सकते हैं, को ऑफर की तिथि या IPO की ओपनिंग तिथि कहा जाता है.

लिस्टिंग की तारीख

IPO बंद होने और शेयर आवंटित होने के बाद, स्टॉक एक्सचेंज पर स्टेक लिस्ट किए जाते हैं. IPO शेयर स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेडिंग शुरू करने की तिथि लिस्टिंग तिथि है. इसलिए, यह सुनिश्चित करना महत्वपूर्ण है कि सूचीबद्ध तारीख से पहले शेयर आवंटित किए गए सभी निवेशकों के डीमैट अकाउंट में शेयर ट्रांसफर किए जाएं ताकि उन्हें सूचीबद्ध तिथि पर ट्रेड करना शुरू किया जा सके.

ओवरसब्सक्रिप्शन

अगर एप्लीकेंट कंपनी के ऑफर से अधिक शेयरों के लिए बिड करते हैं, तो IPO को ओवरसब्सक्राइब किया जाता है. ओवरसब्सक्राइब किए गए IPO के कारण कंपनी द्वारा प्राप्त यह अतिरिक्त राशि को ओवरसब्सक्रिप्शन कहा जाता है. 

न्यूनतम सब्सक्रिप्शन

IPO के माध्यम से जाने के लिए रिटेल इन्वेस्टर की न्यूनतम संख्या में सब्सक्रिप्शन की आवश्यकता होती है. इस न्यूनतम प्रतिशत को न्यूनतम सब्सक्रिप्शन कहा जाता है. वर्तमान में न्यूनतम सब्सक्रिप्शन 90% है. अगर SEBI द्वारा निर्धारित इस सीमा को पूरा नहीं किया जाता है, तो पूरी सब्सक्रिप्शन राशि कंपनी द्वारा रिफंड करनी होगी. 

अंडरराइटर

इन्वेस्टमेंट बैंक IPO के ऑपरेशन को मैनेज करने के लिए कंपनी के साथ काम करता है, जैसे कि ऑफर की कीमत निर्धारित करना, IPO का मार्केटिंग करना और इन्वेस्टर को शेयर जारी करना. इन इन्वेस्टमेंट बैंकों को अंडरराइटर कहा जाता है. वे अपनी सर्विसेज़ के लिए अंडरराइटिंग शुल्क लेते हैं.  

बिड लॉट

IPO में इन्वेस्टर को शेयरों की न्यूनतम संख्या बिड लॉट है. अगर निवेशक अधिक शेयर चाहता है, तो उसे बोली के कई हिस्सों में बोली देनी होगी. उदाहरण के लिए, अगर IPO के लिए बिड 1000 है, तो आप या तो 1000 या 2000, 3000 आदि के लिए बिड कर सकते हैं.

निष्कर्ष

आईपीओ के लिए आवेदन करने की प्रक्रिया बहुत खराब लग सकती है, विशेष रूप से ऐसी अनेक औपचारिकताएं दी जाती हैं जिन्हें आवेदन करने से पहले ध्यान में रखना होता है. बहुत अपरिचित आईपीओ लेक्सीकॉन इस जटिलता को और भी खराब करता है. यदि आप अपनी IPO निवेश यात्रा शुरू कर रहे हैं लेकिन तकनीकी शर्तों के बारे में भ्रमित हैं तो इस ब्लॉग को व्यापक गाइड के रूप में कार्य करना चाहिए. खुश निवेश!