ન્યૂટ્રલ- ડાયગોનલ પુટ સમજાવ્યું

ન્યૂટ્રલ-ડાયગોનલ પુટ સ્પ્રેડ આઉટલુક.

રોકાણકારો જ્યારે સ્ટૉકની કિંમતની આગાહી કરે છે ત્યારે તેઓ ટૂંકા ગાળામાં બુલિશ અથવા તટસ્થ બનશે. નજીકની ટૂંકા ગાળાની વિકલ્પ વ્યૂહરચનાને અંતર્નિહિત સ્ટૉકની કિંમતમાં વધારાને કારણે નફા મળે છે, જે બુલ-પુટ સ્પ્રેડ જેવું છે. બીજી તરફ, લાંબા સમય સુધી વિકલ્પની વ્યૂહરચના પ્રમાણભૂત બુલ-પુટ સ્પ્રેડ કરતાં વધુ સારી રીતે જાળવે છે કારણ કે તેમાં વિસ્તૃત સમય ક્ષિતિજ હોય છે. જ્યારે અસ્થિરતામાં વધારો થાય છે, ત્યારે તે વિસ્તૃત કરાર પ્રીમિયમમાં મૂલ્ય ઉમેરે છે. આ ઉપરાંત, સ્ટૉકની કિંમતમાં વધારાને કારણે કોઈપણ મૂલ્ય ઘટાડાને ઑફસેટ કરવાની ક્ષમતા છે.

ન્યુટ્રલ-ડાયગોનલ સ્પ્રેડ સ્ટ્રેટેજીનો ઉદ્દેશ પ્રથમ સમાપ્તિ તારીખ દરમિયાન શૉર્ટ-પુટ વિકલ્પ કરતાં ઉચ્ચ મૂલ્ય પર બંધ કરવા માટે અંતર્નિહિત સ્ટૉકની કિંમત માટે છે. શૉર્ટ-પુટ વિકલ્પ મૂલ્ય વગર સમાપ્ત થઈ જશે, જ્યારે લાંબા સમય સુધી મૂકવાનો વિકલ્પ અતિરિક્ત મૂલ્ય જાળવી રાખે છે. તે સમયે ઇન્વેસ્ટર તરીકે, જો તમે સ્ટૉકના પરતની આગાહી કરો છો તો તમે લાંબા સમય સુધી મૂકવાના વિકલ્પને બંધ કરવાનો અથવા પોઝિશનને હોલ્ડ રાખવાનો નિર્ણય લઈ શકો છો. અન્ય વિકલ્પ એ પરંપરાગત ફેલાવાની પરિસ્થિતિ બનાવવા માટે અતિરિક્ત ક્રેડિટ મેળવવા માટે અન્ય શૉર્ટ-પુટ વિકલ્પ વેચવાનો હોઈ શકે છે.

ન્યુટ્રલ-ડાયગોનલ પુટ સ્પ્રેડ કેવી રીતે સેટ કરવું?

ડાયગોનલ પુટ સ્પ્રેડ એ પુટ કેલેન્ડર સ્પ્રેડનું મિશ્રણ છે અને બુલ પુટ ક્રેડિટ સ્પ્રેડ છે. તમે એક પુટ વિકલ્પ ખોલવા માટે વેચીને અને પછી ઓછી સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે એક પુટ વિકલ્પ ખોલવા માટે ખરીદી શકો છો પરંતુ ભવિષ્યની સમાપ્તિની તારીખ પણ એક ડાયગ્નલ સ્પ્રેડ બનાવશો.

જોકે ન્યુટ્રલ-ડાયગોનલ પુટ સ્પ્રેડ્સ મોટાભાગે ક્રેડિટ માટે ખોલવામાં આવે છે, પરંતુ તમે ડેબિટ પણ ચૂકવી શકો છો. પ્રવેશ દરમિયાનની કિંમત બે સ્ટ્રાઇક કિંમતો અને કરારની સમાપ્તિના સમયગાળા વચ્ચેની સ્પ્રેડની પહોળાઈ પર આધારિત છે. લાંબા વિકલ્પની વ્યૂહરચના પૈસાની નજીક હોવાથી અને વધુ મૂલ્ય પ્રદર્શિત કરવાથી ટાઇટ સ્પ્રેડ પહોળાઈ માટે મોટું ડેબિટ થાય છે. સમાપ્તિની તારીખ સુધીનો વિસ્તૃત સમય વધુ ખર્ચાળ વિકલ્પો તરફ દોરી જાય છે, જે ક્રેડિટ અથવા ડેબિટ માટેની ઓપનિંગ પોઝિશનને અસર કરે છે.

રોકાણકાર માટેનું મહત્તમ જોખમ પ્રસારની પ્રારંભિક ક્રેડિટને બાદ કરતાં પ્રસારને સમાન છે. પરંતુ તે આધાર રાખે છે કે શોર્ટ-પુટ વિકલ્પ પૈસામાં હશે કે નહીં અને આગલા મહિનાની સમાપ્તિ પર બે વિકલ્પો બંધ હશે. જ્યારે શોર્ટ-પુટ પૈસાની સમયસીમા સમાપ્ત થઈ જાય ત્યારે રોકાણકાર તેના આંતરિક મૂલ્યને કારણે લાંબા સમય સુધી વેચી શકે છે. લાંબા સમય સુધી મૂળ ક્રેડિટ વેચ્યા પછી, તમે જે ક્રેડિટ મેળવો છો તે તમારા પ્રત્યક્ષ નફો બની જાય છે. જો શોર્ટ પુટ વિકલ્પ મૂલ્યરહિત સમાપ્ત થાય છે અને સ્ટૉકની કિંમત ઘટે છે, તો નફાની ક્ષમતા અનલિમિટેડ બની જાય છે.

ન્યૂટ્રલ-ડાયગોનલ પુટ સ્પ્રેડમાંથી કેવી રીતે બહાર નીકળવું?

જો સ્ટૉકની કિંમત શૉર્ટ-પુટ વિકલ્પ કરતાં વધુ હોય, તો વિકલ્પ મૂલ્યરહિત સમાપ્ત થાય છે. ત્યારબાદ, લાંબા સમય સુધી મૂકવામાં આવેલ વિકલ્પ પૈસાની બહાર થઈ જાય છે અને સમયનું મૂલ્ય જાળવી રાખે છે. અતિરિક્ત સમય-મૂલ્ય સ્ટૉકની કિંમત પર સમયની લંબાઈ, સમાપ્તિની તારીખ અને સ્ટ્રાઇકની કિંમત પર આધારિત છે.

ન્યૂટ્રલ-ડાયગોનલ સ્પ્રેડ વિકલ્પોમાં નજીકની સમાપ્તિની મુદતની તારીખો સાથે વિકલ્પો કરારોને બદલવાનો સમાવેશ થાય છે અને બાદમાં સમાપ્તિની તારીખો અને વિવિધ સ્ટ્રાઇક કિંમતો પર સમાન સંખ્યામાં કરારો ખરીદવાનો સમાવેશ થાય છે. વેચાયેલા અને ખરીદેલા કરાર સમાન પ્રકારના કૉલ્સ અથવા પુટ્સ છે. ફેલાવાનો પ્રારંભિક હેતુ વેચાણ વિકલ્પોમાંથી પ્રીમિયમ કમાવવાનો છે.

બીજી તરફ, ખરીદેલા વિકલ્પો કે જે પછીની સમાપ્તિની તારીખ વહન કરે છે તે અનપેક્ષિત સ્ટૉક કિંમતમાં ફેરફારો અને ભવિષ્યના સંભવિત નફા સામે સુરક્ષા પ્રદાન કરે છે. તેથી, જો નજીકના મહિનાના વિકલ્પ પૈસામાં આવે તો વેપારીઓ અગાઉ એક ન્યૂટ્રલ-ડાયગોનલ પુટ બંધ કરે છે.

ડાયગોનલ પુટ વિકલ્પમાંથી બહાર નીકળવાની વિવિધ રીતો છે. પ્રથમ વિકલ્પ તમારા શરૂઆતમાં વેચાયેલા સમાપ્તિના વિકલ્પો માટે ખરીદી-બંધ કરવાનો ઑર્ડર દાખલ કરી રહ્યો છે. તેના પછી, કરાર બ્રોકરેજ પોઝિશન સ્ક્રીનમાંથી ટૂંકા હોલ્ડિંગને સૂચવે છે. તમારે એક ખરીદીનો ઑર્ડર દાખલ કરવો આવશ્યક છે જે ટૂંકી હોલ્ડિંગ સ્થિતિ બંધ કરે છે. માર્જિનની જરૂરિયાતોને કારણે, તમારે પ્રથમ ટ્રેડિંગ વિકલ્પો ફેલાવવા માટે શૉર્ટ-સાઇડ બંધ કરવાની જરૂર છે.

પછીના સમાપ્તિ અવધિ સાથે લાંબા વિકલ્પ સ્પ્રેડ પોઝિશનમાંથી સંભવિત નફાનું મૂલ્યાંકન એ તટસ્થ-નિદાન પુટથી બહાર નીકળવાની અન્ય એક રીત છે. જ્યારે અંતર્નિહિત સ્ટૉક યોગ્ય દિશામાં બદલાય છે ત્યારે લાંબા વિકલ્પ ટ્રેડિંગ નફો મેળવે છે. તેનો અર્થ એ છે કે જ્યારે ડ્રૉપ્સ સમાપ્તિ દ્વારા પૈસામાં હોય ત્યારે કૉલ્સ વધે છે. જ્યારે ડાયગોનલના ફ્રન્ટ લેગ બંધ થાય છે, ત્યારે લેગ જે લાંબા કૉલ અથવા પોઝિશનનું જોખમ ઓછું હોય છે.

ન્યુટ્રલ-ડાયગોનલ પુટ સ્પ્રેડ પર ટાઇમ-ડિકેની અસર

સમય ક્ષતિ પાછળના મહિનાના લાંબા સમયથી ટ્રેડિંગ વિકલ્પને નુકસાન પહોંચાડે છે અને આગળના મહિનાના ટૂંકા ગાળાના ટ્રેડિંગ વિકલ્પ પર સકારાત્મક પરિણામ આપે છે. આનો ઉદ્દેશ પૈસાની બહાર સમાપ્તિ સુધી પહોંચવાના ટૂંકા સમયમાં મૂકવાના વિકલ્પ માટે છે. જ્યારે સ્ટૉકની કિંમત સમાપ્તિ સમયે ટૂંકા ગાળાથી વધુ હોય ત્યારે કરાર મૂલ્યહીન હોય છે. ટાઇમ પાસેજ શૉર્ટ-પુટ વિકલ્પની સંપૂર્ણ કિંમત ઘટાડે છે.

વેપારમાં પ્રારંભિક સમયમાં પાછળના મહિનાના વેપાર વિકલ્પ પર સમયની ક્ષતિની અસર ખૂબ જ નથી. જો કે, જ્યારે બીજી સમાપ્તિનો સમય આવે ત્યારે થિટાની કિંમત ઝડપથી વધે છે. તેથી, વધતા થીટાનું મૂલ્ય સ્થિતિમાંથી બહાર નીકળવા સાથે જોડાયેલા નિર્ણયને પ્રભાવિત કરી શકે છે.

સૂચિત અસ્થિરતા ન્યુટ્રલ-ડાયગોનલ પુટ સ્પ્રેડને કેવી રીતે અસર કરે છે?

સૂચિત અસ્થિરતા ન્યૂટ્રલ-ડાયગોનલ પુટ સ્પ્રેડ પર અસરનું મિશ્રણ પ્રદર્શિત કરે છે. બુલ સ્પ્રેડ, જે ડાયગોનલના સ્પ્રેડ ઘટક છે, તે સૂચિત અસ્થિરતામાં વધારા દ્વારા નકારાત્મક રીતે અસર કરે છે. જો કે, સૂચિત અસ્થિરતામાં વધારો કેલેન્ડર સ્પ્રેડ ઘટકને લાભ આપે છે. તેથી, જ્યારે બીજા સમાપ્તિ સમયગાળા દરમિયાન અસ્થિરતા વધે છે ત્યારે ડાયગોનલ પોઝિશન મોટી નફો કમાવે છે. પરંતુ લાભોને પ્રાપ્ત કરવા માટે સ્ટૉકની પ્રથમ સમાપ્તિ દરમિયાન સ્ટૉકની કિંમતો વિકલ્પની સ્ટ્રાઇક કિંમતથી ઉપર રહેવાની જરૂર છે.

જો અંતર્નિહિત અસ્થિરતાનો અનુભવ પ્રથમ સમાપ્તિના પ્રારંભિક સમય દરમિયાન તીવ્ર વધારો થાય છે, તો બંને કરારો વચ્ચેનો પ્રસાર નકારે છે. બીજી તરફ, ટર્મની સમાપ્તિ પછી ગર્ભિત અસ્થિરતામાં વધારો કરવાથી પોઝિશનમાં મદદ મળે છે. ઉચ્ચ સૂચિત અસ્થિરતા એ એક સૂચક છે કે નોંધપાત્ર કિંમતમાં ફેરફારની અપેક્ષા છે, જે પ્રથમ કરારની સમાપ્તિ સમય સુધી લાંબા સમય સુધી પૈસાની સ્થિતિ માટે યોગ્ય છે.

ન્યુરલ-ડાયમંડ પુટ વ્યૂહરચનાનું ઉદાહરણ

એક વ્યૂહરચના ટેબલ

ન્યૂટ્રલ-ડાયગોનલ પુટના ફાયદાઓ

• અસ્થિરતામાં વધારો કરવાથી નિદાન પુટ સ્પ્રેડના મૂલ્યમાં વધારો થાય છે
• સમય ક્ષતિ આ માળખાના પક્ષમાં કામ કરે છે
• ડાયગ્નલ પુટ ટ્રેડિંગ વિકલ્પ રોકાણકારોને સમાપ્તિ પર નિર્ણય લેવા માટે બહુવિધ વિકલ્પો આપે છે.

ડાયમંડ પુટ સ્ટ્રેટેજીના નુકસાન

• રોકાણકારો પાસે મોટી મૂડી હોવી જરૂરી છે કારણ કે પ્રીમિયમ અગાઉથી ચૂકવવામાં આવે છે
• ન્યુટ્રલ-ડાયમંડ પુટમાં પ્રારંભિક સોંપણીઓ શક્ય છે

ન્યુટ્રલ-ડાયમંડ પુટનું જોખમ

ડાયમંડ પુટ સ્ટ્રેટેજીમાં સમાપ્તિનું જોખમ છે. ડાયમંડ પુટ ટ્રેડિંગ વિકલ્પ સાથે સૌથી મોટી ચિંતા એ છે કે સમાપ્તિ પર શું થશે, જે રોકાણકાર પાસે નિયંત્રણ ન હોઈ શકે. જ્યારે એક ટૂંકી તારીખ સમાપ્તિ પર કરવામાં આવે છે, ત્યારે લાંબા ગાળાનું મૂકવાનો વિકલ્પ રહે છે અને એક હેજ પ્રદાન કરે છે. જો લાંબા તારીખના વિકલ્પ સમાપ્તિ સમયમાં મદદ કરે છે, તો વેપારી પાસે કસરતના નિર્ણયનું નિયંત્રણ હોય છે.

સારાંશ

ન્યુટ્રલ-ડાયગોનલ પુટ સ્પ્રેડ વેપારીઓને ઘટેલા સમયની અસરો સાથે વેપાર સ્થાપિત કરવાની તક આપે છે કારણ કે તેઓ બુલિશ અથવા બેરિંગ પોઝિશનનો લાભ લે છે, જે તેને ધ્યાનમાં લેવા માટે શ્રેષ્ઠ વ્યૂહરચના બનાવે છે. જો નજીકના ટર્મનો વિકલ્પ સમાપ્તિ સુધી પહોંચે તો નિદાન પુટ સ્પ્રેડ ફરીથી સ્થાપિત કરી શકાય છે.

રોકાણકાર તરીકે, માત્ર થોડા સમય પછીના સમાપ્તિ ડેટા સાથે ટૂંકા વિકલ્પ વેચવાની જરૂર છે, જે વેપારીને નફો મેળવવાની મંજૂરી આપે છે. ન્યુરલ-ડાયગોનલ એ સ્ટૅગનન્ટ સ્ટૉકમાંથી નફા મેળવવા અને જ્યારે સ્ટૉક સામાન્ય રીતે ઘટે ત્યારે શ્રેષ્ઠ રિટર્ન મેળવવા માટેની એક સારી વ્યૂહરચના છે.