ન્યૂટ્રલ લોંગ આયરન બટરફ્લાય - એક સંપૂર્ણ માર્ગદર્શિકા

આયરન બટરફ્લાઈ શું છે?

આ વિકલ્પોની વ્યૂહરચના બુલિશ પુટ સ્પ્રેડ અને બીયરિશ કૉલ સ્પ્રેડના મિશ્રણની જેમ છે જેમાં મધ્ય સ્ટ્રાઇકની કિંમત પર સમાન સમાપ્તિનો સમાવેશ થાય છે.

મધ્ય સ્ટ્રાઇક કિંમત પર શૉર્ટ પુટ અને સ્પ્રેડ વેચવામાં આવે છે, જે બટરફ્લાયની બૉડી બનાવે છે, અને વિંગ્સ અનુક્રમે નીચે અને તેનાથી વધુ કિંમત પર ખરીદીને બનાવવામાં આવે છે.

આ વ્યૂહરચના બે રીતે ફેલાયેલી પરંપરાગત બટરફ્લાયથી અલગ છે. આ વ્યૂહરચનામાં ચાર કરાર શામેલ છે અને ત્રણ નહીં; બીજું, તે રોકાણકારને ચોખ્ખું પ્રીમિયમ ચૂકવવાનું ક્રેડિટ સ્પ્રેડ છે જ્યારે બટરફ્લાઈ ડેબિટ સ્પ્રેડ છે, જે તેને ઓછા અસ્થિરતા બજારો અને પર્યાવરણો માટે આદર્શ બનાવે છે.

ઓછી કિંમતની અસ્થિરતાના સમયગાળા દરમિયાન આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ મુખ્યત્વે કરવો જોઈએ અને તે જોખમ અને નફાકારક બંને છે.

ન્યૂટ્રલ લોંગ આયરન બટરફ્લાય અપર અને લોઅર

• જ્યાં સુધી એસેટની કિંમત બે મુદ્દાઓ વચ્ચે હોય, ત્યાં સુધી પોઝિશન અલાભદાયક રહે છે. જ્યારે અંતર્નિહિત એસેટની કિંમત બ્રેકઇવન પોઇન્ટ્સની બહાર હોય, ત્યારે તે નફાકારક બની જાય છે.
• ન્યૂટ્રલ લોન્ગ આયરન બટરફ્લાઈ વિકલ્પો વ્યૂહરચના લાભ અને નુકસાન બંનેને મર્યાદિત કરે છે. મહત્તમ નફો જોવામાં આવે છે જ્યારે કિંમત ઉપરની હડતાલ કરતાં વધુ હોય અથવા ઓછી હડતાલ કરતાં ઓછી હોય.
• બીજી તરફ, જ્યારે કિંમત મધ્ય સ્ટ્રાઇક પર યોગ્ય હોય ત્યારે મહત્તમ નુકસાન થાય છે. આ નેટ ડેબિટ વ્યૂહરચના છે જ્યાં સુધી તેમાં ATM ખરીદવા અને OTM વિકલ્પો વેચવાનો સમાવેશ થાય છે.

ઉદાહરણ

વિકલ્પોની વ્યૂહરચના કેવી રીતે કામ કરે છે તે સમજવા માટે, નિફ્ટી ચાર્ટને જોતા વેપારીને ધ્યાનમાં લો અને તેને કોઈપણ દિશામાં ખસેડવા માટે આગાહી કરો પરંતુ અસ્થિરતા વધશે તેવી અપેક્ષા રાખો.

આ અનુમાનોના આધારે, તે લાંબા આયરન બટરફ્લાય શરૂ કરે છે જ્યાં તે 9100 ની સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે $65 પર 1 OTM મૂકે છે, 9200 ની $105 સ્ટ્રાઇક કિંમત પર 1 ATM ખરીદે છે, સ્ટ્રાઇક કિંમત 9200 સાથે $70 પર 1 ATM કૉલ ખરીદે છે અને સ્ટ્રાઇક કિંમત 9300 સાથે $30 પર 1 OTM કૉલ વેચે છે.

અહીં કેટલીક પરિસ્થિતિઓ છે જ્યાં નિફ્ટી સમાપ્ત થઈ શકે છે અને વેપાર પર સંબંધિત પરિણામો આપી શકે છે.

નિફ્ટી એક્સ્પાઇરેશન 8800 આર ટ્રેડિંગ કર રહી છે. જો અંતર્નિહિત કિંમત બ્રેકઇવન પોઇન્ટ કરતાં ઓછી હોય, તો ટ્રેડર નફો કરે છે. જ્યારે કિંમત 9000 સુધી વધે છે, ત્યારે પણ તે નફો કરે છે કારણ કે અંતર્નિહિત કિંમત બ્રેકવેન પોઇન્ટથી ઓછી છે. જ્યારે કિંમત ઓછી બ્રેકવેન પૉઇન્ટ, 9120 જેટલી જ હોય, ત્યારે ટ્રેડ ન તો નફાકારક રહેશે અથવા ન તો નુકસાન પર રહેશે.

ધારો કે નિફ્ટી સમાપ્તિની તારીખે 9200 સુધી વધે છે. ટ્રેડરને નુકસાન થાય છે કારણ કે અંતર્નિહિત સંપત્તિની કિંમત બે મહત્વપૂર્ણ બિંદુઓ વચ્ચે આવે છે. જ્યારે કિંમત 9280 હોય, ત્યારે તે ઉપરના બ્રેકઇવન પોઇન્ટને સમાન બનાવે છે, અને ટ્રેડરને નુકસાન અથવા નફા થાય છે.

આ કિંમતની ઉપર કિંમત વધે છે ત્યારે વેપારી નફો કરવાનું શરૂ કરે છે કારણ કે આધારભૂત કિંમત ઉપરના બ્રેકવેન પોઇન્ટથી વધુ છે. મહત્તમ નફો અહીં $1500 છે અને ત્યારે થાય છે જ્યારે ઇન્ડેક્સ કાં તો ઉપરની હડતાલ કે નીચેની હડતાલ કરતાં વધુ હોય. બીજી તરફ, મહત્તમ નુકસાન ચોખ્ખા પ્રીમિયમ સુધી મર્યાદિત છે, જે $6000 છે. અહીં, તે ત્યારે થાય છે જ્યારે ઇન્ડેક્સ મધ્ય સ્ટ્રાઇક પર હોય.

• અહીં નોંધ કરવી મહત્વપૂર્ણ છે કે વ્યૂહરચના માટે મહત્તમ જોખમ સૌથી વધુ નફાકારક 11.5 ગણું છે. લાંબા આયરન બટરફ્લાયની મુખ્ય મર્યાદા એ વધુ જોખમ/રિવૉર્ડ રેશિયો છે. આ વ્યૂહરચના ખાસ કરીને અનુભવી વિકલ્પો વેપારીઓ માટે ઉપયોગી છે અને શું તમે ઉપરના અથવા નીચેના દિશામાં કોઈ પણ સ્થળથી લાભ મેળવી શકો છો.
• મહત્તમ નુકસાન મર્યાદિત છે.
• તેને નાના રોકાણનો ઉપયોગ કરીને અમલમાં મુકી શકાય છે.
• ડાયરેક્શનલ સ્પ્રેડ્સ કરતાં ઓછા જોખમ સાથે વધુ સ્થિર આવક પ્રદાન કરે છે.
• જોખમ અને રિવૉર્ડ પરિમાણો વ્યાખ્યાયિત કરવામાં સરળ છે.

ડાઉનસાઇડ્સ

• સંભવિત રિવૉર્ડ કરતાં જોખમ વધુ હોય છે.
• તમે રોકાણ કરેલી તમામ રકમ ગુમાવી શકો છો.
• સમય ક્ષતિ વેપારીને નુકસાન પહોંચાડે છે, ખાસ કરીને જ્યારે કોઈ સ્થિતિ નફાકારક હોય.
• જ્યારે કિંમત મધ્ય સ્ટ્રાઇકની નજીક હોય ત્યારે અસ્થિરતામાં ઘટાડો થઈ શકે છે.
• મહત્તમ નફો સેલ્ડમ છે.
• ચાર સ્થિતિઓ ખોલવામાં અને બંધ હોવાથી કમિશન ખર્ચ વધુ હોઈ શકે છે.

સારાંશ

આયરન બટરફ્લાઇનો હેતુ જોખમના સંપર્કને મર્યાદિત કરતી વખતે રોકાણકારો અને વેપારીઓને સ્થિર આવક પ્રવાહ પ્રદાન કરવાનો છે. જો કે, જ્યારે તમને ખાતરી હોય કે અંતર્નિહિત એસેટની કિંમત નોંધપાત્ર રીતે ખસેડશે ત્યારે ન્યૂટ્રલ લોંગ આયરન બટરફ્લાય સ્ટ્રેટેજીનો ઉપયોગ કરવો જોઈએ.

આવી વ્યૂહરચના સામાન્ય રીતે આવક જારી થાય તે પહેલાં અથવા વ્યાજ દરમાં વધારો, નોકરી વગરના ક્લેઇમ અને અન્ય આવી ઘટનાઓ જેવી મોટી અસરકારક જાહેરાત જે નોંધપાત્ર મૂવર્સ અને શેકર્સ હોવાની સંભાવના ધરાવે છે.

જ્યારે અસ્થિરતામાં વધારો થાય ત્યારે તે નફાકારક પણ સાબિત થઈ શકે છે. અનુભવી વિકલ્પો વેપારીઓ માટે ભલામણ કરેલ સંભવિત જોખમો અને પુરસ્કારોને કાળજીપૂર્વક સમજવા પછી જ તેની પ્રક્રિયા શરૂ કરવી જોઈએ.