બેરિશ લોંગ પુટ વિકલ્પ સાથે માર્કેટ ડાઉનટર્નમાં રોકાણ કરવું
જો કોઈ વસ્તુ છે જે રોકાણકારોએ છેલ્લા કેટલાક દાયકાઓ સુધી બજાર ઇતિહાસથી દૂર રહેવું જોઈએ, તો તે છે કે માર્કેટમાં ડાઉનટર્ન દરમિયાન સ્ટૉક્સ ખરીદવાનો શ્રેષ્ઠ સમય છે. પરંતુ, ખૂબ જ ઓછા લોકો પેનિક સેલિંગ ફ્રેન્ઝી વચ્ચે ખરીદવાનું નિરાકરણ ધરાવે છે.
જો તમે ખરીદવા માટે કુલ પ્રતિબદ્ધતા કરી શકતા નથી, તો એક વિકલ્પ વ્યૂહરચના - લાંબી મુદ્દાઓ સહન કરો- વૈકલ્પિક પ્રદાન કરે છે. લાંબા સમય સુધી રોકાણકારો પેટના સરેરાશ રોકાણકારો માટે સરળ હોઈ શકે છે.
લાંબા સમય સુધી મૂકવાની વ્યૂહરચના શું છે?
લાંબા સમય સુધી મૂકવાની વ્યૂહરચના એ બેરિશ માર્કેટ આઉટલુક સાથેની એક મૂળભૂત વ્યૂહરચના છે, અને તે લાંબા કૉલ વ્યૂહરચનાની સામે છે. લાંબા સમયથી, તમે અંતર્નિહિત એસેટ કિંમતમાં ઘટાડાથી નફા મેળવવાનો પ્રયત્ન કરી રહ્યા છો. જોખમ પ્રીમિયમ સુધી મર્યાદિત છે, પરંતુ તમે મર્યાદિત રિવૉર્ડનો આનંદ માણો છો.
લાંબા સમય સુધી મૂકવાની વ્યૂહરચના એક સ્ટૉક વેચવાની પસંદ છે. ટૂંકા વેચાણની તુલનામાં, આ વ્યૂહરચનામાં અસંખ્ય ફાયદાઓ છે. આમાં સંપૂર્ણ જોખમ, ચૂકવેલ પ્રીમિયમ અને ઓછું ઇન્વેસ્ટમેન્ટનો સમાવેશ થાય છે. આ વ્યૂહરચનાનો નુકસાન એ છે કે વિકલ્પોની સમાપ્તિની તારીખ હોય છે, જ્યારે તમે અનિશ્ચિત રીતે સ્ટૉક્સને હોલ્ડ કરી શકો છો.
ધારો કે તમે નિફ્ટી પર ખર્ચ કરો છો અને માનો કે તેની કિંમત ઘટશે. તમે નિફ્ટી પર એક એટ-ધ-મની (એટીએમ) પુટ વિકલ્પ ખરીદીને લાંબા સમય સુધી સ્ટ્રેટેજીનો ઉપયોગ કરી શકો છો.
જો નિફ્ટી શેરની કિંમત ઘટે છે, તો પુટ વિકલ્પ પૈસામાં બનશે અને તેનું આંતરિક મૂલ્ય રહેશે. આના પરિણામે નફો અમર્યાદિત હોઈ શકે છે. જો નિફ્ટી કિંમત વધે છે, તો પુટ વિકલ્પ યોગ્ય રીતે સમાપ્ત થશે, અને મહત્તમ નુકસાન ચૂકવેલ પ્રીમિયમ રહેશે. આ વ્યૂહરચનામાં ઓછું જોખમ અને ઉચ્ચ પુરસ્કાર છે.
લાંબા સમય સુધી મૂકેલી વ્યૂહરચના કેવી રીતે કામ કરે છે?
નિફ્ટી માટે લાંબા સમય સુધી વ્યૂહરચના, જે હાલમાં 18000 (નિફ્ટી સ્પૉટ કિંમત) પર ટ્રેડ કરી રહી છે, આવું લાગે છે:
ધારો કે નિફ્ટી 18000 ટ્રેડિંગ છે. આ વ્યૂહરચનાને અમલમાં મૂકવા માટે, તમારે એક નિફ્ટી પુટ વિકલ્પ ખરીદવાની જરૂર પડશે જો તમે નિફ્ટીની કિંમત ઓછી થવાની અપેક્ષા રાખો છો.
જો આગાહી સાચી થાય છે અને નિફ્ટી આગાહી અનુસાર આવે છે, તો પુટ વિકલ્પ પૈસામાં રહેશે, અને તમે તેમાંથી નફા મેળવી શકો છો. આવી પરિસ્થિતિઓમાં અમર્યાદિત નફા માટે મહત્તમ ક્ષમતા છે.
જો નિફ્ટી વધે છે, તો તેનો વિકલ્પ યોગ્ય રહેશે. આ વેપાર દાખલ કરવા માટે તમે ચૂકવેલ પ્રારંભિક પ્રીમિયમ રકમ જ ગુમાવશો જે આ કિસ્સામાં મહત્તમ નુકસાન છે.
લાંબા સમય સુધી મૂકવાનો શ્રેષ્ઠ સમય ક્યારે છે?
જ્યાં સુધી લાંબા સમય સુધી મૂકવાની વ્યૂહરચનાનો અર્થ એક સુરક્ષાની કિંમતની ગતિ પર એક બેરિશ દૃષ્ટિકોણનો અર્થ છે, ત્યારે રોકાણકારો જ્યારે તેમની પાસે કોઈ ચોક્કસ ધારણા હોય અથવા સુરક્ષાની અપેક્ષિત ઘટના વિશે વાંચવાની યોજના બનાવવાની અને લાંબા સમય સુધી મૂકવાની વ્યૂહરચના ચલાવવાની સંભાવના વધુ હોય છે.
ધારો કે તમે ટૂંકા સમયગાળામાં આ ઉતરવાની અપેક્ષા રાખો છો. જો કે, વ્યૂહરચના વધુ વિસ્તૃત ફૉલ પીરિયડ માટે વ્યાપક શ્રેણીની અપેક્ષાઓ માટે મંજૂરી આપે છે.
આ સમયે સમયની ક્ષતિની અસર એક નોંધપાત્ર સુવિધા છે. આયોજિત નફા પર રસ્ટ બનાવવાની સંભાવના લાંબા સમય સુધી ઘટાડી શકાતી નથી.
રોકાણકારો વારંવાર એક હેજિંગ ટૂલ તરીકે લાંબા સમય સુધી વ્યૂહરચનાને રોજગારી આપે છે.
પરિણામે, જો તેઓ પહેલેથી જ તેમની પોતાની સુરક્ષા ધરાવે છે જે ભવિષ્યમાં મૂલ્યમાં ઘટાડો થઈ શકે છે, તો તેની સાથે લાંબી મૂકી વ્યૂહરચનાને એકીકૃત કરવાથી ફાઇનાન્શિયલ રીતે વ્યવહાર્ય સાબિત થઈ શકે છે.
હેજિંગ વિકલ્પને લાંબા સમય સુધી મૂકો
રોકાણકારો પ્રતિકૂળ કિંમતની ગતિવિધિઓથી લાંબા સ્ટૉકની સ્થિતિને સુરક્ષિત કરવા માટે લાંબા સમય સુધી મૂકવાના વિકલ્પનો પણ ઉપયોગ કરી શકે છે. સુરક્ષાત્મક મૂકવું, અથવા વિવાહિત મૂકવું, એ એક હેજિંગ વ્યૂહરચના છે.
ધારો કે રોકાણકાર પ્રતિ શેર ₹25 કિંમત પર XYZ ના 100 શેર ધરાવે છે. રોકાણકાર લાંબા ગાળાના સ્ટૉક પર બુલિશ થાય છે પરંતુ ભય છે કે તે આગામી મહિનામાં આવશે. પરિણામે, ઇન્વેસ્ટર ₹20 ની સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે એક પુટ વિકલ્પ માટે ₹200(100x₹2) ની ચુકવણી કરે છે જે એક મહિનામાં સમાપ્ત થાય છે (100 શેર દ્વારા ગુણાકાર કરવામાં આવે છે કારણ કે દરેક પુટ વિકલ્પ 100 શેરનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે).
રોકાણકારની હેજ ₹500, અથવા 100 શેર x (₹25 - ₹20) સુધી નુકસાનને મર્યાદિત કરે છે, પુટ વિકલ્પ માટે ચૂકવેલ પ્રીમિયમ (કુલ ₹200) ઓછું છે. બીજા શબ્દોમાં, જો XYZ આગામી મહિનામાં શૂન્ય થઈ જાય, તો પણ ટ્રેડરનું મહત્તમ નુકસાન ₹700 છે કારણ કે લાંબા પુટ વિકલ્પ ₹20 થી ઓછાના સ્ટૉકમાં થતા તમામ નુકસાનને કવર કરે છે.
|
સમાપ્તિ પર સ્ટૉકની કિંમત |
સમાપ્તિ પર લાંબા 100 કૉલ પ્રોફિટ/(નુકસાન) |
સમાપ્તિ પર ટૂંકા 105 કૉલ પ્રોફિટ/(નુકસાન) |
સમાપ્તિ પર બુલ કૉલ સ્પ્રેડ પ્રોફિટ/(નુકસાન) |
|---|---|---|---|
|
108 |
+4.70 |
(1.50) |
+3.20 |
|
107 |
+3.70 |
(0.50) |
+3.20 |
|
106 |
+2.70 |
+0.50 |
+3.20 |
|
105 |
+1.70 |
+1.50 |
+3.20 |
|
104 |
+0.70 |
+1.50 |
+2.20 |
|
103 |
(3.30) |
+1.50 |
+1.20 |
|
102 |
(3.30) |
+1.50 |
+0.20 |
|
101 |
(3.30) |
+1.50 |
(0.80) |
|
100 |
(3.30) |
+1.50 |
(1.80) |
પ્રયત્નના મૂલ્યની લાંબા સમય સુધી વ્યૂહરચના મૂકવામાં આવી છે
ટૂંકા વેચાણની તુલનામાં, લાંબા સમય સુધી મૂકવાની વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરવાથી હંમેશા રોકાણકાર માટે વધુ ફાયદાકારક રહેશે. મહત્તમ લાક્ષણિકતાની ભાગીદારીને કારણે, ઉચ્ચ ગુણવત્તાવાળા વળતર ઉત્પન્ન કરવાની નોંધપાત્ર તક છે. સુરક્ષા કિંમતોમાં ડાઉનટર્ન માટે કોઈ ઉપરની મર્યાદા નથી.
પરિણામે, આ વ્યૂહરચનામાં અનંત નફો ઉત્પન્ન કરવાની ક્ષમતા છે. વધુમાં, વિકલ્પો મેળવવા માટે ચૂકવેલ પ્રીમિયમની રકમથી વિકલ્પની સ્ટ્રાઇક કિંમત અલગ હોય ત્યારે નફોની ગણતરી કરવી સરળ છે.
મહત્તમ નુકસાન પર મર્યાદા હોવાથી, વ્યૂહરચનાનું સંકળાયેલું જોખમ પણ તુલનાત્મક રીતે ઓછું છે. રોકાણકાર ચૂકવેલ પ્રીમિયમની રકમ વત્તા કમિશનને સમાન નુકસાનનો સામનો કરી શકે છે.
જેમ બજાર પડી જાય છે, તેમ રોકાણકારનો નફો સ્કેલ પર વધશે. જો કે, વિકલ્પોનું મૂલ્ય સમય જતાં ઘટી શકે છે. પરિણામે, રોકાણકારને સ્ટ્રાઇકની કિંમતો સંબંધિત માહિતીપૂર્ણ નિર્ણય લેવો આવશ્યક છે.
શરૂઆત કરનારાઓ માટે, આ દિશાનિર્દેશની વ્યૂહરચના અમલમાં મૂકવા અને સમજવા માટે સરળ છે. રોકાણકાર માટે આ વ્યૂહરચનામાં સ્થિતિ લેવી અને તેને તેની સમાપ્તિ તારીખ સુધી જોવું સરળ છે.
લાંબા સમય સુધી સ્ટ્રેટેજીના ફાયદા અને નુકસાન
લગભગ દરેક અન્ય વિકલ્પ વ્યૂહરચનાની જેમ, લાંબા સમય સુધી લાભો અને ખામીઓ છે.
લાંબા સમય સુધી સ્ટ્રેટેજીના ફાયદાઓ
- ઓછા જોખમ સાથે અમર્યાદિત નફાની ક્ષમતા છે.
- સ્ટૉકને ટૂંકાવવા માટે તેને ટૂંકા કરવા કરતાં ઓછી મૂડીની જરૂર પડે છે.
લાંબા સમય સુધી મૂકવામાં આવતી વ્યૂહરચનાના નુકસાન
- સમય ક્ષતિ એ લાંબા સમયથી મૂકવામાં આવતી ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાની મુખ્ય ખામી છે.
- જો સ્ટ્રાઇકની કિંમત, સમાપ્તિની તારીખો અથવા અંતર્નિહિત સ્ટૉક યોગ્ય રીતે પસંદ કરવામાં આવતા નથી, તો રોકાણકાર રોકાણ કરેલી સંપૂર્ણ રકમ ગુમાવી શકે છે.
લાંબા સમય સુધી વ્યૂહરચનાની અસર
તમારી પાસે નીચે મુજબ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરીને મહત્તમ નફા અથવા મહત્તમ નુકસાન હોઈ શકે છે:
લાંબા સમય માટે વ્યૂહરચના સાથે મહત્તમ નફો
જ્યારે વેપારીઓ લાંબા સમય સુધી વ્યૂહરચના કરે છે ત્યારે નફો નોંધપાત્ર હોઈ શકે છે. જો સ્ટૉક શૂન્ય થાય, તો તમે પુટ કરારના ખર્ચને બાદ કરીને કુલ સ્ટ્રાઇક કિંમતમાંથી નફો મેળવો છો. જો કે, તે સ્ટૉક્સ ભાગ્યે જ શૂન્ય પડે છે તે ધ્યાનમાં રાખો. તેથી, વાસ્તવિક બનો, અને માત્ર એક ટ્રેડ પછી ઇટાલિયન સ્પોર્ટ્સ કાર ખરીદવાની અપેક્ષા રાખશો નહીં.
લાંબા સમય માટે વ્યૂહરચના સાથે મહત્તમ નુકસાન
ચૂકવેલ પ્રીમિયમ સુધી જોખમ મર્યાદિત છે.
ઉદાહરણ
ચાલો ધારો કે સુરક્ષાની સ્ટૉક કિંમત ₹50 છે. પરંતુ તમે, રોકાણકાર, આગામી થોડા દિવસોમાં ડાઉનફૉલની અપેક્ષા રાખો છો.
લેખિત સમયે, સુરક્ષા પર પૈસા લગાવવાના વિકલ્પો પ્રતિ વિકલ્પ ₹50 ની સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે ₹2 ટ્રેડ કરી રહ્યા છે. પરિણામે, તમે ₹200 માટે 100 વિકલ્પો સાથે એક કરાર ખરીદો છો.
રકમ વધારવા માટે
જ્યારે અંતર્નિહિત સુરક્ષાની કિંમત ઘટે છે ત્યારે ઇચ્છિત નફો મેળવવા માટે લાંબા સમય સુધી મૂકવાની વ્યૂહરચના એક વ્યવહારુ રીત છે. અસંખ્ય પરિબળો સુરક્ષાની કિંમતમાં ઘટાડો કરી શકે છે.
આ વ્યૂહરચના રોકાણકારને ઓછા જોખમના અભિગમ સાથે વિવિધ રીતે નફા મેળવવાની મંજૂરી આપે છે. આ જ કારણ છે કે વ્યૂહરચના એક સારો રોકાણ છે. તેઓ માર્કેટ પ્રાઇસ મૂવમેન્ટમાંથી નફા મેળવવાનો પ્રયત્ન કરી શકે છે.