ન્યૂટ્રલ-ડાયગોનલ કૉલ સાથે બહુવિધ ટ્રેડિંગ વિકલ્પો

ડાયગ્નલ સ્પ્રેડ એ એક વિકલ્પ છે જેમાં બહુવિધ સ્ટ્રાઇક કિંમતો અને સમાપ્તિની તારીખો છે. વ્યૂહરચનાના સંદર્ભમાં, લાંબા ગાળાના વિકલ્પની ખરીદીમાં ફેલાયેલા કૅલેન્ડરથી નિદાન ફેલાયેલો અલગ હોય છે કારણ કે સ્ટ્રાઇકની કિંમત આગળ પૈસાની બહાર હોય છે. આડી ફેલાવાની જેમ, નજીકના વિકલ્પ સામાન્ય રીતે ઓછા સમયમાં વિકલ્પની મુદતના છેલ્લા મહિનામાં વેચવામાં આવે છે. મહત્તમ નફો, નુકસાન અને બ્રેક-ઇવન પૉઇન્ટ્સ, જેમ કે કૅલેન્ડર સ્પ્રેડ્સનો અંદાજ માત્ર લગાવી શકાય છે કારણ કે તમે જ્યાં સુધી સ્પ્રેડ બંધ ન થાય ત્યાં સુધી વિકલ્પોની સમય કિંમત જાણી શકતા નથી.

ડાયગોનલ સ્પ્રેડ્સ શું છે?

ડાયગોનલ સ્પ્રેડ એ બહુવિધ સ્ટ્રાઇક કિંમતો સાથે ફેલાયેલ એક કસ્ટમાઇઝ્ડ કૅલેન્ડર છે. આ એક વિકલ્પોની વ્યૂહરચના છે જેમાં એક જ પ્રકારના બે વિકલ્પોમાં (બે કૉલ વિકલ્પો અથવા બે પુટ વિકલ્પો) વિવિધ સ્ટ્રાઇકની કિંમતો અને સમાપ્તિની તારીખો સાથે લાંબી અને ટૂંકી સ્થિતિ લેવી શામેલ છે.

ઉપયોગમાં લેવાતા માળખા અને વિકલ્પોના આધારે આ વ્યૂહરચના બુલિશ અથવા બેરિશ હોઈ શકે છે.

ડાયગોનલ સ્પ્રેડ્સને સમજવું

આ વ્યૂહરચનાને એક કહેવામાં આવે છે કારણ કે તે સમાપ્તિની તારીખોમાં તફાવત અને સ્ટ્રાઇકની કિંમતોમાં તફાવત સાથે વર્ટિકલ સ્પ્રેડ (કિંમત સ્પ્રેડ) સાથે ક્ષૈતિજ ફેલાવ (સમય ફેલાવવા અથવા કૅલેન્ડર સ્પ્રેડ તરીકે પણ ઓળખાય છે) એકત્રિત કરે છે.

તમે આડી, વર્ટિકલ અને ડાયગ્નલ સ્પ્રેડ તરીકે ગ્રિડના વિકલ્પો પર દરેક વિકલ્પની સ્થિતિનો સંદર્ભ લઈ શકો છો. તમને મેટ્રિક્સમાં સૂચિબદ્ધ વિકલ્પોની સ્ટ્રાઇકની કિંમતો અને સમાપ્તિની તારીખો મળશે, અને ખરેખર સમાપ્તિની તારીખો સાથે વર્ટિકલ સ્પ્રેડ વિકલ્પો બધા એક જ વર્ટિકલ કૉલમમાં સૂચિબદ્ધ છે. આ દરમિયાન, આડી ફેલાયેલી વ્યૂહરચનામાં મત એક જ સ્ટ્રાઇકની કિંમતનો ઉપયોગ કરે છે પરંતુ તેની સમાપ્તિની વિવિધ તારીખો છે. પરિણામે, વિકલ્પોની વ્યવસ્થા કેલેન્ડર પર આડી રીતે કરવામાં આવે છે.

ડાયગ્નલ બેયર કૉલ સ્પ્રેડ શું છે?

 ધારો કે તમે નજીકની મુદતના કૉલને થોડા સમય પછીની સમાપ્તિની તારીખ સાથે વેચ્યા પછી ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કૉલ ખરીદો છો, જેના પરિણામે ડાયગોનલ બેયર કૉલ સ્પ્રેડ થાય છે. મોટાભાગના સમયમાં, આના પરિણામે ક્રેડિટ મળે છે, જે ટૂંકા વિકલ્પની સમાપ્તિ પર લાંબા વિકલ્પના ડાબી સમયના મૂલ્ય સાથે સંયોજિત હોય ત્યારે નફો ઉત્પન્ન કરે છે.

જ્યારે અંતર્નિહિત કિંમત લાંબા વિકલ્પના સ્ટ્રાઇક કિંમતની સમાન હોય, ત્યારે લાંબા વિકલ્પથી કોઈ ઑફસેટ વગર સ્ટ્રાઇક કિંમતોમાં તફાવતને કારણે પૈસામાં ટૂંકા વિકલ્પ હોય છે. પરિણામે, મહત્તમ નુકસાન સ્ટ્રાઇક કિંમતોમાં તફાવતને સમાન બનાવશે જેમાં લાંબા વિકલ્પના બાકીના કોઈપણ સમય મૂલ્યને બાદ કરવામાં આવશે.

ડાયગ્નલ બુલિશ કૉલ સ્પ્રેડ શું છે?

લાંબા ગાળાનો કૉલ ડાયગોનલ સ્પ્રેડ એ લાંબા ગાળાનો કૉલ ખરીદીને અને વધુ OTM સ્ટ્રાઇક પર નજીકના કૉલ વેચીને ખર્ચ ઘટાડવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યો છે. આ ટ્રેડમાં લાંબા ઊર્ધ્વાધર ફેલાવાની દિશાનિર્દેશ છે, અને માત્ર બે પગ હોવા છતાં કૅલેન્ડરનું સકારાત્મક વેગા ફેલાય છે. પરિણામે, એક બુલિશ પોઝિશન બનશે, જે વધતી ગર્ભિત અસ્થિરતાથી લાભ પ્રાપ્ત કરશે. લાંબા કૉલ ડાયગોનલ સ્પ્રેડનો ઉપયોગ સામાન્ય રીતે કવર કરેલી કૉલની સ્થિતિને સિમ્યુલેટ કરવા માટે કરવામાં આવે છે.

ડાયગોનલ સ્પ્રેડ કૉલ્સ - સેટઅપ

તમે આ વિકલ્પને બે-પગલાંની વ્યૂહરચના બનાવી શકો છો. તે કૉલ્સ અને શૉર્ટ કૉલ સ્પ્રેડ સાથે લાંબા કૅલેન્ડરના હાઇબ્રિડ જેવું જ છે. તે એક સમયમાં વિઘટનના નાટક તરીકે શરૂ થાય છે. સ્ટ્રાઇક એ (ફ્રન્ટ-મહિનાની સમાપ્તિ પછી) સાથે સેકન્ડ કૉલ વેચ્યા પછી, તમે એક શૉર્ટ કૉલ સ્પ્રેડમાં લૉગ ઇન કર્યું છે. આદર્શ રીતે, તમે નેટ ક્રેડિટ અથવા નાના નેટ ડેબિટ માટે આ વ્યૂહરચનાને લાગુ કરી શકશો. બીજા કૉલનું વેચાણ તમામ ગ્રેવી થશે.

આ ઉદાહરણમાં, અમે એક મહિનાના ડાયગ્નલ સ્પ્રેડ્સને જોઈશું. કૃપા કરીને ધ્યાનમાં રાખો કે વિવિધ સમય અંતરાલ શક્ય છે. જો તમે આગલા મહિના અને પાછલા મહિનાના વિકલ્પો વચ્ચે એક મહિનાથી વધુ અંતરાલનો ઉપયોગ કરવા માંગો છો, તો તમારે વિકલ્પની સ્થિતિને કેવી રીતે રોલ કરવી તે જાણવાની જરૂર પડશે.

• (સમાપ્તિથી લગભગ 30 દિવસ - "ફ્રન્ટ-મહિના") ની સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે પૈસાની બહારની કૉલ વેચો.

• સ્ટ્રાઇક કિંમત B સાથે અતિરિક્ત પૈસાની કૉલ ખરીદો (સમાપ્તિથી લગભગ 60 દિવસ - "બૅક-મહિના").

• જ્યારે ફ્રન્ટ-મહિનાનો કૉલ સમાપ્ત થાય છે, ત્યારે સ્ટ્રાઇક A સાથે અન્ય કૉલ વેચો અને બૅક-મહિનાના કૉલની સમાપ્તિની તારીખ.

• સામાન્ય રીતે, સ્ટૉક સ્ટ્રાઇક A કરતાં ઓછું હશે.

લાંબા અંતરાલ સાથે ડાયગ્નલ કૉલ માટે ઉદાહરણ

તમે વધુ વિસ્તૃત સમાપ્તિની તારીખ અને ઓછી સ્ટ્રાઇકની કિંમત સાથે વિકલ્પ ખરીદી શકો છો અને ટૂંકી સમાપ્તિની તારીખ અને એક બુલિશ લાંબા કૉલ ડાયગોનલ સ્પ્રેડમાં ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે વિકલ્પ વેચી શકો છો. ઉદાહરણ તરીકે, એક નવેમ્બર ₹20 માં કૉલ વિકલ્પ ખરીદવાનું અને એકસાથે એક નવેમ્બર ₹25 માં કૉલ વિકલ્પ વેચવાનું વિચારો.

ડાયગ્નલ કૉલ ટ્રેડિંગ વિકલ્પો કોણે અમલમાં મુકવા જોઈએ?

ડાયગ્નલ કૉલ ટ્રેડિંગ વિકલ્પોની વ્યૂહરચના શરૂઆતકર્તાઓ માટે નથી પરંતુ અનુભવી વેપારીઓ માટે છે જેઓ વિકલ્પો સાથે ટ્રેડિંગના ઇન્સ અને આઉટ જાણે છે. અનુભવીઓ વર્ષોની કુશળતાવાળા છે, જેઓ આ વ્યૂહરચનાને વિવિધ તારીખો પર સમાપ્ત થતા વિકલ્પો સાથે વ્યવહાર કરી શકે છે, તેમના માટે ઉચ્ચ સ્તરનું જ્ઞાન અને અનુભવ જરૂરી છે.

ડાયગ્નલ કૉલ ક્યારે ચલાવવો?

ડાયગ્નલ કૉલ ચલાવવાનો તક સમય એ છે જ્યારે તમે આગલા મહિના દરમિયાન તટસ્થ પ્રવૃત્તિની અપેક્ષા કરો છો અને પછી પાછલા મહિના દરમિયાન પ્રવૃત્તિ સહન કરવાની તટ હોય છે.

સમાપ્તિ પર નિદાન કૉલ માટે બ્રેક-ઇવન પૉઇન્ટ

 તમે સમાપ્તિ પર નિદાન કૉલ માટે માત્ર બ્રેક-ઇવન પૉઇન્ટ્સને આશરે જ લઈ શકો છો કારણ કે તમારે સચોટ ફોર્મ્યુલા પ્રદાન કરવા માટે અસંખ્ય વેરિએબલ્સને ધ્યાનમાં લેવું આવશ્યક છે.

કારણ કે નિદાનમાં ફેલાયેલા વિકલ્પોમાં બે સમાપ્તિની તારીખો હોય છે, જ્યારે આગલા મહિનાના કૉલની સમયસીમા સમાપ્ત થાય ત્યારે તમારે બૅક-મહિનાના કૉલનું મૂલ્ય માનવા માટે કિંમતનું મોડેલનો ઉપયોગ કરવાની જરૂર છે. આ સંદર્ભમાં તમને મદદ કરવા માટે તમે ઑનલાઇન ઉપલબ્ધ પ્રોફિટ + લૉસ કેલ્ક્યુલેટરનો ઉપયોગ કરી શકો છો. 

જો કે, ધ્યાનમાં રાખો કે નફા + નુકસાન કેલ્ક્યુલેટર એવું માને છે કે અન્ય તમામ વેરિએબલ્સ, જેમ કે ગર્ભિત અસ્થિરતા, વ્યાજ દરો અને તેથી વધુ, ટ્રેડ પર સ્થિર રહેશે - જે તેઓ વાસ્તવિકતામાં ન હોઈ શકે.

ડાયગ્નલ કૉલ માટે શ્રેષ્ઠ પૉઇન્ટ

• પગલું એક છે જ્યાં સુધી આગલા મહિનાના વિકલ્પની સમયસીમા સમાપ્ત થાય ત્યાં સુધી સ્ટૉકની કિંમત સ્ટોકમાં અથવા નજીક રાખવી.

• પગલાં બે માટે જરૂરી છે કે જ્યારે પાછલા મહિનાનો વિકલ્પ સમાપ્ત થાય ત્યારે સ્ટૉકની કિંમત સ્ટ્રાઇક કરતાં ઓછી હોય.

ડાયગોનલ કૉલ મહત્તમ નફાની ક્ષમતા કેટલી છે?

સંભવિત નફો સ્ટ્રાઇક A સાથે બંને કૉલ્સ વેચવા માટે પ્રાપ્ત થયેલ નેટ ક્રેડિટ અને સ્ટ્રાઇક B સાથે કૉલ માટે ચૂકવેલ પ્રીમિયમ વચ્ચેના તફાવત સુધી મર્યાદિત છે.

યાદ રાખવું જરૂરી છે કે આઉટસેટ પર સંભવિત નફાની ગણતરી કરવી અશક્ય છે કારણ કે તે પછીની તારીખે બીજી કૉલના વેચાણ માટે પ્રાપ્ત પ્રીમિયમ પર આધારિત છે.

ડાયગોનલ કૉલ મહત્તમ નુકસાનની ક્ષમતા કેટલી છે?

જોખમ પોતાને સ્ટ્રાઇક A અને સ્ટ્રાઇક B વચ્ચેના તફાવત સુધી મર્યાદિત કરે છે, નેટ ક્રેડિટ સ્થાપિત કરીને પ્રાપ્ત થયેલ નેટ ક્રેડિટ ઓછું કરે છે.

જોખમ એ અને બી વચ્ચેના તફાવત સુધી મર્યાદિત છે, વત્તા ચોખ્ખા ડેબિટની સ્થાપના દ્વારા ચૂકવેલ ચોખ્ખી ડેબિટ.

કારણ કે પછીની તારીખે બીજી કૉલના વેચાણ માટે પ્રાપ્ત પ્રીમિયમ બાદની તારીખે પ્રથમ કૉલના વેચાણ માટે પ્રાપ્ત થયેલ પ્રીમિયમ પર આધારિત છે, તેથી આઉટસેટ પર તમારા જોખમની ચોક્કસપણે ગણતરી કરવી અશક્ય છે.

માર્જિનની જરૂરિયાતની ગણતરી

જ્યારે ફ્રન્ટ-મહિનાના વિકલ્પની સમાપ્તિ પર સ્થિતિ બંધ થાય છે, ત્યારે સ્ટ્રાઇકની કિંમતો વચ્ચેનો તફાવત માર્જિનની જરૂરિયાત બની જાય છે.

નેટ ક્રેડિટ સ્થાપિત કરો, અને તમે પ્રારંભિક માર્જિન આવશ્યકતા પર આગળની રકમ લાગુ કરી શકો છો. ધ્યાનમાં રાખો કે આ પ્રતિ એકમ આવશ્યકતા છે. પરંતુ ગણિત કરતી વખતે કુલ એકમોની સંખ્યા દ્વારા ગુણાકાર કરવાનું યાદ રાખો.

ડાયગોનલ કૉલના લાંબા ગાળાના અસરો

આ વ્યૂહરચનામાં સમય ક્ષતિ તમારો મિત્ર છે કારણ કે ટૂંકા ગાળાનો કૉલ આગલા મહિનાની સમાપ્તિ પહેલાં લાંબા ગાળાના કૉલ કરતાં ઝડપી સમય મુલ્ય ગુમાવશે. સ્ટ્રાઇક A સાથે ફ્રન્ટ-મન્થ કૉલ બંધ કર્યા પછી અને સ્ટ્રાઇક A સાથે અન્ય કૉલ વેચ્યા પછી, જે સ્ટ્રાઇક B સાથે બૅક-મહિનાની કૉલની સાથે સમાપ્ત થાય છે, સમય ક્ષતિ થોડી ન્યૂટ્રલ છે. કારણ કે તમે વેચાયેલા (સારું) બંને વિકલ્પનું મૂલ્ય અને તમે ખરીદેલ વિકલ્પ (ખરાબ) ઇરોડ (ખરાબ) થશે.

તારણ

જ્યારે ટૂંકા વિકલ્પની સમયસીમા સમાપ્ત થાય ત્યારે વ્યાપારને બંધ કરવાની સૌથી મૂળભૂત એપ્લિકેશન છે. બીજી તરફ, "રોલ" વ્યૂહરચના, મોટાભાગે સમાપ્ત થયેલ વિકલ્પને સમાન સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે વિકલ્પ સાથે રજૂ કરીને પરંતુ સમાપ્તિની તારીખ વધુ વિસ્તૃત વિકલ્પ (અથવા અગાઉના) તરીકે રજૂ કરીને.