લોંગ કૉલ રેશિયો બૅકસ્પ્રેડ સ્ટ્રેટેજી

કૉલ રેશિયો બૅક સ્પ્રેડ પર ઓવરવ્યૂ

કૉલ રેશિયો બૅક સ્પ્રેડ વેપારીઓમાં એક લોકપ્રિય ઓપ્શન વ્યૂહરચના છે. મૂળભૂત વિચાર એ છે કે લાંબા કૉલને બદલે, તમે તેમને ટૂંકી કરો છો અને સમાન સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે લાંબા સમય સુધી કૉલ ફેલાવો છો. આ બ્લૉગ પોસ્ટ તેને વધુ અસરકારક બનાવવા માટે કેટલીક ટિપ્સ અને ટ્રિક્સ સહિત આ વ્યૂહરચના કેવી રીતે કાર્ય કરે છે તેનો ઓવરવ્યૂ પ્રદાન કરશે.

બુલ-કૉલ રેશિયો બૅક સ્પ્રેડ શું છે?

બુલ-કૉલ રેશિયો બૅક સ્પ્રેડ એક ક્રેડિટ સ્પ્રેડ છે જેમાં ટૂંકા કૉલ અને સમાન સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે લાંબા બે out-of-the-money કૉલનો સમાવેશ થાય છે પરંતુ વિવિધ સમાપ્તિ. વધુ ચોક્કસ મેળવવા માટે, તમે સમાપ્ત થયેલ કૉલ (સ્ટ્રાઇક A) ની સૌથી નજીકનું વેચાણ કરશો અને વધુ સમાપ્તિ (સ્ટ્રાઇક B) સાથે બે કૉલ ખરીદશો. જ્યારે તમે કૉલ વેચો છો ત્યારે આ વ્યૂહરચના નેટ ડેબિટ બનાવે છે અને જ્યારે તમે બે out-of-the-money કૉલ ખરીદો ત્યારે ક્રેડિટ કરે છે.

બુલ-કૉલ રેશિયો બૅક સ્પ્રેડ તમારા રોકાણના ઉદ્દેશોને પૂર્ણ કરવાનો પ્રયત્ન કરતી વખતે જોખમને મેનેજ કરવામાં મદદ કરી શકે છે. તમારા લક્ષ્યોને પહોંચી વળવા માટે વ્યૂહરચના તૈયાર કરવા માટે વિવિધ ટૂંકા અને લાંબા સ્ટ્રાઇકનો ઉપયોગ કરી શકાય છે.

બુલ-કૉલ રેશિયોનું ઉદાહરણ એક ઉદાહરણ દ્વારા ફેલાયેલ છે:

તમે પ્રતિ શેર $40 પર ABC સ્ટૉકના 1,000 શેર ખરીદેલ છે અને $40.00 અથવા તેનાથી વધુની સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે કૉલ (સ્ટ્રાઇક a) વેચ્યા છે. હવે તમારી પાસે એક લાંબી કૉલ પોઝિશન અને સ્ટ્રાઈક્સ A = 40.00 સાથે બે out-of-the-money કૉલ હશે અને B = 40.50, બી કૉલ એ કરતા વધુ out-of-the-money છે. તમારી નેટ ડેબિટ એ તમારા કૉલની મૂળ વેચાણ કિંમત (40) વત્તા તમારી લાંબા કૉલની સ્થિતિ (સામાન્ય રીતે 2) માટેનું વાર્ષિક પ્રીમિયમ છે. તમારી નેટ ક્રેડિટ દરેક લાંબા કૉલથી બે વાર્ષિક પ્રીમિયમ છે.

આ ઉદાહરણમાં, તમે માત્ર ત્યારે જ પોઝિશન રાખવા માંગો છો જ્યારે A = 40 અને B = 40.50 (સ્ટ્રાઇક A = સ્ટ્રાઇક B). તે કિસ્સામાં, તમારો નફો પ્રતિ ઓપ્શન $500 હશે:

મહત્તમ નફાની સંભાવના

મહત્તમ શક્ય ચુકવણીમાંથી, જો એબીસી જૂનમાં કૉલની સમાપ્તિ પર $41.50 થી વધુ થયું હોય તો તમને દરેક ટૂંકા કૉલ માટે $1,250 નો નફો મળી શકે છે. આ સ્ટૉક x (0.5) x ($41.50 - $40) અથવા $1,250 પ્રતિ ઑપ્શન કોન્ટ્રાક્ટ ($41.50 -$40) ના 1,000 શેર હશે. આ ટ્રેડ માટે મહત્તમ સંભવિત ચુકવણી દર્શાવે છે.

જોકે 1,000 શેર પોઝિશન તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઉદ્દેશને $500 પ્રતિ કરારને પૂર્ણ કરશે, તમે અપેક્ષા રાખી શકતા નથી કે આ થશે. મોટે ભાગે, તમારું સ્ટોક જૂનમાં કૉલની સમાપ્તિ વખતે $40 થી નીચે ટ્રેડ થશે, અને તમે પોઝિશન પર નાણાં ગુમાવશો. તે સ્તર સુધી પહોંચવાની આશા કરતાં તમારી સ્થિતિમાંથી મહત્તમ સંભવિત ચુકવણી સુધી પહોંચવું વધુ સારું છે.

જો એબીસી જૂનમાં સમાપ્તિ પર $41.50 થી વધુ જશે, તો તમે સ્ટ્રાઇક બી કૉલ્સ 40.50 પર ખરીદીને અને તેમને તેમની વર્તમાન કિંમતો (40) પર માર્કેટમાં પાછા વેચીને પોઝિશન બંધ કરશો. સરેરાશ ડાઉન ક્રેડિટ અને નફો કરવા માટે, તમારે તમારી પોઝિશનનો ખર્ચ શૂન્ય પર લાવવા માટે પૂરતા સ્ટોક શેર વેચીને રોકડ ગોઠવણની જરૂર પડશે. તમે જેટલા વધુ શેર વેચો છો, તેટલું વધુ સારું. તમે તમારી પોઝિશન નફા અથવા બ્રેક-ઇવન પર બંધ કરી હશે.

બુલ-કૉલ રેશિયો બૅક સ્પ્રેડની વ્યૂહરચના:

બુલ-કૉલ રેશિયો બૅક સ્પ્રેડ સ્ટ્રેટેજી એ એક પ્રકારનો ડેબિટ સ્પ્રેડ છે જે કૉલ વેચીને અને સમાન સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે બે out-of-the-money કૉલ ખરીદીને અમલમાં મુકવામાં આવે છે પરંતુ અલગ સમાપ્તિ.

• જ્યારે તમે કૉલ વેચો છો ત્યારે આ વ્યૂહરચના નેટ ડેબિટ બનાવે છે અને જ્યારે તમે બે out-of-the-money કૉલ ખરીદો ત્યારે ક્રેડિટ કરે છે.
• આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ સામાન્ય રીતે સમાન સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે એક અથવા વધુ કોલ વિકલ્પો ખરીદવાના વિકલ્પ તરીકે કરવામાં આવે છે.
• આ વ્યૂહરચનાની તુલનામાં કૉલ્સ ખરીદવાના ઘણા નુકસાન છે.
• ખરીદીમાં અન્ડરલાઇંગ સ્ટૉકમાં તમારી પોઝિશનના હોલ્ડિંગને વધારવાના વિશેષાધિકાર માટે પ્રીમિયમ ચૂકવવાનું શામેલ છે.
• તે પ્રીમિયમનો ખર્ચ આ વ્યૂહરચના માટે પ્રીમિયમની કિંમત કરતાં વધુ છે, જેમાં માત્ર એકને બદલે બે કૉલ વિકલ્પો શામેલ છે.
• કોલ્સ ખરીદવાથી તમે સ્ટોકમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરી શકો છો જો તે અપેક્ષા પ્રમાણે કાર્ય કરતું નથી.

સ્ટ્રેટેજી ટેબલ:

બુલ-કૉલ રેશિયો બૅક સ્પ્રેડ માટે લેવામાં આવેલા પગલાંઓનું વિગતવાર ઓવરવ્યૂ

બુલ-કૉલ રેશિયો બૅક સ્પ્રેડના ફાયદાઓ:

• તમે હંમેશા પૈસા કમાવો છો ભલે સ્ટૉક શું કરે. તમારા સ્ટૉકની સમાપ્તિ ગમે તેટલો ઊંચો અથવા નીચો હોય, તમે એક લાંબો કૉલ વેચીને અને બે out-of-the-money કૉલ ખરીદીને આ ટ્રેડ પર પૈસા કમાશો.
• તમારી પોઝિશનમાં મૂલ્ય ઉમેરવા માટે તમારે in-the-money કૉલ ખરીદવાની જરૂર નથી. જ્યારે તમે $40 ની સ્ટ્રાઇક પ્રાઈસ સાથે કોઈ કૉલ વેચો છો, ત્યારે તમારા વેપાર માટે રેફરન્સના માત્ર બિંદુઓ તે ભાવો છે જ્યાં તમે તમારા એક અથવા બંને ટૂંકા વિકલ્પો ખરીદી અને વેચી શકો છો. આ વ્યૂહરચનાને એવી કિંમતો શોધીને અમલમાં મુકી શકાય છે જ્યાં તમે તમારા લાંબા કૉલને વેચી શકો છો અને પછી ઇન્ટરેસ્ટ અને ટ્રાન્ઝૅક્શન ખર્ચ પહેલાં નેટ ક્રેડિટ મેળવવા માટે તમારે કયા સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ અને સમાપ્તિની તારીખ ખરીદવાની જરૂર પડશે તે જાણી શકો છો.
• જો તમે આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરો છો તો તમારે માત્ર એક નાની માર્જિન જરૂરિયાતની જરૂર છે. જો તમે માર્જિન પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા હો, તો તમારે આ વેપારમાં રોકાણ કરવા માટે માત્ર ઉપલબ્ધ રોકડની નાની રકમની જરૂર પડશે. તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માટે ઓછા ડોલરનો ઉપયોગ કરવાનો અર્થ એ છે કે વધુ સારી ક્ષમતા સાથે અન્ય સોદા માટે વધુ નાણાં.
• તમારું રિસ્ક મર્યાદિત છે, પછી ભલે સ્ટૉક સમાપ્તિ પર ગમે તેટલું ઊંચું હોય કે ઓછું હોય.

બુલ-કૉલ રેશિયો બૅક સ્પ્રેડના ગેરફાયદા:

• બુલ-કૉલ રેશિયો બૅક સ્પ્રેડ માટેની મહત્તમ ક્ષમતા અન્ય વ્યૂહરચનાઓ કરતાં ઓછી છે.
• જો તમારું સ્ટૉક સમાપ્તિ સમયે સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ સુધી પહોંચતું નથી, તો તમે કૉલમાં તમારી પોઝિશન માટે વધુ ચુકવણી કરશો. વધુ સ્ટૉક આવે છે, તમારે વધુ ચુકવણી કરવી પડશે.
• તમે આ વ્યૂહરચનામાંથી કોઈપણ નફો મેળવી શકો તે પહેલાં તમારે વિકલ્પો સમાપ્ત થાય ત્યાં સુધી રાહ જોવી જોઈએ. આમાં વેચાણના વિકલ્પો શામેલ હોવાથી, તેમને નજીકથી જોવું અને તમારા એડજસ્ટમેન્ટને યોગ્ય રીતે સમય આપવો મહત્વપૂર્ણ છે
• તમારે તમારો સ્ટૉક જોવો પડશે કારણ કે કિંમતમાં ઘટાડો તેનો અર્થ એ છે કે તમારે કૉલમાં તમારી પોઝિશન માટે વધુ ચુકવણી કરવી પડશે.

બુલ-કૉલ રેશિયો બૅક સ્પ્રેડના જોખમો :

• બુલ-કૉલ રેશિયો બૅક સ્પ્રેડ માટેની મહત્તમ ક્ષમતા અન્ય વ્યૂહરચનાઓ કરતાં ઓછી છે.
• જો તમારો સ્ટૉક તમારી સામે ફરે છે તો તમે મોટી લાંબી કૉલ પોઝિશન સાથે સમાપ્ત થઈ શકો છો.
• વેચાણ વિકલ્પોમાં દરેક અલગ ટ્રાન્ઝૅક્શન પર બ્રોકરેજ ચાર્જ અને કમિશનનો સમાવેશ થાય છે. આ તમારા એકંદર ખર્ચમાં વધારો કરે છે અને આ વ્યૂહરચનાને પ્રયત્નો યોગ્ય નથી બનાવી શકે છે.

રૅપિંગ અપ

આ લેખ તમને બતાવે છે કે પ્રીમિયમ પર વેચવા માટે કોલ વિકલ્પો કેવી રીતે ખરીદવા અને પછી અન્ડરલાઇંગ સ્ટોકમાં સટ્ટાકીય સ્થિતિ બનાવવા માટે કોલ વિકલ્પો ખરીદવા. બુલ-કૉલ રેશિયો બૅક સ્પ્રેડ એક ગતિશીલ વ્યૂહરચના છે જેનો ઉપયોગ એક અથવા વધુ સ્ટ્રાઇક કિંમતો સાથે કરવામાં આવે છે. તમારે out-of-the-money કૉલ ઓપ્શન ખરીદવાની જરૂર નથી, જે તેને અન્ય પ્રક્રિયાઓ પર લાભ આપે છે જેના માટે તમારે in-the-money ઓપ્શન ખરીદવાની જરૂર પડે છે.