બીયર પુટ સ્પ્રેડ ઑપ્શન સ્ટ્રેટેજી - વિગતવાર માર્ગદર્શિકા અને સ્પષ્ટીકરણ - 5Paisa

વિકલ્પોની વ્યૂહરચના શા માટે છે?

વેનિલા ઑપ્શન ટ્રેડના કિસ્સામાં, ઉપર ચર્ચા કર્યા મુજબ, તમારું મહત્તમ નુકસાન વિકલ્પ પ્રીમિયમ સુધી મર્યાદિત છે. પરંતુ કેટલીક ચોક્કસ માર્કેટ પરિસ્થિતિઓમાં, તમારે એક પુટ અથવા કૉલ વિકલ્પ પર લાંબા સમય સુધી જવા માટે ભારે પ્રીમિયમ ચૂકવવું પડી શકે છે. આવા કિસ્સામાં, તમે બે અથવા વધુ વિપરીત સ્થિતિઓનું સંયોજન લઈને તમારા જોખમને વધુ ઓછું કરી શકો છો, જેથી પ્રારંભિક ખર્ચમાંથી કેટલાક અથવા મોટાભાગના ખર્ચને ઓફસેટ કરી શકાય. આ ખર્ચ-કાર્યક્ષમતા વધારે છે અને તમારા રોકાણને નોંધપાત્ર રીતે ઘટાડે છે. મજબૂત વિકલ્પ વ્યૂહરચનાઓ સાથે, તમે મર્યાદિત લિક્વિડિટી સાથે વેપારી તરીકે વિકસિત થઈ શકો છો.

બીયર પુટ સ્પ્રેડ સ્ટ્રેટેજી - શરતોનો અર્થ શું છે?

બેર માર્કેટની આગાહીનો અર્થ એ છે કે તમે સ્ટૉક્સ/કમોડિટી અથવા સૂચકાંકોની કિંમતોમાંથી ઘટાડો થવાની અપેક્ષા રાખો છો. આનું કારણ એ હોઈ શકે છે કે તમે ભૌગોલિક તણાવ, આર્થિક સંકટ અથવા સ્વાસ્થ્ય સંકટની આગાહી કરો છો. એક મૂકવાનો વિકલ્પ એ ચોક્કસ સ્ટ્રાઇક કિંમત પર અંતર્નિહિત વેચવા માટેનો કરાર છે. આ ટર્મ સ્પ્રેડ બે સંપત્તિઓની કિંમતો વચ્ચેના તફાવતથી મૂલ્ય પ્રાપ્ત કરે છે. 

આ ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજીનો ઉપયોગ ક્યારે કરવો?

જ્યારે તમારું સ્ટૉક/માર્કેટ આઉટલુક થોડું અથવા મધ્યમ બેરિશ હોય ત્યારે બેર પુટ સ્પ્રેડ એન્ટર કરી શકાય છે. જ્યારે તમે તમારા ટાર્ગેટ સ્ટૉક અથવા ઇન્ડેક્સની કિંમતોમાં યોગ્ય રીતે મોટું પરંતુ મર્યાદિત નીચે આગળ વધવાની અપેક્ષા રાખો છો, ત્યારે કહેવું જરૂરી છે.

રિસ્ક પ્રોફાઇલ

આ વ્યૂહરચનામાં ડેરિવેટિવ વેપારી તરીકે તમારા માટે મર્યાદિત જોખમ અને મર્યાદિત પુરસ્કારનો સમાવેશ થાય છે. તમે બે કન્ટ્રાડિક્ટરી પોઝિશન્સ લો છો, જે નોંધપાત્ર હેજ બનાવે છે. આ ફાયદાકારક છે કારણ કે રિવૉર્ડ રેશિયોનું જોખમ નોંધપાત્ર રીતે ઓછું છે (શા માટે સમજવા માટે અમારી સાથે રહો!).

તમે બેર પુટ સ્પ્રેડ બનાવવા માટે કેવી રીતે ટ્રેડ કરો છો?

માર્કેટ આઉટલુક બેરિશ માનવામાં આવે છે, તેથી તમે એક પુટ વિકલ્પ ખરીદશો અને, બીજી તરફ, કોઈ પુટ વિકલ્પ વેચશો અથવા લખશો. 

ખરીદી કરવા માટે, તમે એક નિશ્ચિત પ્રીમિયમ ચૂકવશો અને વેચાણ માટે, પ્રીમિયમ પ્રાપ્ત કરશો. કારણ કે પ્રીમિયમનો આઉટફ્લો ઇનફ્લો કરતાં વધુ હશે, તમારું નેટ ઑપ્શન પ્રીમિયમ ડેબિટ તરીકે રહેશે. આ કારણ છે કે આ વ્યૂહરચનાને ડેબિટ સ્પ્રેડ પણ કરવામાં આવે છે.

જ્યારે સ્ટ્રાઇકની કિંમતોની વાત આવે છે, ત્યારે આદર્શ રીતે, પુટ વિકલ્પને ATM (પૈસા પર) ખરીદવાનો અને વેચવાનો છે આઉટ ઑફ ધ મની (OTM). 

પરંતુ શા માટે?

ચાલો એક સરળ ઉદાહરણ લઈએ અને નંબરોમાં વાત કરીએ

કહો કે નિફ્ટી હાલમાં 17200 પર ટ્રેડ કરી રહ્યું છે. આ સ્પ્રેડ બનાવવા માટે, તમે એક પુટ વિકલ્પ ATM ખરીદો છો, તે છે, 17200 ના સ્ટ્રાઇક કિંમત પર 200 રૂપિયાના પ્રીમિયમની ચુકવણી કરીને. એક સાથે તમે 100 રૂપિયાનું પ્રીમિયમ પ્રાપ્ત કરીને 16800 (OTM) ની સ્ટ્રાઇક કિંમત પર અન્ય પુટ વિકલ્પ વેચો છો. તેથી પ્રીમિયમ માટે તમારો ચોખ્ખા ખર્ચ ₹ 100 છે.

હવે, ત્રણ મહિના પછી:

જે બધું એકસાથે મૂકવા માટે

જ્યારે બેર ફેલાય છે, ત્યારે મેચ્યોરિટી કિંમતોને ધ્યાનમાં લીધા વિના -

મહત્તમ નુકસાન: ચોખ્ખું પ્રીમિયમ (ખરીદી માટે ચૂકવેલ પ્રીમિયમ - વેચાણ માટે પ્રાપ્ત પ્રીમિયમ)

મહત્તમ નફો: હડતાલની કિંમતોમાં તફાવત ઓછું નેટ પ્રીમિયમ

બ્રેક-ઇવન: ખરીદીની સ્ટ્રાઇક કિંમત ઓછી નેટ પ્રીમિયમ

ચાલો બીયર પુટ સ્પ્રેડના ફાયદા અને નુકસાનને વજન આપીએ.

ધ અપસાઇડ

• તે નિર્ધારિત રકમ કરતાં સસ્તું છે, કારણ કે ચોખ્ખું પ્રીમિયમ પ્રવાહમાંથી યોગ્ય રીતે ઘટાડવામાં આવે છે

• તમે જે કિંમતની અપેક્ષા રાખી રહ્યા છો તેમાં મર્યાદિત ડાઉન મૂવ માટે જ તમે ચુકવણી કરો છો

• લોઅર થેટા અને IV રિસ્ક

• કારણ કે કોઈ ઑફસેટિંગ સ્થિતિ છે, તેથી ચૂકવવાનું માર્જિન પણ ઓછું છે

• નગ્ન લાંબા સમય સુધી ટ્રેડ કરતાં રિવૉર્ડ રેશિયો માટે ઓછું રિસ્ક

ધ ડાઉનસાઇડ

• પ્રીમિયમના સ્ટ્રાઇક કિંમતોમાં તફાવત પર નફો મર્યાદિત અને મર્યાદિત છે

• જો બજારો અત્યંત અસ્થિર હોય તો આદર્શ નથી 

• જો કિંમતોમાં આખરે ખૂબ મોટી અથવા લાંબી મુસાફરી હોય તો રિટર્ન શ્રેષ્ઠ નથી

ઘણીવાર ડેરિવેટિવ ટ્રેડર્સ તેમના નિકાલ પર ઉપલબ્ધ વ્યૂહરચનાઓની જાગૃતિ અથવા જાણકારી વિના ટ્રેડિંગના વિકલ્પોમાં કૂદકાઈ જાય છે. કેટલીકવાર ડેરિવેટિવ એસેટ્સનું મૂલ્ય અંતર્નિહિત કિંમતોની ગતિવિધિ સાથે સહજ રીતે ખસેડતું નથી.

વિકલ્પોના કરારો બજારની અસ્થિરતા અને ભાવનાઓ માટે સંવેદનશીલ છે. બજારના વલણો, શરતો, અસ્થિરતા અને અન્ય સંબંધિત પરિબળો સાથે ટેન્ડમમાં વ્યૂહરચનાઓની સતત દેખરેખ રાખવી અને કેલિબ્રેટ કરવી જરૂરી બને છે. વેપાર સુવિધાઓના યોગ્ય સંયોજનો સાથે સક્રિય રીતે વ્યૂહરચના કરવી:

• ઓછી જોખમની ક્ષમતા સાથે પણ ભારે રિટર્ન.

• અચાનક આકર્ષક બનતી બજારની શ્રેષ્ઠ તકો બનાવો.

• નાના રોકાણો સાથે મજબૂત બેટ્સ બનાવો.

• જોખમના એક્સપોઝરને નોંધપાત્ર રીતે હેજ કરો.