બીયર કૉલ સ્પ્રેડ સમજાવવામાં આવ્યું છે

જો તમે એવી વ્યૂહરચના શોધી રહ્યા છો જે તમને તમારા રિસ્ક-રિવૉર્ડ રેશિયોને વધુ સારી રીતે રાખતી વખતે યોગ્ય નફા અને ઓછા નુકસાન કરવામાં મદદ કરશે, તો બીયર કૉલ સ્પ્રેડ એ છે કે જેને તમારે ધ્યાનમાં લેવું જોઈએ.

બીયર કૉલ સ્પ્રેડ વિકલ્પ એક અસરકારક વ્યૂહરચના છે જેનો ઉપયોગ રોકાણકારો નકારતા બજારમાંથી નફા મેળવવા માટે કરી શકે છે. આ એક ડેબિટ સ્પ્રેડ છે જ્યાં રોકાણકાર ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇકિંગ કિંમત સાથે કૉલ વિકલ્પ વેચે છે અને ઓછી સ્ટ્રાઇકિંગ કિંમત સાથે બીજી ખરીદે છે.

બીયર કૉલ સ્પ્રેડ શું છે?

બેઅર કૉલ સ્પ્રેડ એક બેરિશ વ્યૂહરચના છે જેનો ઉપયોગ બજારની દૃષ્ટિકોણ સામાન્ય રીતે સહન કરે છે. આ સ્થિતિમાં ઓછી સ્ટ્રાઇક કિંમતનો કૉલ ખરીદવો અને એક જ સ્ટૉક અને સમાપ્તિની તારીખ પર પૈસાનો કૉલ વેચવો શામેલ છે. જ્યારે અંતર્નિહિત સ્ટૉક સમાપ્તિ પહેલાં નીચે આવે છે, અને જ્યારે અંતર્નિહિત સ્થાન વધે છે ત્યારે નુકસાન થાય છે ત્યારે આ સ્થિતિ નફાકારક છે. જ્યારે અંતર્નિહિત સ્ટૉકની કિંમત શૂન્ય સુધી પહોંચે છે ત્યારે મહત્તમ નફો સાકાર કરવામાં આવે છે, પરંતુ આ વ્યૂહરચના માટે ચૂકવેલ નુકસાન માટે મર્યાદિત છે.

જો સમાપ્તિ પર અંતર્નિહિત સુરક્ષા કિંમત વેચાણ કૉલની સ્ટ્રાઇક કિંમત પર અથવા તેનાથી ઓછી હોય તો પોઝિશનનો મહત્તમ નફો થાય છે. જો સમાપ્તિ પર અંતર્નિહિત સુરક્ષા કિંમત ખરીદેલ કૉલની સ્ટ્રાઇક કિંમતથી વધુ હોય તો સ્થિતિમાંથી મહત્તમ નુકસાન થાય છે.

બીયર કૉલ સ્પ્રેડ એ વર્ટિકલ સ્પ્રેડનો એક પ્રકાર છે. તેમાં સમાન સમાપ્તિ સાથે બે કૉલ્સ હોય છે પરંતુ વિવિધ સ્ટ્રાઇક્સ હોય છે. જો સ્ટૉકની કિંમત ઓછી થાય તો તે સામાન્ય રીતે નફાકારક હોય છે. સંભવિત નફો મર્યાદિત છે, પરંતુ તેથી જોખમ અનપેક્ષિત રીતે વધવું જોઈએ.

એક ઉદાહરણ દ્વારા બીયર કૉલ સ્પ્રેડનું ઉદાહરણ

ભારતમાં બેરિશ-બેર કૉલ સ્પ્રેડ માટે શક્ય મહત્તમ નફો એ વિકલ્પોની સ્ટ્રાઇક કિંમત વચ્ચેનો તફાવત છે, જેમાંથી ચૂકવેલ પ્રીમિયમ બાદ કરવામાં આવે છે. જો સ્ટૉકની કિંમત સમાપ્તિ પર બંને સ્ટ્રાઇકની કિંમતોથી ઓછી હોય તો ચૂકવેલ પ્રીમિયમ સુધી મહત્તમ સંભવિત નુકસાન મર્યાદિત છે.

ચાલો કહીએ કે તમે એક સ્ટૉક ઓળખ્યો છે જે ₹100 ના ટ્રેડિંગ છે અને ખાતરી કરવામાં આવે છે કે કિંમત ઘટી જશે. તમે શોર્ટ સ્ટૉક્સ વેચવાની જરૂર વગર બીયરિશ-બેયર કૉલ સ્પ્રેડ સ્ટ્રેટેજીનો ઉપયોગ કરીને પૈસા બનાવી શકો છો.

તમે આ વ્યૂહરચના બનાવવા અને ₹90 ની સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે અન્ય પુટ વિકલ્પ વેચવા માટે ₹100 ની સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે એક પુટ વિકલ્પ ખરીદશો (બંને વિકલ્પોની સમાપ્તિની તારીખ સમાન હોય છે).

For example, if you buy a Bull Call Spread on Infosys at INR 8200/8220 at a premium of INR 20/-, you buy one call option at INR 8200 and sell one call option INR 8220. You pay INR 20/- for this strategy as your net premium outflow. Let's see how this strategy will behave under various situations:

બેર કૉલ સ્પ્રેડ માટે લેવાયેલા પગલાંઓનું વિગતવાર ઓવરવ્યૂ

પગલું 1: તમે ટ્રેડ કરવા માંગો છો તે અંતર્નિહિત સ્ટૉક, ઇન્ડેક્સ અથવા ETF પસંદ કરો. અમે અંતર્નિહિત સ્પ્રેડ સ્ટ્રેટેજી પર માર્કેટ વૉચ બનાવીએ છીએ જે અમે લાગુ કરવા માંગીએ છીએ.

પગલું 2: તમે જે સ્પ્રેડને અમલમાં મુકવા માંગો છો તે સ્ટ્રાઇક્સ નક્કી કરો. બંને કૉલ્સની IV (લાગુ અસ્થિરતા) તપાસવું જરૂરી છે. ખરીદેલા કૉલનું IV વેચાણ કૉલ કરતાં વધુ હોવું જોઈએ. તે અંતર્નિહિતની વિકલ્પ ચેઇન પર જાઓ અને કૉલ વિકલ્પોમાં ઉચ્ચતમ ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ (OI) સાથે કરાર શોધો.

પગલું 3: હડતાલ નક્કી કરવામાં આવે છે, પરંતુ હવે આપણે નેટ ડેબિટની ગણતરી કરવાની જરૂર છે. જો આપણી સામે વસ્તુઓ હોય તો આ વ્યૂહરચનામાં આપણે મહત્તમ કેટલી રકમ ગુમાવી શકીએ છીએ તે સમજવામાં આપણને મદદ કરશે. બિયરિશ-બેર કૉલ સ્પ્રેડમાં, અમારું મહત્તમ નુકસાન આ નેટ ડેબિટ સુધી મર્યાદિત છે. વિવિધ સ્ટ્રાઇક્સ સાથે બે કરારો પસંદ કરો. તે બે લોઅર સ્ટ્રાઇક કરાર આપણા લાંબા કૉલ તરીકે કાર્ય કરશે. અને હાયર સ્ટ્રાઇક કોન્ટ્રાક્ટ અમારા શોર્ટ કૉલ તરીકે કાર્ય કરશે.

પગલું 4: પોઝિશન તૈયાર છે, અને હવે અમારે એક કૉલ માટે ખરીદીનો ઑર્ડર અને વિવિધ સ્ટ્રાઇક કિંમતો સાથે બીજા કૉલ માટે વેચાણ ઑર્ડર દાખલ કરીને તેને અમલમાં મુકવાની જરૂર છે. ક્વૉન્ટિટી દાખલ કરો (મલ્ટિપ્લાયર). ડેરિવેટિવ્સ ટ્રેડિંગ માટેની ન્યૂનતમ રકમ એક જ છે, જે દરેક લૉટ દીઠ 75 એકમોને સમાન છે. તેથી, તમે જેટલી વધુ ઈચ્છો છો તેટલી વસ્તુઓ ખરીદી અથવા વેચી શકો છો.

દા.ત., જો તમે બે બધા બેઅરીશ-બેઅર કૉલ સ્પ્રેડનો ટ્રેડ કરવા માંગો છો, તો તમારે ક્વૉન્ટિટી ક્ષેત્રમાં 2 દાખલ કરવાની જરૂર છે.

પગલું 5: એકવાર તમે પોઝિશન દાખલ કર્યા પછી, તમે તેમાંથી બે રીતો બાહર નીકળી શકો છો. એક તમારી ઓપન પોઝિશન્સને સ્ક્વેર ઑફ કરીને છે, અને બીજું તે માત્ર બે સ્ટ્રાઇક્સ વચ્ચે કિંમતના તફાવતની ચુકવણી કરીને તમારા વિકલ્પોનો ઉપયોગ કરીને છે જો તે તમારા માટે નફાકારક હોય. "ઑર્ડર સ્પ્રેડ કરો" બટન પર ક્લિક કરો અને તમારો ઑર્ડર આપો.

બેર કૉલ સ્પ્રેડના ફાયદાઓ

ભારતમાં ફેલાયેલા બીયર કૉલના ફાયદાઓ નીચે મુજબ છે:

• બીયર કૉલ સ્પ્રેડ્સ ઓછું જોખમ ધરાવે છે: કૉલ વિકલ્પના વેચવા માટે પ્રાપ્ત પ્રીમિયમને બાદ કરતાં કૉલ વિકલ્પોની સ્ટ્રાઇક કિંમત વચ્ચેના તફાવત સુધી જોખમ મર્યાદિત છે.
• નફાની સંભાવના અન્ય બેરિશ વ્યૂહરચનાઓ કરતાં વધુ છે કારણ કે તેમાં ઓછા માર્જિનની જરૂર પડે છે.
• ઓછી માર્જિનની જરૂરિયાતો: ફેલાયેલ વિકલ્પ માટે અન્ય બેરિશ વ્યૂહરચનાઓ કરતાં ઓછું માર્જિનની જરૂર પડે છે.
• મર્યાદિત નુકસાન: ઉપરોક્ત બિંદુ મુજબ, આ વ્યૂહરચનામાં કૉલ વિકલ્પોના સ્ટ્રાઇક કિંમત વચ્ચેના તફાવતને મર્યાદિત નુકસાન મળે છે, જેમાંથી કૉલ વિકલ્પના વેચવા માટે પ્રાપ્ત પ્રીમિયમને બાદ કરવામાં આવે છે.
• જો અંતર્નિહિત દૃષ્ટિકોણ સાચી હોય તો આ વ્યૂહરચનામાં સફળતાની ઉચ્ચ સંભાવના છે.
• તેને ઓછી મૂડી પર અમલમાં મુકી શકાય છે અને ડાઉનસાઇડ જોખમ સામે પણ રક્ષણ આપે છે.

રેપિંગ અપ

આ એક રોકાણ વ્યૂહરચના છે જેનો ઉપયોગ રોકાણકાર સમાન બજારમાં રોકાણ કરતી વખતે પૈસા કમાવવા માટે કરી શકે છે. જો તમે થોડા સમય માટે પદ ધરાવવાના હેતુથી ટ્રેડ કરી રહ્યા છો, તો આ એક આદર્શ વ્યૂહરચના હશે કારણ કે તે રિવૉર્ડ રેશિયોને આકર્ષક રિસ્ક પ્રદાન કરે છે અને મેનેજ કરવામાં પણ સરળ છે.