फंडामेंटल स्टॉक स्क्रीनर

फंडामेंटल स्टॉक स्क्रीनर क्या है? 

स्टॉक मार्केट में निवेश करते समय, निवेश मूल्य को लाभ प्राप्त करने और खोने से बचने के लिए निवेश की रणनीति महत्वपूर्ण है. निवेशक अपनी पूंजी राशि, निवेश सीमा (अवधि), वर्तमान बाजार ट्रेंड, अस्थिरता आदि का विश्लेषण करते हैं, ताकि वे निवेश की रणनीति का निर्माण कर सकें, जिसके आधार पर वे निवेश योग्य हैं या नहीं. 

निवेशक दो रूपों में स्टॉक विश्लेषण का निष्पादन करते हैं: मूल विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण. जबकि फंडामेंटल एनालिसिस कंपनी के फंडामेंटल के आधार पर भविष्य के मूल्य आंदोलन की भविष्यवाणी करता है, तब टेक्निकल एनालिसिस भविष्य के मूल्य परिणामों की भविष्यवाणी करने के लिए मार्केट डेटा जैसे मूल्य और वॉल्यूम का उपयोग करता है. 

स्क्रीनर मूलभूत विश्लेषण निवेशकों को हजारों भारतीय स्टॉक को फिल्टर करने और निवेशकों द्वारा प्रविष्ट मूलभूत चर से मेल खाने वाले स्टॉक की सूची का निर्माण करने की अनुमति देता है. बुनियादी स्क्रीनर प्रभावित तकनीकी संकेतकों का अध्ययन किए बिना स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध सभी कंपनियों के मूल सिद्धांतों का विश्लेषण करके परिणाम प्रदान करता है. 

स्क्रीनर फंडामेंटल एनालिसिस स्टॉक की लिस्ट के रूप में डिलीवर करता है, यह परिणाम कंपनियों के वार्षिक या त्रैमासिक राजस्व, कैश फ्लो, मार्केट कैपिटलाइज़ेशन आदि जैसे मूलभूत कारकों पर आधारित होते हैं. 

फंडामेंटल स्टॉक स्क्रीनर का विश्लेषण कैसे करें?

मूलभूत विश्लेषण स्क्रीनर मूलभूत कारकों जैसे वित्तीय विवरण, बाजार प्रवृत्तियों और उद्योग की तुलनाओं के आधार पर स्टॉक का उपयोग करता है और विश्लेषण करता है. फंडामेंटल एनालिसिस स्क्रीनर का उपयोग करके स्टॉक की जांच करने के चरण यहां दिए गए हैं: 

1. अपने मानदंडों को परिभाषित करें: मूलभूत स्टॉक स्क्रीनिंग के लिए आप जिस मानदंडों का उपयोग करना चाहते हैं उसे परिभाषित करना सबसे महत्वपूर्ण है. कुछ सामान्य मानदंडों में पी/ई अनुपात, पी/बी अनुपात, ईपीएस वृद्धि, लाभांश उपज और बाजार पूंजीकरण शामिल हैं.

2. परिणाम विश्लेषण: एक बार जब आपने मानदंडों को परिभाषित किया है और अपनी निवेश रणनीति के मूलभूत परिवर्तनों में प्रवेश किया है, तो आपको स्क्रीनर द्वारा जनरेट किए गए स्टॉक की सूची की समीक्षा करनी होगी. आप ट्रेंड और पैटर्न के माध्यम से स्टॉक की लिस्ट को रिव्यू कर सकते हैं, जैसे उच्च P/E रेशियो या कम डिविडेंड यील्ड.

3. व्यक्तिगत अनुसंधान: एक बार व्यक्तिगत स्टॉक के लिए मूल स्क्रीनर ने स्टॉक सूची दिए जाने के बाद, आपको स्टॉक को व्यक्तिगत रूप से अनुसंधान करने के लिए और विश्लेषण करना होगा. यह विश्लेषण कंपनी और इसके फाइनेंशियल परफॉर्मेंस की गहरी समझ प्रदान करेगा और आपकी पूंजी आवंटित करने के लिए सर्वश्रेष्ठ स्टॉक चुनने में आपकी मदद करेगा. 

4. निर्णय लें: फंडामेंटल स्टॉक स्क्रीनर द्वारा प्रदान की गई लिस्ट में सभी स्टॉक का विश्लेषण करने के बाद, निर्णय लें कि एक स्टॉक में निवेश करना है या अपनी पूंजी को एक से अधिक स्टॉक में आवंटित करना है.

फंडामेंटल स्टॉक स्क्रीनर क्या दर्शाता है?

निवेशक मूलभूत विश्लेषण के लिए स्टॉक स्क्रीनर का उपयोग कर सकते हैं ताकि उनके वित्तीय अनुपात के आधार पर उनकी कमाई और राजस्व वृद्धि के माध्यम से उन्हें क्रमबद्ध करके अंडरवैल्यूड या ओवरवैल्यूड कंपनियों की पहचान की जा सके. यह निवेशकों को मजबूत फाइनेंशियल फंडामेंटल वाली कंपनियों की पहचान करने में भी मदद कर सकता है, जैसे निरंतर आय की वृद्धि, इक्विटी पर उच्च रिटर्न और कम डेट-टू-इक्विटी रेशियो. 

इसके अलावा, निवेशक स्क्रीनर का उपयोग उनके उद्योग, क्षेत्र या बाजार पूंजीकरण के आधार पर कंपनियों को फिल्टर करने के लिए कर सकते हैं. तथापि, अनेक मापदंड हैं कि स्क्रीनर के मूलभूत विश्लेषण का संकेत है. उन्हें विस्तार से नीचे दिया गया है: 

● मार्केट कैपिटलाइज़ेशन
आमतौर पर मार्केट कैप के नाम से जाना जाने वाला कंपनी का कुल बाजार मूल्य बकाया शेयरों के आधार पर मापा जाता है. इसकी गणना प्रत्येक शेयर की वर्तमान बाजार कीमत द्वारा कुल बकाया शेयरों की संख्या को गुणा करके की जाती है. निवेशक उसी क्षेत्र में कंपनियों की तुलना करने के लिए मार्केट कैपिटलाइज़ेशन का उपयोग करते हैं. 

यदि स्क्रीनर एक ही क्षेत्र में दो कंपनियों वाले परिणाम प्रदान करता है, तो आप उनकी बाजार पूंजीकरण के आधार पर उनकी तुलना कर सकते हैं. आमतौर पर, इन्वेस्टर कम मार्केट कैपिटलाइज़ेशन वाली कंपनियों की तुलना में अधिक स्थिर और उच्च लाभकारी क्षमता वाली कंपनी पर विचार करते हैं. 

● राजस्व
कंपनी के टर्नओवर के रूप में भी जाना जाने वाला एक कंपनी एक वित्तीय वर्ष में अपने व्यावसायिक कार्यों से अर्जित धनराशि की कुल राशि है. यह वह आय है जो कंपनी अपने प्रोडक्ट या सर्विसेज़ को अपने कस्टमर को बेचने से उत्पन्न करती है. 

राजस्व भी मूलभूत स्टॉक स्क्रीनर द्वारा निर्दिष्ट एक प्रमुख मापदंड है, क्योंकि यह इस बात की मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान करता है कि कंपनी अपने उत्पादों और सेवाओं को बेचने की बात कब कर रही है. हालांकि, राजस्व एक कंपनी द्वारा किए गए लाभों के समान नहीं है, क्योंकि यह कुल खर्चों को घटाने से पहले व्यवसाय उत्पन्न करने वाली कुल राशि है. राजस्व कंपनियों की तुलना करने के लिए निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण मेट्रिक है, क्योंकि यह सकल लाभ मार्जिन, लाभ मार्जिन का संचालन और निवल लाभ मार्जिन जैसे अनुपातों की गणना करता है.

● कैश फ्लो
स्क्रीनर फंडामेंटल एनालिसिस द्वारा निर्देशित एक महत्वपूर्ण मेट्रिक, यह निवेशकों को कंपनी का विश्लेषण करने और अपने स्टॉक की भविष्य की कीमत की दिशा की भविष्यवाणी करने की अनुमति देता है. कैश फ्लो कैश और कैश के बराबर की कुल राशि है जो कंपनी से बाहर आता है और जाता है. 

प्राप्त नकदी को इनफ्लो कहा जाता है, जबकि व्यय पर खर्च किया गया धन आउटफ्लो होता है. निवेशक नकदी प्रवाह को महत्वपूर्ण मानते हैं क्योंकि यह एक कारक है जो कंपनी की शेयरधारकों के लिए मूल्य सृजित करने की क्षमता का प्रतिनिधित्व करता है. इसलिए, निवेशक उच्च नकद प्रवाह वाली कंपनी में निवेश करना पसंद करते हैं. 

● क़र्ज़
प्रत्येक व्यवसाय को वर्तमान देयताओं को कवर करने या व्यवसाय के विस्तार पर खर्च करने के लिए निरंतर पूंजी की आवश्यकता होती है. अधिकांश उद्यमी पर्याप्त पूंजी जुटाने के लिए व्यापार ऋणों का लाभ उठाते हैं जिसके लिए वे पुनर्भुगतान के लिए कानूनी रूप से बाध्य हैं. इसके अलावा, कुछ लिस्टेड कंपनियां बॉन्ड जैसे डेट इंस्ट्रूमेंट जारी करके भी फंड जुटाती हैं, जहां वे कानूनी रूप से नियमित ब्याज़ का भुगतान करने और धारकों को मूलधन का पुनर्भुगतान करने के लिए उत्तरदायी होती हैं.

एक मूलभूत शेयर स्क्रीनर के माध्यम से किया गया स्टॉक स्क्रीनर और मूलभूत विश्लेषण कंपनी के ऋण भाग को दर्शाता है. निवेशक ऐसी कंपनी में निवेश करना पसंद करते हैं जिसमें कर्ज़ कम हो. 

● इंस्टीट्यूशनल इन्वेस्टमेंट
बड़े फंड हाउस जैसे म्यूचुअल फंड हाउस या निजी इक्विटी निवेश फर्म अच्छी कंपनियों के स्टॉक में निवेश करते हैं ताकि वे अपने निवेशकों को रिटर्न प्रदान कर सकें. स्क्रीनर फंडामेंटल एनालिसिस बैंक और हेज फंड जैसी बड़ी फाइनेंशियल संस्थाओं द्वारा किए गए कंपनी में संस्थागत निवेश का प्रतिशत दर्शाता है. 

निवेशक ऐसी कंपनियों में निवेश करना पसंद करते हैं जिनमें संस्थागत निवेश का उच्च प्रतिशत होता है क्योंकि ऐसी बड़ी फाइनेंशियल संस्थाएं केवल व्यापक विश्लेषण के बाद कंपनियों में निवेश करती हैं और केवल तभी जब वे निवेश करना सुरक्षित हो. 

फंडामेंटल स्टॉक स्क्रीनर के कुछ उदाहरण क्या हैं?

किसी निवेशक की निवेश रणनीति में शामिल परिवर्तनों से मेल खाने के लिए कई प्रकार के मूलभूत स्टॉक स्क्रीनर हैं. यहां कुछ उदाहरण दिए गए हैं: 

● निफ्टी 50 स्क्रीनर के स्टॉक: निफ्टी 50 एक भारतीय स्टॉक मार्केट इंडेक्स है जो राष्ट्रीय स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध भारत की शीर्ष 50 सबसे बड़ी कंपनियों की भारित औसत का प्रतिनिधित्व करता है. स्टॉक स्क्रीनर इन 50 कंपनियों का विश्लेषण करता है और फिल्टर करता है ताकि वे अपने फंडामेंटल के आधार पर उच्चतम लाभ-निर्माण क्षमता वाली पांच स्टार रेटिंग वाली कंपनियों की शॉर्ट लिस्ट कंपाइल कर सकें. 

● उच्च ग्रोथ स्टॉक स्क्रीनर: उच्च ग्रोथ स्टॉक वे हैं जो अन्य कंपनियों की तुलना में तेजी से आय और बिक्री को बढ़ाने की उम्मीद करते हैं. उच्च विकास स्टॉक स्क्रीनर स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध सभी कंपनियों के मूलभूत सिद्धांतों का विश्लेषण करके ऐसी कंपनियों की पहचान करता है. स्क्रीनर द्वारा संकलित सूची का उपयोग करके, निवेशक तेज़ लाभ प्राप्त करने के लिए उच्च विकास वाली कंपनियों में निवेश कर सकते हैं. 

● अंडरवैल्यूड स्मॉल कैप स्क्रीनर: स्मॉल कैप कंपनियों के पास स्मॉल मार्केट कैपिटलाइज़ेशन होता है, और शेयर की कीमत आमतौर पर ₹100 से कम होती है. ऐसी कंपनियों में उच्च प्रतिफल निवेश के लिए उच्च जोखिम उठाना चाहने वाले निवेशक. हालांकि, अधिकांश निवेशक ऐसे स्मॉल-कैप स्टॉक की खोज करना चाहते हैं ताकि वे अमूल्य हैं या नहीं, उन्हें अल्पावधि में कीमत में वृद्धि के लिए स्थान दिया जा सके. ऐसे स्क्रीनर फिल्टर करता है और अंडरवैल्यूड स्मॉल-कैप स्टॉक की लिस्ट बनाता है. 

निष्कर्ष
स्क्रीनर मूलभूत विश्लेषण, मूलभूत संकेतकों की विस्तृत श्रृंखला के आधार पर स्टॉकों को फिल्टर और विश्लेषण करने का एक शक्तिशाली साधन है. यह निवेशकों को विशिष्ट निवेश मानदंडों के आधार पर संभावित निवेश अवसरों की पहचान करने में मदद करता है और कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और प्रदर्शन का विश्लेषण करने का एक तरीका प्रदान करता है. हालांकि, आपको किसी भी निवेश निर्णय लेने से पहले व्यक्तिगत कंपनियों का पूरा अनुसंधान और विश्लेषण करना चाहिए. 

इसमें कंपनी के वित्तीय विवरण, आय रिपोर्ट, विश्लेषक रिपोर्ट और उद्योग प्रवृत्तियों की जांच शामिल है. इसलिए, आप कंपनी के फंडामेंटल के आधार पर अपनी खोज को संकुचित करने के लिए स्क्रीनर का उपयोग कर सकते हैं और सूचित इन्वेस्टमेंट निर्णय लेने के लिए आगे अनुसंधान कर सकते हैं.