नवंबर 19 को, वित्त मंत्री निर्मला सीतारमण ने बैंकों से कोर बैंकिंग गतिविधियों पर ध्यान केंद्रित करने और इंश्योरेंस प्रॉडक्ट की अत्यधिक बिक्री से बचने के लिए कहा कि भारत में इंश्योरेंस स्टॉक में महत्वपूर्ण गिरावट देखी गई. हाल ही की घटना के दौरान की गई टिप्पणियों ने बैंकअश्योरेंस के माध्यम से गलत बिक्री पर चिंताओं को रेखांकित किया, जो कई इंश्योरर के लिए एक प्रमुख रेवेन्यू स्ट्रीम बन गया है. इंश्योरेंस सेक्टर में प्रस्तावित सुधारों के साथ इन घटनाक्रमों ने पूरे इंडस्ट्री में स्टॉक पर दबाव डाला है.

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सेक्टर परफॉर्मेंस

मिडडे ट्रेडिंग के अनुसार, SBI लाइफ इंश्योरेंस शेयर की कीमत 3% से अधिक गिर गई, जो सेक्टर में सबसे खराब प्रदर्शकों में से एक के रूप में उभर रही है. इसी तरह, एच डी एफ सी लाइफ इंश्योरेंस और ICICI प्रुडेंशियल लाइफ इंश्योरेंस में लगभग 3% की गिरावट देखी गई. ICICI लोम्बार्ड जनरल इंश्योरेंस में 1.3% की गिरावट आई, जबकि BSE पर स्टार हेल्थ इंश्योरेंस 1.24% से ₹457.75 प्रति शेयर पर आ गया.

बैंकश्योरेंस फैक्टर

वित्त मंत्री की टिप्पणी विशेष रूप से लक्षित बैंकश्योरेंस मॉडल-जहां बैंक बीमा उत्पादों का वितरण करते हैं. यह चैनल कथित गलत-बिक्री प्रथाओं की जांच कर रहा है, जो कस्टमर को अनावश्यक पॉलिसी के साथ बोझ डालते हैं, अप्रत्यक्ष रूप से उधार लेने की लागत बढ़ाते हैं. SBI लाइफ इंश्योरेंस, जो स्टेट बैंक ऑफ इंडिया के माध्यम से बैंकश्योरेंस से अपने वार्षिक प्रीमियम इक्विवेलेंट (APE) का 60% प्राप्त करता है, इस मॉडल में महत्वपूर्ण एक्सपोज़र का सामना करता है.

एच डी एफ सी लाइफ इंश्योरेंस, एच डी एफ सी बैंक के माध्यम से बैंकश्योरेंस से जुड़े अपने 65% APE के साथ, और मैक्स लाइफ इंश्योरेंस, अपने बिज़नेस के 52% के लिए ऐक्सिस बैंक पर निर्भर है, इस चैनल में नियामक या ऑपरेशनल शिफ्ट के लिए भी असुरक्षित है. इसके विपरीत, ICICI प्रुडेंशियल लाइफ इंश्योरेंस, बैंकएश्योरेंस से अपने APE का केवल 29% के साथ, अपेक्षाकृत कम प्रभावित होता है. LIC, भारत में सबसे बड़ी इंश्योरर, बैंकश्योरेंस में न्यूनतम एक्सपोज़र है, इसके बिज़नेस का केवल 4% इस रूट से आता है.

इंश्योरेंस रेगुलेटरी एंड डेवलपमेंट अथॉरिटी ऑफ इंडिया (IRDAI) के चेयरपर्सन देबाशिष पांडा ने गलत बिक्री के मुद्दों को हल करते हुए बैंकश्योरेंस में विश्वास के महत्व पर जोर दिया. उन्होंने कहा, ''बैंक बीमा क्षेत्र के लिए महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वे आदेश देते हैं. हालांकि, ग्राहकों के विश्वास को बनाए रखने के लिए बैंकश्योरेंस के माध्यम से गलत बिक्री और फोर्स सेलिंग जैसे मुद्दों का समाधान करना होगा, "उन्होंने कहा.

100% एफडीआई सुधारों की उम्मीद

अनिश्चितता को जोड़ते हुए, रिपोर्ट से पता चलता है कि केंद्र सरकार 100% विदेशी प्रत्यक्ष निवेश (एफडीआई) की अनुमति सहित इंश्योरेंस सेक्टर में प्रमुख सुधार लाने की योजना बना रही है. संसद में शीतकालीन सत्र के दौरान प्रस्तावित बीमा संशोधन विधेयक में सुधार किए जाने की उम्मीद.

वर्तमान में, इंश्योरेंस कंपनियों के लिए एफडीआई की सीमा 74% तय की गई है. इस सीमा को पूरी तरह से उठाने से विदेशी खिलाड़ियों को भारत में स्वतंत्र रूप से कार्य करने में सक्षम हो सकता है, जिससे क्षेत्र में प्रतिस्पर्धा तेज हो सकती है. इसके अलावा, बिल में इंश्योरेंस एजेंटों पर प्रतिबंधों को आसान बनाने का प्रस्ताव है, जिससे उन्हें एक लाइफ और एक जनरल इंश्योरेंस कंपनी से जुड़ने के बजाय कई इंश्योरर से प्रॉडक्ट बेचने की अनुमति मिलती है.

वर्तमान में बजाज फिनसर्व जैसी भारतीय फर्मों के साथ साझेदारी में आलियांज़ जैसे विदेशी इंश्योरर, भारतीय बाजार में स्वतंत्र रूप से कार्य करने के लिए इन सुधारों का उपयोग कर सकते हैं. हालांकि यह कदम पर्याप्त वैश्विक निवेश को आकर्षित कर सकता है, लेकिन यह घरेलू खिलाड़ियों के लिए बढ़ी हुई प्रतिस्पर्धा के बारे में चिंताओं को भी बढ़ाता है.

मार्केट रिएक्शन

मार्केट में व्यापक रिकवरी के बावजूद इंश्योरेंस सेक्टर के आस-पास नकारात्मक भावना आती है. बेंचमार्क इंडेक्स सेंसेक्स और निफ्टी नवंबर 19 को रीबाउंड हुए, जो निम्न स्तरों पर वैल्यू-बायिंग, मजबूत वैश्विक संकेतों और सतत घरेलू संस्थागत निवेशों द्वारा समर्थित है.

हालांकि, प्राइवेट इंश्योरेंस स्टॉक लाल निशान में कारोबार कर रहे थे. सुबह 11:50 बजे, एच डी एफ सी लाइफ इंश्योरेंस 2.64% घटकर ₹672.3 प्रति शेयर पर, ICICI प्रुडेंशियल लाइफ इंश्योरेंस 3.3% घटकर ₹670.2 हो गया, और ICICI लोम्बार्ड जनरल इंश्योरेंस 2.6% घटकर ₹1,792.1 प्रति शेयर हो गया.

निष्कर्ष

इंश्योरेंस स्टॉक में गिरावट नियामक चिंताओं और अपेक्षित सुधारों के प्रति मार्केट की प्रतिक्रिया को दर्शाता है. एसबीआई लाइफ और एचडीएफसी लाइफ जैसे बैंकअश्योरेंस-आश्रित इंश्योरर को तुरंत दबाव का सामना करना पड़ता है, लेकिन एफडीआई लिमिट में प्रस्तावित वृद्धि से लॉन्ग-टर्म बदलावों का संकेत मिलता है, जो प्रतिस्पर्धी परिदृश्य को फिर से आकार दे सकते हैं. शॉर्ट टर्म में, इन्वेस्टर सावधानी बरतने की संभावना है क्योंकि वे इन अनिश्चितताओं को दूर करते हैं.