भारत में इंश्योरेंस स्टॉक आज क्यों गिर रहे हैं

नवंबर 19 को, वित्त मंत्री निर्मला सीतारमण की टिप्पणी के बाद भारत में इंश्योरेंस स्टॉक में महत्वपूर्ण गिरावट देखी गई, जिसमें बैंकों से कोर बैंकिंग गतिविधियों पर ध्यान केंद्रित करने और इंश्योरेंस प्रॉडक्ट की अत्यधिक बिक्री से बचने का आग्रह किया गया. हाल ही की एक घटना के दौरान की गई टिप्पणी में, बैंकअश्योरेंस के माध्यम से गलत बिक्री के बारे में चिंताओं पर प्रकाश डाला गया, जो कई इंश्योरर के लिए एक प्रमुख राजस्व प्रवाह बन गया है. इंश्योरेंस सेक्टर में प्रस्तावित सुधारों के साथ-साथ इन विकासों ने पूरे उद्योग में स्टॉक पर दबाव डाल दिया है.

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सेक्टर परफॉर्मेंस

मिडडे ट्रेडिंग के अनुसार, SBI लाइफ इंश्योरेंस शेयर की कीमत 3% से अधिक हो गई, जो इस क्षेत्र के सबसे खराब प्रदर्शनकर्ताओं में से एक के रूप में उभर रहा है. इसी प्रकार, एच डी एफ सी लाइफ इंश्योरेंस और ICICI प्रुडेंशियल लाइफ इंश्योरेंस में लगभग 3% की गिरावट देखी गई . ICICI लोम्बार्ड जनरल इंश्योरेंस ने 1.3% गिरा दिया, जबकि स्टार हेल्थ इंश्योरेंस BSE पर प्रति शेयर 1.24% से ₹457.75 हो गया.

बैंक-इंश्योरेंस फैक्टर

वित्त मंत्री की टिप्पणियों ने बैंक इंश्योरेंस मॉडल को विशेष रूप से निशाना बनाया-जहां बैंक इंश्योरेंस प्रोडक्ट वितरित करते हैं. यह चैनल कथित गलत-विक्रय पद्धतियों के लिए छानबीन कर रहा है जो अनावश्यक नीतियों से ग्राहकों पर बोझ डालता है, अप्रत्यक्ष रूप से उधार लेने की लागत को बढ़ाता है. SBI लाइफ इंश्योरेंस, जो स्टेट बैंकश्योरेंस ऑफ इंडिया के माध्यम से अपने वार्षिक प्रीमियम इक्विवेलेंट (APE) का 60% प्राप्त करता है, इस मॉडल के लिए महत्वपूर्ण एक्सपोजर का सामना करना पड़ता है.

एच डी एफ सी लाइफ इंश्योरेंस, अपने APE के 65% के साथ एच डी एफ सी बैंक के माध्यम से बैंकश्योरेंस से जुड़ा हुआ है, और मैक्स लाइफ इंश्योरेंस, अपने बिज़नेस के 52% के लिए ऐक्सिस बैंक पर निर्भर है, इस चैनल में नियामक या ऑपरेशनल बदलावों से भी असुरक्षित है. इसके विपरीत, आईसीआईसीआई प्रुडेंशियल लाइफ इंश्योरेंस, बैंकअश्योरेंस से केवल 29% के साथ, अपेक्षाकृत कम प्रभावित होता है. भारत के सबसे बड़े इंश्योरर LIC के पास बैंकश्योरेंस का न्यूनतम एक्सपोज़र है, जिसमें इस रूट से केवल 4% बिज़नेस आता है.

इंश्योरेंस रेगुलेटरी एंड डेवलपमेंट अथॉरिटी ऑफ इंडिया (IRDAI) के अध्यक्ष देबासी पांडा ने गलत बिक्री के मुद्दों को संबोधित करते हुए बैंकश्योरेंस में विश्वास के महत्व पर जोर दिया. "बैंक उन विश्वासों के कारण इंश्योरेंस सेक्टर के लिए महत्वपूर्ण हैं. हालांकि, कस्टमर के आत्मविश्वास को बनाए रखने के लिए बैंकअश्योरेंस के माध्यम से गलत बिक्री और बल बेचने जैसी समस्याओं का समाधान करना होगा," उन्होंने कहा,.

100% एफडीआई सुधारों की उम्मीद

अनिश्चितता के साथ, रिपोर्ट यह दर्शाती हैं कि केंद्र सरकार 100% विदेशी प्रत्यक्ष निवेश (एफडीआई) की अनुमति सहित बीमा क्षेत्र में प्रमुख सुधार लाने की योजना बना रही है. यह सुधार प्रस्तावित बीमा संशोधन बिल का हिस्सा होगा, जो सर्दियों के सत्र के दौरान संसद में सूचीबद्ध होने की उम्मीद है.

वर्तमान में, इंश्योरेंस कंपनियों के लिए एफडीआई कैप 74% पर सेट किया गया है . इस सीलिंग को पूरी तरह से विकसित करने से विदेशी कंपनियों को भारत में स्वतंत्र रूप से संचालित करने में मदद मिल सकती है, जिससे इस क्षेत्र में प्रतिस्पर्धा को तेज किया जा सकता है. इसके अलावा, बिल इंश्योरेंस एजेंट पर प्रतिबंधों को आसान बनाने का प्रस्ताव करता है, जिससे वे एक लाइफ और एक जनरल इंश्योरेंस कंपनी से जुड़े होने के बजाय कई इंश्योरर से प्रोडक्ट बेच सकते हैं.

आलियांज़ जैसे विदेशी इंश्योरर, वर्तमान में बजाज फिनसर्व जैसी भारतीय फर्मों के साथ पार्टनरशिप में, भारतीय मार्केट में स्वतंत्र रूप से संचालन करने के लिए इन सुधारों का उपयोग कर सकते हैं. हालांकि यह कदम वैश्विक निवेश को आकर्षित कर सकता है, लेकिन यह घरेलू कंपनियों के लिए बढ़ी हुई प्रतिस्पर्धा के बारे में चिंताओं को भी बढ़ाता है.

बाजार प्रतिक्रिया

व्यापक मार्केट रिकवरी के बावजूद इंश्योरेंस सेक्टर के आसपास की नकारात्मक भावनाएं आती हैं. बेंचमार्क इंडाइसेस सेंसेक्स और निफ्टी नवंबर 19 को रीबाउंड किया गया, जो निम्न स्तरों पर वैल्यू-बायिंग, मजबूत वैश्विक संकेतों और निरंतर घरेलू संस्थागत इन्वेस्टमेंट द्वारा समर्थित है.

हालांकि, प्राइवेट इंश्योरेंस स्टॉक लाल होकर ट्रेड करते रहते हैं. सुबह 11:50 बजे, एच डी एफ सी लाइफ इंश्योरेंस 2.64% से कम था, प्रति शेयर ₹672.3 में, ICICI प्रुडेंशियल लाइफ इंश्योरेंस 3.3% से ₹670.2 हो गया, और ICICI लोम्बार्ड जनरल इंश्योरेंस प्रति शेयर 2.6% से ₹1,792.1 हो गया.

निष्कर्ष

इंश्योरेंस स्टॉक में गिरावट नियामक संबंधी समस्याओं और प्रत्याशित सुधारों के लिए मार्केट की प्रतिक्रिया को दर्शाती है. जबकि बैंकअश्योरेंस-आश्रित इंश्योरर जैसे SBI लाइफ और HDFC लाइफ को तुरंत दबाव का सामना करना पड़ता है, वहीं एफडीआई लिमिट में प्रस्तावित वृद्धि से लंबे समय के बदलावों का संकेत मिलता है जो प्रतिस्पर्धी परिदृश्य को फिर से बदल सकते. शॉर्ट टर्म में, इन्वेस्टर को सावधानी बरतने की संभावना होती है क्योंकि वे इन अनिश्चितताओं का सामना करते हैं.