आपको तीन M पेपर बोर्ड IPO के बारे में क्या जानना चाहिए: ₹10 फेस वैल्यू, ₹67 से ₹69 प्राइस बैंड के साथ बिल्डिंग बुक करें

लगभग तीन एम पेपर बोर्ड्स लिमिटेड

तीन एम पेपर बोर्ड लिमिटेड को वर्ष 1989 में शामिल किया गया था और यह उच्च गुणवत्ता वाले रीसाइकल्ड पेपर-आधारित डुप्लेक्स बोर्ड प्रोडक्ट के निर्माण में लगा हुआ है. यह प्रोडक्ट विभिन्न उद्योगों में पैकेजिंग के लिए व्यापक एप्लीकेशन प्राप्त करता है. इन पैकेजिंग प्रोडक्ट का उपयोग करने वाले कुछ उद्योगों में खाद्य और पेय, फार्मास्यूटिकल्स, कॉस्मेटिक्स और उपभोक्ता सामान शामिल हैं. तीन एम पेपर बोर्ड लिमिटेड में घरेलू और अंतर्राष्ट्रीय ग्राहकों के लिए एक व्यापक और सुस्थापित बाजार है. तीन एम पेपर बोर्ड लिमिटेड में महाराष्ट्र के रत्नागिरी जिले में चिपलून में स्थित एक विनिर्माण सुविधा है जिसमें कागज की वार्षिक 72,000 टन (टीपीए) की निर्माण क्षमता है. यह मार्केटिंग पूरे भारत में फैले 25 डीलरों के नेटवर्क द्वारा नियंत्रित की जाती है. घरेलू मार्केट के अलावा, तीन एम पेपर बोर्ड लिमिटेड एशिया-पैसिफिक, मिडल ईस्ट, द मेडिटरेनियन और अफ्रीका में 15 से अधिक देशों में अपने प्रोडक्ट एक्सपोर्ट करता है. कंपनी वर्तमान में विभिन्न कार्यों और वर्टिकल में अपने रोल पर 231 कर्मचारियों को नियोजित करती है.

तीन एम पेपर बोर्ड IPO की हाइलाइट

बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (बीएसई) के एसएमई सेगमेंट पर तीन एम पेपर बोर्ड आईपीओ की प्रमुख विशेषताएं यहां दी गई हैं:

•    यह समस्या 12 जुलाई 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए खुलती है और 16 जुलाई 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए बंद होती है; दोनों दिनों में शामिल हैं.

•    तीन एम पेपर बोर्ड IPO के स्टॉक में प्रति शेयर ₹10 की फेस वैल्यू होती है और यह एक बुक बिल्डिंग समस्या है. बुक बिल्डिंग इश्यू के लिए प्राइस बैंड प्रति शेयर ₹67 से ₹69 की रेंज में सेट किया गया है. अंतिम कीमत केवल इस प्राइस बैंड में ही पाई जाएगी.

•    तीन एम पेपर बोर्ड IPO में केवल एक नया जारी करने का घटक है और सार्वजनिक जारी करने में बिक्री के लिए कोई ऑफर (OFS) घटक नहीं है. जबकि नया इश्यू भाग EPS डाइल्यूटिव और इक्विटी डाइल्यूटिव है, OFS केवल स्वामित्व का ट्रांसफर है और इसलिए यह न तो EPS डाइल्यूटिव है और न ही यह इक्विटी डाइल्यूटिव है.

•    नए जारी करने के भाग के रूप में, तीन एम पेपर बोर्ड IPO कुल 57,72,000 शेयर (57.72 लाख शेयर) जारी करेगा, जो प्रति शेयर ₹69 की ऊपरी बैंड IPO की कीमत पर ₹39.83 करोड़ की नई फंड जुटाने के लिए एकत्र होता है.

•    चूंकि बिक्री के लिए कोई प्रस्ताव नहीं है, इसलिए शेयरों का नया निर्गम भी कुल निर्गम आकार के रूप में दोगुना हो जाएगा. इसके परिणामस्वरूप, समग्र IPO साइज़ में कुल 57,72,000 शेयर (57.72 लाख शेयर) जारी किए जाएंगे, जो IPO की उच्च बैंड पर प्रति शेयर ₹69 प्रति शेयर ₹39.83 करोड़ का कुल IPO साइज़ होगा.

•    प्रत्येक SME IPO की तरह, इस समस्या में 2,90,000 शेयर के मार्केट मेकर इन्वेंटरी एलोकेशन के साथ मार्केट मेकिंग का हिस्सा भी है. कम्फर्ट सिक्योरिटीज़ लिमिटेड इस समस्या का बाजार निर्माता होगा. मार्केट मेकर लिस्टिंग के बाद काउंटर पर लिक्विडिटी और कम आधार पर लागत सुनिश्चित करने के लिए दो तरह के कोटेशन प्रदान करता है.

•    यह कंपनी हितेंद्र धांजी शाह, श्रीमती प्रफुल्ला हितेंद्र शाह और श्री ऋषभ हितेंद्र शाह द्वारा प्रोत्साहित की गई है. वर्तमान में कंपनी में होल्डिंग प्रमोटर 100.00% है. हालांकि, IPO में शेयरों के नए इश्यू के बाद, प्रमोटर इक्विटी होल्डिंग शेयर को 70.00% तक डाइल्यूट कर दिया जाएगा.

•    कंपनी द्वारा अपनी मौजूदा सुविधा पर मशीनरी इंस्टॉल करने, प्लास्टिक-फायर्ड लो-प्रेशर बॉयलर की इंस्टॉलेशन, कुछ लोन का पुनर्भुगतान/प्री-पेमेंट और लॉन्ग टर्म वर्किंग कैपिटल के लिए फ्रेश इश्यू फंड का उपयोग किया जाएगा. फंड का हिस्सा सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के लिए भी इस्तेमाल किया जाएगा. 

•    कम्फर्ट सिक्योरिटीज़ लिमिटेड इश्यू के लिए लीड मैनेजर होगा, और बिगशेयर सर्विसेज प्राइवेट लिमिटेड इश्यू के रजिस्ट्रार होगा. इश्यू का मार्केट मेकर कम्फर्ट सिक्योरिटीज़ लिमिटेड है. BSE के SME IPO सेगमेंट में तीन M पेपर बोर्ड लिमिटेड का IPO सूचीबद्ध किया जाएगा.
 

तीन एम पेपर बोर्ड IPO - प्रमुख तिथियां

तीन एम पेपर बोर्ड IPO का BSE SME IPO शुक्रवार, 12 जुलाई 2024 को खुलता है और मंगलवार, 16 जुलाई 2024 को बंद हो जाता है. तीन एम पेपर बोर्ड IPO बिड की तिथि 12 जुलाई 2024 से 10.00 AM से 16 जुलाई 2024 तक 5.00 PM पर है. UPI मैंडेट कन्फर्मेशन का कट-ऑफ समय इश्यू बंद होने के दिन 5 PM है; जो 16 जुलाई 2024 है.

यह ध्यान देना चाहिए कि एएसबीए अनुप्रयोगों में कोई वापसी अवधारणा नहीं है. कुल आवेदन राशि एएसबीए (अवरोधित राशियों द्वारा समर्थित आवेदन) प्रणाली के अंतर्गत अवरोधित की जाती है. एक बार आबंटन अंतिम हो जाने के बाद, केवल रकम ही किए गए आबंटन की सीमा तक डेबिट की जाती है और शेष राशि पर धारणा स्वतः बैंक खाते में जारी की जाती है. जुलाई 19, 2024 को डीमैट अकाउंट में शेयरों का क्रेडिट, आईएसआईएन कोड – (INE0UK501010) के तहत निवेशकों को दिखाई देगा. डीमैट अकाउंट के लिए यह आवंटन केवल शेयरों के आवंटन की सीमा तक लागू होता है और अगर IPO में कोई आवंटन नहीं किया जाता है, तो डीमैट अकाउंट में कोई क्रेडिट नहीं दिखाई देगा.

IPO एलोकेशन और न्यूनतम इन्वेस्टमेंट लॉट साइज़

तीन एम पेपर बोर्ड IPO ने पहले ही मार्केट मेकर एलोकेशन की घोषणा 2,68,800 शेयरों पर मार्केट मेकिंग के लिए इन्वेंटरी के रूप में की है. IPO के लिए SS कॉर्पोरेट सिक्योरिटीज़ लिमिटेड मार्केट मेकर होगा. विभिन्न श्रेणियों के आवंटन के संदर्भ में तीन एम पेपर बोर्ड आईपीओ के समग्र आईपीओ के ब्रेकडाउन को नीचे दी गई टेबल में कैप्चर किया जाता है.

IPO इन्वेस्टमेंट के लिए न्यूनतम लॉट साइज़ 2,000 शेयर होगा. इस प्रकार, रिटेल इन्वेस्टर IPO में न्यूनतम ₹1,38,000 (2,000 x ₹69 प्रति शेयर) इन्वेस्ट कर सकते हैं. यह भी अधिकतम है कि खुदरा निवेशक आईपीओ में निवेश कर सकते हैं. एचएनआई/एनआईआई इन्वेस्टर 2,000 शेयर और न्यूनतम ₹4,76,000 की लॉट वैल्यू वाले न्यूनतम 2 लॉट इन्वेस्ट कर सकते हैं. एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए क्या आवेदन कर सकते हैं इस पर कोई ऊपरी सीमा नहीं है. नीचे दी गई टेबल विभिन्न कैटेगरी के लिए लॉट साइज़ के ब्रेक-अप को कैप्चर करती है.

एसएमई आईपीओ में एचएनआई एप्लीकेंट के लिए कोई अधिकतम साइज़ लिमिट नहीं है. अब हम तीन एम पेपर बोर्ड IPO की फाइनेंशियल हाइलाइट पर ध्यान दें. कंपनी ने वित्तीय वर्ष 24 (मार्च 2024 को समाप्त होने वाले वर्ष) के अंत तक संख्याओं की रिपोर्ट की है. इसने दो अतिरिक्त महीनों से मई 2024 तक रिपोर्ट भी किया है.

फाइनेंशियल हाइलाइट्स: थ्री एम पेपर बोर्ड्स लिमिटेड

नीचे दी गई टेबल पिछले 3 पूरे हुए फाइनेंशियल वर्षों के लिए तीन M पेपर बोर्ड लिमिटेड के प्रमुख फाइनेंशियल कैप्चर करती है. 

डेटा स्रोत: SEBI के साथ फाइल की गई कंपनी DRHP

पिछले 3 वर्षों में बिक्री की वृद्धि की तुलना नहीं की जा सकती क्योंकि कीमतें अस्थिर रही हैं और इसलिए वसूली भी अस्थिर रही हैं. FY24 बिक्री FY22 बिक्री से कम है, लेकिन यह एक चक्रीय उद्योग में सामान्य है. हालांकि, कंपनी ने पिछले वर्ष FY24 में बेहतर लागत प्रबंधन के कारण निवल लाभ में प्रगतिशील वृद्धि की रिपोर्ट की. इसके परिणामस्वरूप, हम अपने विश्लेषण के लिए केवल नवीनतम वर्ष के लाभ पर विचार करेंगे क्योंकि वेटेड औसत आउटपुट को स्क्यू कर सकते हैं. इसके लेटेस्ट ईयर नेट मार्जिन 4.17% पर मामूली हैं जबकि ROE और ROA क्रमशः 18.57% और 10.65% पर प्रभावशाली हैं. यहां तक कि 2.56 पर एसेट टर्नओवर रेशियो भी एसेट की आक्रामक पसीना बताता है और यह एक सकारात्मक विशेषता भी है. यह ROA के मजबूत स्तर से भी बढ़ा हुआ है.

कंपनी के पास लेटेस्ट ईयर EPS ₹8.60 है और हमने पिछले 3 वर्षों में विकास काफी अस्थिर रहा है, इसलिए वेटेड औसत EPS को शामिल नहीं किया है. अगर आप लाभप्रदता मार्जिन में स्थिर वृद्धि पर विचार करते हैं, तो प्रति शेयर ₹69 की IPO कीमत से लेटेस्ट वर्ष की आय पर 8-9 बार छूट दी जा रही है, जो काफी उचित है. साइन FY25 के लिए कोई डेटा पॉइंट नहीं है, यहां डेटा का कोई एक्स्ट्रापोलेशन नहीं है.

कंपनी कुछ गुणात्मक लाभों के साथ टेबल में भी आती है. डुप्लेक्स पेपर सेगमेंट में इसका लंबा स्टैंडिंग ब्रांड स्वयं उद्योग में एक प्रमुख प्रवेश अवरोध है. इस कचरे का इस्तेमाल कैप्टिव पावर जनरेशन के लिए किया जा सकता है और इससे कंपनी को निवेशकों के राडार पर रखने की संभावना है. अनिश्चितता का एकमात्र क्षेत्र मूल्य निर्धारण की चक्रीयता है, लेकिन यह वास्तव में निचली लाइन पर प्रभाव नहीं डाल रहा है क्योंकि लागत भी पारित की जाती है. अधिक जोखिम उठाने की क्षमता वाले निवेशक इस IPO में भाग लेने की उम्मीद कर सकते हैं, और वैल्यू में ट्रैक्शन देखने के लिए लगभग 1 वर्ष का समय-सीमा रख सकते हैं. वर्तमान जंक्चर की कीमत उचित लगती है, लेकिन कंपनी कमांड कर सकने वाले सतत मूल्यांकनों पर बहुत कुछ निर्भर करेगी.