चेतना एजुकेशन IPO के बारे में आपको क्या पता होना चाहिए: प्रति शेयर ₹80 से ₹85 तक का प्राइस बैंड

चेतना एजुकेशन लिमिटेड के बारे में

चेतना एजुकेशन लिमिटेड को वर्ष 2017 में शामिल किया गया था और यह टेक्स्टबुक पब्लिशिंग में शामिल किया गया था. कंपनी के-12 सेगमेंट के लिए सीबीएसई और स्टेट बोर्ड पाठ्यक्रम के लिए टेक्स्टबुक प्रिंट और प्रकाशित करने में विशेषज्ञता प्रदान करती है. शिक्षा प्रक्रिया में सहायता करने के लिए, चेतना एजुकेशन लिमिटेड शिक्षकों और विद्यार्थियों के लिए केंद्रित शैक्षिक सॉफ्टवेयर और शैक्षिक वीडियो भी प्रदान करता है. इनमें से अधिकांश वीडियो QR (क्विक रिस्पॉन्स) कोड के माध्यम से एक्सेस किए जा सकते हैं. चेतना एजुकेशन लिमिटेड अनिवार्य रूप से महाराष्ट्र राज्य बोर्ड और केंद्रीय माध्यमिक शिक्षा बोर्ड (सीबीएसई) को पूरा करता है. यह प्री-प्राइमरी शिक्षा से के-12 कोर्स तक टेक्स्टबुक के संपूर्ण स्पेक्ट्रम को कवर करता है. अब तक, कंपनी ने विभिन्न श्रेणी के स्तरों पर विद्यार्थियों के लिए 60 लाख से अधिक पुस्तकें बेची हैं; प्री-प्राइमरी से लेकर प्राइमरी से लेकर सेकेंडरी और सीनियर सेकेंडरी तक. कंटेंट बनाने का प्रबंधन 400 लेखक योगदानकर्ताओं की टीम के माध्यम से किया जाता है. चेतना एजुकेशन लिमिटेड में 15 विभिन्न ब्रांड के साथ 700 से अधिक टाइटल का पोर्टफोलियो है. 

इन शैक्षिक ब्रांड में पारंपरिक शारीरिक और पाठ्य सामग्री के अलावा मास्टर की, सेल्फ-स्टडी, फायरफ्लाई, ब्राइट बडी, मेरी स्किल बुक, ग्रेड मी आदि शामिल हैं, कंपनी ने छात्रों की समझ के स्तर को बेहतर बनाने के लिए डिजिटल कंटेंट टूल की एक श्रेणी विकसित की है. इसमें एडटेक के साथ रणनीतिक भागीदारी भी है और इस पहल ने छात्रों को लक्षित 30,000 से अधिक शैक्षिक वीडियो बनाए हैं. फ्रंट एंड मार्केटिंग चेतना एजुकेशन लिमिटेड द्वारा अपने 500 से अधिक डिस्ट्रीब्यूटर और डीलर के नेटवर्क के माध्यम से नियंत्रित की जाती है; जिसमें उनकी सहायता के लिए फुल-फ्लेज्ड फीट-ऑन-स्ट्रीट सेल्स टीम होती है. वर्तमान में, कंपनी अपने रोल पर 400 से अधिक कर्मचारियों को नियोजित करती है. चेतना एजुकेशन लिमिटेड वर्षों से लगातार लाभकारी कंपनी रही है.

चेतना एजुकेशन IPO की हाइलाइट्स

यहां कुछ हाइलाइट दिए गए हैं चेतना एजुकेशन IPO नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) के SME सेगमेंट पर. 

•    यह समस्या 24 जुलाई 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए खुलती है और 26 जुलाई 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए बंद होती है; दोनों दिनों में शामिल हैं.

•    चेतना एजुकेशन लिमिटेड के स्टॉक में प्रति शेयर ₹10 की फेस वैल्यू होती है और यह एक बुक बिल्ट इश्यू है. IPO के लिए बुक बिल्डिंग प्राइस बैंड प्रति शेयर ₹80 से ₹85 की रेंज में सेट किया गया है. अंतिम कीमत की खोज केवल उपरोक्त मूल्य बैंड में होगी.

•    IPO में केवल एक नया जारी करने वाला घटक है और बिक्री के लिए कोई ऑफर (OFS) भाग नहीं है. जबकि नया इश्यू भाग ईपीएस डाइल्यूटिव और इक्विटी डाइल्यूटिव है, ओएफएस केवल स्वामित्व का ट्रांसफर है और इसलिए ईपीएस या इक्विटी डाइल्यूटिव नहीं है.

•    नए जारी करने के भाग के रूप में, कंपनी कुल 54,00,000 शेयर (54.00 लाख शेयर) जारी करेगी, जो प्रति शेयर ₹85 की ऊपरी बैंड IPO की कीमत पर ₹45.90 करोड़ के नए फंड जुटाने के लिए एकत्रित होती है.

•    चूंकि बिक्री के लिए कोई प्रस्ताव नहीं है, इसलिए नया मुद्दा भी आईपीओ के समग्र आकार के रूप में दोगुना हो जाएगा. इसलिए, समग्र IPO साइज़ में 54,00,000 शेयर (54.00 लाख शेयर) जारी किए जाएंगे, जो प्रति शेयर ₹85 की अपर बैंड IPO की कीमत पर ₹45.90 करोड़ के समग्र IPO साइज़ के लिए एकत्रित होता है.

•    प्रत्येक एसएमई आईपीओ की तरह, इस मुद्दे में बाजार निर्माण का हिस्सा भी है. कंपनी ने मार्केट इन्वेंटरी के लिए कुल 2,73,600 शेयर कोटा के रूप में अलग कर दिया है. हेम फिनलीज प्राइवेट लिमिटेड को इस मुद्दे के लिए बाजार निर्माताओं के रूप में नियुक्त किया जा चुका है. काउंटर पर लिक्विडिटी और कम आधार पर लागत सुनिश्चित करने के लिए मार्केट मेकर दो तरह के कोटेशन प्रदान करता है.

•    यह कंपनी अनिल जयंतीलाल रामभिया, राकेश जयंतीलाल रामभिया और शिल्पा अनिल रामभिया द्वारा प्रोत्साहित की गई है. वर्तमान में कंपनी में होल्डिंग प्रमोटर 100.00% है. शेयरों की नई समस्या के बाद, प्रमोटर इक्विटी होल्डिंग शेयर को 73.53% तक डाइल्यूट कर दिया जाएगा.

•    कंपनी द्वारा कुछ कंपनी उधार लेने और बिज़नेस की कार्यशील पूंजी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए नए जारी फंड का उपयोग किया जाएगा. IPO की आय का एक छोटा सा हिस्सा भी सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के लिए अलग कर दिया गया है.

•    हेम सिक्योरिटीज़ लिमिटेड इस समस्या का लीड मैनेजर होगा, और इंटाइम इंडिया प्राइवेट लिमिटेड इस समस्या का रजिस्ट्रार होगा. इस समस्या का बाजार निर्माता हेम फिनलीज़ प्राइवेट लिमिटेड है. चेतना एजुकेशन लिमिटेड का IPO NSE के SME IPO सेगमेंट पर सूचीबद्ध किया जाएगा.
 

चेतना एजुकेशन लिमिटेड IPO और एप्लीकेशन विवरण की प्रमुख तिथि

IPO की प्रमुख तिथियां यहां दी गई हैं:

डेटा सोर्स: कंपनी आरएचपी

ASBA एप्लीकेशन में, कोई रिफंड अवधारणा नहीं है. एएसबीए (ब्लॉक की गई राशि द्वारा समर्थित एप्लीकेशन) सिस्टम के तहत कुल एप्लीकेशन राशि ब्लॉक की गई है. एक बार आवंटन अंतिम हो जाने के बाद, केवल राशि को आवंटन की सीमा तक डेबिट किया जाता है और बैलेंस राशि पर लियन ऑटोमैटिक रूप से बैंक अकाउंट में जारी किया जाता है. जुलाई 30 2024 को डीमैट अकाउंट में शेयरों का क्रेडिट, आईएसआईएन कोड - (INE0U1T01012) के तहत निवेशकों को दिखाई देगा. डीमैट अकाउंट में यह क्रेडिट केवल शेयरों के आवंटन की सीमा तक लागू होता है और अगर IPO में कोई आवंटन नहीं किया जाता है, तो डीमैट अकाउंट में कोई क्रेडिट नहीं दिखाई देगा.

निवेशक कोटा आवंटन

ऑफर की शर्तों के अनुसार, क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल बायर्स (क्यूआईबी) के लिए नेट ऑफर का 50% से अधिक नहीं है, जबकि रिटेल इन्वेस्टर्स के लिए नेट ऑफर साइज़ के 35% से कम नहीं है. अवशिष्ट 15% को एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए अलग रखा जाता है. नीचे दी गई टेबल विभिन्न कैटेगरी में एलोकेशन कैप्चर करती है:

डेटा सोर्स: कंपनी आरएचपी

IPO इन्वेस्टमेंट के लिए न्यूनतम लॉट साइज़ 1,000 शेयर होगा. इस प्रकार, रिटेल इन्वेस्टर IPO में न्यूनतम ₹1,36,600 (1,000 x ₹85 प्रति शेयर) इन्वेस्ट कर सकते हैं. यह भी अधिकतम है कि खुदरा निवेशक आईपीओ में निवेश कर सकते हैं. एचएनआई/एनआईआई इन्वेस्टर 2,600 शेयर और न्यूनतम ₹3,72,200 की लॉट वैल्यू वाले न्यूनतम 2 लॉट इन्वेस्ट कर सकते हैं. एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए क्या आवेदन कर सकते हैं इस पर कोई ऊपरी सीमा नहीं है. नीचे दी गई टेबल विभिन्न कैटेगरी के लिए लॉट साइज़ के ब्रेक-अप को कैप्चर करती है.

चेतना एजुकेशन लिमिटेड के IPO में HNIS/NIIS द्वारा इन्वेस्टमेंट के लिए कोई अधिकतम सीमा नहीं है.

चेतना एजुकेशन लिमिटेड की फाइनेंशियल हाइलाइट्स

नीचे दी गई टेबल पिछले 3 फाइनेंशियल वर्षों के लिए चेतना एजुकेशन लिमिटेड के प्रमुख फाइनेंशियल कैप्चर करती है. 

डेटा स्रोत: SEBI के साथ फाइल की गई कंपनी RHP

पिछले 3 वर्षों से कंपनी के फाइनेंशियल से कुछ प्रमुख टेकअवे यहां दिए गए हैं; अर्थात, FY22 से FY24 तक, लेटेस्ट वर्ष होना. 

•    पिछले 3 वर्षों से अधिक राजस्व स्वस्थ क्लिप पर बढ़ गया है, FY24 राजस्व FY22 की राजस्व से दो गुना अधिक है, FY23 से अधिक FY24 में बिक्री में धीमी वृद्धि के बावजूद. हालांकि, निवल मार्जिन 12.87% पर काफी आकर्षक होते हैं और अच्छी बात यह है कि पिछले 2 वर्षों में मार्जिन लगातार सुधार हुए हैं, क्योंकि नवीनतम वर्ष में इनपुट लागत की जांच की गई है, एक ऐसा कारक जिसने निवल लाभ को बढ़ाया है. 

•    जबकि कंपनी के निवल मार्जिन को अपेक्षाकृत 12.87% पर टेपिड किया गया है, लेकिन अन्य रिटर्न मार्जिन ने लेटेस्ट वर्ष में बेहतर ट्रैक्शन दिखाया है. इक्विटी पर रिटर्न (ROE) FY24 में 47.67% मजबूत है, जबकि एसेट पर रिटर्न (ROA) भी FY24 में 12.7% है. दोनों पिछले वर्षों से तेजी से ऊपर हैं.

•    एसेट टर्नओवर रेशियो या स्वेटिंग रेशियो नवीनतम वर्ष 0.99X में सबसे अधिक रहा है और यह केवल ROA के स्वस्थ स्तर पर देखते समय और अधिक प्रभावित होता है. हालांकि, इस इंडस्ट्री में IRR आधारित कीमत मॉडल में, यह एसेट टर्नओवर के बारे में कम है और इसके बारे में अधिक जानकारी है कि नेट मार्जिन ट्रैक्शन कैसे बनाया जाता है.

पूंजीगत कार्यों को एडजस्ट करने के बाद, कंपनी के पास नवीनतम वर्ष के EPS ₹8.02 है. FY24 अर्निंग को 10-11 बार P/E रेशियो पर प्रति शेयर ₹85 की IPO कीमत से छूट दी जा रही है. अगर आप ROE में मजबूत विकास और नवीनतम वर्ष में एसेट पर रिटर्न का कारक बनते हैं, तो यह बहुत महंगा नहीं है. इसके अलावा, अगर यह वृद्धि FY25 में जारी रहती है, तो फॉरवर्ड मूल्यांकन बहुत अधिक आकर्षक होना चाहिए.

निष्पक्ष होने के लिए, चेतना एजुकेशन लिमिटेड कुछ अमूर्त लाभ टेबल में लाते हैं. इसमें डिजिटल और फिजिकल कंटेंट का मिश्रण है और मार्केटिंग स्ट्रेटेजी के मामले में भी मिश्रण बनाए रखा जाता है. मार्केटिंग और कंटेंट बनाने के लिए एक स्थापित नेटवर्क के साथ, कंपनी के12 मार्केट में मजबूती से स्थित है. यह बिज़नेस मॉडल अपेक्षाकृत एसेट-लाइट भी है. इसकी नेटवर्क पार्टनरशिप व्यापक है और यह एक बेहतरीन सपोर्ट होनी चाहिए. इसके अलावा, बायजू जैसी कंपनियों की नाजुक स्थिति पारंपरिक स्कूलिंग मॉडल में निवेशकों के हितों को पुनर्जीवित करने की संभावना है. 

इन्वेस्टर 1-2 वर्षों की होल्डिंग अवधि के साथ लंबे समय तक IPO को देख सकते हैं. आदर्श रूप से, निवेशकों को सामान्य रिटर्न के लिए तैयार रहना चाहिए क्योंकि स्टॉक में एक स्थिर बिज़नेस मॉडल है और वृद्धि स्थिर रहने की संभावना है. अब के लिए, कंपनी के पास इंडस्ट्री में प्रतिस्पर्धा बजाने का मोट है, इसलिए निवेशक IPO को अनुकूल रूप से देख सकते हैं. हालांकि, शैक्षिक सामग्री लगातार विकसित होने वाली क्षेत्र है और यह चेतना एजुकेशन लिमिटेड के बिज़नेस के लिए जोखिम बनी रहती है.