NBFC पर बेट करना चाहते हैं? एसेट क्वालिटी के बारे में इन पांच कारकों को ध्यान में रखें

फंड की लागत लेंडर के लिए बढ़ रही है क्योंकि भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) पॉलिसी दर में वृद्धि के साथ अर्थव्यवस्था में इन्फ्लेशनरी प्रेशर से लड़ने के लिए हैमर और टंग जा रहे हैं.

तो, इसका क्या मतलब है उन इन्वेस्टर्स के लिए जो सोच रहे हैं कि क्या वे शैडो बैंकों या नॉन-बैंकिंग फाइनेंस कंपनियों (NBFC) के स्टॉक को मार सकते हैं?

यहां देश में शैडो बैंकिंग सिस्टम की एसेट क्वालिटी की फोटो पर कुछ नोट दिए गए हैं.

ओमिक्रॉन प्रभाव

NBFC के साथ-साथ हाउसिंग फाइनेंस कंपनियों (HFC) ने Q4 FY2022 में अपनी एसेट क्वालिटी में सुधार किया क्योंकि Covid-19 के ओमाइक्रॉन वेरिएंट का प्रभाव न्यूनतम था.

इसके अलावा, पुनर्गठित पुस्तक की स्लिपपेज तिमाही के दौरान कम थी और लेंडर ने अक्टूबर 2022 से लागू टाइटर इनकम रिकग्निशन, एसेट क्लासिफिकेशन और प्रोविजन (आईआरएसी) मानदंडों को देखते हुए अपने कलेक्शन को बढ़ाया.

जोखिमपूर्ण परिसंपत्तियां

पिछली तिमाही के दौरान एनबीएफसी के लिए सकल चरण 3 (जीएस3), या संभावित जोखिम संपत्तियां, लगभग प्री-कोविड स्तर तक पहुंच रही हैं. हालांकि, एचएफसी में सुधार अपेक्षाकृत मध्यम था.

NBFC के लिए GS3 मार्च 2022 में 5.7% से दिसंबर 2021 में 4.4% कर दिया गया. दूसरी ओर, एचएफसी के लिए GS3 को दिसंबर 2021 में 3.3% VIS-3.6% के लिए मॉडरेट किया गया.

कलेक्शन पर ध्यान केंद्रित करें

आरबीआई ने फरवरी में जारी परिपत्र के माध्यम से कठोर आईआरएसी मानदंडों के कार्यान्वयन में कुछ छूट प्रदान की थी. हालांकि, जिन अधिकांश लेंडर ने पहले से ही अपने GS3 रिपोर्टिंग को टाइटर IRAC मानदंडों के साथ अलाइन किया था (संस्थाएं भारत के अनुसार GS3 की रिपोर्टिंग जारी रख सकती हैं, अर्थात IRAC के अनुसार 90 दिनों के पिछले देय आधार और नॉन-परफॉर्मिंग एडवांस (NPA), अगर वे चाहते हैं) कलेक्शन पर ध्यान केंद्रित करते रहे और RBI द्वारा प्रदान की गई डिफरमेंट का लाभ नहीं उठाया.

30-90 दिनों के बकेट के अंतर्गत कलेक्ट करने पर अधिक ध्यान केंद्रित करें, भूतकाल में 60-90/90+ बकेट के संबंध में, समर्थित एसेट क्वालिटी.

कम चप्पल

पुनर्गठित पुस्तक, विशेष रूप से सामान्य एनबीएफसी के लिए, अपेक्षा से कम था, जिसमें एसेट क्वालिटी के प्रदर्शन में भी योगदान दिया गया था.

क्रेडिट रेटिंग फर्म ICRA के अनुसार, इस पुस्तक का प्रदर्शन कमजोर मैक्रो इकोनॉमिक और ऑपरेटिंग वातावरण और इनमें से कुछ लोन के बैलून पुनर्भुगतान शिड्यूल को ध्यान में रखते हुए एक निगरानी योग्य रहेगा.

NBFC और HFC की मानक पुनर्गठित पुस्तकें लगभग 2.7-3% और 1.4-1.6% थी, क्रमशः, मार्च 2022 तक, क्रमशः 4.5% और 2.2% की शिखर से, सितंबर 2021 में.

लाभप्रदता

कोविड-19 महामारी के दौरान एनबीएफसी और एचएफसी की लाभप्रदता को फंड की अनुकूल लागत द्वारा समर्थित किया गया. यह उधारदाताओं को धीरे-धीरे विकास का सामना करना पड़ता था, जिसके पास ऑन-बैलेंस शीट लिक्विडिटी अधिक होती है, जिसके कारण नकारात्मक वाहन होता है, महामारी के चारों ओर की अनिश्चितताओं को ध्यान में रखते हुए अपने प्रावधानों का निर्माण करते हुए और आय को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित किए बिना अपने प्रावधानों को बढ़ाते हैं.

हालांकि GS3 ने मॉडरेटेड किया है, लेकिन लेंडर अधिक प्रावधान जारी रखते हैं. यह उन्हें मौजूदा राजकोषीय मार्जिन पर दबाव डालने के लिए कुछ कमरे प्रदान करेगा क्योंकि उनकी उधार दरें बढ़ रही हैं.