सेबी ने म्यूचुअल फंड में फ्रंट रनिंग और इंसाइडर ट्रेडिंग को रोकने के लिए नियम शुरू किए

सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) ने म्यूचुअल फंड के लिए नए नियम लागू किए हैं, धोखाधड़ी वाले ट्रांज़ैक्शन और फ्रंट-रनिंग जैसे उल्लंघन को रोकने के लिए संस्थागत तंत्र स्थापित करने के लिए एसेट मैनेजमेंट कंपनियों (एएमसी) को अनिवार्य करना शुरू किया है.

अगस्त 5 को दिनांकित एसईबीआई सर्कुलर के अनुसार, इन नियमों का उद्देश्य एएमसी द्वारा प्रबंधित सिक्योरिटीज़ में फ्रंट-रनिंग और धोखाधड़ी वाले ट्रांज़ैक्शन की पहचान करना और रोकना है. इन उपायों को लागू करने की जिम्मेदारी सीईओ, मैनेजिंग डायरेक्टर या समान अधिकारियों के साथ-साथ एएमसी के मुख्य अनुपालन अधिकारी की है.

सेबी ने नई तंत्र को लागू करने के लिए बड़े एएमसी के लिए तीन महीने की समयसीमा निर्धारित की है, जबकि छोटे फंड हाउस में छह महीने की समयसीमा होती है. विशेष रूप से, ₹10,000 करोड़ से कम के मैनेजमेंट (AUM) के तहत एसेट वाले AMC को छह महीनों के भीतर अनुपालन करना चाहिए.

"मुख्य कार्यकारी अधिकारी, प्रबंध निदेशक या समकक्ष रैंक, मुख्य अनुपालन अधिकारी के साथ, बाजार के दुरुपयोग को निर्धारित करने के लिए संस्थागत तंत्र को लागू करने के लिए उत्तरदायी होगा, जिसमें सामने चलने वाले और धोखाधड़ी वाले ट्रांज़ैक्शन शामिल हैं," सेबी ने अगस्त 2 को एमएफ नियमों में संशोधन करते समय कहा है.

एएमसी को अब सिस्टम और प्रक्रियाओं को लागू करने की आवश्यकता होती है जो मार्केट के दुरुपयोग के मामलों में अलर्ट जनरेट करते हैं और कार्रवाई के लिए पॉलिसी स्थापित करते हैं. संभावित कार्यों में संभावित मार्केट के दुरुपयोग में शामिल कर्मचारियों, ब्रोकरों या डीलरों का निलंबन या समाप्ति शामिल है. इसके अलावा, AMC को सभी रिकॉर्ड किए गए संचार जैसे चैट, ईमेल, एक्सेस लॉग, CCTV फुटेज और परिसर में एंट्री लॉग की समीक्षा करनी चाहिए.

SEBI ने कर्मचारियों, निदेशकों, ट्रस्टी और अन्य लोगों को संदिग्ध धोखाधड़ी या अनैतिक प्रैक्टिस की रिपोर्ट करने के लिए गोपनीय व्हिसल-ब्लोअर चैनल प्रदान करने के लिए फंड हाउस को भी निर्देशित किया है.

इसके अलावा, सेबी आउट-ऑफ-ऑफिस इंटरैक्शन सहित फेस-टू-फेस कम्युनिकेशन रिकॉर्ड करने के लिए म्यूचुअल फंड की आवश्यकता वाले मैंडेट को रिलेक्स करेगा, जिससे अभी से एक वर्ष प्रभावी होगा. वर्तमान में, फंड हाउस मार्केट के दौरान सभी फंड मैनेजर और डीलर संचार रिकॉर्ड करते हैं.

भारत में म्यूचुअल फंड एसोसिएशन (एएमएफआई) इस मैकेनिज्म के लिए एक स्टैंडर्ड ऑपरेटिंग फ्रेमवर्क विकसित कर रहा है. वर्तमान में, म्यूचुअल फंड विभिन्न आंतरिक निगरानी प्रथाओं का पालन करते हैं.

फंड हाउस को ऐसी सिस्टम लागू करनी चाहिए जहां संदिग्ध गतिविधियों के लिए अलर्ट ऑटोमैटिक रूप से जनरेट होते हैं, और उन्हें इन अलर्ट, अवलोकनों और किए गए कार्यों का रिकॉर्ड बनाए रखना चाहिए. यह रिपोर्ट SEBI को सबमिट किए गए अनिवार्य अर्धवार्षिक रिपोर्ट में शामिल की जाएगी.

"हमने पहले ही अपने आंतरिक निगरानी प्रणालियों को मजबूत बना लिया है और संभावित दुरुपयोग को रोकने के लिए कठोर उपाय लागू किए हैं," ने एक प्रमुख फंड हाउस के प्रमुख बताया है.

सेबी ने म्यूचुअल फंड में डीलरों और ब्रोकरों द्वारा फ्रंट-रनिंग के उदाहरणों के बाद, अप्रैल में अपनी बोर्ड मीटिंग में मैकेनिज्म को अप्रूव किया.

पिछले महीने, सेबी ने धोखाधड़ी या बाजार के दुरुपयोग को रोकने और पता लगाने के लिए एक संस्थागत तंत्र स्थापित करने के लिए स्टॉक ब्रोकर को भी अनिवार्य किया. इसमें ट्रेडिंग ऐक्टिविटी सर्वेलेंस सिस्टम, इंटरनल कंट्रोल और विसल-ब्लोअर पॉलिसी जैसे उपाय शामिल हैं. अलग से, लेकिन एक संबंधित नोट पर, म्यूचुअल फंड यूनिट में ट्रेडिंग भी इंसाइडर ट्रेडिंग रेगुलेशन के सेबी प्रतिबंध में आएगी, जो नवंबर 1 से शुरू होगा.