आरबीआई नौवीं बार दोबारा रेपो रेट 6.5% रखता है; आपके लिए इसका क्या मतलब है?

रिज़र्व बैंक गवर्नर शक्तिकांत दास ने गुरुवार को घोषणा की कि बेंचमार्क ब्याज़ दर 6.5% पर रहेगी, जिससे पिछले 18 महीनों में लगातार नौवीं बार दर हो चुकी है.

"मॉनेटरी पॉलिसी कमेटी (एमपीसी) ने 6.5% पर पॉलिसी रेपो रेट को रखने के लिए 4:2 बहुमत का निर्णय लिया है. इसके परिणामस्वरूप, स्टैंडिंग डिपॉजिट सुविधा (एसडीएफ) दर 6.25% रहती है, और मार्जिनल स्टैंडिंग सुविधा (एमएसएफ) दर और बैंक दर 6.75% रहती है," Das ने कहा.

एमपीसी ने आवास निकालने की वर्तमान मौद्रिक पॉलिसी की स्थिति को बनाए रखने का भी विकल्प चुना है. इसके अलावा, समिति ने वर्तमान वित्तीय वर्ष के लिए विकास प्रोजेक्शन को 7.2% पर अपरिवर्तित रखा है.

डीएएस ने बाजार की अपेक्षाओं और आरबीआई की नीतियों के बीच महत्वपूर्ण संरेखण का उल्लेख किया. उन्होंने वित्तीय वर्ष 25 की वृद्धि का पूर्वानुमान 7.2% में बनाए रखा, लेकिन पिछले 7.3% से Q1FY25 की पूर्वानुमान को 7.1% में संशोधित किया. "हमने प्रत्याशित केंद्रीय व्यय और प्रमुख उद्योगों से संबंधित उच्च-आवृत्ति संकेतकों के आधार पर वित्तीय वर्ष की पहली तिमाही के विकास प्रोजेक्शन को थोड़ा समायोजित किया है," डीएएस ने बताया है.

Das ने टॉप-अप होम लोन के बढ़ते डिस्बर्समेंट के बारे में भी चिंता व्यक्त की, लेंडर को सुधारात्मक कार्रवाई करने की आग्रह करता है. उन्होंने डिपॉजिट गिरने के कारण संभावित स्ट्रक्चरल लिक्विडिटी समस्याओं के बारे में बैंकों को चेतावनी दी.

गवर्नर ने ध्यान दिया कि मुद्रास्फीति आमतौर पर नीचे की ट्रेंड पर होती है, और तीसरी तिमाही में आधार प्रभाव महंगाई को काफी कम कर सकता है. हालांकि, उन्होंने बताया कि FY25 की पहली तिमाही में हाई फूड इन्फ्लेशन से मुद्रास्फीति की प्रक्रिया धीमी हो सकती है और घरेलू मुद्रास्फीति की अपेक्षाओं को प्रभावित किया जा सकता है. उन्होंने यह भी बताया कि घरेलू खपत मांग को बढ़ा रही है.

वर्तमान वित्तीय वर्ष के लिए डीएएस ने रिटेल मुद्रास्फीति को 4.5% पर प्रोजेक्ट किया, मानसून की सामान्य स्थिति मान लिया और दक्षिण-पश्चिम मानसून से राहत की अनुमानित कर दी. ग्रामीण उपभोग की संभावनाओं को बढ़ाने के लिए सुधारित कृषि गतिविधियों की उम्मीद है.

उन्होंने देखा कि बढ़ती घरेलू मांग के कारण निर्माण क्षेत्र गति प्राप्त कर रहा है, जबकि सेवा क्षेत्र बढ़ता रहता है. गवर्नर ने रिपोर्ट की कि रुपया मुख्य रूप से अगस्त में स्थिर रहा और देश की फाइनेंशियल सिस्टम लचीला रहती है, जो व्यापक मैक्रोइकोनॉमिक स्थिरता द्वारा समर्थित है.

RBI ने FY24-25 के लिए अपना कंज्यूमर प्राइस इंडेक्स (CPI) इन्फ्लेशन फोरकास्ट 4.5% पर बनाए रखा है. जबकि अधिक भोजन की कीमतों के कारण हेडलाइन में महंगाई जून में बढ़ गई है, Das ने बताया कि बेस इफेक्ट तीसरी तिमाही में महंगाई नंबर को कम करेगा. उन्होंने यह भी कहा कि जुलाई में भोजन की कीमतें बहुत अधिक रही हैं, लेकिन खाद्य महंगाई में राहत की उम्मीद दक्षिण-पश्चिम मानसून की प्रगति से होती है.

UPI ट्रांज़ैक्शन की लिमिट प्रति ट्रांज़ैक्शन ₹1 लाख से ₹5 लाख तक बढ़ा दी गई है. पहले, UPI ट्रांज़ैक्शन की लिमिट प्रति दिन ₹1 लाख थी, लेकिन कैपिटल मार्केट, कलेक्शन, इंश्योरेंस और विदेशी इनवर्ड रेमिटेंस जैसी कुछ श्रेणियों की ₹2 लाख की लिमिट थी, और शुरुआती पब्लिक ऑफरिंग और रिटेल डायरेक्ट स्कीम के लिए, लिमिट प्रति ट्रांज़ैक्शन ₹5 लाख थी.

डीएएस ने ध्यान दिया कि डिपॉजिट में गिरावट के कारण बैंक क्रेडिट की मांग को पूरा करने के लिए संघर्ष कर रहे हैं क्योंकि रिटेल इन्वेस्टर अधिक आकर्षक वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट चाहते हैं.

अपने टिप्पणियों में, डीएएस ने बैंकों को उधार देने के लिए थोक संसाधनों पर निर्भर करने के बजाय घरेलू डिपॉजिट को एकत्र करने पर अधिक ध्यान केंद्रित करने का आग्रह किया. “बैंक बैंक डिपॉजिट के साथ अपने लोन को फंड करने में चुनौतियों का सामना कर रहे हैं. इसके परिणामस्वरूप, वे बढ़ती मांग को पूरा करने के लिए शॉर्ट-टर्म नॉन-रिटेल डिपॉजिट और अन्य लायबिलिटी इंस्ट्रूमेंट का आश्रय ले रहे हैं. इससे संभावित रूप से संरचनात्मक मुद्दों के लिए बैंकिंग प्रणाली का संपर्क हो सकता है. इसलिए, बैंकों को इनोवेटिव प्रोडक्ट और सर्विस ऑफरिंग के माध्यम से हाउसहोल्ड फाइनेंशियल सेविंग को एकत्र करने पर अधिक ध्यान केंद्रित करना चाहिए," दास ने कहा.

गुरुवार की पॉलिसी की घोषणा सितंबर 2016 में शुरू होने के बाद से ही 50th MPC मीटिंग का पालन किया. “इस फ्रेमवर्क ने तनाव की अवधि के दौरान भी मैक्रोइकोनॉमिक स्थिरता को प्रभावी रूप से बनाए रखा है. वृद्धि मजबूत रहती है, और मुद्रास्फीति नीचे की ओर होती है," दास ने कहा. 

उन्होंने यह भी कहा कि वैश्विक विकास के लिए नज़दीकी दृष्टिकोण सकारात्मक है, लेकिन दीर्घकालिक चुनौतियों में जनसांख्यिकीय बदलाव, जलवायु परिवर्तन, भू-राजनीतिक तनाव, बढ़ते सार्वजनिक ऋण और कृत्रिम बुद्धिमत्ता जैसी नई प्रौद्योगिकियों का आगमन शामिल है.

घरेलू रूप से, राज्यपाल ने ध्यान दिया कि मानसून अपेक्षित रूप में प्रगति कर रहा है, सेवाओं का एक मजबूत विस्तार, ग्रामीण मांग में परिवर्तन और परिवार की खपत का समर्थन करने वाले शहरी क्षेत्रों में स्थिर विवेकाधीन खर्च होता है.