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मनी मार्केट म्यूचुअल फंड
अत्यधिक कम ब्याज दरों की दुनिया में, कई नकदी भारी निवेशक अपने निधियों को मनी मार्केट फंड खातों में ले जाते हैं. मनी मार्केट फंड का रिटर्न अच्छा होता है, और खाता सुरक्षित होता है. मनी मार्केट फंड सेविंग वाहन हैं अधिक देखें
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| फंड का नाम | फंड साइज़ (Cr.) | 3वर्षीय रिटर्न | 5वर्षीय रिटर्न |
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| फंड का नाम | 1वर्षीय रिटर्न | रेटिंग | फंड साइज़ (Cr.) |
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मनी मार्केट फंड कैसे काम करता है?
मुद्रा बाजार निधि सामान्य पारस्परिक निधि की तरह कार्य करती है. वे सभी निवेशकों को रिडीम करने योग्य शेयर या यूनिट प्रदान करते हैं और आर्थिक नियामकों द्वारा तैयार किए जाने वाले सभी दिशानिर्देशों का पालन करने के लिए अनिवार्य होते हैं. अधिक देखें
इसके अलावा, मनी मार्केट फंड के माध्यम से पूरा रिटर्न ब्याज दरों पर भी निर्भर करता है. इन फंड को अधिक रिटर्न जनरेट करने के लिए फंड मैनेजर को सक्षम बनाने के लिए डिज़ाइन किया गया है.
यह उधार देने की अवधि को समायोजित करके सभी जोखिमों को नियंत्रित रखने में भी मदद करता है. जब लोन की अवधि अधिक होगी, तो आपको बिना किसी समस्या के अधिक रिटर्न प्राप्त होगा.
मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट के प्रकार
मनी मार्केट म्यूचुअल फंड को एक्सचेंज के रूप में जाना जाता है जहां नकदी के समान लिखत और नकदी में व्यापार होता है. मनी मार्केट में ट्रेड किए जाने वाले इंस्ट्रूमेंट में रात भर से लेकर 1 वर्ष तक अलग-अलग मेच्योरिटी होती है. तो, ये लिखत क्या हैं? आइए पता करें! अधिक देखें
टी-बिल [ट्रेजरी बिल]
भारत सरकार ने एक निश्चित समय से 365 दिनों तक फंड बढ़ाने के लिए ट्रेजरी बिल [टी-बिल] जारी किए हैं. ये साधन सरकार द्वारा जारी किए जाते हैं, और उन्हें बहुत सुरक्षित माना जाता है.
लेकिन याद रखें, क्योंकि इन उपकरणों में कम जोखिम होते हैं, इसलिए विवरणी भी कम होगी. अन्य प्रकार के मार्केट इंस्ट्रूमेंट की तुलना में ट्रेजरी बिल पर रिटर्न बहुत कम होता है,
जमा प्रमाणपत्र [सीडी]
जमा प्रमाणपत्र शब्द जमा के रूप में जाना जाता है. यह सभी अनुसूचित वाणिज्यिक बैंकों द्वारा प्रदान किया जाता है जिनके पास समय से पहले रिडीम करने का विकल्प नहीं है. एफडी और सीडी के बीच मुख्य अंतर यह है कि सीडी मुफ्त में बातचीत की जा सकती है.
रेपो [पुनर्खरीद करार]
मुद्रा बाजार पारस्परिक निधियों के लिए एक अन्य उपकरण पुनर्खरीद करार है. ये करार भारतीय रिज़र्व बैंक और बैंक के बीच सभी अल्पकालिक ऋणों की सुविधा के लिए किए जाते हैं. यह एग्रीमेंट दो बैंकों के बीच भी प्रभावी रूप से किया जा सकता है.
सीपी [कमर्शियल पेपर]
उच्च क्रेडिट रेटिंग वाली वित्तीय संस्थाएं और कंपनियां आसानी से वाणिज्यिक कागजात जारी कर सकती हैं. ये पत्र असुरक्षित और अल्पकालिक वचन पत्र हैं. यह इन सभी संस्थाओं को अपने सभी अल्पकालिक उधार संसाधनों को विविधता प्रदान करने में सक्षम बनाएगा. सीपीएस डिस्काउंटेड दर के लिए जारी किया जाता है, और फेस वैल्यू पर रिडेम्पशन होता है. निवेशक को अंतर अर्जित करना होता है.
मनी मार्केट फंड का मूल्यांकन
जब मनी म्यूचुअल फंड की बात आती है, तो यह एक निश्चित तरीके से मूल्यांकन किया जाता है. ऐसा करने के लिए, आपको पिछले 7 दिनों के लिए फंड द्वारा अर्जित निवल ब्याज़ आय लेनी होगी. इसके बाद, मैनेजमेंट शुल्क के 7 दिनों तक इसे घटाएं और फिर अगले 7 दिनों में फंड के इन्वेस्टमेंट के आकार से इसे विभाजित करें. अंत में, आपको उस राशि को 365/7 तक गुणा करना होगा.
मनी मार्केट फंड में किसे निवेश करना चाहिए?
मुद्रा बाजार निधियां ऐसे निवेशकों के लिए तैयार की गई हैं जो अपने मूलधन को सुरक्षित रखना चाहते हैं और उसमें कुछ ब्याज अर्जित करना चाहते हैं. वे उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हो सकते हैं जो: अधिक देखें
न्यूनतम जोखिम और उच्च लिक्विडिटी के साथ निवेश करना चाहते हैं.
अतिरिक्त कैश है कि उन्हें अस्थायी रूप से होल्ड करने की आवश्यकता है लेकिन इसे कम उपज वाले अकाउंट में पार्क करना नहीं चाहते जैसे चेकिंग या सेविंग अकाउंट.
बड़ी खरीद या खर्च के लिए बचत करना चाहते हैं, जैसे कॉलेज ट्यूशन का भुगतान करना या घर खरीदना.
मुद्रा बाजार निधि नकद निर्मित करने के लिए एक सुरक्षित स्थान है. ये फंड अन्य इन्वेस्टमेंट की तुलना में सुरक्षा, लिक्विडिटी और सापेक्ष स्थिरता के लिए जाने जाते हैं.
निम्नलिखित प्रकार के निवेशक मनी मार्केट फंड से लाभ उठाएंगे:
जो निवेशक अपनी जोखिम प्रोफाइल कम रखना चाहते हैं, उन्हें मनी मार्केट फंड में निवेश करना चाहिए. पैसे खोने की संभावना न्यूनतम होती है क्योंकि इन्वेस्टमेंट अत्यधिक लिक्विड वाले शॉर्ट टर्म इंस्ट्रूमेंट में किए जाते हैं.
स्थिरता और नियमित आय चाहने वाले निवेशकों को भी धन बाजार निधियों में निवेश करना चाहिए क्योंकि वे अत्यधिक तरल हैं और स्थिर विवरणी प्रदान करते हैं. मनी मार्केट फंड फिक्स्ड डिपॉजिट की तुलना में बेहतर दरें प्रदान कर सकते हैं, जिससे उन्हें बिना किसी जोखिम के अच्छे रिटर्न चाहिए निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक बनाया जा सकता है.
अपना निष्क्रिय कैश पार्क करना चाहने वाला कोई भी व्यक्ति मनी मार्केट फंड में इन्वेस्ट करने पर भी विचार कर सकता है क्योंकि वे उच्च लिक्विडिटी प्रदान करते हैं और अच्छा मनी मार्केट फंड रिटर्न जनरेट करते हैं.
मनी मार्केट फंड की विशेषताएं
मनी मार्केट म्यूचुअल फंड अल्पकालिक ऋण आवश्यकताओं के लिए एक सुरक्षा जाल प्रदान करते हैं. यह बैंकों, वित्तीय संस्थानों और कंपनियों के लिए अल्पावधि वित्त का स्रोत है. मुद्रा बाजार की संरचना और विभिन्न प्रकार के लिखतों पर ब्याज दरें निधियों की मांग और आपूर्ति पर निर्भर करती हैं. अधिक देखें
सर्वोत्तम मनी मार्केट फंड कई लाभ प्रदान करते हैं, यही कारण है कि यह भारत में सर्वोत्तम रेटिंग प्राप्त है. ये लाभ हैं:
मनी मार्केट फंड व्यक्तियों और कॉर्पोरेट निवेशकों के लिए बैंक जमाओं का विकल्प प्रदान करते हैं. वे बिना किसी अतिरिक्त जोखिम के बैंक डिपॉजिट से बेहतर रिटर्न प्रदान करते हैं.
अतिरिक्त फंड वाले कॉर्पोरेट के लिए, मनी मार्केट फंड में इन्वेस्ट करना एक अच्छा विकल्प है क्योंकि यह बैंक डिपॉजिट की तुलना में लिक्विडिटी और बेहतर रिटर्न प्रदान करता है.
मनी मार्केट फंड का मुख्य उद्देश्य पूंजी को सुरक्षित रखना और हर समय लिक्विडिटी प्रदान करना है.
आवश्यक न्यूनतम निवेश अन्य फंड से अपेक्षाकृत कम है.
मनी मार्केट फंड की टैक्स योग्यता
मुद्रा बाजार निधियों को ऋण पारस्परिक निधि माना जाता है और उसके अनुसार कर लगाया जाता है. पूंजी अभिलाभ कर आयकर स्लैब दरों पर लगाया जाता है यदि धन बाजार निधियों में निवेश तीन वर्षों से कम (अल्पकालिक पूंजी लाभ) के लिए किया गया था. अधिक देखें
अगर इन्वेस्टमेंट तीन वर्ष से अधिक (लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन) के लिए होल्ड किया गया था, तो इंडेक्सेशन के साथ 20 प्रतिशत टैक्स लिया जाता है. इंडेक्सेशन आपके लागत मुद्रास्फीति सूचकांक (सीआईआई) को एडजस्ट करके आपकी टैक्स देयता को कम करने में मदद करता है.
सर्वश्रेष्ठ मनी मार्केट फंड के लिए टैक्स ट्रीटमेंट इस बात पर निर्भर करेगा कि इन्वेस्टर ने फंड को कितने समय तक रखा है और क्या फंड कॉर्पोरेट या फेडरल डेट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट करता है.
जनरेट किए गए मनी मार्केट फंड को आपकी सकल आय में जोड़ा जाएगा और आपकी लागू स्लैब दर पर टैक्स लगाया जाएगा. इसके अलावा, ऋण म्यूचुअल फंड पर अर्जित ब्याज इंडेक्सेशन लाभ के लिए पात्र है. इंडेक्सेशन का अर्थ यह है कि लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन (एलटीसीजी) की गणना करते समय मुद्रास्फीति को ध्यान में रखा जाता है
मनी मार्केट फंड से जुड़े जोखिम
मुद्रा बाजार निधियों का सबसे महत्वपूर्ण जोखिम यह है कि उनका मूल्य कम हो सकता है, अन्य निवेश प्रतिभूतियों की तरह. जैसा कि किसी निवेश के साथ, मुद्रा बाजार निधियों के साथ जोखिम भी शामिल होते हैं. प्राथमिक जोखिमों में शामिल हैं: अधिक देखें
ब्याज दर जोखिम: मनी मार्केट फंड ब्याज दर जोखिम के अधीन हैं. अगर ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो फंड की वैल्यू घट जाती है, और इसके विपरीत. ब्याज दर जोखिम आमतौर पर तब अधिक होता है जब ब्याज दरें गिरने की बजाय बढ़ती हैं.
ऋण जोखिम: मनी मार्केट फंड कमर्शियल पेपर, बैंक सीडी और ट्रेजरी बिल जैसी डेट सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करते हैं. इन इन्वेस्टमेंट में जारीकर्ता की गुणवत्ता और देय होने पर मूलधन और ब्याज़ का भुगतान करने की क्षमता के आधार पर विभिन्न प्रकार के क्रेडिट जोखिम होते हैं. फंड के इन्वेस्टमेंट सलाहकार विभिन्न प्रकार की मेच्योरिटी और क्रेडिट रेटिंग वाले विभिन्न प्रकार के डेट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट करके विभिन्न जारीकर्ताओं के बीच क्रेडिट जोखिम को विविधता प्रदान करने का प्रयास करता है, लेकिन यह हमेशा सफल नहीं हो सकता है.
लिक्विडिटी से जुड़े जोखिम: मनी मार्केट फंड अत्यधिक लिक्विड होते हैं, लेकिन अगर निवेशक अपना पैसा निकालने शुरू करते हैं या अगर जारीकर्ता को लिक्विडिटी समस्याओं का सामना करना पड़ता है, तो कुछ इन्वेस्टमेंट में लिक्विडिटी की समस्या हो सकती है. अगर आपको लिक्विडिटी संबंधी समस्याओं का सामना करना पड़ता है, तो आपको कैश जुटाने के लिए अपने इन्वेस्टमेंट को नुकसान पर बेचना पड़ सकता है.
मनी मार्केट फंड के लाभ
मुद्रा बाजार निधियों का मुख्य उद्देश्य बचत खाते की तुलना में उच्च ब्याज प्रदान करते हुए तरलता और सुरक्षा बनाए रखना है. मनी मार्केट फंड के लाभ हैं जैसे: अधिक देखें
· प्रोफेशनल मैनेजमेंट: फंड मैनेजर जो आपके इन्वेस्टमेंट की देखभाल करते हैं, वे इन फंड को प्रोफेशनल रूप से मैनेज करते हैं. वे विशेषज्ञ हैं और आपके पैसे को मैनेज करने के लिए भुगतान किए जाते हैं.
· डाइवर्सिफिकेशन: जब आप मनी मार्केट फंड में इन्वेस्ट करते हैं, तो आपका पैसा विभिन्न इन्वेस्टमेंट विकल्पों में डाइवर्सिफाई किया जाता है. यह इन्वेस्टमेंट से जुड़े जोखिम को कम करने में मदद करता है.
· लिक्विडिटी: मनी मार्केट फंड लिक्विड होते हैं क्योंकि वे शॉर्ट-टर्म सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करते हैं, जिन्हें तुरंत कैश में बदला जा सकता है. आप फंड हाउस के साथ रिडेम्पशन अनुरोध करके इन फंड से किसी भी समय अपना इन्वेस्टमेंट निकाल सकते हैं.
· बैंक अकाउंट से अधिक रिटर्न: जब आप मनी मार्केट फंड द्वारा ऑफर किए गए बैंक अकाउंट पर ब्याज़ दरों की तुलना करते हैं, तो आपको पता चलेगा कि ये फंड बैंक अकाउंट से अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं.
मनी मार्केट फंड के नुकसान
बाजार में अन्य सभी निधियों की तरह, मुद्रा बाजार भी कई नीचे के साथ आता है. ये हैं: अधिक देखें
क्रेडिट जोखिम
मुद्रा बाजार प्रतिभूतियां अस्थिरता की ओर संवेदनशील होती हैं और एफडीआईसी द्वारा बीमाकृत नहीं होती. यह पैसे खोने की संभावनाओं को बढ़ाता है, और क्या यह कम होगा कि इसकी गारंटी नहीं है.
नुकसान की संभावना अस्तित्व में है, भले ही यह आमतौर पर बहुत छोटा हो. लेकिन इसकी कोई गारंटी नहीं है कि इन्वेस्टर शेयर रिडेम्पशन पर अपने शेयर के लिए फंड प्राप्त करेंगे.
कम रिटर्न
मुद्रा बाजार निधि विवरणी अन्य निधियों की तुलना में बहुत कम होती है जिसमें संपत्तियां और स्टॉक जैसी परिसंपत्तियां होती हैं. ऐसी अधिक संभावना है कि विवरणी मुद्रास्फीति के नीचे आ सकती है, जिसके बदले में सभी निवेशकों को नकारात्मक विवरणी प्रदान की जाएगी. ब्याज़ दरें भी बहुत कम हो सकती हैं, जो मनी मार्केट रिटर्न को कम करती हैं.
रिडेम्पशन गेट और लिक्विडिटी शुल्क
इसमें उच्च तरलता प्रभार लगाया जाना शामिल है. ये आरोप शेयरों की बिक्री पर लगाए जाते हैं. रिडीम करने से पूर्व गेटों को मुद्रा बाजार निधियों से आगे बढ़ने के लिए प्रतीक्षा अवधि की आवश्यकता होती है. इन्हें मार्केट के तनाव के समय फंड पर रन बंद करने के लिए लागू किया जाता है.
विदेशी मुद्रा संपर्क
सर्वोत्तम मनी मार्केट म्यूचुअल फंड का एक और डाउनसाइड विदेशी बाजार के संपर्क में आना है. यह विशेष जोखिम उन सभी फंड द्वारा वहन किया जाता है जो सीमा पार मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट करते हैं और घर की तुलना में अन्य सभी करेंसी में मूल्यांकित होते हैं.
पर्यावरण में परिवर्तन
सरकारी विनियमों और आर्थिक नीतियों में होने वाले परिवर्तनों से मुद्रा बाजार प्रतिभूतियों की लागत पर प्रतिकूल प्रभाव पड़ेगा. इसका जारीकर्ताओं की फाइनेंशियल स्थिति पर भी प्रतिकूल प्रभाव पड़ेगा, जिसका मतलब है कि वे फंड सप्लाई और ब्याज़ दरों को प्रभावित करते हैं.
मनी मार्केट फंड का इतिहास
भारत में, स्टॉक इन्वेस्टमेंट और लिक्विडिटी की रेंज बढ़ाने के लिए 1985 में मनी मार्केट सेटलमेंट फंड की स्थापना की गई थी. लेकिन यह 1990 के वित्तीय सुधार के बाद देश में और अधिक एक्सपोजर प्राप्त हुआ. अधिक देखें
सभी वित्तीय नीतियों में बड़ी संख्या में परिवर्तन किया गया और मुक्तियों का स्वागत नए कार्यक्रमों के रूप में किया गया. 90 से पहले मौजूद रेगुलराइज़ेशन सिस्टम को रीस्ट्रक्चर करना नए सुधारों का हिस्सा बन गया.
इससे निवेश बाजार में द्रव नकदी का प्रबंधन भी सुधार हुआ. इस प्रकार के परिवर्तन का नवीनतम विकास मनी मार्केट फंड की शुरुआत करने में मदद करता है.
यद्यपि यह म्यूचुअल फंड का एक नया वर्ग था जो पहले नहीं था, फिर भी इसने अनेक फंड प्रबंधकों के लिए मार्ग प्रशस्त किया. इसने इन प्रबंधकों को पारंपरिक निवेशकों के लिए अवसर बनाने के लिए विभिन्न और कम जोखिम वाले प्लेटफॉर्म विकसित करने में मदद की है.
खजाना बिल, जमा प्रमाणपत्र, वाणिज्यिक पत्र, टर्म मनी और कॉल मनी और फारवर्ड कॉन्ट्रैक्ट सभी शुरू किए गए. नई सरकार और आर्थिक-सक्षम सुरक्षा नीति के लिए इस विशेष सुधार को बढ़ावा देने के लिए यह किया गया था.