समान वेट इंडेक्स फंड क्या है?

परिचय

इक्वल-वेट इंडेक्स फंड प्रत्येक कंपनी को इंडेक्स में इलाज करते हैं, जो पारंपरिक मार्केट कैप-वेटेड इंडेक्स फंड के विपरीत होते हैं जो बड़े बिज़नेस को अधिक वजन देते हैं. इसके परिणामस्वरूप उच्च दीर्घकालिक रिटर्न की क्षमता के साथ अधिक अच्छी और विविधतापूर्ण पोर्टफोलियो प्राप्त होता है. इस लेख में समान वेटेड इंडेक्स फंड के विचार की जांच की जाएगी, इसके साथ ही वे पोर्टफोलियो कैसे बनाते हैं और उनमें इन्वेस्ट करने के किसी भी संभावित लाभ और ड्रॉबैक की जानकारी भी दी जाएगी. यह आर्टिकल पाठकों को बताएगा कि समान-वजन इंडेक्स फंड क्या हैं और क्या समान-वजन इंडेक्स फंड उनके पोर्टफोलियो के लिए एक अच्छा विकल्प है.

समान-वजन इंडेक्स फंड क्या हैं?

इक्वल-वेट इंडेक्स फंड का अर्थ एक प्रकार का इन्वेस्टमेंट फंड है जो मार्केट कैपिटलाइज़ेशन द्वारा वजन बढ़ाने के बजाय किसी विशेष इंडेक्स के भीतर सभी सिक्योरिटीज़ में अपनी होल्डिंग को समान रूप से डिस्ट्रीब्यूट करता है. यह पारंपरिक मार्केट कैप-वेटेड इंडेक्स फंड के विपरीत मामला है, जो बड़े मार्केट कैपिटलाइज़ेशन वाले बिज़नेस को अधिक महत्व देता है. समान-वेटेड इंडेक्स फंड बनाते समय प्रत्येक इंडेक्स बिज़नेस को समान राशि का आवंटन किया जाता है. इसके परिणामस्वरूप अधिक संतुलित और विविधतापूर्ण पोर्टफोलियो होता है क्योंकि छोटी कंपनियां बड़ी कंपनियों के इंडेक्स पर समान प्रभाव डालती हैं. 

कई क्षेत्रों और उद्योगों में निवेशकों को व्यापक रूप से बिज़नेस चुनने के लिए कंसंट्रेशन जोखिम को कम करने के लिए इक्वल-वेट इंडेक्स फंड बनाए जाते हैं. ये फंड म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के माध्यम से निवेशकों के लिए उपलब्ध हैं. ये फंड अक्सर ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए फंड से कम महंगे होते हैं, जिससे उन्हें आपके पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करने के लिए एक किफायती विकल्प बनाया जाता है.

समान वजन सूचकांक निधियों को समझना

एक इंडेक्स फंड जो सिक्योरिटीज़ के समान वजन वाले इंडेक्स को ट्रैक करता है, को समान-वजन इंडेक्स फंड के रूप में जाना जाता है. कंपनी के साइज़ या मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के बावजूद, हर फंड के स्टॉक या इन्वेस्टमेंट को सटीक वजन दिया जाता है. स्टॉक मार्केट कैपिटलाइज़ेशन-वेटेड इंडेक्स फंड, जो उच्च मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के साथ इक्विटीज़ को पोर्टफोलियो का अधिक महत्वपूर्ण प्रतिशत आवंटित करते हैं, इस इंडेक्सिंग विधि से अलग है. इक्वल-वेट इंडेक्स फंड निवेशकों को विभिन्न उद्योगों और क्षेत्रों से स्टॉक या सिक्योरिटीज़ का विविध पोर्टफोलियो प्रदान करता है, जो किसी भी कंपनी या उद्योग में एकाग्रता के खतरे को कम करता है. 

जैसा कि समान वजन रणनीति यह सुनिश्चित करती है कि छोटी कंपनियों को पोर्टफोलियो पर बड़ी कंपनियों के समान प्रभाव पड़ता है, यह फंड स्टाइल बड़े मार्केट को अधिक संतुलित एक्सपोजर भी प्रदान करती है. समान-वजन इंडेक्स फंड में अक्सर सक्रिय रूप से मैनेज किए गए फंड की तुलना में सस्ते फीस और खर्च होते हैं. इक्वल-वेट इंडेक्स फंड समय के साथ बेहतर रिटर्न भी प्रदान करते हैं क्योंकि स्मॉल और मिड-कैप कंपनियों के पास अपने बड़े प्रतिद्वंद्वियों की तुलना में विस्तार के लिए अधिक कमरा होता है. यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि समान-वजन इंडेक्स फंड में इन्वेस्ट करने से उच्च रिटर्न सुनिश्चित नहीं होता है और इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी के लिए सभी इन्वेस्टर अच्छे नहीं होंगे. समान-वजन इंडेक्स फंड में निवेश करने से पहले, निवेशकों को अपने निवेश उद्देश्यों, जोखिम सहिष्णुता और अंतर्निहित इंडेक्स विधि पर विचार करना चाहिए. 

मोमेंटम बनाम वैल्यू

स्टॉक चुनते समय वैल्यू और मोमेंटम दो अलग-अलग इन्वेस्टमेंट दर्शन लागू होते हैं. वैल्यू इन्वेस्टिंग अपने अंतर्निहित मूल्य के आधार पर अंडरवैल्यू वाले स्टॉक की तलाश करती है. इसके विपरीत, मोमेंटम इन्वेस्टिंग ऐसे बिज़नेस पर ध्यान केंद्रित करता है जिन्होंने एक विशिष्ट अवधि में कीमत में एक महत्वपूर्ण वृद्धि का ट्रेंड प्रदर्शित किया है. वैल्यू इन्वेस्टर सोचते हैं कि कभी-कभी मार्केट अंडरवैल्यूज़ फर्म, इन्वेस्टर उन्हें डिस्काउंट पर खरीदने का मौका देते हैं, लेकिन मोमेंटम इन्वेस्टर मानते हैं कि हाल ही में अच्छी तरह से प्रदर्शित इक्विटीज़ ऐसा करना जारी रहेगा. दोनों दृष्टिकोणों में लाभ और ड्रॉबैक होते हैं और बाजार के वातावरण के आधार पर अलग-अलग काम कर सकते हैं. निवेश के बीच निर्णय लेते समय, निवेशकों के लिए उनके निवेश के उद्देश्यों, जोखिम सहनशीलता और कंपनियों के अंतर्निहित मूलभूत सिद्धांतों का अच्छी तरह विश्लेषण करना महत्वपूर्ण है.

मार्केट-कैप-वेटेड बनाम समान-वजन सूचकांक

स्टॉक इंडाइस बनाने के दो अलग-अलग तरीके इक्वल-वेट इंडाइस और मार्केट-कैप-वेटेड इंडाइस हैं. इक्वल-वेट इंडेक्स इंडेक्स में सभी कंपनियों को एक ही वजन प्रदान करते हैं, जबकि मार्केट-कैप-वेटेड इंडेक्स उच्च मार्केट कैपिटलाइज़ेशन वाली कंपनियों को अधिक वजन देते हैं. समान वजन सूचकांक में, प्रत्येक फर्म का इंडेक्स परफॉर्मेंस पर समान प्रभाव पड़ता है; हालांकि, मार्केट-कैप-वेटेड इंडेक्स में, बड़ी कंपनियों का इंडेक्स के समग्र प्रदर्शन पर अधिक महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है. हालांकि, बड़े संपर्क की तलाश करने वाले निवेशक, अधिक स्थापित कंपनियां मार्केट-कैप-वेटेड इंडेक्स चुन सकती हैं, जो अभी भी अधिक अक्सर कार्यरत हैं. दूसरी ओर, छोटे बिज़नेस या अधिक विविध पोर्टफोलियो के संपर्क की तलाश करने वाले इन्वेस्टर्स को समान वजन इंडेक्स अपील कर सकते हैं.

समान-वजन इंडेक्स फंड के लाभ

मार्केट-कैप-वेटेड इंडेक्स फंड की तुलना में, समान-वजन इंडेक्स फंड कई लाभ प्रदान करते हैं.

● इक्वल-वेट इंडेक्स फंड प्रत्येक कंपनी को आकार के बावजूद, पोर्टफोलियो पर समान प्रभाव डालकर बेहतर विविधता प्रदान करते हैं.
● यह एकाग्रता के जोखिम को कम करता है और दीर्घकालिक प्रदर्शन में सुधार कर सकता है.
● इन्वेस्टर बड़े बिज़नेस की तुलना में विस्तार के लिए अधिक कमरे के साथ छोटे बिज़नेस के संपर्क में आते हैं.
● ये फंड अपनी लार्ज-कैप कंपनी की कमी के कारण समग्र मार्केट का अधिक वास्तविक प्रतिबिंब प्रदान करते हैं.
● समान-वजन इंडेक्स फंड ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए फंड की तुलना में कम फीस के साथ एक लागत-प्रभावी इन्वेस्टिंग विकल्प हैं.

समान-वजन इंडेक्स फंड के नुकसान

इक्वल-वेट इंडेक्स फंड के लाभ होते हैं लेकिन इन पर विचार करने के लिए भी कमी आती है:

● प्रत्येक फर्म के समान वजन बनाए रखने के लिए पोर्टफोलियो को रीबैलेंस करने से उच्च टर्नओवर और ट्रांज़ैक्शन लागत हो सकती है.
● इक्वल-वेट इंडेक्स में टैक्स के परिणाम भी हो सकते हैं.
● ये फंड छोटे बिज़नेस के अधिक वजन के कारण मार्केट-कैप-वेटेड इंडेक्स फंड से अधिक अस्थिर हो सकते हैं.
● बड़े बिज़नेस छोटे बिज़नेस को आउटपरफॉर्म करते समय समान वेट इंडेक्स फंड बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं.
● समान-वजन इंडेक्स फंड के संभावित लाभों और ड्रॉबैक का मूल्यांकन करना महत्वपूर्ण है ताकि वे एक उपयुक्त इन्वेस्टमेंट विकल्प हैं या नहीं.
● इक्वल-वेट इंडेक्स फंड का एक अन्य संभावित ड्रॉबैक यह है कि उनके पास मार्केट-कैप-वेटेड इंडेक्स फंड की तुलना में अधिक खर्च अनुपात हो सकते हैं, क्योंकि पोर्टफोलियो को रीबैलेंस करना महंगा हो सकता है. 

वजन सूचकांक कैसे किए गए हैं?

भूतकाल में, समान वजन वाले इंडेक्स अच्छी तरह से किए गए हैं, जो कभी-कभी अपने मार्केट-कैप-वेटेड समकक्षों को मात देते हैं. छोटी कंपनियों में बड़ी, अधिक स्थापित कंपनियों की तुलना में उच्च विकास की क्षमता वाली उनके संपर्क के कारण, कभी-कभी बेहतर रिटर्न प्रदान किए गए हैं. हालांकि, जब अधिक विशाल कॉर्पोरेशन मार्केट को नियंत्रित करते हैं, तो समान-वजन इंडेक्स भी कम प्रदर्शन कर सकता है. निवेशकों को समान-वजन इंडेक्स फंड में निवेश करने से पहले अपने निवेश लक्ष्यों और जोखिम सहिष्णुता की सावधानीपूर्वक जांच करनी चाहिए क्योंकि पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों का भविष्यवाणी नहीं है. समान-वजन इंडेक्स फंड में अधिक लागत भी हो सकती है और अक्सर रिबैलेंसिंग की आवश्यकता हो सकती है, जो समग्र प्रदर्शन को प्रभावित करता है.

समान वेटेड इंडेक्स के फायदे और नुकसान

फायदे

● प्रत्येक इंडेक्स बिज़नेस में पोर्टफोलियो पर समान प्रभाव होने के कारण अधिक डाइवर्सिफिकेशन, जो एकाग्रता के जोखिम को कम करता है और लंबे समय के प्रदर्शन में सुधार कर सकता है.
● स्टार्टअप के संपर्क में आना, जिनमें स्थापित व्यवसायों की तुलना में अधिक वृद्धि की क्षमता होती है.
● लार्ज-कैप कंपनियों को पसंद नहीं करना पूरे मार्केट का अधिक सटीक चित्रण प्रदान कर सकता है.
● उनके पास ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए फंड से कम लागत और फीस होती है, जिससे उनमें इन्वेस्ट करना अधिक किफायती होता है.

नुकसान

● मार्केट-कैप-वेटेड इंडेक्स की तुलना में, अधिक टर्नओवर होता है, जो ट्रांज़ैक्शन लागत को बढ़ा सकता है और इन्वेस्टर के लिए टैक्स प्रत्याघात कर सकता है.
● वे मार्केट-कैप-वेटेड इंडेक्स से अधिक अस्थिर हो सकते हैं क्योंकि वे छोटी कंपनियों पर भारी हो सकते हैं और मार्केट की अस्थिरता की संभावना अधिक हो सकती है.
● जब अधिक जायंट एंटरप्राइज़ मार्केट को नियंत्रित करते हैं तो यह खराब हो सकता है.
● उन्हें अक्सर रिबैलेंस करने की आवश्यकता हो सकती है, जिससे यह प्रभावित हो सकता है कि वे कितना अच्छा प्रदर्शन करते हैं.

अपना समान वजन इंडेक्स फंड बनाएं

निवेशक एक ही राशि में प्रत्येक इक्विटी प्राप्त करके अपना समान वजन इंडेक्स फंड बना सकते हैं. वैकल्पिक रूप से, वे कमीशन-मुक्त ईटीएफ ट्रेडिंग प्रदान करने वाले ऑनलाइन ब्रोकरेज प्लेटफॉर्म का उपयोग कर सकते हैं. इन्वेस्टर S&P 500 की तरह विस्तृत मार्केट इंडेक्स चुन सकते हैं, और फिर समान-वजन इंडेक्स फंड बनाने के लिए इंडेक्स में प्रत्येक अंतर्निहित कंपनियों के समान संख्या में शेयर खरीद सकते हैं. एक समान-वेटेड इंडेक्स ईटीएफ, जो वर्तमान में कंपनियों के विविध पोर्टफोलियो को समान-वेटेड तरीके से एक्सपोज़र प्रदान करता है, निवेशकों के लिए एक अतिरिक्त विकल्प है. समान वजन वाला इंडेक्स फंड बनाने से इन्वेस्टर को सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड की तुलना में अधिक विविधता, बेहतर लॉन्ग-टर्म परफॉर्मेंस और कम फीस प्रदान की जा सकती है.

क्या आपको समान-वजन इंडेक्स फंड में इन्वेस्ट करना चाहिए?

इक्वल-वेट इंडेक्स फंड के कई लाभ हैं, जिनमें छोटी कंपनियों में अधिक एक्सपोज़र, अधिक डाइवर्सिफिकेशन और बेहतर लॉन्ग-टर्म परफॉर्मेंस शामिल हैं. इसके अलावा, ये फंड विविध पोर्टफोलियो की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए एक लागत-प्रभावी निवेश विकल्प हो सकते हैं. हालांकि, इक्वल-वेट इंडेक्स फंड में कुछ संभावित ड्रॉबैक होते हैं, जिनमें उच्च टर्नओवर, बढ़ी हुई अस्थिरता और जब अधिक प्रमुख कंपनियां मार्केट में होती हैं तो अधिक परफॉर्मेंस शामिल हैं. समान-वजन इंडेक्स फंड में निवेश करने से पहले, निवेशकों को अपने निवेश उद्देश्यों और जोखिम सहिष्णुता का ध्यान से मूल्यांकन करना चाहिए. ये फंड केवल कुछ निवेशकों के लिए आदर्श हो सकते हैं, लेकिन वे उन लोगों के लिए एक अच्छा विकल्प हो सकता है जो न्यूनतम फीस और व्यापक मार्केट एक्सपोजर चाहते हैं. कोई भी इन्वेस्टमेंट निर्णय लेने से पहले, इन्वेस्टर को हमेशा फाइनेंशियल प्रोफेशनल की सलाह लेनी चाहिए.

समान वजन सूचकांकों का प्रदर्शन

1:. इक्वल-वेटेड विलशायर लार्ज-कैप

एक समान वेटेड इंडेक्स का उदाहरण जो लार्ज-कैप यू.एस. बिज़नेस के प्रदर्शन की निगरानी करता है, वह समान-वेटेड विलशायर लार्ज-कैप इंडेक्स है. प्रत्येक कंपनी की मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के बावजूद, यह इंडेक्स उन सभी के लिए समान एक्सपोजर प्रदान करता है. एस एंड पी 500's मार्केट-कैप-वेटेड कुजिन, समान वेटेड विलशायर लार्ज-कैप इंडेक्स, ने इसे लगातार हराया है. यह इसलिए है क्योंकि इक्वल-वेटेड इंडेक्स इन्वेस्टर को छोटे बिज़नेस में विस्तार करते हैं, जिनमें अधिक स्थापित, बड़ी फर्म से अधिक विस्तार करने की क्षमता होती है. हालांकि, इक्वल-वेटेड इंडेक्स मार्केट-कैप-वेटेड इंडेक्स से अधिक अस्थिर हो सकते हैं और जब बड़ी कंपनियां मार्केट को नियंत्रित करती हैं, तो कभी-कभी कम प्रदर्शन कर सकती हैं. इसलिए, इसे ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है.

2: समान वेटेड एस एंड पी 500

समान वेटेड इंडेक्स का एक अन्य उदाहरण जो 500 सबसे बड़े U.S. कॉर्पोरेशन के प्रदर्शन की निगरानी करता है, वह समान वेटेड S&P 500 इंडेक्स है. प्रत्येक कंपनी की मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के बावजूद, यह इंडेक्स उन सभी के लिए समान एक्सपोजर प्रदान करता है. मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के आधार पर, स्टैंडर्ड एस एंड पी 500 इंडेक्स ने ऐतिहासिक रूप से समान वेटेड एस एंड पी 500 इंडेक्स को कम कर दिया है. यह समान वजनयुक्त रणनीति के कारण होता है, जो छोटे व्यवसाय को अधिक वजन देता है (जिसमें अधिक महत्वपूर्ण वृद्धि संभावना होती है). हालांकि, जब बड़ी कंपनियां मार्केट को नियंत्रित करती हैं, तो समान वजन वाले इंडेक्स अधिक अस्थिर और कम प्रदर्शन भी हो सकते हैं, इसलिए इसे ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है. इक्वल-वेटेड इंडेक्स फंड में निवेश करने से पहले, निवेशकों को अपने निवेश उद्देश्यों और जोखिम सहिष्णुता का ध्यान से मूल्यांकन करना चाहिए.

3:. समान वजन वाले क्षेत्र

एक अन्य समान वजन वाला इंडेक्स किसी विशेष उद्योग जैसे टेक्नोलॉजी या हेल्थकेयर के संपर्क में आने की सुविधा प्रदान करता है. ये इंडेक्स इन्वेस्टर को छोटी संख्या में लार्ज-कैप कॉर्पोरेशन में एकाग्रता के खतरे को कम करते समय किसी विशिष्ट उद्योग में इन्वेस्ट करने का साधन प्रदान करते हैं. गुग्गेनहीम एस एंड पी 500 समान वजन टेक्नोलॉजी ईटीएफ एक उदाहरण है; यह एस एंड पी 500 इंडेक्स में शामिल 69 टेक्नोलॉजी कंपनियों के बराबर एक्सपोजर प्रदान करता है. इक्वल-वेटेड सेक्टर इंडेक्स ने लंबे समय तक अपने मार्केट-कैप-वेटेड काउंटरपार्ट को ऐतिहासिक रूप से आउटपरफॉर्म किया है, हालांकि वे अधिक अस्थिर हो सकते हैं और मार्केट की नकल होने पर अधिक खराब प्रदर्शन कर सकते हैं. 

4: इक्वल-वेटेड MSCI इंडाइसेस

इक्वल-वेटेड MSCI इंडेक्स विशेष क्षेत्रों या राष्ट्रों में बिज़नेस के प्रदर्शन को ट्रैक करते हैं, एक अन्य प्रकार का समान-वेटेड इंडेक्स. एक उदाहरण MSCI विश्व के समान वेटेड इंडेक्स है, जो 23 औद्योगिक देशों में कंपनियों को समान एक्सपोजर प्रदान करता है. बेहतर वृद्धि की क्षमता वाली छोटी कंपनियों में उनके अधिक महत्वपूर्ण एक्सपोजर के कारण, समान वेइटेड MSCI इंडेक्स ने ऐतिहासिक रूप से अपने मार्केट कैपिटलाइज़ेशन-वेटेड समकक्षों को बेहतर बना दिया है. हालांकि, वे बाजार की अस्थिरता के समय अधिक अनियमित और कम प्रदर्शन भी हो सकते हैं. समान वेटेड MSCI इंडेक्स या किसी अन्य प्रकार के समान वेटेड इंडेक्स में निवेश करने से पहले, निवेशकों को अपने निवेश के उद्देश्यों और जोखिम सहिष्णुता की सावधानीपूर्वक जांच करनी चाहिए.

निष्कर्ष

डाइवर्सिफिकेशन और उच्च रिटर्न की तलाश करने वाले इन्वेस्टर्स के लिए इक्वल-वेटेड इंडेक्स फंड लोकप्रिय हैं. ये फंड निवेशकों को सबसे महत्वपूर्ण इक्विटी पर अनुचित रूप से भरोसा किए बिना विभिन्न बिज़नेस में निवेश करने की अनुमति देते हैं. इक्वल-वेटेड इंडेक्स फंड लगातार मार्केट कैप-वेटेड फंड को आउटपरफॉर्म करते हैं, भले ही वे अधिक अस्थिर हो सकते हैं. समान वजन वाले इंडेक्स फंड में निवेश करने से पहले, निवेशकों को अपने निवेश उद्देश्यों, जोखिम सहिष्णुता और फंड फीस पर विचार करना चाहिए. आमतौर पर, समान वेटेड इंडेक्स फंड विविध इन्वेस्टमेंट के पोर्टफोलियो में वैल्यू जोड़ सकते हैं.
 

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