मार्च 2022 से दर बढ़ने पर फेड हिंट्स

याद रखें, यह नई खरीद है. $9 ट्रिलियन बॉन्ड पोर्टफोलियो को अनवाइंड करने की बड़ी समस्या है जिसे फीड होल्ड कर रहा है. पहली बार, एफईडी से प्रतिबद्धता है कि बॉन्ड $9 ट्रिलियन बॉन्ड पोर्टफोलियो हर महीने $100 बिलियन की लिक्विडिटी की दर से अनवाइंड हो सकता है. यह अभी तक स्पष्ट नहीं है जब यह शुरू होगा, लेकिन अगर पहली दर बढ़ने के बाद वृद्धि अक्षय है, तो बॉन्ड पोर्टफोलियो अनवाइंडिंग जल्द ही शुरू हो सकती है.

यहां फीड स्टेटमेंट में जीरोम पॉवेल क्या है

जीरोम पॉवेल द्वारा फीड स्टेटमेंट ने फीड के हॉकिश इरादों के बारे में कोई संदेह नहीं छोड़ा. आने वाले महीनों में फेड क्या करने की योजना बनाता है इसका सारांश यहां दिया गया है.

a) मार्च 2022 में एफईडी दरें बढ़ेंगी, और मैक्रो स्थिति के आधार पर वास्तविक दर में वृद्धि 25 बीपीएस या 50 बीपीएस हो सकती है. जेरोम पॉवेल ने अमेरिकी अर्थव्यवस्था की खुशहाली से बचने की क्षमता पर विश्वास व्यक्त किया है.

b) मार्गदर्शन के संदर्भ में, हम CME फेडवॉच पर भरोसा कर सकते हैं. यहां दिया गया है कि यह क्या दर्शाता है. जून 2022 तक 75 bps से 100 bps की दर बढ़ सकती है. दिसंबर 2022 तक, दरों को 150-175 bps तक बढ़ाने की उम्मीद है. 2.25% के सामान्य स्तर की दर में वृद्धि जून 2023 तक पूरी की जाएगी; सामने समाप्त होने वाले बहुत सारे स्तर पर संकेत देना.

c) फेड हॉकिशनेस और पॉवेल की आक्रामक भाषा का एक कारण विकास को बनाए रखने का आत्मविश्वास था. पॉवेल ने अगले 3 वर्षों में श्रम बाजार या जीडीपी की वृद्धि को खतरा किए बिना ब्याज़ दर बढ़ाने के लिए पर्याप्त कमरा है.

d) सबसे बड़ा ट्रिगर 7% पर रिटेल इन्फ्लेशन था; 1982 से उच्चतम लेवल. इसके अलावा, यह सबसे लंबा है कि फीड ने मुद्रास्फीति में तेजी से वृद्धि के बाद दरों को बढ़ाने की प्रतीक्षा की है. फीड ने महंगाई का वर्णन करने के लिए "ट्रांजिटरी" शब्द को कम कर दिया है. ऐसा लगता है, मुद्रास्फीति यहां रहने के लिए है.

e) फीड बैलेंस शीट डाउनसाइज़ करने पर गैर-प्रतिबद्ध था, लेकिन एफओएमसी ने "बैलेंस शीट के आकार को कम करने के सिद्धांत" की रूपरेखा देते हुए एक पेपर जारी किया है. लॉजिकल रूप से क्या कह सकता है कि फीड बॉन्ड होल्डिंग को महत्वपूर्ण रूप से कम करने के लिए तैयार है.

जांच करें - जीरोम पॉवेल फेड टेस्टिमनी के हाइलाइट्स

भारत के लिए समाचार बेहतरीन नहीं है, लेकिन केंद्रीय बजट में ध्यान केंद्रित किया जाता है

अगर एशिया और भारत में फीड स्टेटमेंट पर मार्केट रिएक्शन कोई संकेत है, तो भावनाएं निश्चित रूप से इक्विटी के खिलाफ रही हैं. बाजारों में वैश्विक निवेशकों को सुरक्षित स्वर्ग की ओर बदलने की उम्मीद है. जैसा कि हम लिखते हैं सेंसेक्स गुरुवार को 1,300 से अधिक पॉइंट खो चुके हैं और पिछले 7 ट्रेडिंग सेशन में 5,000 से अधिक पॉइंट दिए हैं.

भारतीय बाजार दो प्रमुख चुनौतियों के खिलाफ है. शुरू करने के लिए, RBI को अधिक दरें लागू करेंगी ताकि हमारे बॉन्ड के साथ उपज के अंतर को संकुचित कर सकें. दूसरा, बैलेंस शीट कॉन्ट्रैक्शन का मतलब यह है कि ETF की निष्क्रिय लिक्विडिटी बहुत कम हो सकती है.

इसका मतलब यह भी है कि दान केंद्रीय बजट में बदल जाता है. वित्त मंत्री को इस अवसर पर भारत-केंद्रित बजट प्रदान करना चाहिए जो सतत भारतीय रिकवरी पर लाभ उठाता है. भारत ने टैड के लिए वैश्विक प्रवाहों की दिशा पर बहुत लंबे समय तक भरोसा किया है.