फेयरफैक्स-समर्थित CSB बैंक ने अपने भाग्य को चारों ओर बदल दिया है. क्या यह इन्वेस्टर को भी रिवॉर्ड दे सकता है?

दिसंबर 2019 में, CSB बैंक, जिसे पहले इस नाम से जाना जाता है कैथोलिक सीरियन बैंक, शताब्दी वर्ष के ठीक पहले, स्टॉक एक्सचेंजों पर अपनाया गया. ₹410-करोड़ का IPO केरल आधारित बैंक के 87 बार सब्सक्राइब किया गया था, जिसकी स्थापना 1920 में की गई थी, उन्हें ₹275 एपीस पर सूचीबद्ध किया गया था, जो उनकी जारी कीमत से 41% अधिक है.

IPO का प्रदर्शन दो मुख्य कारणों से प्रभावशाली था. एक, बैंक लिस्टिंग के समय नुकसान पहुंचा रहा था. दो, पुराने निजी-क्षेत्र के बैंकों का बाजार अनुभव अनुकूल नहीं था क्योंकि लिगेसी बुरे लोन, स्वामित्व, सीमित भौगोलिक उपस्थिति और आर्केक टेक्नोलॉजी इन्फ्रास्ट्रक्चर के कारण, विश्लेषक कहते हैं.

लेकिन सीएसबी बैंक के मामले में एक सकारात्मक कारक उसका मजबूत पैरेंटेज था. लिस्टिंग से एक वर्ष पहले, भारतीय रिज़र्व बैंक ने बैंक में 51% हिस्सेदारी खरीदने के लिए भारतीय जन्मे कनेडियन बिलियनेयर प्रेम वत्सा के फेयरफैक्स ग्रुप की FIH मॉरिशस इन्वेस्टमेंट लिमिटेड को दिया. अगस्त 2019 तक, फेयरफैक्स ने सीएसबी बैंक में ₹1,200 करोड़ से अधिक का इन्फ्यूजन पूरा किया था, जो भारत में विदेशी निवेशक द्वारा बहुमत के स्वामित्व वाला पहला बैंक बन गया था.

बैंक के लिए पूंजीगत सहायता समय पर थी क्योंकि यह परिवर्तन के बीच था, इसे उद्यम व्यापक दक्षता और लाभ प्राप्त करने के लिए सरलीकृत प्रक्रियाओं को स्थापित करते समय टेक-सेवी लेंडर के रूप में जमा कर रहा था.

फंड इन्फ्यूजन ने बैंक को विकास के अवसर प्राप्त करने में मदद की. एक साथ रखें, बैंक ने 2019-20 में लगातार नुकसान और लाभ पोस्ट किए हैं. बैंक ने वित्तीय वर्ष 20 में ₹12.72 करोड़ के टैक्स के बाद ₹197.42 करोड़ के निवल नुकसान के लिए रिपोर्ट किया. तब से, कोविड-19 महामारी के प्रभाव के बावजूद बैंक ने लाभ बनाए रखा है.

हालांकि, निवेशक अधिक परिणाम प्राप्त करने के लिए बैंक की रणनीति की प्रतीक्षा कर रहे हैं. CSB बैंक के शेयर, वर्तमान में अपने 52-सप्ताह से कम ₹275 के ट्रेडिंग, लिस्टिंग के बाद से 8% कम हैं.

CSB बैंक का विज़न 2030

CSB बैंक ने कहा कि यह विजन 2030 पर काम कर रहा है. इसका उद्देश्य अपनी नींव और ताकतों को बनाए रखना; टेक्नोलॉजी, डिजिटल इन्फ्रास्ट्रक्चर, पार्टनरशिप, लीडरशिप, प्रोडक्ट, प्रोसेस आदि में निवेश के माध्यम से भविष्य का निर्माण करना; और बैंक को विकास के अगले स्तर पर स्केल करना है.

इस रणनीति के भीतर, मैनेजमेंट ने शॉर्ट-टर्म (तीन वर्ष तक), मध्यम (पांच वर्ष) और लॉन्ग-टर्म (10 वर्ष) लक्ष्य लिए हैं.

बैंक अगले तीन वर्षों में सीएजीआर 25% में अपनी लोन बुक बढ़ाने और फिर विकास दर को तेज़ करने की इच्छा रखता है. यह मानता है कि मजबूत टेक्नोलॉजी स्टैक, कलेक्शन और भुगतान प्रक्रियाएं और मजबूत डिपॉजिट फ्रेंचाइजी रिटेल और लघु और मध्यम उद्यमों के व्यवसायों में सहायता करेगी.

कुल मिलाकर, बैंक मैनेजमेंट उद्योग की वृद्धि के 1.5 गुना बढ़ने की उम्मीद करता है.

विश्लेषक कहते हैं कि परिसंपत्ति की गुणवत्ता में सुधार के साथ 25% से अधिक का मजबूत पूंजी पर्याप्तता अनुपात - 1% से कम के निवल एनपीए अनुपात और 90% से अधिक के प्रावधान कवरेज अनुपात के साथ- बैंक को विकास का पीछा करने का अवसर प्रदान करता है.

CSB बैंक की सकल एडवांस 31 दिसंबर को लगभग 26% वर्ष-दर-वर्ष से बढ़कर ₹ 18,643 करोड़ हो गई. गोल्ड लोन, जो किताब का लगभग 47% बनाते हैं, 51% बढ़ गए.

मैनेजमेंट अन्य प्रोडक्ट पिक-अप शुरू करने से पहले गोल्ड लोन के शेयर की उम्मीद करता है. पिछले महीने, बैंक ने मास्टरकार्ड और वनकार्ड के साथ पार्टनरशिप में को-ब्रांडेड क्रेडिट कार्ड लॉन्च किया. एनालिस्ट कहते हैं कि वे रिटेल प्रोडक्ट के लॉन्च को ट्रैक करेंगे, जिसकी उम्मीद मौजूदा फाइनेंशियल वर्ष के अंत तक होगी.

इसी प्रकार, दूसरी तिमाही में गिरावट रजिस्टर करने के बावजूद मैनेजमेंट अक्टूबर-मार्च में एसएमई पोर्टफोलियो में वृद्धि पर अधिक मात्रा में है.

“हमारी रेटिंग, जोखिम आधारित कीमत, जो सभी स्थान पर आ रहे हैं. हम इसके पीछे और अधिक विज्ञान रख रहे हैं, और इसलिए, मुझे लगता है कि वर्ष के दूसरे आधे भाग में, आपको एसएमई पोर्टफोलियो में वृद्धि दिखाई देगी," बैंक के एमडी और सीईओ प्राले मंडल ने अक्टूबर में कमाई के बाद कॉल में कहा.

विश्लेषक कहते हैं कि नॉन-गोल्ड पोर्टफोलियो में नए प्रोडक्ट और ग्रोथ ट्रेंड की शुरुआत नेट ब्याज़ मार्जिन पर प्रभाव का पता लगाने के लिए उत्सुकता से नज़र आएगी. फंड की बढ़ती लागत के बावजूद, सीएसबी बैंक ने जुलाई-सितंबर तिमाही में 5.60% के सबसे अधिक मार्जिन में से एक की रिपोर्ट की है.

पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन के अलावा, भौगोलिक विस्तार को भी ट्रैक किया जाएगा. बैंक का उद्देश्य ग्राहक अधिग्रहण के लिए प्रौद्योगिकी में निवेश करना जारी रखते हुए अगले कुछ वर्षों के लिए हर साल 100 शाखाएं खोलना है. इससे आय की लागत को बढ़ाए रखने की उम्मीद है. सितंबर तिमाही में यह अनुपात 57% से अधिक था.

विशेष रूप से ब्रांच रोलआउट पर, विश्लेषक कहते हैं कि वे राज्यवार वितरण की तलाश करेंगे क्योंकि वर्तमान में दो दक्षिणी राज्य अपने नेटवर्क पर प्रभाव डालते हैं. बैंक के गोल्ड पोर्टफोलियो में 70% से अधिक केरल और तमिलनाडु का अकाउंट. इसके अलावा, CSB बैंक की 608 शाखाओं में से 60% से अधिक इन दो राज्यों में हैं.

अन्य भौगोलिक क्षेत्रों में उच्च उपज वाले गोल्ड लोन बिज़नेस में वृद्धि एनआईएम-पॉजिटिव होगी, जबकि अन्य राज्यों में विस्तार लंबे समय में डिपॉजिट को एकत्र करने में मदद करेगा.

IDBI मर्जर ट्विस्ट?

सीएसबी बैंक के शेयरहोल्डर आईडीबीआई बैंक में भारत के स्टेक की सरकारी और लाइफ इंश्योरेंस कॉर्प के निवेश की एक प्रमुख घटना है.

रिपोर्ट के अनुसार, फेयरफैक्स ग्रुप, जिनके पास दिसंबर के अंत में CSB बैंक का 49.27% है, उन पार्टियों में से एक है जिन्होंने सरकार और LIC से IDBI बैंक में 60.72% स्टेक खरीदने के लिए रुचि की अभिव्यक्ति जमा की है.

सुनिश्चित करने के लिए, अभी तक केवल ईओआई जमा किए गए हैं और परिणामों की प्रतीक्षा की जाती है. लेकिन अगर फेयरफैक्स समूह बोली जीतता है, तो IDBI बैंक और CSB बैंक के विलयन के बारे में अनुमान लगाया जाता है क्योंकि भारतीय रिज़र्व बैंक वत्स को दो बैंकों में स्टेक को नियंत्रित करने की अनुमति नहीं देता है, विश्लेषक कहते हैं.

मर्जर मात्र अनुमान है, लेकिन यह भारत में वत्सा की बैंकिंग महत्वाकांक्षाओं के साथ अच्छी तरह से फिट होता है. RBI-मैंडेटेड शिड्यूल के अनुसार उसे CSB बैंक में मिड-2034 तक 26% तक हिस्सेदारी करनी होगी.

इन वर्षों के दौरान, आई.डी.बी.आई. बैंक अपनी पुस्तक को व्यापक लेखन और प्रावधान के साथ साफ कर दिया है और एक नई पेशेवर रूप से चलाने वाला प्रबंधन ऋणदाता को अधिक खुदरा ग्राहकों को ऋण और जमाराशियों से लक्ष्य बनाने में मदद करेगा. जबकि IDBI बैंक को प्राइवेट-सेक्टर बैंक के रूप में टैग किया जाता है एलआईसी अधिकांश होल्डिंग, इसे अक्सर सार्वजनिक-क्षेत्र के बैंकों के साथ समानता के कारण मूल्यांकित किया जाता है क्योंकि इसके कार्य में समानता होती है.

IDBI बैंक के साथ मर्जर CSB बैंक को अपेक्षा से जल्दी अपने लक्ष्य के अनुसार अपनी पुस्तक को विविधता प्रदान करने का अवसर प्रदान करेगा, जबकि इसे क्षेत्रीय पूर्वाग्रह को दूर करने की भी सुविधा प्रदान करेगा.

लेकिन क्या यह अपने शेयर की कीमत को अत्यधिक आवश्यक किक देगा? यह जानने के लिए, निवेशकों को प्रतीक्षा करनी होगी और देखना होगा.