रिटर्नचा आवश्यक रेट किती आहे?

इन्व्हेस्टमेंटमध्ये रिटर्नचा आवश्यक रेट काय आहे?

कल्पना करा की तुम्ही तुमच्या शेजारील लहान चाय दुकान उघडण्याची योजना बनवत आहात. प्रारंभ करण्यापूर्वी, तुम्हाला तुमच्या खर्चाला कव्हर करण्यासाठी आणि नफा कमविण्यासाठी किती पैसे करावे हे जाणून घ्यायचे आहे, नाही का? हा मूलत: गुंतवणूक करणाऱ्या जगातील आवश्यक परतावा दर आहे.

सोप्या भाषेत, आवश्यक रिटर्न रेट हा किमान नफा आहे जोखीम स्तरावर इन्व्हेस्टर इन्व्हेस्टमेंटमधून कमविण्याची अपेक्षा करतो. हे सांगण्यासारखेच आहे, "जर मी या स्टॉक किंवा प्रकल्पामध्ये माझे पैसे ठेवण्यास जात असेल तर ते योग्य बनविण्यासाठी मला किमान हे वाढवणे आवश्यक आहे."

उदाहरणार्थ, चला सांगूया की तुम्ही कंपनीच्या शेअर्समध्ये इन्व्हेस्ट करण्याचा विचार करीत आहात. तुमचा आवश्यक रिटर्न रेट 10% सेट करणे म्हणजे तुम्ही तुमची इन्व्हेस्टमेंट वार्षिक किमान 10% पर्यंत वाढवणे अपेक्षित आहे. जर इन्व्हेस्टमेंट तुम्हाला त्यापेक्षा कमी देईल, तर तुम्ही ते तुमच्या पैशांसाठी योग्य नाही आणि इतर संधी शोधू शकता.

आवश्यक रिटर्न रेट इन्व्हेस्टरना अनेक प्रकारे मदत करते:

1. हे बेंचमार्क म्हणून कार्य करते: तुम्ही विविध इन्व्हेस्टमेंट पर्यायांची तुलना करू शकता आणि पाहू शकता कोणत्या व्यक्ती तुमच्या आवश्यक रिटर्नची पूर्तता करतात किंवा त्यापेक्षा जास्त रिटर्न देतात.

2. यामध्ये जोखीम विचारात घेतात: जोखीम असलेल्या गुंतवणूकीमध्ये सामान्यपणे जास्त परताव्याचा दर असतो. अधिक जोखीम घेण्यासाठी अधिक रिवॉर्ड अपेक्षित आहेत.

3. हे निर्णय घेण्यात मदत करते: स्पष्ट किमान रिटर्न अपेक्षा सेट करून, तुम्ही तुमच्या निकषांची पूर्तता न करणाऱ्या इन्व्हेस्टमेंट त्वरित फिल्टर करू शकता.

4. हे पोर्टफोलिओ मॅनेजमेंटचे मार्गदर्शन करते: तुमच्या वर्तमान इन्व्हेस्टमेंट तुमच्या अपेक्षांची पूर्तता करतात का याचे मूल्यांकन करण्यास तुम्हाला मदत करते.

लक्षात ठेवा, रिटर्नचा आवश्यक रेट एक-साईझ-फिट नाही-सर्व नंबर आहे. गुंतवणूकदाराच्या ध्येय, जोखीम सहनशीलता आणि गुंतवणूकीवर अवलंबून हे बदलू शकते. निवृत्तीसाठी बचत करणाऱ्या तरुण गुंतवणूकदाराकडे निवृत्तीचे वय जवळ असलेल्या व्यक्तीच्या तुलनेत भिन्न आवश्यक परताव्याचा दर असू शकतो.

रिटर्नचा आवश्यक रेट महत्त्वाचा का आहे?

तुमचे फायनान्शियल जीपीएस म्हणून विचार करा - हे तुम्हाला संभाव्यपणे फायदेशीर इन्व्हेस्टमेंटसाठी मार्गदर्शन करते आणि तुमच्या अपेक्षांची पूर्तता न करणाऱ्यांना टाळण्यास तुम्हाला मदत करते.

गुंतवणूक निवडीचे मार्गदर्शन

• माहितीपूर्ण निर्णय: मर्यादित पर्यायांसह बुफेप्रमाणे, हे तुम्हाला सर्वात समाधानकारक इन्व्हेस्टमेंट निवडण्यास मदत करते.
• रिस्क विचारामुळे जोखमीच्या उपक्रमासाठी स्थिर नोकरीची तुलना करण्यासारख्याच संबंधित जोखमींसह संभाव्य रिटर्न संतुलित होतात.

पोर्टफोलियो व्यवस्थापन सुधारते

• पोर्टफोलिओ रिव्ह्यू: बागकाम म्हणून कार्य करते, तुम्हाला कोणती इन्व्हेस्टमेंट ठेवण्यासाठी, काढून टाकण्यास किंवा जोडण्यास मदत करते.
• गोल अलाईनमेंट: स्वप्नातील बाईकसाठी सेव्हिंग सारख्या फायनान्शियल गोल्ससह इन्व्हेस्टमेंट ट्रॅकवर असल्याची खात्री करते.

वास्तविकता तपासणी प्रदान करते

• अपेक्षा व्यवस्थापन: तुम्हाला मार्केट स्थिती आणि जोखीमांचा विचार करण्यासाठी बळकट करते, वास्तविकतेसह अपेक्षा संरेखित करते.
• कम्युनिकेशन टूल: फायनान्शियल ॲडव्हायजर्ससह इन्व्हेस्टमेंटच्या अपेक्षा स्पष्टपणे संवाद साधण्यास मदत करते.

आर्थिक नियोजन सुलभ करते

• फायनान्शियल गोल्स: तुमच्या वैयक्तिक फायनान्शियल गोल्ससह तुमची इन्व्हेस्टमेंट संरेखित करा, जसे की घर, निवृत्ती किंवा शिक्षणासाठी सेव्हिंग.
• नियमित मूल्यांकन: अपेक्षित रिटर्न पूर्ण करण्यासाठी इन्व्हेस्टमेंटचा नियमित रिव्ह्यू आणि ॲडजस्टमेंट करण्याची परवानगी देते.

व्यावहारिक सल्ला

• संशोधन आणि सल्ला: संपूर्ण संशोधनाचे महत्त्व आणि व्यावसायिक सल्ला मिळविण्यावर भर देते, कारण मार्केट अप्रत्याशित आहेत आणि मागील कामगिरी भविष्यातील परिणामांची हमी देत नाही.

आवश्यक रिटर्न रेटचे प्रमुख घटक

आवश्यक रिटर्न रेट समजून घेणे म्हणजे तुमच्या मनपसंत डिशचे घटक जाणून घेणे. हे महत्त्वाचे फायनान्शियल मेट्रिक कॅल्क्युलेट करण्यासाठी जाणारे प्रमुख घटक ब्रेकडाउन करूया:

• रिस्क-फ्री रेट: तुमच्या आवश्यक रिटर्न रेटचा पाया म्हणून याचा विचार करा. हे रिटर्न आहे जे तुम्हाला प्रत्यक्षात कोणत्याही जोखमीशिवाय गुंतवणूकीतून मिळू शकते, जसे की सरकारी बाँड. भारतात, तुम्ही 10-वर्षाच्या सरकारी बाँडवरील इंटरेस्ट रेटला रिस्क-फ्री रेट म्हणून विचारात घेऊ शकता. हे टॅक्सी राईडसाठी मूळ भाडे सारखे आहे - कोणतेही अतिरिक्त जोडण्यापूर्वी तुम्ही किमान देय कराल.
• रिस्क प्रीमियम हा अतिरिक्त रिटर्न आहे जो तुम्हाला अतिरिक्त रिस्क घेण्याची अपेक्षा आहे. पीक अवर्स दरम्यान कॅबमध्ये वाढीच्या किंमतीसारखे आहे. रिस्कीअर इन्व्हेस्टमेंट, जास्त रिस्क प्रीमियम. उदाहरणार्थ, टाटा किंवा रिलायन्स सारख्या सुस्थापित कंपनीपेक्षा नवीन टेक स्टार्ट-अपमध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी तुम्हाला जास्त जोखीम प्रीमियम अपेक्षित असेल.
• महागाई ही एक शांत चोराप्रमाणे आहे जी वेळेनुसार तुमच्या पैशांचे मूल्य कमी करते. तुमची इन्व्हेस्टमेंट वास्तविक अटींमध्ये वाढेल याची खात्री करण्यासाठी तुमचा आवश्यक रिटर्न रेट महागाईसाठी अकाउंट असावा. जर महागाई 5% असेल आणि तुमची इन्व्हेस्टमेंट रिटर्न 7% असेल तर तुमचा रिअल रिटर्न केवळ 2% आहे.
• टाइम हॉरिझॉन: तुम्ही इन्व्हेस्टमेंट धारण करण्याचा प्लॅन करत असलेल्या वेळेचा कालावधी तुमच्या आवश्यक रिटर्न रेटवर परिणाम करू शकतो. सामान्यपणे, दीर्घ इन्व्हेस्टमेंट कालावधी कमी आवश्यक रिटर्न रेटसाठी अनुमती देऊ शकतात, कारण शॉर्ट-टर्म मार्केटच्या चढ-उतारांमध्ये देखील वेळ आहे.
• मार्केट रिटर्न हे एकूण मार्केटचे सरासरी रिटर्न आहे, जे अनेकदा भारतात निफ्टी 50 सारख्या विस्तृत मार्केट इंडेक्सद्वारे प्रतिनिधित्व केले जाते. हे तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटसाठी बेंचमार्क म्हणून काम करते. जर मार्केट सरासरी 10% रिटर्न करत असेल तर तुम्ही अतिरिक्त जोखीम न्यायसंगत करण्यासाठी वैयक्तिक स्टॉकसाठी तुमचा आवश्यक रिटर्न रेट जास्त सेट करू शकता.
• एकूण मार्केटच्या तुलनेत इन्व्हेस्टमेंट किती अस्थिर आहे हे बीटा मापन करते. 1 चा बीटा म्हणजे मार्केटच्या अनुरुप इन्व्हेस्टमेंट चालते. 1 पेक्षा अधिक बीटा उच्च अस्थिरता (आणि संभाव्यपणे जास्त रिटर्न) दर्शविते, तर 1 पेक्षा कमी बीटा कमी अस्थिरतेस सूचित करते. मसालेदार वेगवेगळ्या डिशची तुलना करण्यासारखी आहे-काही सौम्य आहेत, इतर अतिरिक्त गरम असतात!
• वैयक्तिक घटक: तुमचे फायनान्शियल लक्ष्य, रिस्क सहनशीलता आणि इन्व्हेस्टमेंट अनुभव सर्व तुमचे आवश्यक रिटर्न रेट निर्धारित करण्यात भूमिका बजावतात. तुमच्या स्वादाच्या प्राधान्यांसाठी डिश कस्टमाईज करण्यासारखे आहे.

रिटर्नचा आवश्यक रेट कसा कॅल्क्युलेट केला जातो?

आवश्यक रिटर्न रेटची गणना करणे कदाचित जटिल असू शकते, परंतु काळजी करू नका! आम्ही दोन सामान्य पद्धतींचा वापर करून त्याला सोप्या पायऱ्यांमध्ये विभाजित करू: भांडवली मालमत्ता किंमत मॉडेल (सीएपीएम) आणि लाभांश वाढीचे मॉडेल. तुमच्या आवश्यक रिटर्न रेटला कुक-अप करण्यासाठी याचा रेसिपी म्हणून विचार करा.

पद्धत 1: भांडवली मालमत्ता किंमत मॉडेल (सीएपीएम)

हे सीएपीएम स्टॉकसाठी व्यापकपणे वापरले जाते आणि रिस्क-फ्री रेट, मार्केट रिटर्न आणि स्टॉकची अस्थिरता विचारात घेते. फॉर्म्युला येथे आहे:

आवश्यक रिटर्न रेट = रिस्क-फ्री रेट + बीटा x (मार्केट रिटर्न - रिस्क-फ्री रेट)
चला हे उदाहरणासह ब्रेक करूया:

कल्पना करा की तुम्ही लोकप्रिय भारतीय आयटी कंपनीच्या स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्याचा विचार करीत आहात. चला सांगूया:

• रिस्क-फ्री रेट (जसे की 10-वर्षाचे सरकारी बाँड) 6% आहे
• अपेक्षित मार्केट रिटर्न (म्हणजे, निफ्टी 50 वर आधारित) 12% आहे
• स्टॉकचा बीटा (अस्थिरतेचे मोजमाप) 1.2 आहे

हे आमच्या फॉर्म्युलामध्ये प्लगिंग करणे:
आवश्यक रिटर्न रेट = 6% + 1.2 x (12% - 6%) = 13.2%
त्याच्या रिस्क लेव्हलनुसार, तुम्ही या स्टॉकमधून किमान 13.2% रिटर्नची अपेक्षा करावी आणि त्याला योग्य इन्व्हेस्टमेंटचा विचार करावा.

पद्धत 2: डिव्हिडंड ग्रोथ मॉडेल
हे मॉडेल लाभांश देण्याच्या स्टॉकसाठी उपयुक्त आहे. हे वर्तमान लाभांश, अपेक्षित वाढीचा दर आणि स्टॉक किंमत विचारात घेते. फॉर्म्युला आहे:
आवश्यक रिटर्न रेट = (अपेक्षित डिव्हिडंड + वर्तमान स्टॉक किंमत) + अपेक्षित डिव्हिडंड वाढीचा दर

चला एक उदाहरण वापरूया:
तुम्ही चांगल्या प्रतिष्ठित भारतीय एफएमसीजी कंपनीचा स्टॉक शोधत आहात असे म्हणा:

• स्टॉकची किंमत सध्या ₹1000 आहे
• हे ₹40 चे वार्षिक डिव्हिडंड देते
• कंपनी दरवर्षी त्याचे डिव्हिडंड 5% ने सातत्याने वाढवत आहे

हे आमच्या फॉर्म्युलामध्ये प्लगिंग करणे:
रिटर्नचा आवश्यक रेट = (₹40 किंमत ₹1000) + 5% = 9%
यामुळे तुम्ही या स्टॉकमधून किमान 9% रिटर्नची अपेक्षा करावी आणि ती आकर्षक इन्व्हेस्टमेंट असावी.

रिटर्नच्या आवश्यक दराची मर्यादा

• विषयक स्वरुप: वैयक्तिक रिस्क सहनशीलता, इन्व्हेस्टमेंट गोल आणि मार्केट अपेक्षांवर आधारित बदलते.
• भविष्यातील रिटर्नचा अंदाज घेण्यात अडचण: भविष्यातील मार्केट स्थिती अचूकपणे प्रकल्पित करणे आव्हानात्मक आहे.
• शॉर्ट-टर्म चढ-उतारांना दुर्लक्ष करा: सामान्यपणे, वार्षिक रेट शॉर्ट-टर्म मार्केट अस्थिरतेसाठी अकाउंट करत नाही.
• जोखीम अधिक सुलभ करणे: CAPM सारख्या मॉडेल्स सर्व इन्व्हेस्टमेंट रिस्क पूर्णपणे कॅप्चर करू शकत नाहीत.
• तर्कसंगत इन्व्हेस्टर वर्तन गृहीत धरते: इन्व्हेस्टर तर्कसंगतपणे कार्य करतात, भावना आणि पक्षपातींची भूमिका दुर्लक्ष करतात.
• मार्केट परिस्थिती बदलण्यासाठी अकाउंट नाही: अनेकदा ऐतिहासिक डाटावर आधारित, मार्केट स्थिती बदलल्यामुळे संभाव्यपणे अप्रचलित होते.
• टॅक्स आणि महागाईचा विचार करू शकत नाही: सामान्यपणे टॅक्स आणि महागाईचा विचार करत नाही, जोपर्यंत स्पष्टपणे विचारात घेतले जात नाही.
• जटिल इन्व्हेस्टमेंटसाठी ॲप्लिकेशनमध्ये अडचण: डेरिव्हेटिव्ह किंवा संरचित प्रॉडक्ट्ससाठी अप्लाय करणे आव्हानात्मक आहे.
• अवास्तविक अपेक्षांसाठी क्षमता: जर काळजीपूर्वक कॅल्क्युलेट केले नसेल तर हे अवास्तविक अपेक्षा सेट करू शकते.
• नॉन-फायनान्शियल घटकांकडे दुर्लक्ष: सामाजिक परिणाम किंवा धोरणात्मक फायद्यांसारख्या फायनान्शियल रिटर्नच्या पलीकडे लाभ कॅप्चर करत नाही.

निष्कर्ष

माहितीपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट निर्णय घेण्यासाठी आवश्यक रिटर्न रेट समजून घेणे महत्त्वाचे आहे. गुंतवणूकीची संधी तुमच्या आर्थिक ध्येये आणि जोखीम सहनशीलतेसह संरेखित आहे का याचे मूल्यांकन करण्यास तुम्हाला मदत करते. लक्षात ठेवा, अधिक रिटर्न मिळवण्याचे ध्येय ठेवत असताना, समाविष्ट जोखीमांसह संभाव्य रिवॉर्ड बॅलन्स करणे आवश्यक आहे.