रिटर्नचा आवश्यक रेट किती आहे?

इन्व्हेस्टर त्यांचा वेळ आणि पैसा किती योग्य आहे हे कसे ठरवतात याचा तुम्हाला कधी आश्चर्य आहे का? आवश्यक रिटर्न रेट एन्टर करा - गुंतवणूकदारांना स्मार्ट निवडी करण्यास मदत करणारी एक महत्त्वाची संकल्पना. समाविष्ट असलेल्या जोखमींचा विचार करून इन्व्हेस्टरला इन्व्हेस्टमेंटमधून कमीतकमी नफा मिळण्याची अपेक्षा असल्याचे विचार करा. तुम्ही गेम सुरू करण्यापूर्वी टार्गेट सेटिंगसारखे आहे - तुम्हाला कोणता स्कोअर जिंकण्याची गरज आहे हे जाणून घ्यायचे आहे!

इन्व्हेस्टमेंटमध्ये रिटर्नचा आवश्यक रेट काय आहे?

कल्पना करा की तुम्ही तुमच्या शेजारील लहान चाय दुकान उघडण्याची योजना बनवत आहात. प्रारंभ करण्यापूर्वी, तुम्हाला तुमच्या खर्चाला कव्हर करण्यासाठी आणि नफा कमविण्यासाठी किती पैसे करावे हे जाणून घ्यायचे आहे, नाही का? हा मूलत: गुंतवणूक करणाऱ्या जगातील आवश्यक परतावा दर आहे.

सोप्या भाषेत, आवश्यक रिटर्न रेट हा किमान नफा आहे जोखीम स्तरावर इन्व्हेस्टर इन्व्हेस्टमेंटमधून कमविण्याची अपेक्षा करतो. हे सांगण्यासारखेच आहे, "जर मी या स्टॉक किंवा प्रकल्पामध्ये माझे पैसे ठेवण्यास जात असेल तर ते योग्य बनविण्यासाठी मला किमान हे वाढवणे आवश्यक आहे."

उदाहरणार्थ, चला सांगूया की तुम्ही कंपनीच्या शेअर्समध्ये इन्व्हेस्ट करण्याचा विचार करीत आहात. तुमचा आवश्यक रिटर्न रेट 10% सेट करणे म्हणजे तुम्ही तुमची इन्व्हेस्टमेंट वार्षिक किमान 10% पर्यंत वाढवणे अपेक्षित आहे. जर इन्व्हेस्टमेंट तुम्हाला त्यापेक्षा कमी देईल, तर तुम्ही ते तुमच्या पैशांसाठी योग्य नाही आणि इतर संधी शोधू शकता.

आवश्यक रिटर्न रेट इन्व्हेस्टरना अनेक प्रकारे मदत करते:

1. हे बेंचमार्क म्हणून कार्य करते: तुम्ही विविध इन्व्हेस्टमेंट पर्यायांची तुलना करू शकता आणि पाहू शकता कोणत्या व्यक्ती तुमच्या आवश्यक रिटर्नची पूर्तता करतात किंवा त्यापेक्षा जास्त रिटर्न देतात.

2. यामध्ये जोखीम विचारात घेतात: जोखीम असलेल्या गुंतवणूकीमध्ये सामान्यपणे जास्त परताव्याचा दर असतो. अधिक जोखीम घेण्यासाठी अधिक रिवॉर्ड अपेक्षित आहेत.

3. हे निर्णय घेण्यात मदत करते: स्पष्ट किमान रिटर्न अपेक्षा सेट करून, तुम्ही तुमच्या निकषांची पूर्तता न करणाऱ्या इन्व्हेस्टमेंट त्वरित फिल्टर करू शकता.

4. हे पोर्टफोलिओ मॅनेजमेंटचे मार्गदर्शन करते: तुमच्या वर्तमान इन्व्हेस्टमेंट तुमच्या अपेक्षांची पूर्तता करतात का याचे मूल्यांकन करण्यास तुम्हाला मदत करते.

लक्षात ठेवा, रिटर्नचा आवश्यक रेट एक-साईझ-फिट नाही-सर्व नंबर आहे. गुंतवणूकदाराच्या ध्येय, जोखीम सहनशीलता आणि गुंतवणूकीवर अवलंबून हे बदलू शकते. निवृत्तीसाठी बचत करणाऱ्या तरुण गुंतवणूकदाराकडे निवृत्तीचे वय जवळ असलेल्या व्यक्तीच्या तुलनेत भिन्न आवश्यक परताव्याचा दर असू शकतो.

रिटर्नचा आवश्यक रेट महत्त्वाचा का आहे?

तुमचे फायनान्शियल जीपीएस म्हणून विचार करा - हे तुम्हाला संभाव्यपणे फायदेशीर इन्व्हेस्टमेंटसाठी मार्गदर्शन करते आणि तुमच्या अपेक्षांची पूर्तता न करणाऱ्यांना टाळण्यास तुम्हाला मदत करते.

गुंतवणूक निवडीचे मार्गदर्शन

● माहितीपूर्ण निर्णय: मर्यादित पर्यायांसह बफेटप्रमाणे, हे तुम्हाला सर्वात समाधानी इन्व्हेस्टमेंट निवडण्यास मदत करते.
● जोखीम विचार संबंधित जोखीमांसह संभाव्य रिटर्न संतुलित बॅलन्स, जोखीमदार उपक्रमासाठी स्थिर नोकरीची तुलना करण्यासारखेच.

पोर्टफोलियो व्यवस्थापन सुधारते

● पोर्टफोलिओ रिव्ह्यू: बागकाम म्हणून कार्य करते, तुम्हाला कोणती इन्व्हेस्टमेंट ठेवण्याची, काढून टाकण्याची किंवा जोडण्याची इन्व्हेस्टमेंट करण्यास मदत करते.
● गोल अलाईनमेंट: स्वप्नातील बाईकसाठी सेव्हिंगसारख्या फायनान्शियल गोलसह इन्व्हेस्टमेंट ट्रॅकवर असल्याची खात्री करते.

वास्तविकता तपासणी प्रदान करते

● अपेक्षा व्यवस्थापन: तुम्हाला बाजाराची स्थिती आणि जोखीम विचारात घेण्यास मजबूर करते, वास्तविकतेसह अपेक्षा संरेखित करते.
● कम्युनिकेशन टूल: फायनान्शियल सल्लागारांसह इन्व्हेस्टमेंटची अपेक्षा स्पष्टपणे कम्युनिकेट करण्यास मदत करते.

आर्थिक नियोजन सुलभ करते
 

● फायनान्शियल लक्ष्य: तुमच्या वैयक्तिक फायनान्शियल लक्ष्यांसह तुमची इन्व्हेस्टमेंट संरेखित करा, जसे की घरासाठी, निवृत्ती किंवा शिक्षणासाठी बचत.
● नियमित मूल्यांकन: अपेक्षित रिटर्न पूर्ण करण्यासाठी नियमित रिव्ह्यू आणि इन्व्हेस्टमेंटचे समायोजन करण्याची परवानगी देते.

व्यावहारिक सल्ला

● संशोधन आणि सल्ला: संपूर्ण संशोधनाचे महत्त्व व व्यावसायिक सल्ला शोधण्यावर भर देते, कारण बाजारपेठ अप्रत्याशित आहेत आणि मागील कामगिरीमुळे भविष्यातील परिणामांची हमी मिळत नाही.

आवश्यक रिटर्न रेटचे प्रमुख घटक

आवश्यक रिटर्न रेट समजून घेणे म्हणजे तुमच्या मनपसंत डिशचे घटक जाणून घेणे. हे महत्त्वाचे फायनान्शियल मेट्रिक कॅल्क्युलेट करण्यासाठी जाणारे प्रमुख घटक ब्रेकडाउन करूया:

● रिस्क-फ्री रेट: तुमच्या आवश्यक रिटर्न रेटची पाया म्हणून याचा विचार करा. सरकारी बाँडसारख्या रिस्क नसलेल्या इन्व्हेस्टमेंटमधून तुम्हाला मिळणारे रिटर्न हे आहे. भारतात, तुम्ही रिस्क-फ्री रेट म्हणून 10-वर्षाच्या सरकारी बाँडवरील इंटरेस्ट रेटचा विचार करू शकता. टॅक्सी राईडसाठी मूळ भाड्याप्रमाणेच आहे - कोणतेही अतिरिक्त जोडण्यापूर्वी तुम्ही किमान देय कराल.

● जोखीम प्रीमियम तुम्ही अतिरिक्त जोखीम घेण्याची अपेक्षा असलेला अतिरिक्त रिटर्न आहे. शिखराच्या काळात कॅबमध्ये सर्ज किंमत सारखीच आहे. इन्व्हेस्टमेंट जशी रिस्क असेल, तर रिस्क जास्त प्रीमियम असेल. उदाहरणार्थ, तुम्ही टाटा किंवा रिलायन्ससारख्या चांगल्या स्थापित कंपनीपेक्षा नवीन टेक स्टार्ट-अपमध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी जास्त जोखीम प्रीमियमची अपेक्षा कराल.

● चलनवाढ हा एक शांत चोर असतो जो कालांतराने तुमच्या पैशांचे मूल्य कमी करतो. तुमची इन्व्हेस्टमेंट वास्तविक अटींमध्ये वाढत असल्याची खात्री करण्यासाठी तुमच्या आवश्यक रिटर्न रेटने महागाईचा विचार केला पाहिजे. जर महागाई 5% आहे आणि तुमचे इन्व्हेस्टमेंट रिटर्न 7% असेल, तर तुमचे रिअल रिटर्न केवळ 2% आहे.

● टाइम हॉरिझॉन: इन्व्हेस्टमेंट धारण करण्याची योजना असलेल्या वेळेची लांबी तुमच्या आवश्यक रिटर्न रेटवर परिणाम करू शकते. सामान्यपणे, दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंट कालावधी कमी आवश्यक रिटर्न रेटला अनुमती देऊ शकतात, कारण शॉर्ट-टर्म मार्केट उतार-चढाव अगदी बाहेर पडण्याची वेळ असते.

● मार्केट रिटर्न हा एकूण मार्केटचा सरासरी रिटर्न आहे, जे अनेकदा भारतातील निफ्टी 50 सारख्या व्यापक मार्केट इंडेक्सद्वारे प्रतिनिधित्व केले जाते. हे तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटसाठी बेंचमार्क म्हणून काम करते. जर मार्केट सरासरी 10% परत आले, तर तुम्ही अतिरिक्त जोखीम ठरवण्यासाठी वैयक्तिक स्टॉकसाठी तुमचा आवश्यक रिटर्न रेट जास्त सेट करू शकता.

● एकूण मार्केटच्या तुलनेत इन्व्हेस्टमेंट किती अस्थिर आहे हे बीटा मोजते. 1 बीटा म्हणजे इन्व्हेस्टमेंट मार्केटनुसार बदलते. बीटा 1 पेक्षा जास्त अस्थिरता दर्शविते (आणि संभाव्यदृष्ट्या जास्त रिटर्न), तर बीटा 1 पेक्षा कमी अस्थिरता सूचित करते. मसालेदार वेगवेगळे डिश कसे आहेत याची तुलना करणे सारखेच आहे - काही सौम्य आहेत, इतर अतिरिक्त गरम आहेत!

● वैयक्तिक घटक: तुमचे फायनान्शियल लक्ष्य, रिस्क सहनशीलता आणि इन्व्हेस्टमेंटचा अनुभव तुमचा आवश्यक रिटर्न रेट निर्धारित करण्यात सर्व भूमिका बजावतात. हे तुमच्या स्वाद प्राधान्यांसाठी डिश कस्टमाईज करण्यासारखे आहे.

रिटर्नचा आवश्यक रेट कसा कॅल्क्युलेट केला जातो?

आवश्यक रिटर्न रेटची गणना करणे कदाचित जटिल असू शकते, परंतु काळजी करू नका! आम्ही दोन सामान्य पद्धतींचा वापर करून त्याला सोप्या पायऱ्यांमध्ये विभाजित करू: भांडवली मालमत्ता किंमत मॉडेल (सीएपीएम) आणि लाभांश वाढीचे मॉडेल. तुमच्या आवश्यक रिटर्न रेटला कुक-अप करण्यासाठी याचा रेसिपी म्हणून विचार करा.

पद्धत 1: भांडवली मालमत्ता किंमत मॉडेल (सीएपीएम)

हे सीएपीएम स्टॉकसाठी व्यापकपणे वापरले जाते आणि रिस्क-फ्री रेट, मार्केट रिटर्न आणि स्टॉकची अस्थिरता विचारात घेते. फॉर्म्युला येथे आहे:

आवश्यक रिटर्न रेट = रिस्क-फ्री रेट + बीटा x (मार्केट रिटर्न - रिस्क-फ्री रेट)
चला हे उदाहरणासह ब्रेक करूया:

कल्पना करा की तुम्ही लोकप्रिय भारतीय आयटी कंपनीच्या स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्याचा विचार करीत आहात. चला सांगूया:

● जोखीम-मुक्त दर (जसे 10-वर्ष सरकारी बाँड) 6% आहे
● अपेक्षित मार्केट रिटर्न (म्हणजे, निफ्टी 50 वर आधारित) 12% आहे
● स्टॉकचा बीटा (अस्थिरतेचा मोजमाप) 1.2 आहे

हे आमच्या फॉर्म्युलामध्ये प्लगिंग करणे:
आवश्यक रिटर्न रेट = 6% + 1.2 x (12% - 6%) = 13.2%
त्याच्या रिस्क लेव्हलनुसार, तुम्ही या स्टॉकमधून किमान 13.2% रिटर्नची अपेक्षा करावी आणि त्याला योग्य इन्व्हेस्टमेंटचा विचार करावा.

पद्धत 2: डिव्हिडंड ग्रोथ मॉडेल
हे मॉडेल लाभांश देण्याच्या स्टॉकसाठी उपयुक्त आहे. हे वर्तमान लाभांश, अपेक्षित वाढीचा दर आणि स्टॉक किंमत विचारात घेते. फॉर्म्युला आहे:
आवश्यक रिटर्न रेट = (अपेक्षित डिव्हिडंड + वर्तमान स्टॉक किंमत) + अपेक्षित डिव्हिडंड वाढीचा दर

चला एक उदाहरण वापरूया:
तुम्ही चांगल्या प्रतिष्ठित भारतीय एफएमसीजी कंपनीचा स्टॉक शोधत आहात असे म्हणा:

● स्टॉकची सध्या किंमत ₹1000 आहे
● हे ₹40 चे वार्षिक डिव्हिडंड देते
● कंपनी प्रत्येक वर्षी सतत 5% पर्यंत त्याचे लाभांश वाढत आहे

हे आमच्या फॉर्म्युलामध्ये प्लगिंग करणे:
रिटर्नचा आवश्यक रेट = (₹40 किंमत ₹1000) + 5% = 9%
यामुळे तुम्ही या स्टॉकमधून किमान 9% रिटर्नची अपेक्षा करावी आणि ती आकर्षक इन्व्हेस्टमेंट असावी.

रिटर्नच्या आवश्यक दराची मर्यादा

● विषय स्वरूप: वैयक्तिक जोखीम सहनशीलता, गुंतवणूकीचे ध्येय आणि बाजारातील अपेक्षांवर आधारित बदलते.
● भविष्यातील रिटर्नचा अंदाज घेण्यात कठीणता: भविष्यातील मार्केट स्थिती अचूकपणे प्रकल्प करणे आव्हानकारक आहे.
● अल्पकालीन चढ-उतार दुर्लक्षित करते: सामान्यपणे, अल्पकालीन बाजार अस्थिरतेसाठी वार्षिक दर अकाउंट नाही.
● जोखीम ओव्हरसिम्पलिफिकेशन: CAPM सारख्या मॉडेल्स सर्व इन्व्हेस्टमेंट जोखीम पूर्णपणे कॅप्चर करू शकत नाहीत.
● तर्कसंगत इन्व्हेस्टरचे वर्तन गृहीत धरते: इन्व्हेस्टर कृती योग्यरित्या कार्य करते, भावना आणि पूर्वग्रहांची भूमिका दुर्लक्षित करते.
● मार्केटची स्थिती बदलण्यासाठी विचार करत नाही: अनेकदा ऐतिहासिक डाटावर आधारित, मार्केटची स्थिती बदलल्याने संभाव्यपणे अप्रचलित होत जात आहे.
● कर आणि महागाईचा विचार करू शकत नाही: स्पष्टपणे घटक नसल्यास सामान्यपणे कर आणि महागाईचा विचार करत नाही.
● जटिल इन्व्हेस्टमेंटसाठी ॲप्लिकेशनमध्ये समस्या: डेरिव्हेटिव्ह किंवा संरचित प्रॉडक्ट्ससाठी अप्लाय करणे आव्हानकारक आहे.
● अवास्तविक अपेक्षांची क्षमता: जर काळजीपूर्वक गणना केली नसेल तर हे अवास्तविक अपेक्षा सेट करू शकते.
● गैर-आर्थिक घटकांना दुर्लक्षित करते: सामाजिक प्रभाव किंवा धोरणात्मक फायदे यासारख्या आर्थिक रिटर्नच्या पलीकडे लाभ कॅप्चर करत नाही.

निष्कर्ष

माहितीपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट निर्णय घेण्यासाठी आवश्यक रिटर्न रेट समजून घेणे महत्त्वाचे आहे. गुंतवणूकीची संधी तुमच्या आर्थिक ध्येये आणि जोखीम सहनशीलतेसह संरेखित आहे का याचे मूल्यांकन करण्यास तुम्हाला मदत करते. लक्षात ठेवा, अधिक रिटर्न मिळवण्याचे ध्येय ठेवत असताना, समाविष्ट जोखीमांसह संभाव्य रिवॉर्ड बॅलन्स करणे आवश्यक आहे.