दिवाळखोरी निराकरण प्रक्रिया म्हणजे काय?

भारतीय संसदेने 2016 मध्ये दिवाळखोरी आणि दिवाळखोरी संहिता (आयबीसी) उत्तीर्ण झाली, ज्यामुळे देशातील कॉर्पोरेट दिवाळखोरी निवारण प्रक्रियेचे (सीआयआरपी) नियंत्रण करणारे कायदेशीर अधिनियमन झाले. आयबीसीच्या आधी, दिवाळखोरी निराकरण प्रक्रियेत अंमलबजावणीच्या कायद्याने विलंब झाला आणि दिवाळखोरी कंपन्यांमध्ये अडकलेल्या पैशांची पुनर्प्राप्ती करणे कठीण झाले.

कोडने कर्जदारांसाठी मालमत्तेचे मूल्य जास्तीत जास्त वाढविण्यासाठी आणि जेथे व्यवहार्य असेल तेथे ऑपरेशन्सची निरंतरता सुनिश्चित करण्यासाठी कर्जदार-चालित आणि वेळबद्ध दिवाळखोरी निराकरण प्रक्रिया सुरू केली. हे सर्व भागधारकांचे स्वारस्य संतुलित करण्याचा प्रयत्न करते आणि गैर-पेमेंटसाठी दंड लागू करून क्रेडिट अनुशासनाची संस्कृती प्रेरित करते आणि देय वसूल करण्यासाठी लेनदारांकडे स्पष्ट मार्ग असल्याची खात्री करते.

दिवाळखोरीच्या प्रकरणांचे वेळेवर आणि कार्यक्षम निराकरण सुनिश्चित करून सीआयआरपी क्रेडिट मार्केटला मजबूत करते.

दिवाळखोरी निराकरण प्रक्रिया म्हणजे काय?

आर्थिक संकटाच्या प्रारंभिक ओळख आणि निराकरणासाठी कायदेशीर चौकट प्रदान करून भारतातील पत संस्कृती बदलण्यात आयबीसी महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावली आहे. आयबीसी सीआयआरपी अंतर्गत फर्म घेऊन, दिवाळखोरी व्यावसायिकाकडे त्याचे व्यवस्थापन हस्तांतरित करणे, कर्जदारांची यादी तयार करणे, कर्जदारांची समिती (सीओसी) तयार करणे आणि काही देय परतफेड करू शकणाऱ्या आणि कर्जदाराच्या कामकाजाचे पुनर्जीवित करू शकणाऱ्या ठराविक अर्जदाराची शोध घेणे यांचा समावेश करते.

जर सीआयआरपी यशस्वी रिझोल्यूशन अर्जदाराला कारणीभूत नसेल तर लिक्विडेशन प्रक्रिया सुरू केली जाते.

प्रक्रिया कशी काम करते याविषयी चरणबद्ध मार्गदर्शक येथे दिले आहे:

1) डिफॉल्टर एनसीएलटीकडे नेणे: सीआयआरपी सुरू करण्यासाठी कोणताही क्रेडिटर, फायनान्शियल किंवा ऑपरेशनल, डिफॉल्टर घेण्याची अनुमती आहे. डिफॉल्टरला सीआयआरपीमध्ये प्रवेश करण्यासाठी क्रेडिटर राष्ट्रीय कंपनी कायद्याच्या ट्रायब्युनल (एनसीएलटी) मध्ये यादी दाखल करतो. एनसीएलटी, डिफॉल्टर केस ऐकल्यानंतर, सीआयआरपीमध्ये प्रवेश दिला पाहिजे की नाही हे ठरवते.

2) आयआरपी नियुक्त करणे: एकदा डिफॉल्टरला सीआयआरपीमध्ये प्रवेश दिल्यानंतर, एनसीएलटी वर्तमान व्यवस्थापनाकडून कंपनीच्या कार्यवाही करण्यासाठी अंतरिम निराकरण व्यावसायिक किंवा आयआरपी नियुक्त करते. तसेच, रिझोल्यूशन प्रक्रियेदरम्यान कंपनीच्या लोनवर अधिस्थगन आहे.

3) क्लेम सबमिट करणे: आयआरपी क्रेडिटर्सकडून अर्ज आमंत्रित करते-फायनान्शियल, ऑपरेशनल, कर्मचारी इ.

4) सीओसीचे निर्माण: त्यानंतर आयआरपी कर्जदारांना लेनदार किंवा सीओसी समिती तयार करण्यास आमंत्रित करते. सीओसीचे पहिले काम, सामान्यपणे रिझोल्यूशन व्यावसायिक म्हणून आयआरपीची पुष्टी करणे किंवा नवीन नियुक्ती करणे हे आहे.

5) रिझोल्यूशन अर्जदारांना आमंत्रित करणे (आरएएस): रिझोल्यूशन व्यावसायिक नंतर कर्जदारांना देय करण्यास आणि डिफॉल्टरच्या कार्यवाही करण्यास इच्छुक असलेल्या कोणालाही आमंत्रित करतो.

6) यशस्वी आरएची निवड: त्यानंतर सीओसी सर्व रिझोल्यूशन अर्जदारांवर मतदान करते आणि कमाल रिकव्हरी दोन्हीसह मदत करणारा आणि ऑपरेशन्सच्या सातत्यपूर्ण वचन दाखवणारा प्लॅन निवडतो.

7) आरए साठी एनसीएलटी मंजुरी: एनसीएलटीने यशस्वी रिझोल्यूशन प्लॅनला अंतिम मंजुरी दिली पाहिजे.

जर कोणताही यशस्वी RA नसेल तर कंपनीला लिक्विडेशनमध्ये पाठविले जाते.

आयआरपी सुरू करण्याचे परिणाम काय आहेत?

दिवाळखोरी निराकरण प्रक्रिया अनेक परिणामांना कारणीभूत ठरू शकते:

कर्ज परतफेड आणि कायदेशीर कार्यवाहीवर अधिस्थगन: एकदा एनसीएलटी सीआयआरपीमध्ये कंपनीला स्वीकारल्यानंतर, डिफॉल्टरसापेक्ष कोणतीही कायदेशीर कार्यवाही सुरू किंवा सुरू ठेवता येणार नाही. तसेच, सर्व कर्ज त्या क्षणापासून अधिस्थगन अंतर्गत येते.

व्यवस्थापनातील बदल: कंपनीचे व्यवस्थापन हे रिझोल्यूशन व्यावसायिकाकडे पास केले जाते.

यशस्वी रिझोल्यूशन: COC द्वारे मंजूर नवीन मॅनेजमेंट डिफॉल्टर नेऊ शकते.

लिक्विडेशन: जर CIRP डेडलाईनमध्ये यशस्वी रिझोल्यूशन अर्जदार शोधण्यात अयशस्वी झाला तर NCLT डिफॉल्टरला लिक्विडेशनमध्ये पाठविण्यासाठी रिझोल्यूशन प्रोफेशनल मंजुरी देऊ शकते.

क्रेडिटर रिकव्हरी: फायनान्शियल क्रेडिटर्सना कोणत्याही रिकव्हरीवर पहिले शुल्क मिळते, त्यानंतर सरकारी देय आणि कर्मचाऱ्यांचा समावेश असू शकतो. 

शेअरधारकांवर परिणाम: सामान्यपणे, शेअरधारक रिझोल्यूशन प्लॅननुसार इक्विटीचे संपूर्ण डायल्यूशन पाहतात.

COC द्वारे मंजूर केलेल्या रिझोल्यूशन प्लॅननुसार, कर्जदार पुनर्गठित कर्ज आणि कार्यात्मक मॉडेलसह एकतर दिवाळखोरीमधून उदयास येऊ शकतो किंवा जर रिझोल्यूशन व्यवहार्य नसेल तर ते लिक्विडेशनमध्ये जाऊ शकते.

निष्कर्ष

आयआरपी सुरू करून, संरचित आणि वेळेनुसार दिवाळखोरीचे निराकरण करणे, डिफॉल्टरच्या व्यवसायाचे मूल्य शक्य तितके संरक्षित करणे हे उद्दीष्ट आहे.

नादारी आणि दिवाळखोरी संहिता अंतर्गत सीआयआरपीने देणगीदार आणि दिवाळखोरी फर्मच्या निराकरणासाठी मालमत्तेची अधिक जलद वसूल केली आहे. आतापर्यंत, आयबीसी रिअल इस्टेट प्रोजेक्ट रिझोल्यूशनमधील विलंब, ऑपरेशनल क्रेडिटर्सना मोठ्या प्रमाणात रक्कम मिळणे आणि डिफॉल्टिंग कंपन्यांचे प्रमोटर्स यांसारख्या आव्हानांचे निराकरण करण्यासाठी पुढील रिफाईनमेंटविषयी चालू चर्चा करत आहे.