पर्याय आणि त्याचे प्रकार समजून घेत आहेत?

पर्याय काय आहेत?

पर्याय करार हा एक प्रकारचा व्युत्पन्न साधन आहे, जी मालमत्ता खरेदी करण्याचा अधिकार धारकाला देते परंतु विशिष्ट कालावधीसाठी निश्चित किंमतीमध्ये (स्ट्राईक किंमत) खरेदी करण्याची जबाबदारी नाही. पर्याय ट्रेडिंग पर्याय खरेदीदार किंवा पर्याय लेखक असल्याने दोन प्रकारे नफा मिळविण्याची संधी देते.

ऑप्शन ट्रेडर मार्केटवर चार व्ह्यू घेऊ शकतात:

बुलिश

बिअरीश

एका दिशेने हालचालीची अपेक्षा करीत आहे

दिशा न घेता सूचकांच्या / स्टॉकच्या एका श्रेणीतील बद्ध हालचालीची अपेक्षा करत आहे.

पर्याय दोन भागांमध्ये विभाजित केले आहेत:

कॉल पर्याय

पुट पर्याय

कॉल पर्याय: 'कॉल ऑप्शन' धारकाला विक्रेत्याला देय केलेल्या अग्रिम प्रीमियमसाठी विशिष्ट स्ट्राईक प्राईसवर विशिष्ट ॲसेट खरेदी करण्याचा अधिकार देते. कॉल ऑप्शनच्या खरेदीदाराकडे अंतर्निहित ॲसेटवर बुलिश स्टेन्स आहे.

जर कॉल पर्यायाच्या खरेदीदाराने व्यायाम केला तर कॉल पर्यायाच्या विक्रेत्याकडे स्ट्राईक किंमतीमध्ये अंतर्निहित मालमत्ता विक्री करण्याची जबाबदारी आहे. कॉल पर्यायाचा विक्रेता त्या दायित्वाशी संबंधित जोखीम घेण्यासाठी प्रीमियम प्राप्त करतो. पर्यायाच्या विक्रेत्याकडे अंतर्निहित मालमत्तेवर सहनशील किंवा निष्क्रिय दृश्य आहे.

कॉल पर्याय मूलभूतपणे कसे काम करते याबद्दल घर खरेदीच्या उदाहरणाने समजून घेण्याचा प्रयत्न करूयात:

अस्सुमे दीपक हा घराचा मालक आहे. रु. 10,00,000 च्या किंमतीत दोन महिन्यांनंतर त्याच्या घर विक्री करण्यासाठी रितेशशी सहमत आहे. त्यांच्या करारामध्ये रितेशला दोन महिन्यांनंतर पूर्वनिर्धारित किंमतीमध्ये घर खरेदी करण्याचा अधिकार आहे परंतु त्याचे हक्क वापरण्यासाठी रितेशला रु. 50,000 चे काही टोकन पैसे भरावे लागेल. दीपक हे पैसे घेतात आणि ते ठेवते आणि आता रितेशने विचारले तर त्याला त्याचे करार ठेवण्याचे दायित्व आहे.

केस 1: जर त्या घराचे बाजार मूल्य ₹12,00,000 पर्यंत वाढत असेल. रु. 10,00,000 च्या पूर्वनिर्धारित किंमतीत दीपक घर खरेदी करण्याचा त्याचा हक्क रितेश वापरतील. रितेशची निवड फायदेशीर होती कारण त्यांनी अशी अपेक्षा केली की घराची किंमत वाढेल आणि ₹2,00,000 निव्वळ नफा झाला.

त्यामुळे, रितेशने हे योग्य खरेदी केले कारण त्यांचे विश्वास आहे की घराची किंमत वाढतील आणि दीपकने त्याचे हक्क विकले कारण त्याने विचार केला की दोन महिन्यांनंतर घराची किंमत कमी होईल.

केस 2: जर त्या घराचे बाजार मूल्य ₹8,00,000 पर्यंत येत असेल तर रितेशला दीपक कडून ₹10,00,000 मध्ये त्या घराचे खरेदी करण्यात स्वारस्य नाही, कारण त्याला ₹8,00,000 मध्ये मार्केटमधून अन्य घर खरेदी करता येईल. त्यामुळे त्याचे हक्क योग्य असतात आणि त्यांना त्यांच्या हक्काचा वापर न करता त्यामुळे ₹50,000 चे टोकन रक्कम सोडणे आवश्यक आहे. दीपकचे फायदे रु. 50,000 असेल जे रितेशने त्यांना घरासाठी टोकन म्हणून भरले आहे.

चला त्याच संकल्पना वास्तविक परिस्थितीसह बदलण्याचा प्रयत्न करूयात

दीपक इज दि लेखक ऑप्शन आणि रितेश हे आहे खरेदीदार

रु. 50,000 जे रितेशने दीपकला योग्य ठरवण्यासाठी दिले आहे प्रीमियम

रु. 10,00,000 ची पूर्वनिर्धारित किंमत आहे स्ट्राईक किंमत

दोन महिने असेल समाप्ती तारीख पर्यायाचे

अंतर्निहित मालमत्ता आहे हाऊस

निफ्टीच्या संदर्भात उल्लेखित परिस्थितीचे पुनर्गठन:

वास्तविक परिस्थितीत, कॉल पर्यायाचे खरेदीदार त्याची स्थिती स्क्वेअर ऑफ करू शकतात आणि लाईव्ह मार्केटमध्ये कधीही नफा बुक करू शकतात. तसेच, आमच्याकडे पूर्व-निर्धारित समाप्ती तारखेसह युरोपीय पर्याय आहेत, जेथे कालबाह्यतेपूर्वी कोणत्याही वेळी त्यांची स्थिती स्क्वेअर ऑफ करू शकतात. ही धोरण म्हणून म्हणून ओळखली जाते दीर्घ कॉल धोरण.

पुट पर्याय: पुट ऑप्शन हा एक ऑप्शन काँट्रॅक्ट आहे, जिथे ऑप्शनचा धारक योग्य ठरतो परंतु ते समाप्त होईपर्यंत निर्दिष्ट किंमतीत सुरक्षा विक्री करण्याचे दायित्व नाही. अंतर्निहित मालमत्तेवर खरेदीदार ऑफ पुट ऑप्शनचा बीअरिश व्ह्यू आहे.

पुट पर्यायाच्या लेखक/विक्रेत्याकडे स्ट्राईक किंमतीत अंतर्निहित मालमत्ता खरेदी करण्याची जबाबदारी असते, जर पुट पर्यायाच्या खरेदीदाराने वापरले गेले असेल. विक्रेत्याला दायित्वाशी संबंधित अशा जोखीम घेण्यासाठी प्रीमियम प्राप्त होतो. पुट पर्यायाच्या विक्रेत्याकडे अंतर्निहित मालमत्तेवर निष्क्रिय पाहण्यासाठी एक बुलिश आहे.

एक सरलीकृत उदाहरण

असे वाटते की रिलायन्सचे स्टॉक रु. 1400 मध्ये ट्रेडिंग होत आहे. एक महिन्याच्या कालबाह्यतेसह ₹1400 च्या स्ट्राईक किंमतीसह ₹15 च्या ट्रेडिंग पर्याय आहे. तुम्हाला विश्वास आहे की आगामी आठवड्यांमध्ये रिलायन्स तीव्रपणे कमी होईल. त्यामुळे तुम्ही 500 शेअर्स कव्हर करणाऱ्या ₹15 साठी एक पुट पर्याय खरेदी केला आहे. जेव्हा तुम्ही पुट ऑप्शन खरेदी कराल तेव्हा तुमचा रिस्क भरलेल्या प्रीमियमवर मर्यादित आहे, जे या उदाहरणार्थ जवळपास रु. 7,500 आहे. विक्रेत्याला रु. 7,500 प्राप्त होईल कारण जेव्हा तुम्ही तुमचा हक्क वापरू शकाल तेव्हा त्याला पुट पर्याय विक्री करण्याचे दायित्व आहे.

केस 1: अपेक्षित असल्याप्रमाणे जर रिलायन्स रु. 1350 पर्यंत येत असेल तर तुम्ही प्रति शेअर रु. 50 चा नफा कमवू शकता, ज्यामध्ये सुमारे रु. 25,000 (50*500) उपलब्ध आहे. तुम्ही खरेदी करण्यासाठी प्रीमियम म्हणून ₹ 7,500 भरले असल्याने संपूर्ण ट्रेडमधून तुमचा निव्वळ नफा ₹ 17,500 (₹ 25000- ₹ 7500) असेल.

केस 2: जर रिलायन्सच्या स्टॉकची किंमत तुमच्या अपेक्षेपासून ₹1450 पर्यंत वाढत असेल, तर तुमचे नुकसान ₹50 प्रति लॉट असेल, जर तुम्ही भविष्य धारण करत असाल, ज्यात जवळपास ₹25,000 (50*500) आहे. तुम्ही पॉट ऑप्शनचे धारक असल्याने, तुम्ही पर्यायांचा वापर करण्यास बांधील नाही, परिणामी मर्यादित नुकसान म्हणजेच ₹7500. या धोरणाला म्हणतात दीर्घ पुट धोरण.

याविषयी अधिक जाणून घेण्यासाठी पर्याय मूल्य कसे प्राप्त झाले आहेत. अधिक वाचा.