गुंतवणूक करण्यासाठी टॉप पब्लिक सेक्टर युनिट बँक

कोणत्याही राष्ट्राच्या अर्थव्यवस्थेचा कणा हा त्याचा आर्थिक क्षेत्र आहे. भारताच्या स्वातंत्र्यानंतर, क्रेडिटचा विस्तार करण्यास सक्षम असलेली मजबूत आर्थिक चौकट तयार करण्याची गरज होती. प्रतिसादात, या आव्हानाला प्रभावीपणे सामना करण्यासाठी भारत सरकारने सार्वजनिक क्षेत्रातील बँकांची प्राप्ती आणि स्थापना केली.
यामुळे त्यांना सहाय्यक उपक्रमांची व्यापक श्रेणी प्रदान करण्यास आणि खासगी बँकांद्वारे ऑफर केलेल्या व्याजदरांपेक्षा कमी व्याजदर वाढविण्यास सक्षम बनवले. आगामी विभागांमध्ये, आम्ही भारताच्या प्रीमियर पीएसयू बँकांचे विश्लेषण करू. या संस्थांच्या तुमच्या समजूतदारपणात वाचन सुरू ठेवा.

उद्योग अवलोकन

सेवेमध्ये नवकल्पना

• अलीकडील कालावधीमध्ये, तंत्रज्ञानाच्या नवकल्पनांमुळे कार्यक्षमता, उत्पादकता, गुणवत्ता, समावेशन आणि आर्थिक सेवांच्या विस्तारामध्ये स्पर्धात्मकता, विशेषत: डिजिटल कर्जाच्या क्षेत्रात सुधारणा झाली आहे.
• कृषी-वित्ताचे डिजिटलायझेशन रिझर्व्ह बँक आणि रिझर्व्ह बँक इनोव्हेशन हब (आरबीआयएच) द्वारे संयुक्तपणे संकल्पित करण्यात आले होते. यामुळे पूर्णपणे डिजिटल आणि त्रासमुक्त पद्धतीने किसान क्रेडिट कार्ड (KCC) लोनची डिलिव्हरी सक्षम होईल.
• केंद्रीय अर्थसंकल्प 2023 मध्ये, 'सर्वांना फिट आहे' दृष्टीकोनाऐवजी 'जोखीम-आधारित' धोरण वापरून केवायसी प्रक्रिया सुव्यवस्थित केली जाईल.

बिझनेस फंडामेंटल्स

• मागील काही वर्षांमध्ये पेमेंटच्या डिजिटल पद्धती वाढल्या आहेत. परिणामस्वरूप, चेक आणि डिमांड ड्राफ्ट सारख्या पारंपारिक पेपर-आधारित साधने आता पेमेंटच्या वॉल्यूम आणि मूल्यामध्ये नगण्य शेअर आहेत.

पॉलिसी सहाय्य

• कार्यक्षमता, उच्च खर्चाची बचत आणि TAT कमी करण्याच्या बिडमध्ये KCC कर्ज डिजिटल करण्यासाठी RBI ने एक पायलट सुरू केला आहे. ग्रामीण अर्थव्यवस्थेमध्ये कर्जाचा प्रवाह बदलण्याची अपेक्षा आहे.
• नोव्हेंबर 2022 मध्ये, आरबीआयने सेंट्रल बँक डिजिटल करन्सीवर (सीबीडीसी) प्रायोगिक प्रकल्प सुरू केला.
• केंद्रीय अर्थसंकल्प 2023 मध्ये, आर्थिक आणि सहाय्यक डाटासाठी केंद्रीय भंडार म्हणून काम करण्यासाठी राष्ट्रीय आर्थिक माहिती नोंदणी बांधली जाईल.

सर्वोत्तम पीएसयू बँकांचा आढावा

1. युनिलिव्हर

• मुख्य ऑपरेशनल हायलाईट्स

1. क्रेडिट खर्चावर प्रभावी नियंत्रणासह निव्वळ इंटरेस्ट मार्जिनचा (एनआयएम) लक्षणीय विस्तार, परिणामी यूएनबीकेसाठी ॲसेटवर (आरओए) 1% रिटर्न.
2. कर (पॅट) 108% ते Rs32.4bn च्या वाढीनंतर महत्त्वाचे वर्ष-ओव्हर-इअर (वायओवाय) नफा, प्रामुख्याने इतर उत्पन्नात वाढ आणि कमी क्रेडिट खर्च (क्यू4'24 मध्ये 1.5% पासून 1% पर्यंत नाकारले).
3. एनआयएमने 15 बेसिस पॉईंट्स विस्तार, क्यू1 मध्ये 3.13% पर्यंत पोहोचला, मालमत्ता पुनर्किंमतीद्वारे चालविले आणि 40 बेसिस पॉईंट्स उत्पन्न वाढत होते, ठेव खर्चामध्ये त्रैमासिक-ओव्हर-तिमाही (क्यूओक्यू) 16 बेसिस पॉईंट्सची प्रतिक्रिया करत होते.
4. व्यवस्थापन संपूर्ण वित्तीय वर्ष 24 साठी अंदाजे 3% चे एनआयएम मार्गदर्शन राखते.

• फायनान्शियल परफॉरमन्स

1. 12% वायओवाय आणि 1% क्यूओक्यू प्रगत विस्तारासह आरोग्यदायी बॅलन्स शीट वाढ, कॉर्पोरेट विभागात (15% क्यूओक्यू वाढ) मजबूत वितरणाद्वारे आणि रिटेल विभागात 17% वायओवाय वाढ यांनी प्रोत्साहित केली.
2. डिपॉझिट्सनी 14% YoY आणि 1% QOQ च्या वाढीची नोंदणी केली आहे, तर CASA (करंट अकाउंट सेव्हिंग्स अकाउंट) बुक 2% QOQ ने करार केले आहे, ज्यामुळे CASA गुणोत्तरात 1.1% QOQ नाकारले जाते, ज्यामुळे 1QFY24 मध्ये 68% चा सातत्यपूर्ण CD (क्रेडिट-डिपॉझिट) गुणोत्तर राखला जातो.
3. पीएसयू बँकांमध्ये 161% चे थकित लिक्विडिटी कव्हरेज रेशिओ (एलसीआर), ज्यामध्ये मजबूत लिक्विडिटी बफर आहे.
4. मालमत्ता गुणवत्ता सुधारणा स्पष्ट, म्हणून एकूण नॉन-परफॉर्मिंग ॲसेट्स (GNPA) आणि निव्वळ नॉन-परफॉर्मिंग ॲसेट्स (एनएनपीए) Q1'24 मध्ये अनुक्रमे 19bps आणि 12bps QoQ ने 7.3% आणि 1.6% पर्यंत घसरलेले रेशिओ. नवीन स्लिपपेजमध्ये वाढ झाल्यानंतरही उच्च रिकव्हरी/राईट-ऑफची काळजी घेतली गेली.

• प्रमुख जोखीम

1. सुधारणा झाल्यानंतरही, मालमत्तेच्या गुणवत्तेमध्ये नवीन पावले दिसून येतात, मग Q1'24 मध्ये आगाऊ 1.6% पर्यंत नियंत्रित केले आहे.
2. Q4 मध्ये 2.2% पासून 2% पर्यंत पुनर्गठन पुस्तक कमी होणे, ज्यामध्ये कर्ज पोर्टफोलिओमध्ये ठराविक तणाव दर्शवितो.
3. व्यापक आर्थिक स्थिती आणि उद्योग ट्रेंड्सच्या अधीन क्रेडिट ग्रोथ डायनॅमिक्समधील संभाव्य बदलांचे एक्सपोजर.
4. लिक्विडिटी आणि भांडवली उपलब्धतेत अनपेक्षित व्यत्यय आव्हाने निर्माण करू शकतात.

• आऊटलूक

1. अपेक्षित क्रेडिट वाढ जवळपास 12% कम्पाउंड वार्षिक वृद्धी दर (सीएजीआर) 3 वर्षांसाठी.
2. मजबूत लिक्विडिटी बफरद्वारे समर्थित क्रेडिट खर्च कमी करण्याची क्षमता (Q1'24 मध्ये 161% LCR), आर्थिक वर्ष 24 मध्ये 0.9% च्या मालमत्तेवर स्थिर राज्य परताव्याचा प्रस्ताव करणे आणि आर्थिक वर्ष 25 मध्ये अपेक्षित.
3. उद्योग सहकाऱ्यांच्या तुलनेत 0.8x किंमत ते बुक (पी/बी) FY24e मध्ये अनुकूल मूल्यांकन, तुलनेने किफायतशीर गुंतवणूक संधी सुचविते.
4. सकारात्मक दृष्टीकोन, मालमत्ता गुणवत्ता सुधारण्यासाठी, आरोग्यदायी बॅलन्स शीट वाढ राखण्यासाठी आणि कार्यात्मक कार्यक्षमता ऑप्टिमाईज करण्यासाठी चालू प्रयत्नांद्वारे अंडरपिन केलेले.

युनियन बँक ऑफ इंडिया शेअर किंमत

2. PNB बँक

•  मुख्य ऑपरेशनल हायलाईट्स

1. Q1FY24 मध्ये Rs95bn मध्ये सीक्वेन्शियली फ्लॅट नेट इंटरेस्ट इन्कम (एनआयआय) वाढ, 16 बेसिस पॉईंट्स क्वार्टर-ओव्हर-क्वार्टर (क्यूओक्यू) निव्वळ इंटरेस्ट मार्जिन (एनआयएम) मध्ये 3.08% पर्यंत घसरते. निधीच्या किंमतीतील 23 बेसिस पॉईंट्समुळे पॉईंट्स वाढते.
2. ऑपरेटिंग नफा 11% वर्षापेक्षा जास्त वर्ष (वायओवाय) आणि 2% क्यूओक्यू वाढ पाहिली, ज्याला ऑपरेटिंग खर्चामध्ये मार्जिनल रिडक्शन आणि इतर उत्पन्नात थोडे वाढ दिसून आली.
3. क्रेडिट खर्च Q1FY24 मध्ये 1.87% इतका वाढला आहे, परिणामी Q4FY24 मध्ये 0.32% च्या तुलनेत 0.34% च्या मालमत्तेवर (आरओए) सरळ परतावा मिळतो.

• फायनान्शियल परफॉरमन्स

1. प्रगत 15% वायओवाय आणि 4% क्यूओक्यूची निरोगी वाढ, प्रामुख्याने रॅम आणि कॉर्पोरेट विभागांद्वारे चालविले, विशेषत: रॅममध्ये रिटेलमध्ये 40% वायओवायची मजबूत वाढ.
2. ठेवी मुख्यत्वे करंट अकाउंट सेव्हिंग्स अकाउंट (सीएएसए) वाढीमध्ये 3% क्यूओक्यू वाढीमुळे 1.3% क्यूओक्यू आणि 14% वायओवाय मध्यम वाढीस प्रदर्शित केले आहेत, ज्यामुळे Q4FY24 मध्ये 42.9% पासून सीएएसए गुणोत्तर 41.9% पर्यंत कमी होते.
3. मालमत्ता गुणवत्ता अनुक्रमे सुधारणा प्रदर्शित केली आहे, 40% QoQ ते Rs23.90bn (1.1% वार्षिक) पर्वत कमी होते, परिणामी ग्रॉस नॉन-परफॉर्मिंग मालमत्ता (GNPA) आणि निव्वळ नॉन-परफॉर्मिंग मालमत्ता (NNPA) गुणोत्तर अनुक्रमे Q1 मध्ये 7.73% आणि 1.97% चे सुधारणा होते.
4. PCR (प्रोव्हिजनिंग कव्हरेज रेशिओ) वाढला ~74 बेसिस पॉईंट्स QoQ ते 76%.

• प्रमुख जोखीम

1. सुधारित पत खर्च कायम राहिले, FY24E मध्ये 1.5-1.7% मध्ये उर्वरित राहण्याची अपेक्षा आहे.
2. मालमत्ता गुणवत्ता व्यवस्थापित करण्यात सतत आव्हाने, विशेषत: एमएसएमई विभागातील वर्धित पडद्यांमध्ये स्पष्ट.
3. क्रेडिट वाढ आणि गुणवत्तेवर आर्थिक आणि उद्योग गतिशीलतेचा संभाव्य परिणाम.
4. निधी आणि डिपॉझिट रिप्राईसिंगच्या खर्चात एनआयएमवर चढउतार होऊ शकतो.

• आऊटलूक

1. व्यवस्थापनाच्या मार्गदर्शनाचे ध्येय ठेवीच्या किमतीमुळे FY24E मध्ये 2.9-3% एनआयएम राखणे आहे.
2. जीएनपीए/एनएनपीए ने आर्थिक वर्ष 24 साठी जवळपास 6.5%/1% असण्याचे लक्ष्य ठेवले आहे, ज्यामध्ये पीसीआर 90% पर्यंत वाढविण्याची योजना आहे, ज्यामुळे मालमत्तेच्या गुणवत्तेच्या सुधारावर लक्ष केंद्रित केले जाते.
3. दुहेरी नफा मिळविण्याच्या धोरणात्मक उद्देशाने 6-7% वर अंदाजित FY24E साठी अंदाजित आरओई (इक्विटीवर परतावा).

 PNB बँक शेअर किंमत

3. कॅनरा बँक

• मुख्य ऑपरेशनल हायलाईट्स

1. कॅनरा बँकने नेट इंटरेस्ट इन्कम (NII) आणि प्री-प्रोव्हिजन ऑपरेटिंग प्रॉफिट (PPoP) ग्रोथमध्ये अपेक्षा ओलांडली आहे.
2. NII ने 28% YoY आणि 1% QOQ ची मजबूत वाढ पाहिली, तर PPoP 15% YoY आणि 5% QOQ ने वाढली, दोन्ही आश्चर्यकारक अंदाज आहेत.
3. संभाव्य भविष्यातील मॉडरेशनच्या अपेक्षेसह निव्वळ इंटरेस्ट मार्जिन (एनआयएमएस) 3.05% पातळीवर स्थिर राहिले.
4. गैर-व्याज उत्पन्न 1% ने वाढले, ज्यामध्ये एक ऑफ Rs15bn पीएसएलसी उत्पन्न समाविष्ट आहे, ज्यामुळे भविष्यातील तिमाहीमध्ये पुन्हा उत्पन्न होण्याची शक्यता नाही, ज्यामुळे अन्य उत्पन्नात संभाव्य घट होते.

• फायनान्शियल परफॉरमन्स

1. 14% YoY आणि 3% QOQ च्या अंदाजाच्या खाली ॲडव्हान्सेस वाढ, ज्या कृषी आणि गोल्ड लोन विभागाद्वारे RAM श्रेणीमध्ये प्रेरित आहे, ज्यामध्ये 55% ॲडव्हान्सेस बुक आहे.
2. 7% वायओवाय आणि 1% क्यूओक्यू मध्ये ठेवीची वृद्धी कमकुवत आहे, कासा गुणोत्तर 31% मध्ये उर्वरित, पीएसयू बँकांमध्ये सर्वात कमी, एनआयएम अस्थिरता आणि मालमत्ता दर्जाच्या तणावाशी बँकेला संभाव्यपणे उघड करते.
3. क्यू1'24 मध्ये 20bps/16bps क्यूओक्यू ते 5.15%/1.57% पर्यंत जीएनपीए/एनएनपीए गुणोत्तरात नवीन वाढ झाली, नवीन स्लिपेजमध्ये 18बीपीएस क्यूओक्यू वाढत असले तरीही उच्च रिकव्हरी/राईट-ऑफची मदत होते.
4. व्यवस्थापन मार्गदर्शन हे FY24e साठी अंदाजे 4.5%/1.2% वर जीएनपीए/एनएनपीए राखणे आणि 90% च्या पीसीआरला लक्ष्य ठेवणे आहे, ज्यामध्ये शाश्वत वाढीव पत खर्च दर्शवितो.

• प्रमुख जोखीम

1. कमी दर वातावरणात एनआयएम संरक्षणासाठी मर्यादित खोली, कॅनरा बँकेचे देशांतर्गत सीडी गुणोत्तर आधीच 74% मध्ये चर्चा करण्यात आली आहे आणि त्याचे लिक्विडिटी व्यवस्थापन योग्य मानले जाते.
2. तुलनेने कमी कासा गुणोत्तरांमुळे संभाव्य एनआयएम अस्थिरता आणि मालमत्तेच्या गुणवत्तेच्या ताणाची असुरक्षितता.
3. विशिष्ट उत्पन्न घटकांचे एक अशी स्वरूप भविष्यातील इतर उत्पन्नात संभाव्य घट होऊ शकते.
4. मालमत्तेची गुणवत्ता राखणे आणि पत खर्च व्यवस्थापित करणे, विशेषत: वाढलेल्या स्लिपपेजच्या पार्श्वभूमीत संबंधित आव्हाने.

• आऊटलूक

1. बँकेच्या आधीच ऑप्टिमाईज्ड लिक्विडिटी मॅनेजमेंट आणि तुलनेने कमी CASA गुणोत्तर यानुसार घटत्या दर वातावरणात NIM मॉडरेशनची अपेक्षा.
2. FY24e साठी जवळपास 4.5%/1.2% मध्ये जीएनपीए/एनएनपीए राखण्यासाठी मार्गदर्शन, पीसीआर 90% पर्यंत वाढविण्यावर लक्ष केंद्रित करणे, सतत वाढलेला पत खर्च दर्शवितो.
3. कॅनरा बँकेचे मूल्यांकन 0.82x FY24e मध्ये. मूल्यांकन दृष्टीकोनातून वर्तमान चक्रासाठी किंमत-टू-बुक (पी/बी) गुणोत्तर मानले जाते.
4. बँकेच्या विशिष्ट आव्हाने आणि मूल्यांकनानुसार, या दृष्टीकोनातून कॅनरा बँकेच्या कामगिरी आणि संभाव्यतेवर सावधगिरीचे ठिकाण सुचविले जाते.

कॅनरा बँक शेअर किंमत

पीएसयू बँकांनी अनेक वर्षांपासून आर्थिक समावेशन वाढविण्यासाठी प्रमुख योगदान दिले आहे, म्हणून, हे पीएसयू बँक भारतीय बँकिंग क्षेत्रातील अग्रणी म्हणून ओळखले जातात. एनपीए कमी करून आणि विनिमय कौशल्य वाढवून, या बँकांमध्ये भारताच्या $5 ट्रिलियन जीडीपीमध्ये लक्षणीयरित्या योगदान देण्याची क्षमता आहे.