लाँग कॉल लॅडर ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी

लांब कॉल लॅडर म्हणजे एक्सटेंशन बुल कॉल स्प्रेड; विक्री झालेल्या अतिरिक्त हायर स्ट्राईकचे एकमेव फरक आहे. अतिरिक्त स्ट्राईक विक्रीचा उद्देश खर्च कमी करणे आहे. हे मर्यादित नफा आणि अमर्यादित जोखीम धोरण आहे. जेव्हा इन्व्हेस्टर उच्च स्ट्राईक विक्री होईपर्यंत अंतर्निहित मालमत्तेमध्ये बदल होण्याची अपेक्षा करीत असते तेव्हा ते अंमलबजावणी केली जाते. या धोरणाची सुरुवात करण्यामागील उद्देश म्हणजे कालबाह्यता होईपर्यंत स्टॉकच्या किंमतीचा योग्यरित्या अंदाज लावणे आणि वेळेच्या मूल्यातून लाभ मिळवणे.

दीर्घ कॉल लॅडरला केव्हा आरंभ करावा

जेव्हा तुम्ही अंतर्निहित मालमत्तेवर मध्यम बुलिश असाल तेव्हा दीर्घ कॉल लॅडर स्प्रेड सुरू केले पाहिजे आणि जर स्ट्राईक किंमतीच्या श्रेणीमध्ये ते कालबाह्य झाले तर तुम्ही वेळेच्या घटकातून कमवू शकता. तसेच आणखी एक उदाहरण म्हणजे जेव्हा अंतर्निहित मालमत्तेची अस्थिरता अनपेक्षितपणे वाढते आणि तुम्ही खाली येण्याची अस्थिरता अपेक्षित असते त्यानंतर तुम्ही दीर्घकाळ कॉल लॅडर स्ट्रॅटेजीसाठी अर्ज करू शकता.

दीर्घ कॉल लॅडर कसे तयार करावे?

1 आयटीएम कॉल खरेदी करून, 1 एटीएम कॉल विक्री करून आणि त्याच समाप्तीसह त्याच अंतर्निहित सुरक्षेच्या 1 ओटीएम कॉलची विक्री करून दीर्घ कॉल लॅडर तयार केला जाऊ शकतो. ट्रेडरच्या सोयीनुसार स्ट्राईक किंमत कस्टमाईज केली जाऊ शकते म्हणजेच ट्रेडर खालील ट्रेड्स सुरू करू शकतो: 1 ATM कॉल खरेदी करा, 1 OTM कॉल विक्री करा आणि 1 दूर OTM कॉल विक्री करा.

चला उदाहरणासह समजून घेण्याचा प्रयत्न करूयात:

समजा निफ्टी 9100 मध्ये ट्रेडिंग करीत आहे. इन्व्हेस्टर श्री. ए असे वाटते की निफ्टी 9100 आणि 9200 स्ट्राईक्सच्या श्रेणीमध्ये कालबाह्य होईल, त्यामुळे तो ₹180 मध्ये 9000 कॉल स्ट्राईक किंमत खरेदी करून दीर्घकाळ कॉल लॅडरमध्ये प्रवेश करतो, 9100 स्ट्राईक किंमत ₹105 मध्ये विक्री करतो आणि विक्री करीत आहे 9200 कॉल ₹ 45 साठी. हा ट्रेड सुरू करण्यासाठी भरलेला निव्वळ प्रीमियम ₹ 30 आहे. वरील उदाहरणातून कमाल नफा ₹ 5250 (70*75) असेल. विक्री झालेल्या संपत्तीच्या श्रेणीमध्ये अंतर्निहित मालमत्ता समाप्त होईल तेव्हाच ते घडते. जर ते उच्च ब्रेकवेन पॉईंट ब्रेक केले तर कमाल नुकसान अमर्यादित असेल. तथापि, कमी ब्रेकवेन पॉईंटपेक्षा कमी झाल्यास नुकसान ₹2250(30*75) पर्यंत मर्यादित असेल.

समजूतदारपणासाठी, आम्ही अकाउंट कमिशन शुल्क घेतले नाही. कालबाह्यतेच्या वेगवेगळ्या परिस्थितीचा अनुमान घेतलेला पेऑफ चार्ट आणि पेऑफ शेड्यूल खालीलप्रमाणे आहे.

द पेऑफ चार्ट:

पेऑफ शेड्यूल

ऑप्शन्स ग्रीक्सचा प्रभाव:

डेल्टा: या धोरणाला आरंभ करताना, आमच्याकडे एक लहान डेल्टा स्थिती असेल, जे कोणत्याही महत्त्वपूर्ण अपसाईड हालचालीला सूचित करेल, ज्यामुळे अमर्यादित नुकसान होईल.

व्हेगा: लाँग कॉल लॅडरमध्ये नेगेटिव्ह वेगा आहे. त्यामुळे, जेव्हा अस्थिरता जास्त असेल तेव्हा एखाद्याने दीर्घकाळ कॉल लॅडर खरेदी केला पाहिजे आणि त्याला घसरण होण्याची अपेक्षा आहे.

थिटा: जर ते सतत हलवले आणि विक्री झालेल्या हडत्यांच्या श्रेणीमध्ये कालबाह्य होत असेल तर दीर्घकालीन कॉल लॅडर थिटाचा लाभ घेईल.

गामा: या धोरणामध्ये लहान गॅमा स्थिती असेल, जी कोणत्याही महत्त्वपूर्ण अपसाईड हालचालीचे दर्शन करते, ज्यामुळे अमर्यादित नुकसान होईल.

जोखीम कसे व्यवस्थापित करावे?

दीर्घ कॉल लॅडर अमर्यादित जोखीमच्या संपर्कात आहे; रात्रीच्या पदावर बाळगण्याचा सल्ला दिला जातो. तसेच, नुकसान प्रतिबंधित करण्यासाठी नुकसान थांबविण्यासाठी नेहमीच कठोरपणे पालन करावे.

लाँग कॉल लॅडर ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजीचे विश्लेषण:

लाँग कॉल लॅडर स्प्रेड आहे जेव्हा तुम्हाला विश्वास आहे तेव्हा वापरण्यास सर्वोत्तम अंतर्निहित सुरक्षा लक्षणीयरित्या हलवणार नाही आणि विक्री झालेल्या स्ट्राईक किंमतीच्या श्रेणीमध्ये राहील. आणखी एक परिस्थिती ज्यामध्ये ही धोरण नफा देऊ शकते तेव्हा निहित अस्थिरतेत घट होते.