केंद्रीय अर्थसंकल्प 2024 पासून भारतीय इक्विटी बाजाराची अपेक्षा

2024 केंद्रीय बजेट दृष्टीकोन म्हणून, बाजारपेठ सहभागी, उद्योग आणि वैयक्तिक गुंतवणूकदारांमध्ये उत्साह आहे. संभाव्य बदल आणि सुधारणांमध्ये नूतनीकरण केलेले स्वारस्य असलेले बजेट सादर करण्यासाठी वित्तमंत्री परत येत आहे. हा लेख आगामी बजेटसाठी भारतीय इक्विटी मार्केटमध्ये असलेल्या प्रमुख समस्या आणि अपेक्षा शोधतो, या अपेक्षित बदलांचा विविध क्षेत्र आणि गुंतवणूक धोरणांवर कसा परिणाम होऊ शकतो यावर लक्ष केंद्रित करतो.

कॅपिटल गेन टॅक्स

इन्व्हेस्टरसाठी एक प्रमुख चिंता म्हणजे कॅपिटल गेन टॅक्स, जे रिअल इस्टेट, स्टॉक आणि म्युच्युअल फंड सारख्या मालमत्ता विक्रीच्या नफ्यावर आकारले जाते. भारतात, भांडवली लाभ प्रत्येकी विशिष्ट कर दरांसह अल्पकालीन आणि दीर्घकालीन श्रेणीमध्ये विभाजित केले जातात. एका वर्षासाठी किंवा त्यापेक्षा कमी इक्विटी मालमत्तेवर अप्लाय करणाऱ्या अल्पकालीन भांडवली नफ्यावर 15%. कर आकारला जातो. याचा अर्थ असा की जर इन्व्हेस्टर त्यांची इक्विटी इन्व्हेस्टमेंट एका वर्षात विकतात तर त्यांना नफ्यावर 15% टॅक्स भरावा लागेल.

दुसऱ्या बाजूला, एका वर्षात असलेल्या मालमत्तेसाठी दीर्घकालीन भांडवली लाभांवर इक्विटी मालमत्तेसाठी 10% च्या कमी दराने कर आकारला जातो. तथापि, दीर्घकालीन नफ्यावर सूचीबद्ध न केलेल्या शेअर्स आणि रिअल इस्टेट कर दरासाठी 20% पेक्षा जास्त आहे. विविध कर दरांची ही प्रणाली दीर्घ कालावधीसाठी गुंतवणूक धारण करण्यास प्रोत्साहन देते. जर सरकारने भांडवली लाभ कर दर वाढवले, तर त्याचा बाजारावर नकारात्मक परिणाम होऊ शकतो.

डेब्ट म्युच्युअल फंडमधील बदल

मागील बजेट सरकारने नॉन-इक्विटी म्युच्युअल फंडवर लाँग टर्म कॅपिटल गेनसाठी इंडेक्सेशन लाभ काढून टाकला आहे. या बदलापूर्वी, इंडेक्सेशनच्या फायद्यासह 36 महिन्यांपेक्षा जास्त कालावधीसाठी डेब्ट म्युच्युअल फंड धारण केलेल्या इन्व्हेस्टरना त्यांच्या लाँग टर्म कॅपिटल गेनवर 10% टॅक्स आकारला गेला. इंडेक्सेशनमुळे इन्व्हेस्टरना महागाईसाठी त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटची किंमत समायोजित करता येते, ज्यामुळे करपात्र लाभांची रक्कम कमी झाली. तथापि, एप्रिल 1, 2023 पासून सुरू, इन्व्हेस्टमेंट किती काळ करण्यात आली होती याशिवाय व्यक्तीच्या नियमित इन्कम टॅक्स रेटवर अल्पकालीन लाभ म्हणून या लाभांवर आता टॅक्स आकारला जातो.

उद्योग एलटीसीजीसाठी दीर्घकाळ गुंतवणूक धारण करण्याची विनंती करतो

कालावधीमध्ये बदलासाठी वित्त क्षेत्र वकील करीत आहे, गुंतवणूकदारांनी कमी भांडवली लाभ कर किंवा एलटीसीजी साठी पात्र होण्यासाठी त्यांच्या मालमत्तेवर धरले पाहिजे. सध्या, जर इन्व्हेस्टरकडे स्टॉक सारख्या वर्षासाठी मालमत्ता असेल तर कमी कर दराचा लाभ घेऊ शकतात. तथापि, तीन वर्षांच्या मागील आवश्यकतेनुसार रिटर्नसाठी काही कॉलिंगसह हा होल्डिंग कालावधी वाढविण्यासाठी एक पुश आहे. यामागील तर्क म्हणजे दीर्घकाळासाठी मालमत्ता धारण करण्यासाठी वचनबद्ध असलेले इन्व्हेस्टर अल्पकालीन बाजारपेठेतील चढ-उतारांना प्रतिक्रिया देण्याऐवजी विचारपूर्वक इन्व्हेस्टमेंटची निवड करण्याची शक्यता अधिक आहे. हे शिफ्ट अधिक मोजलेल्या इन्व्हेस्टमेंट दृष्टीकोनाला प्रोत्साहित करून मार्केटची स्थिरता वाढवू शकते.

सरलीकृत गुंतवणूकदार कर

उद्योगातील अन्य विनंती एका सरलीकृत कर प्रणालीसाठी आहे. ते स्टॉक, रिअल इस्टेट आणि असूचीबद्ध कंपन्यांसह विविध प्रकारच्या इन्व्हेस्टमेंटमध्ये लाँग टर्म कॅपिटल गेनवर युनिफॉर्म टॅक्स रेटसाठी वकील करीत आहेत. सध्या, गुंतवणूकदारांसाठी जटिलता निर्माण करणाऱ्या मालमत्ता वर्गानुसार कर दर बदलतो. एकाच कर दराची अंमलबजावणी करून गुंतवणूकदारांना त्यांच्या गुंतवणूकीच्या निवडीशिवाय त्यांच्या कर जबाबदाऱ्यांची गणना करणे सोपे होईल. हे सोपे मार्केटमध्ये सहभागी होण्यासाठी अधिकाधिक व्यक्तींना प्रोत्साहित करू शकते.

उच्च फ्रिक्वेन्सी ट्रेडर्ससाठी एसटीटी वाढ

उद्योग हाय फ्रिक्वेन्सी व्यापाऱ्यांना जवळपास लक्ष देत आहे जे प्रगत संगणक अल्गोरिदमचा वापर करून उच्च प्रमाणात जलद व्यापार करतात. एचएफटी कडे त्यांच्या तांत्रिक क्षमतेमुळे नियमित इन्व्हेस्टरवर अवलंबून असलेला चर्चा आहे. सध्या, सर्व स्टॉक मार्केट ट्रान्झॅक्शन सुरक्षा ट्रान्झॅक्शन टॅक्स किंवा STT च्या अधीन आहेत. म्युच्युअल फंड सेक्टर एचएफटी साठी वाढलेल्या एसटीटीसाठी वकील करीत आहे की एचएफटीशी संबंधित उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम म्युच्युअल फंडांसाठी पोर्टफोलिओ मॅनेजमेंट जटिल करू शकते. तथापि, एचएफटी साठी उच्च एसटीटी दराची अंमलबजावणी करणे हे एचएफटी म्हणून पात्र ठरणाऱ्या आव्हानांना आणि त्यांच्या व्यापार उपक्रमांची प्रभावीपणे कशी देखरेख करावी यासारखे परिभाषित करणे यासारखे आव्हाने सादर करते.

F&O ट्रान्झॅक्शन पुन्हा वर्गीकरण

सरकार भविष्य आणि विकल्प किंवा एफ&ओ व्यवहारांना व्यवसाय उत्पन्न म्हणून वर्गीकृत करण्यासाठी विचारात घेण्यापासून पुन्हा वर्गीकृत करू शकते अशी अपेक्षा आहेत. या बदलामुळे एफ&ओ ट्रेड्सवर संभाव्यपणे ट्रेडिंग वॉल्यूम आणि धोरणांवर प्रभाव टाकू शकतो. जर F&O उत्पन्न पुन्हा वर्गीकृत केले असेल तर कर दायित्व वाढवू शकतात.

याव्यतिरिक्त, हे बदल अधिक कठोर नियम आणि आवश्यकता अहवाल देऊ शकतात, ज्यामुळे रिटेल आणि संस्थात्मक गुंतवणूकदारांवर परिणाम होऊ शकतो. रिव्ह्यू अंतर्गत आणखी एक प्रस्ताव म्हणजे एफ&ओ ट्रेड्सवर स्त्रोत किंवा टीडीएसवर कपात केलेल्या कराची अंमलबजावणी. याचे उद्दीष्ट पारदर्शकता वाढविणे आणि गुंतवणूकदार आणि त्यांच्या व्यवहारांची सरकारची ट्रॅकिंग सुलभ करणे आहे. जरी टीडीएस पारदर्शकता वाढवू शकते, तरीही ते लहान गुंतवणूकदारांसाठी प्रक्रिया देखील जटिल करू शकते. टीडीएस लागू केल्याने एफ&ओ मार्केटमध्ये विशेषत: सर्वात सामान्य लाभ असलेल्यांसाठी रिटेल सहभाग निर्धारित होऊ शकतो.

अंतिम शब्द

आगामी बजेटमध्ये भारतीय इक्विटी बाजारावर प्रभाव टाकण्याची क्षमता आहे. गुंतवणूकदार आणि व्यापारी विशेषत: भांडवली लाभ कर, सुरक्षा व्यवहार कर आणि एफ&ओ व्यवहारांच्या वर्गीकरणामध्ये संभाव्य बदलांमध्ये स्वारस्य असतात. या क्षेत्रांतील घोषणा बाजारपेठेतील भावना आणि गुंतवणूकदारांच्या कृतीवर परिणाम करू शकतात. बजेट या अपेक्षांची पूर्तता करेल की अनपेक्षित बदल सादर करेल का हे पाहणे आवश्यक असले तरी, भारतीय इक्विटी मार्केटच्या भविष्यातील दिशा निर्धारित करण्यात महत्त्वाची भूमिका बजावणे निश्चितच आहे.