भारतातील फ्यूचर्स कसे रोलओव्हर करावे

फ्यूचर्स काँट्रॅक्टवर रोलिंगमध्ये वेगवेगळ्या समाप्ती तारखेसह नवीन काँट्रॅक्टमध्ये ट्रान्झिशन करणे समाविष्ट आहे. अंतर्निहित मालमत्तेची प्रत्यक्ष डिलिव्हरी न घेता त्यांची स्थिती राखण्याची इच्छा असलेल्या व्यापाऱ्यांसाठी ही प्रक्रिया आवश्यक आहे.

फ्यूचर्स ट्रेडिंगमध्ये रोलओव्हर म्हणजे काय? 

फ्यूचर्स ट्रेडिंगमधील रोलओव्हर म्हणजे नजीकच्या महिन्याच्या फ्यूचर्स काँट्रॅक्टमध्ये पोझिशन बंद करणे आणि नंतरच्या समाप्ती तारखेसह त्याचप्रमाणे पोझिशन उघडणे. ही प्रक्रिया ट्रेडर्सना कोणत्याही व्यत्ययाशिवाय त्यांचे ट्रेड सुरू ठेवण्याची अनुमती देते, कारण फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्सची समाप्ती तारीख पूर्वनिर्धारित झाली आहे. नावाप्रमाणेच, व्यापारी एका करारातून दुसऱ्या करारात "रोल ओव्हर" करतो.

फ्यूचर्समधील रोलओव्हर कसे काम करते? 

भारतात, फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स सहसा प्रत्येक महिन्याच्या शेवटच्या गुरुवारी लागतात. त्या दिवशी सुट्टीचा दिवस असेल तर मागील बुधवारी समाप्त होईल. रोलओव्हर प्रक्रिया समाप्ती तारखेपूर्वी सुमारे एक आठवडा आधी सुरू होते आणि समाप्ती दिवशी ट्रेडिंग बंद होईपर्यंत पूर्ण केली जाऊ शकते. ट्रेडर्स त्यांच्या ट्रेडिंग टर्मिनलद्वारे रोलओव्हर प्रक्रिया सुरू करतात, जेथे एक स्प्रेड विंडो त्यांना पुढील महिन्याच्या करारावर त्यांच्या स्थितीवर रोल करायचे असलेले प्रसार निर्दिष्ट करण्याची परवानगी देतात.
समजा तुम्ही निफ्टी 50 खरेदी केलेला व्यापारी आहात फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट मे मध्ये कालबाह्य. मे काँट्रॅक्टच्या कालबाह्य तारखेजवळ असल्याने, तुम्ही अपेक्षित करता की आगामी महिन्यांमध्ये निफ्टी 50 इंडेक्स वाढत राहील, जेणेकरून तुम्हाला तुमची दीर्घ स्थिती राखायची आहे.

स्टेप-बाय-स्टेप रोलओव्हर प्रोसेस

● विद्यमान स्थिती बंद करा
n करार कालबाह्य होण्यापूर्वी, तुम्हाला तुमची विद्यमान स्थिती बंद करणे आवश्यक आहे. चला सांगूया की निफ्टी 50 इंडेक्स सध्या 22,500 ला आहे आणि तुमच्याकडे फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट असू शकते.
तुम्ही तुमची पोझिशन बंद करण्यासाठी एक निफ्टी फ्यूचर्स काँट्रॅक्टची विक्री करू शकता. हे तुमच्या विद्यमान दीर्घ स्थितीला ऑफसेट करते.

● नवीन स्थिती उघडा
पुढील, तुम्ही पुढील महिन्याच्या करारामध्ये नवीन स्थिती उघडाल, जून फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट.
तुम्ही एक निफ्टी जून फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट खरेदी कराल. मात्र जून फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट 23,000 मध्ये ट्रेडिंग करीत आहे.

● रोलओव्हर खर्च
तर रोलओव्हर खर्च म्हणजे तुम्ही मे काँट्रॅक्ट (22,500) विक्री केलेल्या किंमती आणि तुम्ही जून काँट्रॅक्ट (23,000) खरेदी केलेल्या किंमतीमधील फरक आहे.
या प्रकरणात, रोलओव्हर खर्च 500 पॉईंट्स आहे.

● रोलओव्हरचा परिणाम
रोलिंग ऑवर केल्यानंतर, तुम्ही अंतर्निहित मालमत्तेची डिलिव्हरी न घेता तुमची स्थिती पुढील महिन्यात प्रभावीपणे वाढविली आहे.
आता तुम्ही जूनमध्ये निफ्टी 50 इंडेक्समध्ये पुढील कोणत्याही वाढीचा लाभ घेऊ शकता.

चला मानूया की मे च्या शेवटच्या गुरुवारी ला करार कालबाह्य होईल आणि तुम्ही मागील शुक्रवारी रोल करण्याचा निर्णय घेता.

शुक्रवारी, तुम्ही तुमचे निफ्टी विक्री करता फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट 22,500 आणि निफ्टी जून फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट 23,000 मध्ये खरेदी करू शकता.
तुम्ही तुमच्या पोझिशनवर यशस्वीरित्या रोल केले आहे, तुमचे एक्सपोजर दुसऱ्या महिन्यासाठी निफ्टी 50 इंडेक्समध्ये राखत आहात.

फ्यूचर्समध्ये विविध प्रकारचे रोलओव्हर 

● कॅलेंडर रोलओव्हर: हा रोलओव्हर प्रकार कराराच्या समाप्ती तारखेवर आधारित आहे. मार्च 2024 मध्ये दीर्घ स्थिती असलेले ट्रेडर मार्च काँट्रॅक्ट कालबाह्य होण्यापूर्वी काही दिवसांपूर्वी फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट त्यांची स्थिती जून 2024 पर्यंत चालवू शकतात.
● आकस्मिक रोलओव्हर: या प्रकरणात, रोलओव्हर पूर्वनिर्धारित इव्हेंट किंवा मार्केट स्थितीद्वारे ट्रिगर केला जातो, जसे की व्यापाऱ्याच्या स्थितीसाठी प्राईस मूव्हमेंट किंवा विशिष्ट प्राईस टार्गेटपर्यंत पोहोचणे.
● एकाचवेळी रोलओव्हर: यामध्ये कालबाह्य फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट बंद करणे आणि एकाच ट्रान्झॅक्शनमध्ये नंतरच्या कालबाह्य तारखेसह नवीन काँट्रॅक्ट उघडणे, सामान्यपणे दोन काँट्रॅक्ट दरम्यान संभाव्य किंमतीतील अंतर टाळण्यासाठी.
● रेशिओ स्प्रेड रोलओव्हर: या स्ट्रॅटेजीमध्ये, ट्रेडर रिस्क आणि रिटर्न मॅनेज करण्यासाठी दोन फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स दरम्यान विशिष्ट रेशिओ विचारात घेऊन पोझिशन घेतो, जसे की दोन काँट्रॅक्ट्सची विक्री करणे आणि खरेदी करणे.
● रोल आणि होल्ड स्ट्रॅटेजी: या स्ट्रॅटेजीमध्ये जवळपास-कालबाह्य फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट सतत चालवणे आणि जेव्हा अंतर्निहित ॲसेट एक बुलिश ट्रेंड दर्शविते तेव्हा दूर-कालबाह्य काँट्रॅक्ट खरेदी करणे समाविष्ट आहे.

फ्यूचर्समध्ये रोलओव्हरचे लाभ 

● निरंतर ट्रेडिंग: रोलओव्हर ट्रेडरना प्रत्यक्ष डिलिव्हरीची आवश्यकता न ठेवता अंतर्निहित ॲसेटवर त्यांची स्थिती राखण्यास सक्षम करतात, ज्यामुळे निरंतरता प्राप्त होते ट्रेडिंग.
● रिस्क मॅनेजमेंट: रोलओव्हर बाजारपेठेतील बदलांवर आधारित त्यांची स्थिती समायोजित करून व्यापाऱ्यांना जोखीम मॅनेज करण्यास मदत करू शकतात. हे त्यांना अचानक किंमत कमी होणे किंवा लॉक-इन नफ्यामुळे होणारे नुकसान टाळण्यास मदत करू शकते.
● ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीमध्ये लवचिकता: रोलओव्हर ट्रेडर्सना त्यांच्या मार्केट आऊटलुक आणि रिस्क क्षमतेवर आधारित त्यांच्या पोझिशन्स ॲडजस्ट करून त्यांच्या ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीमध्ये लवचिक होण्याची परवानगी देतो.

फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्सच्या रोलओव्हरसाठी स्टेप-बाय-स्टेप गाईड 

● वर्तमान काँट्रॅक्ट तपशील रिव्ह्यू करा: तुमच्या वर्तमान फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट तपशील जसे की अंतर्निहित ॲसेट, लॉट साईझ आणि समाप्ती तारीख रिव्ह्यू करा.
● पुढील काँट्रॅक्ट महिना ओळखा: तुमच्या इच्छित समाप्ती तारीख आणि काँट्रॅक्ट साईझशी जुळणाऱ्या त्याच अंतर्निहित ॲसेटसाठी अन्य फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट शोधा.
● मार्केट स्थिती आणि ट्रेंडचे मूल्यांकन करा: अंतर्निहित ॲसेटची किंमत भविष्यात वाढण्याची किंवा कमी होण्याची शक्यता आहे का हे निर्धारित करण्यासाठी मार्केट स्थिती आणि ट्रेंडचे विश्लेषण करा.
● रोलओव्हर खर्च आणि ॲडजस्टमेंट कॅल्क्युलेट करा: रोलओव्हर खर्च (सामान एक्स्चेंजद्वारे नियमितपणे प्रदान केलेले) आणि ब्रोकरेज शुल्क आणि ट्रान्झॅक्शन खर्च यासारख्या इतर समायोजनांची गणना करा.
● रोलओव्हर ऑर्डर द्या: रोलओव्हर कालावधी दरम्यान रोलओव्हर ऑर्डर द्या, सामान्यपणे समाप्तीपूर्वी एक आठवडा. ट्रेडिंग तासांमध्ये महिन्याच्या शेवटच्या गुरुवाराला सेटलमेंट होते.
● रोलओव्हर पोझिशन्स मॉनिटर आणि मॅनेज करा: जर तुमच्या किंमतीची अपेक्षा अपूर्ण असतील तर अंतर्निहित ॲसेटच्या किंमतीवर सतत देखरेख ठेवा आणि आवश्यक कारवाई करा. आवश्यक असल्यास तुमच्या पदांवर पुढे नेण्याचा विचार करा.

रोलओव्हरपूर्वी विचारात घेण्याचे घटक

● समाप्ती तारीख: नवीन फ्यूचर्स काँट्रॅक्टची कालबाह्य तारीख अंतर्निहित संपत्तीच्या तुमच्या किंमतीच्या विश्लेषणाशी संरेखित असल्याची खात्री करा.
● मार्केट लिक्विडिटी आणि ओपन इंटरेस्ट: फ्यूचर्स तुलनेने विक्री करण्यास सोपे आहेत का हे निर्धारित करण्यासाठी मार्केट लिक्विडिटीचे मूल्यांकन करा आणि ओपन इंटरेस्टचा विचार करा, जे मार्केटमध्ये उपलब्ध असलेले थकित फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्सची संख्या दर्शविते.
● कॅरीचा खर्च: कालबाह्य होईपर्यंत फ्यूचर्स होल्ड करण्यावर कॅरीचे वजन कमी होते आणि अंतर्निहित ॲसेट मार्केटमध्ये बुलिशनेस दर्शवू शकते.
● ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी: तुम्ही रिस्क-विरोधी आहात की रिस्क-टेकर आहात हे निर्धारित करा, कारण हे ॲसेटमध्ये किंमतीची अस्थिरता हाताळण्याच्या तुमच्या दृष्टीकोनावर प्रभाव पाडेल.
● मार्जिन आवश्यकता: फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्सवर रोल करताना, दीर्घ कालावधीसाठी तुमच्या ब्रोकरसह आवश्यक मार्जिन राखण्यासाठी तयार राहा.

निष्कर्ष 

भविष्यातील करारांवर रोल करणे हे अत्यंत महत्त्वाचे आहे जे अंतर्निहित मालमत्तेच्या व्यत्यय किंवा भौतिक वितरणाशिवाय त्यांची स्थिती सुरू ठेवू इच्छितात. रोलओव्हर्समध्ये सहभागी यंत्रणा, प्रकार, लाभ आणि विचार समजून घेऊन, व्यापारी माहितीपूर्ण निर्णय घेऊ शकतात आणि त्यांच्या भविष्यातील व्यापार धोरणांचे प्रभावीपणे व्यवस्थापन करू शकतात.