मार्च 2022 पासून दराच्या वाढीवर फेड हिंट्स

लक्षात ठेवा, ही नवीन खरेदी आहे. फेड धारण करत असलेला $9 ट्रिलियन बाँड पोर्टफोलिओ अनवाईंडिंग करण्यात मोठ्या समस्या आहे. पहिल्यांदाच, एफईडी कडून वचनबद्धता आहे की बाँड $9 ट्रिलियन बाँड पोर्टफोलिओ प्रत्येक महिन्याला $100 अब्ज लिक्विडिटी दराने अनवाईंड करू शकतो. जेव्हा हे सुरू होईल तेव्हा ते अद्याप स्पष्ट नाही, परंतु जर पहिल्या दरात वाढ झाल्यानंतर वाढ झाली तर बाँड पोर्टफोलिओ अनवाइंडिंग लवकरच सुरू होऊ शकते.

फेड स्टेटमेंटमध्ये जेरोम पॉवेल काय आहे ते येथे दिले आहे

जेरोम पॉवेलचे फेड स्टेटमेंट हे एफईडीच्या हॉकिश हेतूविषयी कोणालाही शंका नाही. आगामी महिन्यांमध्ये फेड काय करण्याची योजना आहे याची भेट येथे दिली आहे.

ए) मार्च 2022 मध्ये एफईडी रेट्स वाढतील आणि मॅक्रो परिस्थितीवर आधारित वास्तविक रेट वाढ 25 बीपीएस किंवा 50 बीपीएस असू शकते. जेरोम पावेलने अमेरिकेच्या अर्थव्यवस्थेच्या क्षमतेवर विश्वास व्यक्त केला आहे जेणेकरून त्रासदायकतेचा चांगला डोस टाळता येईल.

b) मार्गदर्शनाच्या बाबतीत, आम्ही सीएमई फेडवॉचवर अवलंबून राहू शकतो. हे काय दर्शविते ते येथे आहे. जून 2022 पर्यंत 75 bps ते 100 bps दर वाढवू शकता. डिसेंबर 2022 पर्यंत, दर 150-175 bps पर्यंत असण्याची शक्यता आहे. 2.25% च्या सामान्य स्तरांची दर वाढ जून 2023 पर्यंत पूर्ण केली जाईल; समोर समाप्त होणाऱ्या बऱ्याच गोष्टींवर लक्ष देणे.

c) फेड हॉकिशनेस आणि पॉवेलच्या आक्रमक भाषेचे कारण हे वाढीच्या शाश्वततेमध्ये आत्मविश्वास होता. पॉवेलने पुढील 3 वर्षांमध्ये कामगार बाजारपेठेला धोका न देता किंवा जीडीपी वाढीशिवाय इंटरेस्ट रेट्स उभारण्यासाठी पुरेशी खोली सांगितली आहे.

d) सर्वात मोठा ट्रिगर हा रिटेल इन्फ्लेशन 7% होता; 1982 पासून सर्वोच्च लेव्हल. तसेच, महागाईतील तीक्ष्ण वाढ झाल्यानंतर फीडने दर वाढण्यासाठी प्रतीक्षा केली आहे. महागाईचे वर्णन करण्यासाठी एफईडीने "ट्रान्झिटरी" शब्द काढून टाकला आहे. असे दिसून येत आहे, महागाई येथे राहण्यासाठी आहे.

e) फीड बॅलन्स शीट डाउनसाईज करण्यासाठी अप्रतिबद्ध होते परंतु एफओएमसीने "बॅलन्स शीटचा आकार कमी करण्यासाठी तत्त्वे" दर्शविणारे पेपर जारी केले आहे. एखाद्याला तार्किकदृष्ट्या काय माहिती देता येईल की FED बाँड होल्डिंग्स लक्षणीयरित्या कमी करण्यासाठी तयार आहे.

तपासा - जेरोम पॉवेल फेड प्रमाणाचे हायलाईट्स

भारतासाठी बातम्या उत्तम नाहीत, परंतु केंद्रीय अर्थसंकल्पात लक्ष केंद्रित करते

जर आशिया आणि भारतातील फेड स्टेटमेंटसाठी मार्केटची प्रतिक्रिया कोणतीही सूचना असेल, तर भावना निश्चितच इक्विटी सापेक्ष आहेत. मार्केटमध्ये ग्लोबल इन्व्हेस्टर सुरक्षित स्वर्गांमध्ये शिफ्ट होण्याची अपेक्षा आहे. आम्ही लिहिल्याप्रमाणे सेंसेक्स गुरुवारी 1,300 पेक्षा जास्त पॉईंट्स गमावल्या आहेत आणि मागील एक 7 ट्रेडिंग सत्रांमध्ये 5,000 पेक्षा जास्त पॉईंट्स दिले आहेत.

भारतीय बाजारपेठ दोन प्रमुख आव्हानांसापेक्ष आहेत. सुरुवात करण्यासाठी, आमच्या बाँड्ससह उत्पन्नाच्या फरकाला संकुचित करण्यासाठी RBI ला जास्त दर लागू करेल. दुसरे म्हणजे, बॅलन्स शीट करार म्हणजे ईटीएफची निष्क्रिय लिक्विडिटी मोठ्या प्रमाणात कमी केली जाऊ शकते.

याचा अर्थ असा आहे की जबाबदारी केंद्रीय बजेटमध्ये बदलते. शाश्वत भारतीय वसूलीवर फायदा घेणारे भारत-केंद्रित बजेट प्रदान करण्यासाठी वित्तमंत्र्यांनी ही संधी घेणे आवश्यक आहे. टॅड खूपच मोठ्या प्रमाणात जागतिक प्रवाहांच्या दिशेने भारताचा अवलंब झाला आहे.