कॉल पर्याय ट्रेडिंग धोरण सहन करा

बीअर कॉल स्प्रेड ऑप्शन धोरण म्हणजे काय?

बीअर कॉल स्प्रेड ही एक सहनशील पर्याय धोरण आहे. याला या म्हणून देखील म्हणतात क्रेडिट कॉल स्प्रेड कारण हे सुरुवातीच्या वेळी निव्वळ अपफ्रंट क्रेडिट तयार करते. यामध्ये वेगवेगळ्या स्ट्राईक किंमतीसह दोन कॉल पर्याय समाविष्ट आहेत परंतु तीच कालबाह्यता तारीख आहे. बीअर कॉल स्प्रेड हा अंतर्निहित मालमत्तेमध्ये नाकारण्याच्या प्रत्याशिततेने सुरू केला जातो, यासारखेच बिअर पुट स्प्रेड.

बीअर कॉल स्प्रेड ऑप्शन धोरण कधी सुरू करावे?

जेव्हा पर्याय व्यापारी अपेक्षित असतो की अंतर्निहित मालमत्ता मध्यम येतील किंवा जवळच्या मुदतीत स्थिरपणे असतील तेव्हा भालू कॉल स्प्रेड पर्याय धोरण वापरली जाते. यामध्ये दोन कॉल पर्याय आहेत - शॉर्ट आणि कॉल खरेदी करा. शॉर्ट कॉलचा मुख्य उद्देश उत्पन्न निर्माण करणे आहे, मात्र उच्च खरेदी कॉल अपसाईड रिस्क मर्यादित करण्यासाठी खरेदी केला जातो.

बीअर कॉल स्प्रेड कसे बनवायचे?

एटीएम कॉल पर्याय विक्री करून आणि त्याच अंतर्गत असलेल्या मालमत्तेचे ओटीएम कॉल पर्याय एकाच कालबाह्यतेसह विक्री करून विअर कॉल लागू केला जाऊ शकतो. ट्रेडरच्या सोयीनुसार स्ट्राईक किंमत कस्टमाईज केली जाऊ शकते.

पैसे कमावण्याची शक्यता

बीअर कॉल स्प्रेडमध्ये पैसे कमावण्याची उच्च संभाव्यता आहे. पैसे निर्माण करण्याची संभावना 67% आहे कारण अंतर्निहित मालमत्ता स्थिर किंवा पडत असल्यासही भार कॉलचा प्रसार फायदा होईल. जेव्हा, बीअर पुट स्प्रेडमध्ये फक्त 33% ची संभाव्यता आहे कारण अंतर्निहित मालमत्ता पडतात तेव्हाच लाभदायक असेल.

चला उदाहरणासह समजून घेण्याचा प्रयत्न करूयात:

समजा निफ्टी ₹ 9300 मध्ये ट्रेडिंग करीत आहे. जर श्री. A ला विश्वास आहे की किंमत 9300 पेक्षा कमी असेल किंवा कालबाह्य किंवा त्यापूर्वी स्थिर ठेवली जाईल, त्यामुळे ते 9300 कॉल स्ट्राईक किंमत रु. 105 मध्ये विकण्याद्वारे कॉल प्रविष्ट करतात आणि त्याचवेळी रु. 55 मध्ये 9400 कॉल स्ट्राईक किंमत खरेदी करतात. हा ट्रेड सुरू करण्यासाठी प्राप्त झालेला निव्वळ प्रीमियम आहे रु. 50. उपरोक्त उदाहरणार्थ कमाल नफा रु. 3750 (50*75) असेल. जेव्हा अंतर्निहित मालमत्ता 9300 ला किंवा त्यापेक्षा कमी असेल तेव्हाच हे उद्भवले जाईल. या प्रकरणात दीर्घ आणि शॉर्ट कॉल पर्याय मूल्यहीन समाप्त होतात आणि तुम्ही निव्वळ अपफ्रंट क्रेडिट प्राप्त करू शकता. ब्रेकवेन पॉईंटचे उल्लंघन झाल्यास कमाल नुकसान देखील मर्यादित असेल. तथापि, नुकसान रु. 3750(50*75) पर्यंत मर्यादित असेल.

समजूतदारपणासाठी, आम्ही अकाउंट कमिशन शुल्क घेतले नाही. कालबाह्यतेच्या वेगवेगळ्या परिस्थितीचा अनुमान घेतलेला पेऑफ चार्ट आणि पेऑफ शेड्यूल खालीलप्रमाणे आहे.

पेऑफ शेड्यूल:

कॉल स्प्रेड पेऑफ चार्ट भरा:

ऑप्शन्स ग्रीक्सचा प्रभाव:

डेल्टा: बेअर कॉल स्प्रेडचे निव्वळ डेल्टा नकारात्मक असेल, जे कोणत्याही अपसाईड मूव्हमेंटचे निर्देश करते ज्यामुळे नुकसान होईल. खरेदी केलेल्या OTM स्ट्राईकच्या तुलनेत ATM स्ट्राईकमध्ये अधिक डेल्टा आहे.

व्हेगा: बेअर कॉल स्प्रेडमध्ये निगेटिव्ह वेगा आहे. म्हणूनच, जेव्हा अस्थिरता जास्त असेल आणि पडण्याची अपेक्षा असते तेव्हा व्यक्तीने ही धोरण सुरू केली पाहिजे.

थिटा: दी बेअर कॉल स्प्रेडचे नेट थिटा सकारात्मक असेल. या धोरणाला वेळेचा क्षय फायदा होईल.

गामा: या धोरणात लहान गामा स्थिती असेल, त्यामुळे अंडरलाईन ॲसेटमधील कोणत्याही अपसाईड हालचालीचा धोरणावर नकारात्मक परिणाम होईल.

जोखीम कसे व्यवस्थापित करावे?

बीअर कॉल मर्यादित जोखीम सापेक्ष आहे; त्यामुळे रात्रीच्या स्थितीचा सल्ला घेण्याचा सल्ला दिला जातो.

बीअर कॉल पर्याय धोरणाचे विश्लेषण:

बीअर कॉल स्प्रेड स्ट्रॅटेजी ही मर्यादित-जोखीम, मर्यादित-रिवॉर्ड धोरण आहे. जेव्हा गुंतवणूकदाराकडे अंतर्निहित मालमत्तेवर पाहण्यासाठी निष्क्रिय असते तेव्हा ही धोरण वापरणे सर्वोत्तम आहे. या धोरणाचा प्रमुख लाभ म्हणजे पैसे कमावण्याची शक्यता अधिक आहे.