जेनिथ ड्रग्स IPO के बारे में आपको क्या पता होना चाहिए?

जेनिथ ड्रग्स लिमिटेड को 2000 में उच्च गुणवत्ता, किफायती दवाओं के निर्माण और व्यापार में विशेषज्ञ फार्मास्यूटिकल कंपनी के रूप में शामिल किया गया था. इसमें सामान्य दवाएं और पर्चे की दवाएं शामिल हैं. कंपनी डब्ल्यूएचओ-जीएमपी के दिशानिर्देशों के अनुपालन में है. जेनिथ ड्रग्स के प्रोडक्ट पोर्टफोलियो में ओआरएस पाउडर, लिक्विड ओरल, ऑइंटमेंट शामिल हैं; तरल बाहरी, और कैप्सूल. अब तक, US FDA (फूड एंड ड्रग एडमिनिस्ट्रेशन) ने पहले से ही 600 से अधिक प्रोडक्ट को अप्रूव कर दिया है और 325 अभी प्रोडक्शन में हैं.

जेनिथ ड्रग्स लिमिटेड वर्तमान में मध्य प्रदेश राज्य में इंदौर शहर के निकट एक नई विनिर्माण सुविधा स्थापित कर रहा है. इसके उत्पाद वर्तमान में एशिया, अफ्रीका और लैटिन अमेरिका के क्षेत्रों में आपूर्ति किए जाते हैं. विशेष रूप से, प्रोडक्ट केंद्रीय अमेरिका में कोस्टा रिका जैसे देशों तक पहुंच जाते हैं; अफ्रीका में मालावी, मॉरिशस, मोज़ाम्बिक, सूडान, तंजानिया और सिएरा लियोन; एशिया में भूटान, कम्बोडिया और ताजिकिस्तान भी हैं. इसका सबसे बड़ा व्यापार ऊर्ध्वाधर तृतीय पक्ष सफेद लेबल विनिर्माण है. कुछ प्रमुख ग्राहक जिनके लिए जेनिथ ड्रग्स लिमिटेड आउटसोर्स में अजंता फार्मा, बायो मेडिकल लैबोरेटरीज और जेस्ट फार्मा जैसे नाम शामिल हैं. इसके 89 कर्मचारियों में से; 61 रेगुलर रोल पर हैं और 28 कॉन्ट्रैक्ट के आधार पर हैं.

जेनिथ ड्रग्स IPO SME की प्रमुख शर्तें

नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) के SME सेगमेंट पर ज़ेनिथ ड्रग्स IPO की कुछ हाइलाइट्स यहां दी गई हैं.

• यह समस्या 19 फरवरी 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए खुलती है और 22 फरवरी 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए बंद हो जाती है; दोनों दिन शामिल हैं.
   
• कंपनी का स्टॉक प्रति शेयर ₹10 का फेस वैल्यू है और यह एक बुक बिल्डिंग समस्या है. बुक बिल्डिंग इश्यू की कीमत प्रति शेयर ₹75 से ₹79 तक के प्राइस बैंड में सेट की गई है. एक बुक बिल्ट इश्यू होने के कारण, उपरोक्त बैंड में कीमत खोजी जाएगी.
   
• जेनिथ ड्रग्स लिमिटेड का आईपीओ केवल एक नया निर्गम घटक है और बिक्री के लिए कोई प्रस्ताव नहीं है. यह याद रखना चाहिए कि नया इश्यू भाग ईपीएस डाइल्यूटिव और इक्विटी डाइल्यूटिव है, लेकिन ओएफएस केवल स्वामित्व का ट्रांसफर है और इसलिए यह ईपीएस या इक्विटी डाइल्यूटिव नहीं है.
   
• IPO के नए इश्यू भाग के हिस्से के रूप में, ज़ेनिथ ड्रग्स लिमिटेड कुल 51,48,800 शेयर (51.488 लाख शेयर) जारी करेगा, जो प्रति शेयर ₹79 के ऊपरी बैंड पर ₹40.68 करोड़ की नई फंड जुटाने के लिए एकत्र होता है.
   
• चूंकि बिक्री के लिए कोई ऑफर (OFS) भाग नहीं है, इसलिए नए जारी करने का आकार भी समग्र IPO साइज़ के रूप में दोगुना हो जाएगा. इसलिए, समग्र IPO साइज़ में 51,48,800 शेयर (51.488 लाख शेयर) जारी किए जाएंगे, जो प्रति शेयर ₹227 की अपर बैंड IPO की कीमत पर ₹40.68 करोड़ के समग्र IPO साइज़ को मिलेगा.
   
• प्रत्येक SME IPO की तरह, इस समस्या में 8,52,800 शेयर के मार्केट मेकर इन्वेंटरी आवंटन के साथ मार्केट मेकिंग का हिस्सा भी है. ग्रेटेक्स शेयर ब्रोकिंग प्राइवेट लिमिटेड निर्गम का बाजार निर्माता होगा. मार्केट मेकर लिस्टिंग के बाद काउंटर पर लिक्विडिटी और कम आधार पर लागत सुनिश्चित करने के लिए दो तरह के कोटेशन प्रदान करता है.
   
• कंपनी को संदीप भारद्वाज, भूपेश सोनी और अजय सिंह दसुन्दी द्वारा बढ़ावा दिया गया है. वर्तमान में कंपनी में होल्डिंग प्रमोटर 100% है. IPO में शेयरों की नई जारी होने के बाद, प्रमोटर इक्विटी होल्डिंग शेयर को 69.98% तक डाइल्यूट किया जाएगा.
   
• नई इकाई स्थापित करने, मौजूदा इकाई के उन्नयन को रोकने और सामान्य कार्यशील पूंजी प्रयोजनों के लिए मशीनरी और उपकरणों की खरीद के लिए नई निधि का प्रयोग किया जाएगा. कुछ भाग भी सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों की ओर जाएगा.
   
• ग्रेटेक्स कॉर्पोरेट सर्विसेज लिमिटेड इस मुद्दे का लीड मैनेजर होगा और बिगशेयर सर्विसेज प्राइवेट लिमिटेड इस मुद्दे का रजिस्ट्रार होगा. इस इश्यू का मार्केट मेकर ग्रेटेक्स शेयर ब्रोकिंग प्राइवेट लिमिटेड है.

इन्वेस्टमेंट के लिए IPO एलोकेशन और न्यूनतम लॉट साइज़

जेनिथ ड्रग्स लिमिटेड ने मार्केट मेकिंग के लिए इन्वेंटरी के रूप में 8,52,800 शेयरों पर मार्केट मेकर आवंटन की घोषणा की है. ग्रेटेक्स शेयर ब्रोकिंग प्राइवेट लिमिटेड आईपीओ के लिए बाजार निर्माता होगा. निवल प्रस्ताव (बाजार निर्माता आवंटन का निवल) खुदरा निवेशकों और क्यूआईबी निवेशकों, एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के बीच विभाजित किया जाएगा. विभिन्न श्रेणियों में आवंटन के संदर्भ में ज़ेनिथ ड्रग्स लिमिटेड के समग्र IPO का ब्रेकडाउन निम्नानुसार है.

IPO इन्वेस्टमेंट के लिए न्यूनतम लॉट साइज़ 1,800 शेयर होगा. इस प्रकार, रिटेल इन्वेस्टर IPO में न्यूनतम ₹1,26,600 (1,400 x ₹79 प्रति शेयर) इन्वेस्ट कर सकते हैं. यह भी अधिकतम है कि खुदरा निवेशक आईपीओ में निवेश कर सकते हैं. एचएनआई/एनआईआई इन्वेस्टर 2,600 शेयर और न्यूनतम ₹3,52,200 की लॉट वैल्यू वाले न्यूनतम 2 लॉट इन्वेस्ट कर सकते हैं. एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए क्या आवेदन कर सकते हैं इस पर कोई ऊपरी सीमा नहीं है. नीचे दी गई टेबल विभिन्न कैटेगरी के लिए लॉट साइज़ के ब्रेक-अप को कैप्चर करती है.

जेनिथ ड्रग्स IPO (SME) में जानने वाली प्रमुख तिथियां

जेनिथ ड्रग्स IPO का SME IPO सोमवार, 19 फरवरी 2024 को खुलता है और गुरुवार, 22 फरवरी 2024 को बंद होता है. जेनिथ ड्रग्स लिमिटेड IPO बिड की तिथि 19 फरवरी 2024 से 10.00 AM से 22 फरवरी 2024 तक 5.00 PM पर है. UPI मैंडेट कन्फर्मेशन का कट-ऑफ समय इश्यू बंद होने के दिन 5 PM है; जो 22 फरवरी 2024 है.

यह ध्यान देना चाहिए कि एएसबीए अनुप्रयोगों में कोई वापसी अवधारणा नहीं है. कुल आवेदन राशि एएसबीए (अवरोधित राशियों द्वारा समर्थित आवेदन) प्रणाली के अंतर्गत अवरोधित की जाती है. एक बार आबंटन अंतिम हो जाने के बाद, केवल रकम ही किए गए आबंटन की सीमा तक डेबिट की जाती है और शेष राशि पर धारणा स्वतः बैंक खाते में जारी की जाती है. 26 फरवरी 2024 को डीमैट अकाउंट में शेयरों का क्रेडिट, आईएसआईएन कोड - (INE0QWN01013) के तहत निवेशकों को दिखाई देगा.

झेनिथ ड्रग्स लिमिटेड के फाइनेन्शियल हाइलाइट्स

नीचे दी गई टेबल पिछले 3 पूरे हुए फाइनेंशियल वर्षों के लिए ज़ेनिथ ड्रग्स लिमिटेड के प्रमुख फाइनेंशियल कैप्चर करती है.

डेटा स्रोत: SEBI के साथ फाइल की गई कंपनी DRHP

पिछले 3 वर्षों से कंपनी के फाइनेंशियल से कुछ प्रमुख टेकअवे यहां दिए गए हैं.

• पिछले 2 वर्षों में राजस्व स्थिर गति से बढ़ गया है और इसलिए नवीनतम वर्ष राजस्व आंकड़े एक पंथनिरपेक्ष वृद्धि प्रवृत्ति दर्शाता है, जो एक सकारात्मक संकेत है. पिछले 2 राजकोषीय वर्षों में टॉप लाइन सेल्स 56% तक की होती है. पैट मार्जिन 4.50% पर अपेक्षाकृत मजबूत हैं, क्योंकि यह एक आउटसोर्सिंग बिज़नेस है, जहां मार्जिन कम होता है.
   
• जबकि कंपनी के नेट मार्जिन अपेक्षाकृत स्थिर रहे हैं, यह इसलिए अधिक है क्योंकि कंपनी फार्मा आउटसोर्सिंग व्यवसाय में मार्जिन गेम की बजाय एक वॉल्यूम गेम के अधिक खेलती है. इसके अलावा, 29.88% पर ROE और नवीनतम वर्ष में एसेट या ROA पर 5.26% पर रिटर्न बहुत आकर्षक और स्थिर है.
   
• एसेट टर्नओवर रेशियो या स्वेटिंग रेशियो लगातार 1X से अधिक रहा है, लेकिन एसेट पर मजबूत रिटर्न के साथ, यहां तक कि मामूली डिप्स भी समस्या नहीं होनी चाहिए. इसके अलावा, जब आने वाली तिमाही में बिक्री बढ़ती है, तो एसेट टर्नओवर का यह अनुपात बेहतर होगा.

कंपनी के पास लेटेस्ट ईयर EPS ₹4.29 है और पिछले डेटा के माध्यम से भी वास्तव में तुलना नहीं की जा सकती है, पिछले 3 वर्षों के वेटेड औसत EPS ₹3.44 है. 18-19 बार P/E अनुपात पर प्रति शेयर ₹79 की IPO कीमत से लेटेस्ट वर्ष की आय पर छूट दी जा रही है. हालांकि, अगर आप FY24 के लिए पहला हाफ डेटा देखते हैं, तो हम प्रति शेयर ₹9 का पूरा वर्ष वार्षिक EPS देख रहे हैं जो फॉरवर्ड्स P/E रेशियो को लगभग 8.78X तक कम करता है.

अपनी स्थापित बाजार मांग और एक परीक्षित और परीक्षित विनिर्माण मूल्य श्रृंखला के साथ, स्टॉक एक ऐसे व्यवसाय में है जहां निवेशक फार्मा आउटसोर्सिंग वर्टिकल पर दीर्घकालिक बैट ले सकते हैं. फार्मा आउटसोर्सिंग व्यवसाय आक्रामक प्रतिस्पर्धा को देख रहा है, इसलिए निवेशकों को उच्च स्तरीय जोखिम का सामना करना पड़ता है. इसलिए निवेशकों को इस IPO पर लंबी अवधि की रणनीति अपनानी चाहिए और रिटर्न देखने के लिए कम से कम एक वर्ष में खुद को देना चाहिए.