सूरज एस्टेट डेवलपर्स IPO के बारे में आपको क्या पता होना चाहिए?

सूरज एस्टेट डेवलपर्स लिमिटेड एक रियल एस्टेट कंस्ट्रक्शन एंड डेवलपमेंट कंपनी है जो 1986 से लगभग 37 वर्षों तक रही है. कंपनी मुख्य रूप से दक्षिण केंद्रीय मुंबई क्षेत्र में आवासीय और वाणिज्यिक रियल एस्टेट विकसित करने पर ध्यान केंद्रित करती है. यह मुंबई क्षेत्र के सबसे तेजी से बढ़ते रियल एस्टेट बाजार में से एक है. कंपनी के पास एक आउटसोर्सिंग मॉडल है जिसके पास अपनी सभी परियोजनाओं के लिए थर्ड पार्टी ठेकेदारों को आउटसोर्स किए जा रहे अपनी संपूर्ण निर्माण गतिविधियां हैं. अब तक, सूरज एस्टेट डेवलपर्स लिमिटेड ने दक्षिण-केंद्रीय मुंबई क्षेत्र में कुल 42 परियोजनाएं पूरी की हैं. इसके अलावा, कंपनी के पास लगभग 13 चल रही परियोजनाएं और अतिरिक्त 16 आगामी परियोजनाएं भी हैं. मुंबई क्षेत्र में इसके कुछ मार्की प्रॉपर्टी में सूरज एलिगेंज़ा-II और ICICI अपार्टमेंट, CCIL भवन (6th फ्लोर तक फेज-I) और ट्रैंक्विल बे-I, एलिज़ाबेथ अपार्टमेंट और सोमवार डिजायर, ल्यूमियर और ट्रैंक्विल बे-II, जैकब अपार्टमेंट, सूरज एलिगेंजा-I और ग्लोरियोसा अपार्टमेंट शामिल हैं. यह सूरज रियल एस्टेट डेवलपर्स की परियोजनाओं की आंशिक सूची है जिन्हें अच्छी तरह से प्राप्त किया गया है.

अब तक, सूरज रियल एस्टेट डेवलपर्स लिमिटेड ने मुंबई में 10 लाख से अधिक एसएफटी भूमि विकसित की है. आवासीय पोर्टफोलियो में, सूरज एस्टेट मुख्य रूप से "वैल्यू लग्जरी" और "लग्जरी" सेगमेंट में कार्य करता है,. इन यूनिट की आम कीमतों की श्रेणियां ₹1 करोड़ से ₹13 करोड़ तक होती हैं. इसके अतिरिक्त, वाणिज्यिक संपत्ति खंड में, सूरज रियल एस्टेट लिमिटेड ने प्रभादेवी में सारस्वत सहकारी बैंक, नेशनल स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इंडिया (एनएसई), यूनियन बैंक ऑफ इंडिया और क्लियरिंग कॉर्पोरेशन ऑफ इंडिया लिमिटेड (सीसीआईएल) जैसे संस्थागत ग्राहकों के लिए कॉर्पोरेट मुख्यालय का निर्माण और विक्रय किया है. नए निर्गम भाग का उपयोग मुख्य रूप से कंपनी और उसकी सहायक कंपनियों के उधार का पुनर्भुगतान करने के साथ-साथ भूमि और भूमि विकास अधिकारों के अर्जन के लिए किया जाएगा. सामान्य निगमित प्रयोजनों के लिए नई निधियों का कुछ भाग भी प्रयोग किया जाएगा. IPO को ITI कैपिटल लिमिटेड और आनंद रथी सिक्योरिटीज़ लिमिटेड द्वारा प्रबंधित किया जाएगा. लिंक इंटाइम इंडिया प्राइवेट लिमिटेड इस समस्या का रजिस्ट्रार होगा.

सूरज स्टेट डेवलपर्स लिमिटेड के IPO इश्यू की हाइलाइट्स

यहां सार्वजनिक निर्गम के कुछ प्रमुख उद्देश्य दिए गए हैं सूरज स्टेट डेवेलपर्स आईपीओ.

• सूरज एस्टेट डेवलपर्स IPO 18 दिसंबर, 2023 से दिसंबर 20, 2023 तक खुला रहेगा. सूरज एस्टेट डेवलपर्स लिमिटेड का स्टॉक प्रति शेयर ₹5 की फेस वैल्यू है और बुक बिल्डिंग IPO के लिए प्राइस बैंड प्रति शेयर ₹340 से ₹360 के बैंड में सेट किया गया है. बुक बिल्डिंग की प्रक्रिया के माध्यम से अंतिम कीमत इस बैंड के भीतर खोजी जाएगी.
   
• सूरज एस्टेट डेवलपर्स लिमिटेड का आईपीओ पूरी तरह से बिक्री के लिए प्रस्ताव रहित शेयरों का एक नया निर्गम होगा. जैसा कि आपको पता होगा, एक नया मुद्दा कंपनी में ताजा निधि लाने का प्रयत्न करता है, लेकिन ईपीएस और इक्विटी डाइल्यूटिव भी है. हालांकि, OFS केवल स्वामित्व का ट्रांसफर है और इक्विटी या EPS को कम करने में मदद नहीं करता है.
   
• सूरज एस्टेट डेवलपर्स लिमिटेड के IPO के नए भाग में 1,11,11,111 शेयर (लगभग 111.11 लाख शेयर) की समस्या शामिल है, जो प्रति शेयर ₹360 के ऊपरी प्राइस बैंड पर ₹400.00 करोड़ के नए इश्यू साइज़ में बदल जाएगा.
   
• चूंकि आईपीओ में बिक्री के लिए कोई प्रस्ताव नहीं है, इसलिए नया निर्गम भाग भी आईपीओ का समग्र आकार होगा. इसलिए, सूरज एस्टेट डेवलपर्स लिमिटेड के समग्र IPO में 1,11,11,111 शेयर (लगभग 111.11 लाख शेयर) की बिक्री होगी, जो प्रति शेयर ₹360 के ऊपरी मूल्य बैंड में ₹400.00 करोड़ के कुल IPO साइज़ में बदल जाता है.

सूरज एस्टेट डेवलपर्स लिमिटेड के IPO को IPO मेनबोर्ड पर NSE और BSE पर सूचीबद्ध किया जाएगा.

प्रमोटर होल्डिंग्स और इन्वेस्टर एलोकेशन कोटा

इस कंपनी को राजन मीनाथकोनिल थॉमस ने बढ़ावा दिया. वर्तमान में प्रमोटर कंपनी में 100.00% हिस्सेदारी रखते हैं, जिसे IPO के बाद 74.95% तक कम कर दिया जाएगा. ऑफर की शर्तों के अनुसार, क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल बायर्स (QIB) के लिए नेट ऑफर का 50% आरक्षित है, जबकि कुल इश्यू साइज़ का 35% रिटेल इन्वेस्टर्स के लिए आरक्षित है. अवशिष्ट 15% को एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए अलग रखा जाता है. नीचे दी गई टेबल विभिन्न कैटेगरी में एलोकेशन का गिस्ट कैप्चर करती है.

यहां ध्यान दिया जा सकता है कि ऊपर दिए गए शुद्ध प्रस्ताव, यदि कोई हो तो कर्मचारी कोटा की मात्रा को निर्दिष्ट करता है. एंकर भाग, क्यूआईबी भाग से निकाला जाएगा और जनता के लिए उपलब्ध क्यूआईबी भाग को आनुपातिक रूप से कम किया जाएगा.

सूरज एस्टेट डेवलपर्स लिमिटेड के IPO में निवेश करने के लिए लॉट साइज़

लॉट साइज़ न्यूनतम शेयरों की संख्या है जो निवेशक को आईपीओ अनुप्रयोग के भाग के रूप में रखना होता है. लॉट साइज़ केवल IPO के लिए लागू होता है और एक बार यह लिस्ट हो जाने के बाद इसे 1 शेयरों के गुणक में भी ट्रेड किया जा सकता है क्योंकि यह एक मुख्य बोर्ड संबंधी समस्या है. आईपीओ में निवेशक केवल न्यूनतम लॉट आकार और उसके गुणक में निवेश कर सकते हैं. सूरज एस्टेट डेवलपर्स लिमिटेड के मामले में, न्यूनतम लॉट साइज़ ₹14,760 की अपर बैंड इंडिकेटिव वैल्यू के साथ 41 शेयर है. नीचे दी गई टेबल सूरज एस्टेट डेवलपर्स लिमिटेड के IPO में निवेशकों की विभिन्न श्रेणियों के लिए लागू न्यूनतम और अधिकतम लॉट साइज़ कैप्चर करती है.

यहां ध्यान दिया जा सकता है कि बी-एचएनआई कैटेगरी और क्यूआईबी (योग्य संस्थागत खरीदार) कैटेगरी के लिए, कोई ऊपरी सीमा लागू नहीं है.

सूरज एस्टेट डेवलपर्स IPO की प्रमुख तिथियां और कैसे अप्लाई करें?

यह समस्या 18 दिसंबर 2023 को सब्सक्रिप्शन के लिए खुलती है और 20 दिसंबर 2023 (दोनों दिन सहित) को सब्सक्रिप्शन के लिए बंद करती है. आवंटन का आधार 21 दिसंबर 2023 को अंतिम रूप दिया जाएगा और रिफंड 22 दिसंबर 2023 को शुरू किया जाएगा. इसके अलावा, डीमैट क्रेडिट 22 दिसंबर, 2023 को होने की उम्मीद है और स्टॉक NSE और BSE पर 26 दिसंबर, 2023 को सूचीबद्ध होगा. सूरज एस्टेट डेवलपर्स लिमिटेड आईएसआईएन (INE843S01025) के तहत 22 दिसंबर, 2023 के अंतर्गत डीमैट खाते में आवंटित शेयरों की सीमा तक डीमैट खाते में क्रेडिट से संबंधित माल की खपत और लग्जरी स्टॉक की भूख का परीक्षण करेगा. अब हम सूरज एस्टेट डेवलपर्स लिमिटेड के IPO के लिए कैसे अप्लाई करें, इसके बारे में अधिक व्यावहारिक समस्या पर ध्यान दें.

निवेशक अपने मौजूदा ट्रेडिंग अकाउंट के माध्यम से या तो अप्लाई कर सकते हैं या ASBA एप्लीकेशन को सीधे इंटरनेट बैंकिंग अकाउंट के माध्यम से लॉग किया जा सकता है. यह केवल सेल्फ-सर्टिफाइड सिंडिकेट बैंकों (SCSB) की अधिकृत लिस्ट के माध्यम से किया जा सकता है. ASBA एप्लीकेशन में, आवश्यक राशि केवल एप्लीकेशन के समय ब्लॉक की जाती है और आवश्यक राशि केवल आवंटन पर डेबिट की जाती है. इन्वेस्टर रिटेल कोटेशन (प्रति एप्लीकेशन ₹2 लाख तक) या HNI/NII कोटेशन (₹2 लाख से अधिक) में अप्लाई कर सकते हैं. मूल्य निर्धारण के बाद न्यूनतम लॉट साइज़ जाने जाएंगे.

सूरज एस्टेट डेवेलपर्स लिमिटेड की फाइनेंशियल हाइलाइट्स

नीचे दी गई टेबल पिछले 3 पूरे हुए फाइनेंशियल वर्षों के लिए सूरज एस्टेट डेवलपर्स लिमिटेड के प्रमुख फाइनेंशियल कैप्चर करती है.

डेटा स्रोत: SEBI के साथ फाइल की गई कंपनी RHP (FY का अर्थ है Apr-Mar अवधि)

सूरज एस्टेट डेवलपर्स लिमिटेड के फाइनेंशियल से कुछ प्रमुख टेकअवे हैं जिन्हें निम्नलिखित रूप से गिना जा सकता है

1. पिछले 3 वर्षों में, राजस्व की वृद्धि मामूली रही है और लगभग 12% की स्टैंडर्ड क्लिप में बढ़ रही है. हालांकि, सूरज एस्टेट डेवलपर्स लिमिटेड के बारे में जो कुछ है, वह यह है कि नेट लाभ पिछले 2 वर्षों में पांच गुना बढ़ गए हैं और नेट प्रॉफिट मार्जिन और मजबूत आरओई में तेज़ सुधार हुआ है.
    
2. कंपनी ऐसे खंड में कार्य करती है जहां मूल्य बिंदु बहुत महत्वपूर्ण नहीं होता और कम लागत वाले आवास परिदृश्य की तुलना में मार्जिन अपेक्षाकृत बेहतर होते हैं. इससे कई उच्च स्तरों पर रो कंसोलिडेटिंग हो गई है.
    
3. कंपनी की आस्तियों की पसीना कम होती है, लेकिन जब कंपनी उच्च विकास पथ पर होती है तो यह इस समय बहुत प्रासंगिक नहीं हो सकती. हालांकि, यह ROE को बढ़ाने और भविष्य की तिथि पर मूल्यांकन को न्यायसंगत बनाने की कुंजी होगी.

हम मूल्यांकन भाग की ओर ध्यान दें. ₹10.10 के लेटेस्ट वर्ष के डाइल्यूटेड EPS पर, यह स्टॉक IPO में 35.6 बार P/E पर उपलब्ध है. यह पी/ई अनुपात थोड़ा ऊंचे पक्ष पर है, हालांकि यह अगले कुछ वर्षों में विकास पर निर्भर करेगा. नवीनतम वर्ष के मूल्यांकन एक ऐसे व्यवसाय के लिए अधिक प्रासंगिक होंगे जो निकट अवधि के विकास पर केंद्रित होता है और जहां अंतर्निहित दृष्टान्त बदल रहा है. तथापि, रो और पैट मार्जिन जैसे अन्य फाइनेंशियल अपेक्षाकृत मजबूत हैं और मूल्यांकन करने में सक्षम होने चाहिए. अब, कुछ गुणात्मक पहलुओं के लिए.

• वैल्यू लग्जरी और लग्जरी स्पेस में गहरी अंतर्दृष्टि और उपस्थिति, जो कम कीमत संवेदनशील है, बेहतर मार्जिन सुनिश्चित करती है
   
• किराएदार सेटलमेंट में विशेषज्ञता, जो इस क्षेत्र में कई उप-बाजारों में पुनर्विकास परियोजनाओं में बहुत महत्वपूर्ण है.
   
• बिज़नेस में गहरी अंतर्दृष्टि के साथ अनुभवी प्रमोटर टीम.

निवेशकों को इस बात की सराहना करनी चाहिए कि आईपीओ उच्चतर स्तर पर मूल्यांकन के कारण अधिक जोखिम का सामना करता है. निवेशकों को उच्च जोखिम क्षमता के लिए तैयार होना चाहिए और इस आईपीओ में दीर्घकालिक दृष्टिकोण भी लेना चाहिए.