एंटेरो हेल्थकेयर सॉल्यूशन IPO के बारे में आपको क्या पता होना चाहिए?

एंटेरो हेल्थकेयर सॉल्यूशन्स लिमिटेड - कंपनी के बारे में

एंटेरो हेल्थकेयर सोल्यूशन्स लिमिटेड को एक संगठित प्रौद्योगिकी-संचालित प्लेटफॉर्म के माध्यम से भारत में हेल्थकेयर प्रोडक्ट वितरित करने के लिए वर्ष 2018 में शामिल किया गया था. कंपनी वास्तव में फार्मेसी, अस्पतालों और क्लीनिकों को स्वास्थ्य देखभाल उत्पाद वितरण सेवाएं प्रदान करती है. रिटेल फार्मेसी के लिए यह रियल टाइम इन्वेंटरी रिकॉर्ड के साथ 64,500 से अधिक SKU (स्टॉक कीपिंग यूनिट) की विशाल श्रेणी प्रदान करता है. वे आदेश पूर्ति और दावा निपटान भी प्रदान करते हैं. हॉस्पिटल्स के लिए, एंटीरो हेल्थकेयर सॉल्यूशन्स लिमिटेड फार्मास्यूटिकल और न्यूट्रास्यूटिकल प्रोडक्ट की रेंज प्रदान करता है; टीके, चिकित्सा उपकरण, ऑर्थोपेडिक इम्प्लांट और कोरोनरी स्टेंट के अलावा. चिकित्सा उपकरणों और उपभोग्य वस्तुओं के अंतर्गत कंपनी एंटेरो सर्जिकल के ब्रांड के अंतर्गत निजी लेबल उत्पादों को बेचती है. इसमें उत्पाद श्रेणियां शामिल हैं जैसे उपकरणों की निगरानी, नर्सिंग उत्पादों, पुनर्वास उत्पादों और उपभोग्य वस्तुएं. एंटीरो हेल्थकेयर सॉल्यूशन्स लिमिटेड के इंटीग्रेटेड हेल्थकेयर प्रोडक्ट्स डिस्ट्रीब्यूशन प्लेटफॉर्म में पूरे हेल्थकेयर इकोसिस्टम में वैल्यू जोड़ने की क्षमता है.

आज, यह मंच भारत के सबसे बड़े और सबसे तेजी से बढ़ते स्वास्थ्य देखभाल उत्पादों के वितरण मंचों में से एक है. एंटेरो हेल्थकेयर सोल्यूशन्स लिमिटेड FY22 में राजस्व के संदर्भ में भारत के शीर्ष-3 हेल्थकेयर प्रोडक्ट डिस्ट्रीब्यूटर में से एक है. इसका भारत में फार्मा उत्पादों के वितरकों के बीच सबसे बड़ा अस्पताल ग्राहक नेटवर्क है. एंटेरो हेल्थकेयर सोल्यूशन लिमिटेड भारत के टॉप-3 हेल्थकेयर प्रोडक्ट डिस्ट्रीब्यूटर में से एक है और FY19 और FY22 के बीच हेल्थकेयर प्रोडक्ट डिस्ट्रीब्यूटर के बीच सबसे तेज़ ऑपरेशन प्राप्त कर चुका है. कंपनी वर्तमान में 81,400 से अधिक रिटेल कस्टमर, 3,400 से अधिक हॉस्पिटल कस्टमर और 1,900 फार्मा और हेल्थकेयर प्रोडक्ट निर्माता हैं. इसका 64,500 SKU पोर्टफोलियो 73 वेयरहाउस के माध्यम से प्रबंधित किया जाता है, जिसमें 4.24 लाख SFT वेयरहाउस क्षेत्र का कुल कब्जा होता है. भौगोलिक कवरेज के संदर्भ में, एंटेरो हेल्थकेयर सॉल्यूशन्स लिमिटेड 495 जिलों को कवर करता है और 37 शहरों में मौजूद है. यह वर्तमान में 3,401 से अधिक कर्मचारियों को रोजगार देता है.

नई निधियों का उपयोग कंपनी और उसकी सहायक कंपनियों के कुछ उच्च लागत वाले उधारों का पुनर्भुगतान/पूर्व-भुगतान करने के साथ-साथ दीर्घकालिक कार्यशील पूंजी की आवश्यकताओं को पूरा करने और अजैविक विकास करने के लिए किया जाएगा. वर्तमान में प्रमोटर कंपनी में 76.54% होल्ड करते हैं, जिसे IPO के बाद डाइल्यूट किया जाएगा. आईपीओ का प्रबंधन आईसीआईसीआई प्रतिभूतियों, डैम पूंजी (पूर्व में आईडीएफसी प्रतिभूतियों, जेफरीज इंडिया, जेएम फाइनेंशियल और एसबीआई पूंजी बाजारों द्वारा किया जाएगा. लिंक इंटाइम इंडिया प्राइवेट लिमिटेड IPO का रजिस्ट्रार होगा.

एंटेरो हेल्थकेयर सॉल्यूशन IPO की हाइलाइट

एंटेरो हेल्थकेयर सॉल्यूशन IPO के जनता के कुछ प्रमुख हाइलाइट यहां दिए गए हैं.

• एंटेरो हेल्थकेयर सॉल्यूशन IPO फरवरी 09, 2024 से फरवरी 13, 2024 तक खोला जाएगा; दोनों दिन समावेशी. एंटेरो हेल्थकेयर सोल्यूशन लिमिटेड के स्टॉक में प्रति शेयर ₹10 की फेस वैल्यू है और बुक बिल्डिंग IPO के लिए प्राइस बैंड प्रति शेयर ₹1,195 से ₹1,258 की रेंज में सेट किया गया है.
   
• एंटेरो हेल्थकेयर सॉल्यूशन IPO शेयरों के नए निर्गम और बिक्री के लिए प्रस्ताव (OFS) घटक का संयोजन होगा. जैसा कि आपको पता होगा, एक नया मुद्दा कंपनी में ताजा निधि लाने का प्रयत्न करता है, लेकिन ईपीएस और इक्विटी डाइल्यूटिव भी है. दूसरी ओर, OFS केवल स्वामित्व का ट्रांसफर है.
   
• एंटेरो हेल्थकेयर सॉल्यूशन लिमिटेड के IPO का फ्रेश भाग 79,49,125 शेयर (लगभग 79.49 लाख शेयर) की समस्या को शामिल करता है, जो प्रति शेयर ₹1,258 के ऊपरी प्राइस बैंड पर ₹1,000 करोड़ के नए इश्यू साइज़ में बदल जाएगा.
   
• एंटेरो हेल्थकेयर सोल्यूशन लिमिटेड के IPO के सेल (OFS) के लिए ऑफर में 47,69,475 शेयर (लगभग 47.69 लाख शेयर) की समस्या शामिल है, जो प्रति शेयर ₹1,258 के ऊपरी प्राइस बैंड पर ₹600 करोड़ के OFS साइज़ में बदल जाएगा.
   
• ₹600 करोड़ के ओएफएस साइज़ में से, प्रमोटर शेयरधारक (प्रभात अग्रवाल, प्रेम सेठी और ऑर्बाइम्ड एशिया III मॉरिशस लिमिटेड ओएफएस में शेयरों का बल्क ऑफर करेगा. अन्य इन्वेस्टर शेयरधारक बहुत कम मात्रा प्रदान करेंगे.
   
• इस प्रकार, एंटेरो हेल्थकेयर सोल्यूशन लिमिटेड के कुल IPO में एक नई समस्या और 1,27,18,600 शेयर (लगभग 127.19 लाख शेयर) के OFS शामिल होंगे, जो प्रति शेयर ₹1,258 के ऊपरी बैंड पर ₹1,600 करोड़ के कुल जारी करने के आकार के साथ मिलते हैं.

एंटेरो हेल्थकेयर सॉल्यूशन्स लिमिटेड के IPO को IPO मेनबोर्ड पर NSE और BSE पर सूचीबद्ध किया जाएगा.

प्रमोटर होल्डिंग्स और इन्वेस्टर कोटा एलोकेशन कोटा

कंपनी को इसके द्वारा प्रोत्साहित किया गया था प्रभात अग्रवाल, प्रेम सेठी और ऑर्बिम्ड एशिया तृतीय मॉरिशस लिमिटेड. ऑफर की शर्तों के अनुसार, क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल बायर्स (क्यूआईबी) के लिए नेट ऑफर का 75% से कम नहीं है, जबकि रिटेल इन्वेस्टर्स के लिए नेट ऑफर साइज़ का 10% से अधिक नहीं है. अवशिष्ट 15% को एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए अलग रखा जाता है. नीचे दी गई टेबल विभिन्न कैटेगरी में एलोकेशन का गिस्ट कैप्चर करती है.

यहां ध्यान दिया जा सकता है कि ऊपर दिए गए शुद्ध प्रस्ताव का अर्थ कर्मचारी की मात्रा और प्रवर्तक कोटा को निर्दिष्ट करता है. कोई कर्मचारी कोटा नहीं है जो कंपनी द्वारा संचारित किया गया है और हम कंपनी द्वारा उसकी अंतिम घोषणा की प्रतीक्षा करते हैं. एंकर भाग, क्यूआईबी भाग से निकाला जाएगा और जनता के लिए उपलब्ध क्यूआईबी भाग को आनुपातिक रूप से कम किया जाएगा.

एंटेरो हेल्थकेयर सॉल्यूशन IPO में इन्वेस्ट करने के लिए लॉट साइज़?

लॉट साइज़ न्यूनतम शेयरों की संख्या है जो निवेशक को आईपीओ अनुप्रयोग के भाग के रूप में रखना होता है. लॉट साइज़ केवल IPO के लिए लागू होता है और एक बार यह लिस्ट हो जाने के बाद इसे 1 शेयरों के गुणक में भी ट्रेड किया जा सकता है क्योंकि यह एक मुख्य बोर्ड संबंधी समस्या है. आईपीओ में निवेशक केवल न्यूनतम लॉट आकार और उसके गुणक में निवेश कर सकते हैं. एंटेरो हेल्थकेयर सॉल्यूशन लिमिटेड के मामले में, न्यूनतम लॉट साइज़ ₹14,880 की अपर बैंड इंडिकेटिव वैल्यू के साथ 96 शेयर होता है. नीचे दी गई टेबल एंटेरो हेल्थकेयर सॉल्यूशन लिमिटेड के IPO में निवेशकों की विभिन्न श्रेणियों के लिए लागू न्यूनतम और अधिकतम लॉट साइज़ कैप्चर करती है.

यहां ध्यान दिया जा सकता है कि बी-एचएनआई कैटेगरी और क्यूआईबी (योग्य संस्थागत खरीदार) कैटेगरी के लिए, कोई ऊपरी सीमा लागू नहीं है.

एंटेरो हेल्थकेयर सॉल्यूशन IPO की प्रमुख तिथि और कैसे अप्लाई करें?

यह समस्या 09 फरवरी 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए खुलती है और 13 फरवरी 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए बंद होती है (दोनों दिन सहित). आवंटन का आधार 14 फरवरी 2024 को अंतिम रूप दिया जाएगा और रिफंड 15 फरवरी 2024 को शुरू किया जाएगा. इसके अलावा, डीमैट क्रेडिट 15 फरवरी 2024 को भी होने की उम्मीद है और स्टॉक NSE और BSE पर 16 फरवरी 2024 को सूचीबद्ध होगा. एंटेरो हेल्थकेयर सोल्यूशन्स लिमिटेड भारत में ऐसे हेल्थटेक स्टॉक्स की भूख का परीक्षण करेगा. आवंटित शेयरों की सीमा तक डीमैट अकाउंट में क्रेडिट आईएसआईएन (INE010601016) के तहत 15 फरवरी 2024 के अंत तक होगा. अब हम एंटेरो हेल्थकेयर सॉल्यूशन्स लिमिटेड के IPO के लिए कैसे अप्लाई करें, इसके प्रैक्टिकल इश्यू पर ध्यान दें.

निवेशक अपने मौजूदा ट्रेडिंग अकाउंट के माध्यम से या तो अप्लाई कर सकते हैं या ASBA एप्लीकेशन को सीधे इंटरनेट बैंकिंग अकाउंट के माध्यम से लॉग किया जा सकता है. यह केवल सेल्फ-सर्टिफाइड सिंडिकेट बैंकों (SCSB) की अधिकृत लिस्ट के माध्यम से किया जा सकता है. ASBA एप्लीकेशन में, आवश्यक राशि केवल एप्लीकेशन के समय ब्लॉक की जाती है और आवश्यक राशि केवल आवंटन पर डेबिट की जाती है. इन्वेस्टर रिटेल कोटेशन (प्रति एप्लीकेशन ₹2 लाख तक) या HNI/NII कोटेशन (₹2 लाख से अधिक) में अप्लाई कर सकते हैं. मूल्य निर्धारण के बाद न्यूनतम लॉट साइज़ जाने जाएंगे.

एंटेरो हेल्थकेयर सॉल्यूशन्स लिमिटेड की फाइनेंशियल हाइलाइट्स

नीचे दी गई टेबल पिछले 3 पूरे हुए फाइनेंशियल वर्षों के लिए एंटीरो हेल्थकेयर सॉल्यूशन लिमिटेड के प्रमुख फाइनेंशियल कैप्चर करती है.

डेटा स्रोत: SEBI के साथ फाइल की गई कंपनी RHP (FY का अर्थ है Apr-Mar अवधि)

एंटेरो हेल्थकेयर सॉल्यूशन लिमिटेड के फाइनेंशियल से कुछ प्रमुख टेकअवे हैं जिन्हें निम्नलिखित रूप से गिना जा सकता है

1. पिछले 3 वर्षों में, राजस्व वृद्धि लगभग 35-40% में मजबूत और स्थिर रही है, जिससे पिछले दो वर्षों में लगभग दोगुनी बिक्री हो गई है. हालांकि, कंपनी नवीनतम वर्ष में भी शुद्ध हानि करती रहती है. यह आमतौर पर एक कम मार्जिन बिज़नेस है, क्योंकि कंपनियां आमतौर पर वॉल्यूम पर काम करती हैं और यह देखना बाकी है कि कंपनी टर्नअराउंड के बाद कैसे निवल मार्जिन का स्तर बनाए रख सकती है.
    
2. एंटेरो हेल्थकेयर सॉल्यूशन्स लिमिटेड के लिए लाभ नकारात्मक होने के कारण निवल मार्जिन, आरओई और आरओए जैसे सभी प्रमुख अनुपात नकारात्मक होंगे. इसलिए ऐसे मामलों में किसी भी तर्कसंगत वित्तीय तुलना का पता लगाना कठिन है. एकमात्र पॉजिटिव टेकअवे यह है कि पिछले वर्ष की तुलना में नवीनतम वर्ष में FY23 तक नुकसान संकीर्ण हुआ है.
    
3. कंपनी के पास 3 वर्षों में औसतन 2.5X पर एसेट की बहुत मजबूत पसीना है. यह देखा जा सकता है कि आईपीओ के बाद यह बनाए रखा जा सकता है. इसके अलावा, यह एक कम मार्जिन बिज़नेस है, इसलिए ROA के स्तर अधिक सोलेस नहीं दे सकते हैं.

हम मूल्यांकन भाग की ओर ध्यान दें. व्यापार के लिए किसी भी P/E की तुलना करना संभव नहीं होगा क्योंकि यह लगातार नुकसान कर रहा है. स्वास्थ्य प्रौद्योगिकी व्यवसाय के भविष्य की मार्ग पर और अधिक प्रभाव पड़ता है. इस स्पेस में केवल अन्य लिस्टेड प्लेयर मेडप्लस हेल्थ है; और वर्तमान में वे 216X के P/E रेशियो का आनंद लेते हैं.

यहां कुछ गुणात्मक लाभ दिए गए हैं जो एंट्रो हेल्थकेयर सॉल्यूशन लिमिटेड टेबल में लाता है.

• भारत में कंपनी प्रदान करने वाली सबसे विखंडित हेल्थकेयर सर्विस में से एक होने के कारण, एंटीरो हेल्थकेयर सॉल्यूशन में कम लागत पर तेजी से बढ़ने की क्षमता है.
   
• कंपनी द्वारा प्रदान किए जाने वाले सप्लाई चेन सॉल्यूशन व्यापक और तीव्र हैं और जो मूल्यांकन को मजबूत रखते हुए प्रवेश अवरोध के रूप में कार्य कर सकते हैं.
   
• टेक्नोलॉजी प्लेटफॉर्म और बिज़नेस इंटेलिजेंस टूल इंटीग्रेशन पूरी तरह से प्रोप्राइटी टेक्नोलॉजी पर आधारित है जिससे उन्हें स्केलेबल और फ्लेक्सिबल बनने में मदद मिलती है.

हेल्थटेक व्यवसाय की प्रकृति प्रारंभिक चरण में अधिक जोखिम और बाद के चरणों में कम जोखिम है, एक बार रोल आउट पूरा हो जाने के बाद. यही बात है कि निवेशक आईपीओ में इस समय बैट कर सकते हैं, यह विचार करते हुए कि कंपनी नुकसान कर रही है. हालांकि, एंटेरो हेल्थकेयर सॉल्यूशन लिमिटेड के IPO में निवेशक को उच्च स्तर के जोखिम और बड़े अपफ्रंट निवेश के लिए तैयार रहना चाहिए.