ऐसे सर्वश्रेष्ठ क्षेत्र जो वित्तीय वर्ष 23 में स्टॉक चलाते हैं

मार्च 2023 के महीने में फाइनेंशियल वर्ष 2022-23 का आधिकारिक अंत भी देखा गया. FY23 में स्टॉक मार्केट कैसे किए जाते हैं. हम 31 मार्च 2022 से 31 मार्च 2023 के बीच डायरेक्ट पॉइंट टू पॉइंट रिटर्न देखते हैं. नीचे दी गई टेबल चार प्रमुख जेनेरिक इंडेक्स के वार्षिक रिटर्न को कैप्चर करती है.

स्पष्ट रूप से, निफ्टी और सेंसेक्स, दो प्रमुख जेनेरिक इंडेक्स कहीं भी नहीं गए हैं. सेंसेक्स ऊपर हो सकता है और निफ्टी इस वर्ष के लिए डाउन हो सकती है, लेकिन कुछ इंडेक्स घटक अंतर के कारण यह एक सांख्यिकीय विचलन का अधिक है. हालांकि, FY23 में स्मॉल कैप इंडेक्स में डीप कट दिखाई देते हैं, जो वर्ष के दौरान 13.8% खो जाते हैं. वर्ष कई घरेलू और वैश्विक मैक्रो द्वारा प्रभावित था, लेकिन बाद में हम उसके पास आएंगे. सबसे पहले, आइए उन क्षेत्रों को देखें जिन्होंने वास्तव में पिछले 1 वर्ष यानी वित्तीय वर्ष 23 में निफ्टी में मूव को ट्रिगर किया.

सेक्टर्स FY23: द स्टार्स एंड द लैगर्ड्स

निफ्टी ने -0.6% के नकारात्मक रिटर्न के साथ FY23 को समाप्त किया, लेकिन अगर आप क्षेत्रों के अंतर्निहित मिश्रण को देखते हैं, तो वे गहरे लाभकर्ताओं और गहरे नुकसानकर्ताओं में काफी फैल गए. FY23, 7 सेक्टर में आकलन किए गए 16 सेक्टर में से 9 सेक्टर वास्तव में निफ्टी से कम प्रदर्शन करने के साथ-साथ निफ्टी से बेहतर रिटर्न दिए गए, इसलिए यह एक बहुत ही समान स्टीवन गेम है. यह टेबल FY23 में मार्केट परफॉर्मेंस को ट्रिगर करने वाले सर्वश्रेष्ठ और सबसे खराब प्रदर्शन क्षेत्रों को कैप्चर करता है.

हम ऊपर दिए गए सेक्टोरल रिटर्न टेबल से क्या पढ़ते हैं. FY23 में पॉजिटिव और नेगेटिव परफॉर्मर काफी विविध और गहराई से थे. सेक्टोरल रिटर्न 48.6% से लेकर इन्फॉर्मेशन टेक्नोलॉजी के लिए कम -20.98% रिटर्न तक की होती है. आइए सबसे पहले FY23 की कहानी के पॉजिटिव साइड को देखें. वित्तीय वर्ष 23 में 48.6% रिटर्न पर बड़ा पॉजिटिव परफॉर्मेंस डिफेन्स से आया. सरकार ने भारतीय रक्षा क्षेत्र के लिए अधिक आदेशों का पालन किया है एक गेम चेंजर बन गया है. इसी प्रकार, पीएसयू बैंकों ने 36.3% प्राप्त किया जब उन्हें स्वीट स्पॉट में पाया, जिसमें लोन की उपज डिपॉजिट की लागत से अधिक तेज़ी से बढ़ती जा रही है, अब भी. इसके अलावा, एफएमसीजी सेक्टर और ऑटो सेक्टर में कुछ सुरक्षात्मक खरीदारी और उम्मीद पर खरीदारी भी देखी गई है कि उपभोग से वर्ष में भारतीय अर्थव्यवस्था में पुनरुज्जीवन चिह्नित होगा.

अब हम उन क्षेत्रों की ओर मुड़ते हैं जिन्होंने निफ्टी को बड़े तरीके से कम किया था. आश्चर्यजनक नहीं, आईटी और डिजिटल के टेक ट्विन इस वर्ष के लिए 20% से अधिक हो गए हैं. आईटी सेक्टर यूएस, यूके और यूरोप जैसे प्रमुख बाजारों में अपेक्षित मंदी के प्रत्यक्ष और तुरंत प्रभाव का सामना कर रहा है और यह ऑर्डर आकार, नए ऑर्डर और ऑर्डर मार्जिन में दिखा रहा है. बढ़ती दरों के साथ, रियल्टी सेक्टर स्टॉक घरों की मजबूत रिटेल मांग के संकेतों के बावजूद बहुत तनाव में आते हैं. इनपुट की बढ़ती लागत, ऑपरेटिंग लागत बढ़ना, फंडिंग की उच्च लागत और लंदन मेटल्स एक्सचेंज पर कमजोर धातु की कीमतों जैसे कारकों के कारण वर्ष में धातुएं दबाव में आई. मेटल कंपनियों के लिए मूल्य निर्धारण की शक्ति मौजूद नहीं थी.

वैश्विक और घरेलू कारक जो वित्तीय वर्ष 23 में बाजार को प्रेरित करते हैं

एफवाय23 में क्षेत्रों की विविध गतिविधि वर्ष के दौरान वैश्विक और घरेलू कारकों के मिश्रण के कारण थी. आइए वैश्विक कारकों से शुरू करें और फिर घरेलू कारकों में जाएं.

• सबसे पहले, फीड हॉकिशनेस अभी भी भारत में घरेलू बाजारों के लिए एक प्रमुख समस्या है, जो मुख्य रूप से बाजार भावना कारकों और एफपीआई फ्लो कारकों के कारण है. मार्च 2022 से मार्च 2023 के बीच, यूएस फेडरल रिज़र्व ने 0.00%-0.25% की रेंज से लेकर 4.75%-5.00% की रेंज तक की दरें बढ़ाई हैं. जो बॉन्ड की उपज और मूल्यांकन पर दबाव डालता है. इसके अलावा, बॉन्ड खरीदने के प्रोग्राम का टेपरिंग भी सिस्टम से लिक्विडिटी चुनने में महत्वपूर्ण है. इसका मतलब है, अधिकांश पैसिव फंड में इन्वेस्टेबल सरप्लस को छोड़ने के लिए कम होता है.
   

• वैश्विक मुद्रास्फीति एक चुनौती बनी रहती है, इसलिए आयातित मुद्रास्फीति भारत के लिए एक बड़ी समस्या रही है जिसमें $250 बिलियन के करीब का व्यापार घाटा है. अमेरिका के उपभोक्ता मुद्रास्फीति गिर रही है लेकिन अभी तक अर्थपूर्ण रूप से नीचे आने के लक्षण दिखाना बाकी है. जब तक वैश्विक मुद्रास्फीति अधिक होती है, जो भारत के लिए आयातित मुद्रास्फीति में तथा कमजोर रुपये में अनुवादित होती है. यह केवल तभी बदल सकता है जब वैश्विक महंगाई नियंत्रण में आती है.
   

• पैक में नया जोकर वैश्विक बैंकिंग संकट रहा है, जो मार्च 2023 के शुरू होने के बाद से उत्पन्न हुआ. यह सिलिकॉन वैली बैंक के टूटने से शुरू हुआ, जिसके बाद सिग्नेचर बैंक ने आया. यूरोप में, बैंकिंग और फाइनेंशियल स्टॉक के लिए यूबीएस को क्रेडिट सुइस की बलपूर्वक बिक्री एक और डैम्पनर रही है और यह स्टॉक मार्केट पर भी बड़े तरीके से भारी पड़ रहा है.
   

• घरेलू मोर्चे की ओर बदलते हुए, स्टिकी महंगाई और FPI आउटफ्लो का मिश्रण FY23 में मार्केट में अस्थिरता का कारण रहा है. भारत में डब्ल्यूपीआई महंगाई कम हो गई है लेकिन सीपीआई स्टिकी रहता है. 2022 में कम खाद्य उत्पादन के साथ, खाद्य मुद्रास्फीति की समस्या अधिक तीव्र हो गई है. FY23 में, FPI आउटफ्लो रु. 40,936 करोड़ था; FY22 में रु. 122,242 करोड़ के आउटफ्लो के शीर्ष पर. FPI सेलिंग 2023 वर्ष में भी जारी रही है.
   

• अंत में, घरेलू चुनौतियां भी इनकम स्टेटमेंट और भारतीय कंपनियों की बैलेंस शीट में प्रकट की जाती हैं. जबकि दिसंबर 2022 तिमाही में इनपुट लागतों को टेपर किया गया है, ब्याज़ लागत नेट प्रॉफिट मार्जिन और ब्याज़ कवरेज पर नकारात्मक प्रभाव पड़ा है. जो भारतीय कंपनियों की सॉल्वेंसी के लिए एक चुनौती बनी रहती है.

निफ्टी और सेंसेक्स पर कुल रिटर्न के मामले में FY23 का वर्ष अनिवार्य रहा है. हालांकि, अंतर्निहित उथल-पुथल मिस नहीं किया जा सकता है. इसके अलावा, एफवाय24 केंद्रीय बैंक नीति और वैश्विक बैंकिंग संकट पर वैश्विक अनिश्चितता से शुरू होता है. शायद, मुद्रास्फीति FY24 की कुंजी को होल्ड कर सकती है.