सुरक्षा डायग्नोस्टिक शेयर्स की लिस्ट NSE पर 1% की छूट पर

सुरक्षा डायग्नोस्टिक लिमिटेड ने 6 दिसंबर, 2024 को स्टॉक एक्सचेंज पर अपना पदार्पण किया, इसके शेयर BSE और NSE दोनों पर सूचीबद्ध हैं. लिस्टिंग की कीमत BSE पर ₹437 और NSE पर ₹438 थी, जिसमें क्रमशः लगभग 0.9% और 0.68% की मार्जिनल छूट प्रति शेयर ₹441 की IPO जारी कीमत पर दिखाई देती है. टेपिड डेब्यू मध्यम रूप से सब्सक्राइब किए गए आईपीओ के बावजूद सावधानीपूर्वक इन्वेस्टर की भावना को दर्शाता है.

सुरक्षा डायग्नोस्टिक लिस्टिंग का विवरण

• एक्सचेंज प्लेटफॉर्म: BSE और NSE
• लिस्टिंग प्राइस (BSE): ₹437 (इश्यू की कीमत पर 0.9% की छूट)
• लिस्टिंग प्राइस (NSE): ₹438 (इश्यू की कीमत पर 0.68% की छूट)
• इश्यू प्राइस: ₹441 प्रति शेयर
• ईश्यू का साइज़: ₹846.25 करोड़
• ऑफर का प्रकार: 100% सेल (OFS) के लिए ऑफर

स्टॉक का म्यूटेड परफॉर्मेंस अपने ग्रे मार्केट प्रीमियम (GMP) के साथ मेल खाता है, जो लिस्टिंग से पहले ₹13-₹15 तक हो गया है, जो महत्वपूर्ण लाभ के लिए न्यूनतम इन्वेस्टर अपेक्षाओं का संकेत देता है.

सुरक्षा डायग्नोस्टिक फर्स्ट-डे ट्रेडिंग परफॉर्मेंस

• इंट्राडे हाई: ₹449
• इंट्राडे लो: ₹426.65
• क्लोज़िंग प्राइस (बीएसई): ₹421.45 (इश्यू प्राइस से -3.78%)
• क्लोज़िंग प्राइस (एनएसई): ₹422.15 (इश्यू प्राइस से -3.67%)
• वॉल्यूम ट्रेडेड:

          a. BSE: 2.1 मिलियन शेयर
          b. NSE: 7.8 मिलियन शेयर

इसकी निर्गम कीमत के करीब खुलने के बावजूद, स्टॉक में पूरे दिन में गिरावट देखी गई, जिससे मार्केट के उच्चाव को दर्शाता है.
 

सुरक्षा डायग्नोस्टिक मार्केट सेंटीमेंट एंड एनालिसिस 

सुरक्षा डायग्नोस्टिक के IPO और बाद की लिस्टिंग के लिए इन्वेस्टर की प्रतिक्रिया बहुत ही आकर्षक थी, जो कई कारकों से प्रेरित थी:

• स्थूल आर्थिक स्थितियां: वैश्विक अनिश्चितताओं के बीच बाजार की भावनाओं को कम करना.
   
• IPO की रचना: पूरी तरह से OFS होने के कारण, IPO ने नई पूंजी नहीं बढ़ाई, जिससे लॉन्ग-टर्म ग्रोथ की संभावनाओं के लिए अपील कम हो गई.
• सब्सक्रिप्शन के आंकड़े:

         ए. क्यूआईबी: 1.74x

         बी.एनआईआई: 1.40x

          सी. रिटेल: 0.94x (अंडरसबस्क्राइब किया गया)

 रिटेल सेगमेंट की जबरदस्त भागीदारी छोटे निवेशकों के बीच सावधानी को दर्शाती है.

सुरक्षा डायग्नोस्टिक ग्रोथ ड्राइवर और चुनौतियां

ग्रोथ ड्राइवर्स:

• मज़बूत क्षेत्रीय उपस्थिति: 215 कस्टमर टचपॉइंट के नेटवर्क के साथ पूर्वी भारत में डॉमिनैंट डायग्नोस्टिक प्लेयर.
• डायग्नोस्टिक्स की बढ़ती मांग: टायर-2 और टियर-3 शहरों में स्वास्थ्य जागरूकता और सरकारी हेल्थकेयर पहलों को बढ़ाना.
• प्रतिस्पर्धी कीमत: किफायती सेवाएं सुरक्षा डायग्नोस्टिक्स को मध्यम आय और ग्रामीण कस्टमर के लिए एक आकर्षक विकल्प बनाती हैं.

विकलांगता:

• उच्च प्रतिस्पर्धा: डॉ. लाल पैथलैब्स और मेट्रोपोलिस हेल्थकेयर जैसे स्थापित डायग्नोस्टिक प्लेयर्स से प्रतिद्वंद्वी को संवेदनशील बनाना.
• लाभप्रदता संबंधी समस्याएं: बढ़ती ऑपरेशनल लागतों के कारण अप्रत्याशित आय.
   
• रीजनल कंसंट्रेशन रिस्क: पूर्वी भारत पर भारी निर्भरता भौगोलिक विविधता को सीमित करती है.

आईपीओ आय का सुरक्षा डायग्नोस्टिक उपयोग 

क्योंकि सुरक्षा डायग्नोस्टिक IPO 100% OFS था, इसलिए यह आय बेचने वाले शेयरधारकों के पास गई और विकास की पहलों या क़र्ज़ कम करने के लिए कंपनी की पूंजी में योगदान नहीं दिया.

सुरक्षा डायग्नोस्टिक फाइनेंशियल परफॉर्मेंस

• FY22 में रेवेन्यू ₹223.1 करोड़ से घटकर FY23 में ₹190.1 करोड़ हो गया, FY24 में ₹218.7 करोड़ और Q1 FY25 में ₹60.7 करोड़ हो गया.
• EBITDA ने FY22 में ₹45.3 करोड़ से घटाकर FY23 में ₹32.6 करोड़ कर दिया, लेकिन FY24 में ₹46.2 करोड़ और Q1 FY25 में ₹12.3 करोड़ कर दिया गया.
• FY22 में निवल लाभ ₹20.8 करोड़ से घटाकर FY23 में ₹6.0 करोड़ हो गया, जो FY24 में दोबारा ₹23.1 करोड़ और Q1 FY25 में ₹7.6 करोड़ हो गया.

फाइनेंशियल वर्ष 24 में रेवेन्यू रिकवरी स्पष्ट थी, जबकि असंगत प्रॉफिट मार्जिन ऑपरेशनल अक्षमताओं को हाइलाइट करते हैं जो लॉन्ग-टर्म सस्टेनेबिलिटी को प्रभावित कर सकते हैं.
 

संक्षिप्त विवरण

सुरक्षा डायग्नोस्टिक के IPO और बाद की लिस्टिंग प्रतिस्पर्धी उद्योग और मार्केट की स्थितियों के बीच एक सावधानीपूर्ण इन्वेस्टर दृष्टिकोण को दर्शाती है. मजबूत क्षेत्रीय उपस्थिति और डायग्नोस्टिक सेवाओं की बढ़ती मांग के बावजूद, कंपनी की क्षेत्रीय एकाग्रता, उच्च प्रतिस्पर्धा और नया फंड इन्फ्यूजन की कमी महत्वपूर्ण चुनौतियां पैदा करती है. कार्यनीतिक भौगोलिक विस्तार और परिचालन दक्षता पर दीर्घकालिक संभावनाएं निर्भर करती हैं. इन्वेस्टर्स को लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट निर्णय लेने से पहले कंपनी के फाइनेंशियल परफॉर्मेंस और मार्केट की स्थिति को करीब से देखने की सलाह दी जाती है.