भारत के एलआईसी द्वारा स्टेलर परिणाम, लेकिन क्या यह मूल्य मार्ग बदलेगा?

मार्च 2023 को समाप्त होने वाली चौथी तिमाही के लिए, भारतीय लाइफ इंश्योरेंस कॉर्पोरेशन ने ₹13,428 करोड़ के निवल लाभ में 466% yoy की स्टेलर वृद्धि की रिपोर्ट की. उपलब्ध सॉल्वेंसी मार्जिन में उच्च एक्रिशन के पीछे कम प्रीमियम आय के बावजूद मुनाफे में यह वृद्धि मुख्य रूप से आई. यह एक अकाउंटिंग एडजस्टमेंट है, लेकिन बॉटम लाइन यह है कि यह कंपनी को स्टेलर नंबर के सेट को पोस्ट करने में मदद करता है. हम Q4FY23 के लिए विशिष्ट नंबर पर जाने से पहले, हमें याद रखना चाहिए कि LIC ने अपनी चौथी तिमाही और इसके पूरे वर्ष के FY23 परिणामों की घोषणा की है. आइए पहले FY23 संख्याओं के संदर्भ में LIC के प्रदर्शन का सारांश लें ताकि पिछले वित्तीय वर्ष 22 के संदर्भ में LIC ने कैसे किया है इसकी अधिक विस्तृत तस्वीर प्राप्त की जा सके.

LIC परफॉर्मेंस – FY23 मुख्य मापदंडों पर FY22 से अधिक

पिछले फाइनेंशियल वर्ष की तुलना में प्रमुख फाइनेंशियल मानदंडों पर भारत के एलआईसी के एफवाय23 प्रदर्शन की कुछ विशेषताएं यहां दी गई हैं.

•    FY23 के लिए कुल प्रीमियम आय ₹474,005 करोड़ पर 10.9% yoy बढ़ गई थी जबकि FY23 के प्रीमियम में मार्केट शेयर पिछले वर्ष FY22 में 63.25% की तुलना में 62.58% पर थोड़ा कम था.

•    व्यक्तिगत नया बिज़नेस प्रीमियम FY23 के लिए ₹58,757 करोड़ पर 6.91% yoy तक था, जबकि व्यक्तिगत रिन्यूअल प्रीमियम FY23 में ₹2,34,006 करोड़ पर 5.57% YOY था. एलआईसी ने पारंपरिक रूप से भारत में समूह व्यवसाय का प्रभुत्व रखा है.

•    FY23 के लिए कुल ग्रुप बिज़नेस प्रीमियम ₹181,242 करोड़ पर 20.19% yoy बढ़ गया था जबकि पॉलिसी की संख्या में मार्केट शेयर FY23 में 71.76% पर 286 bps तक गिर गया है. ग्रुप बिज़नेस न केवल अधिक महत्वपूर्ण बल्कि LIC के लिए अधिक लाभदायक भी रहा है.

•    FY23 के लिए, प्राप्त प्रीमियम ₹35,605 करोड़ पर 9.49% तक था जबकि FY23 के लिए कुल नए बिज़नेस सम अश्योर्ड ₹695,645 करोड़ पर 4.49% तक था. यही है जहाँ पिछले दो तिमाही में कुछ रोकने की प्रगति हुई है.

•    क्लेम के तरफ, भारत के LIC ने FY23 में ₹560 करोड़ में भुगतान किए गए कुल कोविड क्लेम में 73.5% की तेज़ गिरावट देखी. FY23 में भुगतान किए गए कुल मृत्यु क्लेम भी 33.4% yoy तक रु. 23,423 करोड़ में कम थे. इसके अलावा, FY23 में कोविड क्लेम की कुल संख्या भी 22,526 क्लेम पर 70.8% तक तेजी से गिर गई. कोविड का भूत धीरे-धीरे एलआईसी से बात कर रहा है.

•    FY23 में सॉल्वेंसी में मामूली रूप से 1.85 से 1.87 तक सुधार हुआ जबकि FY23 के लिए LIC का AUM 7.7% yoy द्वारा ₹43.97 ट्रिलियन में सुधार किया गया. केवल परिप्रेक्ष्य में बातें लगाने के लिए, एलआईसी का एयूएम भारत में रजिस्टर्ड सभी 42 सेबी के संयुक्त एयूएम से अधिक है, जो केवल इन्वेस्टमेंट बिज़नेस पर एलआईसी के प्रभुत्व को दिखाने के तरीके से जाता है.

•    पॉलिसीधारक फंड पर इन्वेस्टमेंट पर उपज 8.29% पर 26 बेसिस पॉइंट तक कम थी, जबकि शेयरधारक फंड पर इन्वेस्टमेंट पर उपज FY23 में 6.48% पर 348 बेसिस पॉइंट से अधिक थी. मुख्य रूप से इक्विटी में अपने जोखिम निवेश पर LIC के लिए अर्जित करने की अच्छी डील रही है.

•    FY23 में कुल खर्च अनुपात 14.5% से 15.53% yoy तक बढ़ गया है जबकि yoy के आधार पर कमीशन खर्च अनुपात 5.54% से 5.39% तक बढ़ गया है. यह भी वह वर्ष था जो बोर्स पर सूचीबद्ध LIC, हालांकि इसका प्रदर्शन रोका जा रहा है.

अब हम Q4FY23 के लिए और FY23 के लिए LIC के फाइनेंशियल नंबर पर ध्यान दें.

एलआईसी के फाइनेंशियल - व्हिफ ऑफ फ्रेश एयर

हमने डेटा पॉइंट और LIC के लाभ प्रदर्शन में FY23 के लिए LIC की कहानी देखी है. टॉप लाइन के बारे में क्या. Q4Fy23 के लिए, भारत के LIC ने Q4FY22 की तुलना में ₹200,158 करोड़ के स्टैंडअलोन आधार पर मार्च 2023 तिमाही के लिए कम टॉप लाइन राजस्व की रिपोर्ट की. अनुक्रमिक आधार पर भी, कुल राजस्व लगभग 1.7% बढ़ गए. पूरे वित्तीय वर्ष FY23 के लिए, कुल राजस्व लगभग 5% अधिक yoy ₹788,173 करोड़ था. 

चमक खराब हो सकती है, लेकिन जब लाइफ बिज़नेस की बात आती है, तो LIC ने 62.58% मार्केट शेयर के साथ अपनी मार्केट लीडरशिप बनाए रखी. नए बिज़नेस की सकल वैल्यू (VNB) ने FY23 के लिए ₹11,553 करोड़ पर of16.5% की वृद्धि दर्ज की. 110 बेसिस पॉइंट्स से 16.2% तक सुधारे गए नेट आधार पर वीएनबी मार्जिन. वर्ष के लिए, इसकी एम्बेडेड वैल्यू में ₹5.82 ट्रिलियन में 7.53% yoy सुधार हुआ. एम्बेडेड मूल्य का अनुमान आमतौर पर बाहरी वास्तविकताओं द्वारा किया जाता है और इसका उपयोग मूल्यांकन के लिए महत्वपूर्ण आधार के रूप में किया जाता है. बाजार मूल्यांकन आमतौर पर प्रीमियम से एम्बेडेड मूल्य पर होता है.

FY23 में, LIC ने कुल 2.04 करोड़ व्यक्तिगत पॉलिसी बेची. 77.09% पर वर्ष में 150 बीपीएस द्वारा बेहतर प्रीमियम आधार पर तेरहवें महीने की स्थिरता के आधार पर मापी गई पॉलिसी की चिपचिपाहट. FY23 के लाभ में नो-पार फंड से शेयरहोल्डर अकाउंट में ट्रांसफर किए गए उपलब्ध सॉल्वेंसी मार्जिन से संबंधित ₹27,241 करोड़ की राशि शामिल है. यह चौथी तिमाही में भी लाभ वृद्धि का प्रमुख चालक था. संक्षेप में, मुनाफे में तीक्ष्ण वृद्धि मुख्य रूप से अतिरिक्त ट्रांसफर के कारण थी, जो एक लेखाकरण प्रविष्टि है, लेकिन फिर भी संख्याओं की स्वच्छ तस्वीर देती है.

पूरे वर्ष FY23 के लिए, भारतीय LIC बोर्ड ने FY22 में प्रति शेयर ₹1.50 की तुलना में ₹3 प्रति शेयरधारकों को डिविडेंड की सलाह दी. लाइफ इंश्योरर के लिए एक अन्य प्रमुख मेट्रिक्स वार्षिक प्रीमियम के बराबर है. अब, वार्षिक प्रीमियम समान (APE) के संदर्भ में, FY23 का कुल प्रीमियम ₹56,682 करोड़ पर 12.5% तक बढ़ गया. कस्टमर के ब्रेक-अप के मामले में, उपरोक्त राशि का 68.2% व्यक्तिगत बिज़नेस को ग्रुप बिज़नेस के बैलेंस के साथ दिया गया था. एलआईसी में एपीई वृद्धि अभी भी समूह व्यवसाय द्वारा चलाई गई थी. इसका नमूना लें. APE में कुल 12.5% वृद्धि में से, व्यक्तिगत APE 8.7% बढ़ गया जबकि ग्रुप APE 21.57% बढ़ गया.

क्या कीमत का प्रदर्शन बदलेगा?

जो लाखों डॉलर प्रश्न रहता है. पिछले वर्ष मई में IPO के कारण LIC का स्टॉक 40% से कम है. यह अच्छी भावना नहीं है. अगर आप 25 मई को कीमत पर कार्रवाई करते हैं, तो परिणामों की प्रारंभिक प्रतिक्रिया अच्छी रही है. हालांकि, एक बड़ी बिज़नेस लेवल चैलेंज है. FY24 से प्राप्त नए टैक्स व्यवस्था के तहत, अधिकांश मध्यम आय समूहों को नई टैक्स व्यवस्था (एनटीआर) का विकल्प चुनने की आवश्यकता होगी, जो कम टैक्स दरों और व्यापक स्लैब के बदले अधिकांश छूट के साथ दूर रहता है. इस समय, अधिक लोग नए टैक्स व्यवस्था को पसंद करने की संभावना रखते हैं, जिसका मतलब जीवन उत्पादों की कम मांग होगी. यह अगली बड़ी चुनौती बनने जा रहा है और इसकी कीमत परफॉर्मेंस पर भी बहुत अधिक प्रभावी रहेगा.