खरीदे गए क्षेत्र और मार्च 2023 में एफआईआई द्वारा बेचे गए क्षेत्र

एफपीआई प्रवाह के संबंध में कैलेंडर वर्ष 2023 ने सावधानीपूर्वक नोट पर शुरू किया है. जनवरी 2023 $3.54 बिलियन के एफपीआई बिक्री के साथ एक प्रकार का शॉकर था, हालांकि फरवरी 2023 में बिक्री अधिक प्रबंधित $639 मिलियन के लिए तैयार थी. $4.21 बिलियन की निवल एफपीआई बिक्री देखने के बाद, एफपीआई कार्रवाई मार्च में बदल गई. मार्च 2023 के महीने के लिए, एफपीआई $966 बिलियन के निवल खरीदार थे. फिर भी, कहानी में एक मोड़ है. मार्च 2023 के शुरू में एक दिन में $1.90 बिलियन का प्रवाह था, जब जीक्यूजी निवेश (राजीव जैन द्वारा चलाए जाने वाले) ने अदानी ग्रुप कंपनियों में फंड की शाखा को शामिल किया. वास्तव में, अगर यह डील शामिल नहीं है, तो एफपीआई मार्च 2023 में भी निवल विक्रेता रहे होंगे. हम इसमें नहीं आएंगे.

2023 में एफपीआई क्यों बेच रहे हैं?

यह टेबल IPO, सेकेंडरी मार्केट, डेट और हाइब्रिड में निवल FPI फ्लो को कैप्चर करता है, साथ ही समग्र फोटो भी.

डेटा स्रोत: एनएसडीएल (सभी आंकड़े करोड़ रूपये हैं). ब्रैकेट में नकारात्मक आंकड़े

एफपीआई द्वारा लगातार बिक्री क्यों की गई है? यह आंशिक रूप से मैक्रोस और आंशिक रूप से माइक्रोस के साथ करने के लिए है. एक मैक्रो स्तर पर, एफपीआई विकसित दुनिया में आर्थिक मंदी की संभावना, एक विकसित बैंकिंग संकट और सप्लाई चेन की बाधाओं के बारे में चिंतित हैं. सूक्ष्म स्तर पर, एफपीआई भारत में बढ़ती ब्याज़ दरों, सॉल्वेंसी और कमजोर ग्रामीण मांग पर प्रभाव से संबंधित हैं. इन सभी कारकों से पिछले 5 तिमाही में इक्विटी और डेट में आक्रामक बिक्री हुई है.

विदेशी निवेशकों की क्षेत्रीय प्राथमिकताएं

यहां उन क्षेत्रों पर एक त्वरित नज़र दी गई है जहां एफपीआई निवल खरीदार थे और क्षेत्र मार्च 2023 में एफपीआई निवल विक्रेता थे. बाईं ओर सकारात्मक प्रवाह दर्शाता है और दाईं ओर नेगेटिव प्रवाह या निवल आधार पर आउटफ्लो दिखाता है. हमने अभी-अभी पॉजिटिव साइड और नेगेटिव साइड पर टॉप 6 फ्लो सेक्टर देखे हैं.

डेटा स्रोत: NSDL

वास्तव में, अगर आप सतह को स्क्रैच करते हैं, तो समग्र तस्वीर थोड़ी देर तक फैल जाती है क्योंकि अदानी समूह में जीक्यूजी निवेश द्वारा सकारात्मक प्रवाह मुख्य रूप से चलाए जाते हैं जबकि नेगेटिव साइड दो क्षेत्रों में वास्तविक बिक्री द्वारा चलाया जाता है. आइए इसे अधिक विवरण में देखें.

ऐसे क्षेत्र जहां मार्च 2023 में एफपीआई भारी खरीदार और विक्रेता थे

आइए पहले उन क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करें जहां एफपीआई मार्च 2023 में आक्रामक रूप से खरीद रहे थे.

• एफपीआई खरीदना मुख्य रूप से मार्च 2023 में दो क्षेत्रों द्वारा चलाया गया था. सेवा क्षेत्र में $879 मिलियन का प्रवाह था जिसके बाद बिजली क्षेत्र का प्रवाह $390 मिलियन था. इन दोनों प्रवाहों के लिए क्या ट्रिगर था? आकस्मिक रूप से, दोनों जीक्यूजी चालित थे.
   

• जीक्यूजी निवेश ने लगभग $1.9 बिलियन अदानी एंटरप्राइज और अदानी ग्रुप की अन्य पावर कंपनियों जैसे अदानी ग्रीन, अदानी ट्रांसमिशन आदि में निवेश किया था. अदानी की कहानी का हिसाब मार्च 2023 में अधिकांश एफपीआई इन्फ्लो के लिए था.
   

• यह पूरी कहानी नहीं थी. उदाहरण के लिए, धातुओं ने $357 मिलियन के एफपीआई प्रवाह देखे जबकि ऑटोमोबाइल ने भी $327 मिलियन के प्रभावशाली निवल प्रवाह देखे. मेटल्स ने चीन रिवाइवल की आशाओं के पीछे कुछ एफपीआई ब्याज देखा, जबकि ऑटोमोबाइल्स सेक्टर को भारतीय कहानी पर एफपीआई द्वारा एक नाटक के रूप में देखा गया था.
   

• अंत में, मार्च 2023 में और दो क्षेत्रों को भी अच्छा मुद्रास्फीति मिली. पूंजीगत माल ने $305 मिलियन का प्रवाह देखा जबकि निर्माण ने मार्च 2023 में $270 मिलियन का प्रवाह देखा. यह मुख्य रूप से पूंजीगत चक्र में पुनरुज्जीवन की पीठ पर था और हाल ही में आवास को बढ़ावा देता था. निर्माण क्षेत्र के प्रवाह के लिए मूल संरचना में वृद्धि एक अन्य ट्रिगर रही है.

अब हम ऐसे क्षेत्रों में जाएं जहां एफपीआई मार्च 2023 में आक्रमक रूप से बेच रहे थे.

• जीक्यूजी निवेश द्वारा संचालित एफपीआई खरीदने के विपरीत, एफपीआई सेलिंग को व्यावहारिक मुद्दों से अधिक प्रेरित किया गया. मार्च 2023 के महीने में आईटी और ऑयल दो क्षेत्रों में बहुत सारे आउटफ्लो दिखाई देते थे.
   

• हम पहले इसके बारे में बात करें. सूचना प्रौद्योगिकी क्षेत्र में $839 मिलियन की समस्याओं पर एफपीआई बिक्री हुई कि बैंकिंग और वित्तीय क्षेत्र के संकट आईटी कंपनियों में गिर सकते हैं. आखिरकार, भारतीय सूचना प्रौद्योगिकी कंपनियां व्यवस्था प्रवाह के लिए बीएफएसआई क्षेत्र पर निर्भर करती हैं. इसके अलावा, यह कमजोर तकनीकी खर्च और कीमत और मार्जिन दबावों के खिलाफ भी है.
   

• मार्च 2023 में बेचने वाला दूसरा सेक्टर तेल और गैस सेक्टर था जिसने लगभग $829 मिलियन की एफपीआई सेलिंग को आईटी सेक्टर के समान देखा. तेल और गैस के सामने, रिलायंस में आक्रामक बिक्री हुई है, भले ही पीएसयू डाउनस्ट्रीम कंपनियां तेल की कीमतों में बाउंस के पीछे दबाव में आ रही हैं.

अंत में, आइए देखें कि एफपीआई के कस्टडी (एयूसी) के तहत एसेट मार्च 2023 के अंत तक कैसे दिखाई देते हैं. अब, कस्टडी के अंतर्गत आस्तियां एफपीआई द्वारा धारित सभी इक्विटी का बाजार मूल्य है. इसलिए यह शेयर बाजार निष्पादन और एफपीआई प्रवाह का एक कार्य है. एफपीआई एयूसी ने अक्टूबर 2021 में $667 बिलियन की उम्र में लगाया था और उस बिंदु से, यह जून 2022 में कम से कम $523 बिलियन हो गया था. मार्च 2023 के अंत तक, एफपीआई एयूसी $542 बिलियन है. यह अभी भी शिखर पर एक लंबा तरीका है.