एसबीआई ने रिलायंस इंडस्ट्रीज को सबसे लाभकारी कंपनी बनने के लिए बदल दिया

अक्सर यह नहीं होता कि एक अन्य भारतीय कंपनी लाभप्रदता स्वीपस्टेक में पीआईपी निर्भरता प्राप्त करती है. हालांकि, जून 2023 तिमाही में, अर्थात Q1FY24, एसबीआई ने रिलायंस इंडस्ट्री से लाभ की रिपोर्ट की है. त्रैमासिक के लिए, Q1FY24, रिलायंस ने ₹16,011 करोड़ के निवल लाभ की रिपोर्ट की थी, जबकि SBI ने ₹18,537 करोड़ के निवल लाभ की रिपोर्ट की थी, जो रिलायंस इंडस्ट्रीज़ की रिपोर्ट की गई लाभ से 15.8% अधिक है. यह न केवल नवीनतम तिमाही है. अगर आप सितंबर 2022 से जून 2023 तक चार रोलिंग क्वार्टर को देखते हैं, तो भी रिलायंस इंडस्ट्री ने ₹64,758 करोड़ के निवल लाभ की रिपोर्ट की है जबकि SBI के 4 क्वार्टर रोलिंग नेट प्रॉफिट ₹66,860 करोड़ से 3.25% अधिक है. आकस्मिक रूप से, यह एक दशक से अधिक समय में पहली बार है कि एसबीआई ने 4 रोलिंग क्वार्टरों में रिलायंस इंडस्ट्रीज़ की तुलना में अधिक लाभ रिपोर्ट किए हैं. पिछली बार यह हो गया था राजकोषीय वर्ष 2011-12 में वापस आ गया था.

इस उच्छेदन के बारे में क्या आया है?

लगभग 3-4 वर्ष पहले, पीएसयू बैंक टॉप लाइन, एनपीए के उच्च स्तर और कम पूंजी पर्याप्तता के साथ संघर्ष कर रहे थे. पिछले कुछ वर्षों में चीजों में काफी बदलाव आया है. सरकार द्वारा पूंजीगत उपयोग के एकाधिक राउंड ने सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों को बेहतर पूंजीगत करने में मदद की है. खुदरा विक्रय पर ध्यान केन्द्रित करने से सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों को उनके वित्तीय प्रदर्शन में सुधार करने में मदद मिली है. परिणाम क्या रहा है. बैंकिंग उद्योग में सबसे महत्वपूर्ण उपायों में से एक निवल ब्याज आय (एनआईआई) में एसबीआई लगातार विकास दर्शा रहा है. दूसरे, पिछले कुछ वर्षों में निवल ब्याज मार्जिन (एनआईएम) ने अधिकांश पीएसबी के लिए तेजी से विस्तार किया है. सबसे अधिक, निरंतर प्रावधान और रिकवरी पर ध्यान केन्द्रित करने से पीएसबी के सकल एनपीए कम हो गए हैं, निवल एनपीए स्तर को औसतन 1% चिह्न से कम कर दिया गया है और त्रैमासिक प्रावधानों को भी तेजी से कम किया गया है. जिसने प्रावधानों के कवरेज अनुपात में तेजी से सुधार किया है.

विपरीत मामला रिलायंस के साथ रहा है. हम जोड़ते हैं कि डिजिटल व्यवसाय और खुदरा व्यवसाय अत्यंत अच्छा काम कर रहे हैं. तथापि, दोनों पूंजीगत गहन व्यवसाय हैं. रिटेल वर्तमान में आक्रामक रूप से बढ़ रहा है जबकि जियो पूरे भारत में 5G चलाने के बीच है. इसलिए आय बढ़ने के बावजूद लागत दबाव जारी रह रहे हैं. लेकिन, सबसे बड़ी समस्या रिलायंस इंडस्ट्रीज़ के ऑयल-टू-केमिकल्स (O2C) के बिज़नेस का कमजोर प्रदर्शन है. यह वह व्यापार है जिसमें तेल रिफाइनिंग और डाउनस्ट्रीम पेचम उत्पाद शामिल हैं जो कच्चे के व्युत्पन्न हैं. तथापि, पेचम और रिफाइनिंग मार्जिन वैश्विक स्तर पर दबाव के अधीन रहे हैं और इसने शीर्ष लाइन पर दबाव डाला है और रिलायंस उद्योगों की निम्नतम लाइन है. रिल के लिए, अधिकांश दबाव O2C व्यवसाय से आया क्योंकि रिलायंस के समग्र लाभ नवीनतम तिमाही में आते हैं.

क्या यह भविष्य के लिए दृष्टान्त होगा?

कहना कठिन है, लेकिन आज बैंकों का आनंद ले रहे कई फायदे नहीं रह सकते. बैंकों में अधिकांश लाभ की वृद्धि आ रही है क्योंकि ऋण दरें निर्बाध रूप से बढ़ गई हैं जबकि जमा दरें सिंक में नहीं हो पाई हैं. जिससे बैंक बहुत अधिक फैल गए हैं, जो एनआईआई की वृद्धि और पिछली कुछ तिमाही में एनआईएम में स्पष्ट है. इसके अलावा, एक बार जब यह स्थिति ठीक हो जाती है और जमा दरें बढ़ने लगती हैं, तो प्रसार का लाभ समाप्त हो सकता है. यहां तक कि आगे की सड़क एसबीआई के लिए चुनौतीपूर्ण हो सकती है, विशेष रूप से ऐसे शानदार प्रदर्शन को बनाए रखने के संदर्भ में.

रिलायंस के लिए चुनौती यह है कि रिटेल और डिजिटल जैसे नए युग के व्यवसाय लाभदायक नहीं हैं और न ही वे पेचेम और ऑयल रिफाइनिंग जैसे नकदी गाय हैं. हालांकि, नेटवर्क प्रभाव दोनों नए युग के व्यवसायों में बजाएगा. रिलायंस के लिए यह एक लंबी हॉल खेल से अधिक है. इसके अलावा, हरी ऊर्जा पहल बहुत सी पूंजी को पकड़ने की संभावना है. SBI के पास अब अच्छा समय है, और यह वास्तव में महत्वपूर्ण है!