फाइनेंस बिल फाइन प्रिंट: डेट फंड पर उच्च एसटीटी और टैक्स

जब संसद में पिछले सप्ताह वित्त विधेयक पारित किया गया था, आधिकारिक रूप से केंद्रीय बजट 2023-24 को प्रभावी कर रहा था, तो वित्तीय बाजारों के लिए दूरगामी परिणामों के साथ कुछ प्रमुख संशोधन किए गए. प्रथम, निश्चित रूप से, प्रतिभूति संव्यवहार कर (एसटीटी) की दर में वृद्धि से संबंधित है. यह फिर से एकत्र किया जा सकता है कि 2004 केंद्रीय बजट में एसटीटी लगाया गया था और अब 2 दशकों से लगभग रहा है. इस अवधि में, इसने सरकार के लिए एक प्रमुख राजस्व चर्नर के रूप में उभरा है, FY23 में $3 बिलियन प्लस जनरेट करने की उम्मीद है. एक आश्चर्यजनक गति में, एसटीटी की दरों में महत्वपूर्ण वृद्धि हुई है.

दूसरी प्रमुख शिफ्ट, जो हम बाद में विस्तार से चर्चा करेंगे, एक संशोधन है जो डेट फंड पर प्रभावी रूप से टैक्स बढ़ा सकता है और टैक्स के बाद रिटर्न को कम कर सकता है. भारत में इक्विटी फंड पर इक्विटी की तरह टैक्स लगाया जाता है जबकि डेट फंड पर नॉन-इक्विटी के रूप में टैक्स लगाया जाता है. डेट फंड में, अगर होल्डिंग अवधि इंडेक्सेशन के अतिरिक्त लाभ के साथ 3 वर्षों से अधिक है, तो कैपिटल गेन पर रियायती दर पर टैक्स लगाया जाता है. यह नवीनतम फाइनेंस बिल के बाद भी बदलने की संभावना है. नया फाइनेंशियल वर्ष शुरू होने पर ये बदलाव 01 अप्रैल 2023 से लागू होंगे. यहां दो प्रमुख परिवर्तनों पर एक क्विक लुक दिया गया है.

एसटीटी की दरों में वृद्धि

केंद्रीय वित्त मंत्रालय ने शुक्रवार 24 मार्च 2023 को स्पष्ट किया कि भविष्य और विकल्पों पर सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स (एसटीटी) को पिछली दरों पर 25% तक बढ़ाया गया था. यह दोबारा एकत्रित किया जा सकता है कि जब STT इक्विटी डिलीवरी ट्रेड पर खरीद और बेचने के साइड पर लगाया जाता है, तब STT भविष्य और विकल्पों के मामले में ट्रांज़ैक्शन के सेल साइड पर ही लगाया जाता है. वित्त बिल 2023-24 में घोषित एसटीटी दरों में दो प्रमुख परिवर्तन यहां दिए गए हैं, जो पिछले सप्ताह संसद द्वारा पारित किए गए थे.

• विकल्पों पर STT की दर 0.05% से 0.0625% तक बढ़ गई है. दूसरे शब्दों में, विकल्पों की बिक्री पर एसटीटी की दर ट्रांज़ैक्शन के प्रीमियम मूल्य के प्रत्येक ₹1 करोड़ पर ₹5,000 से बढ़कर ₹6,250 हो गई है. यहां ध्यान देना चाहिए कि विकल्पों पर STT प्रीमियम वैल्यू पर चार्ज किया जाता है न कि कॉन्ट्रैक्ट की नॉशनल वैल्यू पर.
   

• स्टॉक और इंडाइस पर भविष्य की बिक्री के मामले में, STT दर को ₹1,000 से बढ़ाकर ₹1,250 प्रति नॉशनल वैल्यू ₹1 करोड़ कर दिया गया है. फ्यूचर्स के मामले में, STT कम दिखाई दे सकता है, लेकिन ऐसा इसलिए है क्योंकि फ्यूचर्स पर STT के लिए नॉशनल वैल्यू पर शुल्क लिया जाता है जबकि प्रीमियम वैल्यू पर STT शुल्क लिया जाता है. दोनों मामलों में, STT दर में प्रभावी वृद्धि 25% है.

यह F&O ट्रेडिंग में मार्केट वॉल्यूम और लाभ को कैसे प्रभावित करेगा. विशेषज्ञ दृश्य यह है कि यह उच्च आवृत्ति व्यापारियों और छोटे खुदरा व्यापारियों की मात्रा को हिट कर सकता है. हाल ही की SEBI रिपोर्ट के अनुसार, F&O सेगमेंट में व्यक्तिगत ट्रेडर की संख्या 7.1 लाख से 45 लाख तक पिछले 3 वर्षों में 6-गुना बढ़ गई है. यह सेगमेंट अत्यंत कीमत संवेदनशील है और उनकी मात्रा हिट होने की संभावना है. आमतौर पर, जब बिक्री के साइड ट्रेड शुरू करने की बात आती है, तो यह संस्थान और प्रोप्राइटरी डेस्क होते हैं जो फ्यूचर और विकल्पों पर बेचने की प्रक्रिया शुरू करते हैं जबकि रिटेल खरीद के साइड पर होता है. हालांकि, लंबी स्थितियों वाले रिटेल निवेशकों को भी अपनी लंबी स्थितियों को बंद करने के लिए बेचना होगा. नई STT गणना निश्चित रूप से अपने ब्रेक की गणनाओं को भी हिट करेगी और यह वॉल्यूम को हिट कर सकता है. हालांकि, भूतकाल में, जब ट्रेडिंग की लागत बढ़ गई है तो कई अवसर आए हैं, लेकिन मात्राएं भी बढ़ गई हैं.

डेट फंड टैक्सेशन के बारे में क्या फाइनेंस बिल ने कहा

एक अर्थ में, फाइनेंस बिल 2023-24 ने टैक्स के बाद के रिटर्न के मामले में डेट फंड को कम आकर्षक बना दिया है. इस प्रक्रिया में, टैक्स ट्रीटमेंट के मामले में बैंक एफडी के समकक्ष डेट फंड लगाने की संभावना है. लेकिन सबसे पहले हम देखें कि भारत में डेट फंड पर कैसे टैक्स लगाया जाता है.

• अगर 3 वर्षों से अधिक समय तक होल्ड किया जाता है, तो डेट फंड गेन को लॉन्ग टर्म के रूप में वर्गीकृत किया जाता है. अन्यथा, इसे शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन के रूप में वर्गीकृत किया जाता है.

• शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन के मामले में, इसे टैक्स भुगतानकर्ता की कुल आय में जोड़ा जाता है और लागू टैक्स की सामान्य वृद्धि दरों पर टैक्स लगाया जाता है.

• डेट फंड पर लॉन्ग टर्म गेन के मामले में, इंडेक्सेशन के लाभ के साथ 20% की दर. यह आमतौर पर टैक्स की प्रभावी दर को 10% से कम करता है, जो कि कुंजी थी.

लेटेस्ट फाइनेंस बिल 2023-24 में क्या बदलाव आया है? संशोधन के तहत, 35% या उससे कम इक्विटी (नॉन-इक्विटी फंड) के इन्वेस्टमेंट वाले म्यूचुअल फंड पर अब सामान्य टैक्स दर पर टैक्स लगाया जाएगा. अब डेट फंड के लिए टैक्सेशन की दो ब्रैकेट होगी. सबसे पहले, अगर इक्विटी फंड में होल्डिंग इक्विटी (डेट और बैलेंस्ड फंड) में 35% से 65% के बीच है, तो लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन अभी भी इंडेक्सेशन के लाभ के साथ 20% होगा. दूसरी ब्रैकेट 35% से कम इक्विटी वाले प्रमुख डेट फंड होगी, जिसमें कैपिटल गेन को अन्य इनकम माना जाएगा और लागू सामान्य टैक्स दर पर टैक्स लगाया जाएगा. निहितार्थ क्या होगा.

सबसे पहले, यह बैंक FD के लिए पॉजिटिव है, क्योंकि यह अब तक डेट फंड का आनंद लेने वाले सबसे बड़े टैक्स लाभ को दूर करता है. दूसरे, यह कन्ज़र्वेटिव डेट फंड से सिस्टमेटिक विड्रॉल प्लान को हिट करने की संभावना है क्योंकि टैक्सेशन अब बहुत तेज हो जाएगा. आखिरकार, विशिष्ट सिस्टमेटिक ट्रांसफर प्लान (एसटीपी) और स्वीप प्लान, जो इक्विटी फंड में डेट फंड से बाहर फंड को स्वीप करते हैं, इस बदलाव से भी नकारात्मक रूप से प्रभावित होगा. एक अर्थ में, सरकार ने बैंक एफडी और अन्य डेट इंस्ट्रूमेंट के समान शुद्ध डेट फंड लगाने की कोशिश की है. तकनीकी रूप से, इसे न्यायसंगत किया जा सकता है, लेकिन यह निश्चित रूप से नई टैक्सेशन नियम बुक के प्रकाश में आपके फाइनेंशियल प्लान को दोबारा सोचने की आवश्यकता है.