म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट पर बजट प्रभाव

क्या होने की संभावना है म्यूचुअल फंड पर बजट प्रभाव 2023? कि मुख्य रूप से म्यूचुअल फंड के लिए बजट क्या घोषणा करता है इस बारे में पूर्वानुमान लगाया जाएगा. अतीत में, एमएफएस के लिए कई सकारात्मक घोषणाएं नहीं हुई हैं, लेकिन यह अपेक्षा की जाती है कि केंद्रीय बजट 2023 म्यूचुअल फंड पर प्रभाव वैल्यू एक्रेटिव होना चाहिए. जानें म्यूचुअल फंड की बजट अपेक्षाएं और क्या होगा म्यूचुअल फंड पर बजट प्रभाव 2023 बनें?

इन म्यूचुअल फंड पर बजट प्रभाव यूएलआईपी, म्यूचुअल फंड रिटर्न और अन्य प्रशासनिक और प्रक्रियात्मक समस्याओं के साथ अपनी समानता के आसपास बनाए जाने की संभावना है. यहाँ कुछ कुंजी हैं म्यूचुअल फंड निवेश पर बजट की अपेक्षाएं. इनकी रूपरेखा मुख्य रूप से एएमएफआई द्वारा दी गई है, लेकिन म्यूचुअल फंड एएमसी और म्यूचुअल फंड निवेशकों की उम्मीद केंद्रीय बजट 2023-24 से क्या है.

टर्मिनल राशि के इलाज पर ULIP के साथ समानता

केंद्रीय बजट 2023 से यह पहली बड़ी अपेक्षा है. यह लगातार अंडरलाइन किया गया है कि टर्मिनल राशि के टैक्सेशन के संबंध में यूएलआईपी को प्राथमिक उपचार मिलता है. जब ULIP को 5 वर्षों के बाद या मेच्योर होने के बाद रिडीम किया जाता है, तो यह ULIP होल्डर के हाथों में पूरी तरह से टैक्स मुक्त होता है. हालांकि, म्यूचुअल फंड के मामले में, रिडेम्पशन को कैपिटल गेन माना जाता है. इक्विटी फंड और डेट फंड दोनों पर रिडेम्पशन पर कैपिटल गेन लिया जाता है, जो ULIP को लाभ देता है. यह समानता रीस्टोर होनी चाहिए.

विभिन्न प्लान में ULIP ट्रांसफर के साथ समता

एक और क्षेत्र है जहां म्यूचुअल फंड यूएलआईपी के साथ समानता की मांग कर रहे हैं. यह सभी प्लान में किसी व्यक्ति के अकाउंट के ट्रांसफर के इलाज में है. उदाहरण के लिए, अगर कोई यूनिट होल्डर ULIP के एक सब-प्लान से उसी स्कीम के दूसरे सब-प्लान में शिफ्ट हो जाता है, तो इसे कैपिटल गेन नहीं माना जाता है. हालांकि, म्यूचुअल फंड के मामले में, ऐसे ट्रांसफर को कैपिटल गेन माना जाता है. उदाहरण के लिए, यहां तक कि ग्रोथ प्लान से डिविडेंड प्लान में होल्डिंग को शिफ्ट करना या नियमित प्लान से डायरेक्ट प्लान में शिफ्ट करना भी कैपिटल गेन के रूप में वर्गीकृत किया जाता है और टैक्स के अधीन होता है. मांग यह है कि केंद्रीय बजट को बिना किसी टैक्स के म्यूचुअल फंड के मामले में फ्री इंट्रा-स्कीम को भी ट्रांसफर करने की अनुमति देनी चाहिए.

म्यूचुअल फंड को लिस्टेड बॉन्ड और बैंक डिपॉजिट के साथ टैक्स समानता की आवश्यकता होती है

समानता की इस मांग के दो पहलू हैं. पहला टैक्स ट्रीटमेंट फ्रंट पर समानता से संबंधित है. यहाँ है जहां डिकोटॉमी आती है. डेट फंड को नॉन-इक्विटी फंड के रूप में वर्गीकृत किया जाता है, जिसका मतलब है कि उन्हें न्यूनतम 36 महीनों की अवधि के लिए लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन के रूप में क्वालिटी के लिए होल्ड करना होगा. अब डिस्कनेक्ट आता है. लिस्टेड बॉन्ड और डिबेंचर के मामले में लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन के रूप में पात्र होने के लिए उन्हें 12 महीनों तक होल्ड करना पर्याप्त है. इसके परिणामस्वरूप बहुत सारा डेट फंड पैसा गहरे डिस्काउंट बॉन्ड में बह गया है. बजट समानता की मांग कर रहा है. समानता की दूसरी मांग टीडीएस मोर्चे पर है. अगर आप बैंक डिपॉजिट और डेट फंड को देखते हैं, तो डेट फंड पर लाभांश और बैंक डिपॉजिट पर ब्याज़ दोनों पर उच्च दर पर टैक्स लगाया जाता है. हालांकि, डेट फंड डिविडेंड प्रति वर्ष ₹5,000 से अधिक के 10% TDS को आकर्षित करते हैं. बैंक डिपॉजिट के मामले में यह लिमिट ₹40,000 से अधिक है. म्यूचुअल फंड इस ट्रीटमेंट पर भी समानता चाहते हैं.

ईएलएसएस व्यापक और अधिक उपयोगकर्ता अनुकूल बनाना

इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम (ईएलएसएस) टैक्स सेविंग फंड हैं जो इनकम टैक्स एक्ट के सेक्शन 80सी के तहत प्रति वर्ष ₹1.50 लाख तक की लिमिट तक इनकम टैक्स छूट प्रदान करते हैं. हालांकि, म्यूचुअल फंड ने विरोध किया है कि वे दो मोर्चों पर नुकसान पहुंचाते हैं. सबसे पहले, ईएलएसएस इन्वेस्टमेंट कम से कम ₹500 और ₹500 के गुणक में किए जाने चाहिए. पूर्व स्थिति ठीक है, लेकिन बाद की स्थिति एक रोडब्लॉक है. बाद की स्थिति को हटाने से ईएलएसएस (ELSS) फंड को व्यापक दर्शकों के लिए अधिक स्वीकार्य बनाता है. डेट फंड में ईएलएसएस सुविधा को भी बढ़ाने की मांग रही है. इस ईएलएसएस सुविधा को हाल ही में पैसिव फंड तक भी बढ़ाया गया है, लेकिन कमी यह है कि एकल एएमसी के ऐसे ईएलएसएस फंड या तो पैसिव या ऐक्टिव हो सकते हैं. AMC को ऐक्टिव और पैसिव ELSS को अलग से लॉन्च करने की अनुमति देने की मांग है.

म्यूचुअल फंड पर कुछ टैक्स ब्रेक के लिए समय

Mutual funds have been picking up steam in the last few years, with a sharp rise in the number of folios and the average value of SIPs per month is well above Rs13,000 crore. However, the mutual funds feel that the tax system is not too friendly. For instance, Long term capital gains (LTCG) were tax free till Budget 2018. Since April 2018, long term capital gains on equity funds (held for more than 1 year) are taxed at a flat rate (without indexation benefits) of 10% above Rs1 lakh per year.

यह लॉन्ग टर्म वेल्थ क्रिएटिन के लिए डैम्पनर बन रहा है और फाइनेंशियल प्लान फिक्स हो रहे हैं क्योंकि उन्हें टैक्स के बाद की शर्तों में उसी लक्ष्य को पूरा करने के लिए अधिक बचत करनी होगी. सेक्शन 54EA और सेक्शन 54EB को दोबारा शुरू करने की मांग भी है, जिसका उपयोग म्यूचुअल फंड में लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन को दोबारा निवेश किए जाने पर निवेशकों को छूट देने के लिए किया जाता है. इसकी लॉक-इन अवधि 3 वर्ष से 7 वर्ष तक थी. वर्ष 2000 में, इसे सेक्शन 54EC के तहत इन्फ्रास्ट्रक्चर बॉन्ड के साथ बदल दिया गया था. यह सुनिश्चित करने के लिए कि कैपिटल गेन फ्लो म्यूचुअल फंड को नए स्रोत प्रदान करता है, एमएफएस के लिए इस सुविधा को दोबारा पेश करने की मांग है

म्यूचुअल फंड को आकर्षक रिटायरमेंट मार्केट में भाग लेने दें

रिटायरमेंट मार्केट एक बड़ा मार्केट है और म्यूचुअल फंड इसमें एक छोटा सा हिस्सा बजा रहे हैं. यह अन्य देशों की स्थिति के विपरीत है जहां म्यूचुअल फंड महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं. एएमएफआई की मांग है कि सेबी द्वारा रजिस्टर्ड म्यूचुअल फंड को नेशनल पेंशन सिस्टम (एनपीएस) के लिए उपलब्ध समान टैक्स लाभ के साथ पेंशन ओरिएंटेड स्कीम लॉन्च करने की अनुमति दी जानी चाहिए. म्यूचुअल फंड को इंश्योरेंस कंपनियों के फंड कॉर्पस को मैनेज करने की अनुमति देने की भी मांग है, क्योंकि यह कई अन्य देशों में मामला है. इससे इंश्योरेंस कंपनियों को प्रोडक्ट के उत्पत्ति और इंश्योरेंस की बिक्री पर ध्यान केंद्रित करने की अनुमति मिलेगी. फंड मैनेजमेंट गतिविधि को इन-हाउस करने की कोशिश करने के बजाय म्यूचुअल फंड को पूरी तरह से आउटसोर्स किया जा सकता है. यह इंश्योरेंस कंपनियों के लिए संसाधनों को भी मुक्त करेगा.

सभी जोखिम उन्मुख फंड के लिए पूंजी लाभ राहत प्रदान करें

पिछले कुछ वर्षों से, एएमएफआई गोल्ड फंड, गोल्ड ईटीएफ और फंड ऑफ फंड (एफओएफ) मुख्य रूप से इक्विटी फंड/इक्विटी ईटीएफ में निवेश करने के लिए इक्विटी फंड की परिभाषा के विस्तार की मांग कर रहा है. इसके अतिरिक्त, मांग यह है कि गोल्ड फंड और रियट फंड जैसी जोखिम वाली परिसंपत्तियों पर आधारित परिसंपत्तियों का भी इक्विटी फंड के समान उपचार किया जाता है. उदाहरण के लिए, गोल्ड फंड और गोल्ड ईटीएफ सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (एसजीबी) के लिए खो रहे हैं, जहां पूरे कैपिटल गेन को 8 वर्षों से अधिक समय तक छूट दी जाती है. एक स्तर खेलने का क्षेत्र निश्चित रूप से इसके लिए बुलाया जाता है.

STT लेवी से इक्विटी फंड में छूट

वर्तमान में, म्यूचुअल फंड प्रत्यक्ष इक्विटी की तरह ही रिडेम्पशन पर प्रतिभूति ट्रांजैक्शन टैक्स (एसटीटी) लिया जाता है. म्यूचुअल फंड निकास पहले से ही महंगा होता है. कम अवधि के लिए निकास ऋण है और इक्विटी निधियों पर एसटीटी भी है. यह कुल व्यय अनुपात (टीईआर) के शीर्ष पर है जो निधियों के लिए भी अनुमोदित है. एसटीटी अर्थहीन है क्योंकि म्यूचुअल फंड मार्केट ट्रांज़ैक्शन नहीं हैं और एसटीटी का भुगतान अंतर्निहित इक्विटी ट्रांज़ैक्शन पर फंड द्वारा पहले ही किया जा चुका है. यह वर्चुअल रूप से कई स्तरों पर टैक्सेशन के कास्केडिंग प्रभाव की राशि है.

इसलिए एएमएफआई ने पारस्परिक निधि उद्योग की इच्छा के अनुरूप अपनी मांगों का चार्टर रखा है. म्यूचुअल फंड विकास के एक नाजुक चरण में होते हैं और इनमें से कुछ कारक लंबे समय तक जा सकते हैं. 

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