भविष्य और विकल्पों में पैसे खोने वाले निवेशकों के पीछे के कारण

शेयर बाजार मुश्किल हो सकता है और भविष्य और विकल्प व्यापार के लिए उपयोग किए जाने वाले विशेष उपकरणों की तरह होते हैं. ये उपकरण आपको पैसे बनाने में मदद कर सकते हैं लेकिन जोखिम वाले भी हो सकते हैं, विशेष रूप से अगर आप अभी शुरू कर रहे हैं. कई लोग भविष्य और विकल्पों के साथ पैसे खो देते हैं क्योंकि वे उन्हें समझते नहीं हैं. 

फ्यूचर और ऑप्शन ट्रेडिंग क्या हैं?

फ्यूचर और विकल्प वे फाइनेंशियल टूल हैं जो अन्य एसेट से अपनी वैल्यू प्राप्त करते हैं, जैसे स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटी, या करेंसी. भविष्य संविदा किसी विशिष्ट भविष्य की तारीख को निर्धारित कीमत पर किसी आस्ति को खरीदने या बेचने का करार है. विकल्प मालिक को विकल्प प्रदान करते हैं, लेकिन आवश्यकता नहीं, निर्धारित समय सीमा के भीतर किसी निश्चित कीमत पर एसेट खरीदने या बेचने के लिए.

भविष्य के व्यापार में कीमत में परिवर्तन से लाभ प्राप्त करने के लिए आस्ति के भावी मूल्य आंदोलनों पर बेहतर होना शामिल है. दूसरी ओर, ऑप्शन ट्रेडिंग इन्वेस्टर को निर्धारित कीमत पर एसेट खरीदने या बेचने की अनुमति देकर जोखिम को मैनेज करने की सुविधा देता है, ताकि मार्केट कैसे मूव करता है.

परंपरागत स्टॉक इन्वेस्टमेंट से फ्यूचर और विकल्प कैसे अलग होते हैं?

जबकि पारंपरिक स्टॉक इन्वेस्टमेंट में लॉन्ग-टर्म कैपिटल एप्रिसिएशन की उम्मीद के साथ कंपनी को खरीदना और होल्डिंग करना शामिल है, फ्यूचर और ऑप्शन ट्रेडिंग मुख्य रूप से शॉर्ट-टर्म प्राइस मूवमेंट और स्पेक्युलेशन पर ध्यान केंद्रित करता है. ये डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट लाभ प्रदान करते हैं, जिसका अर्थ है कि इन्वेस्टर अंतर्निहित एसेट के डायरेक्ट ओनरशिप की तुलना में छोटे प्रारंभिक इन्वेस्टमेंट के साथ एक बड़ी स्थिति को नियंत्रित कर सकते हैं.

हालांकि, यह उपयोग संभावित लाभ और हानियों को भी बढ़ाता है, जो परंपरागत स्टॉक निवेश की तुलना में स्वाभाविक रूप से जोखिम वाले भविष्य और विकल्प बनाता है. इसके अलावा, फ्यूचर और ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति तिथियां होती हैं, जो समय सीमाएं और पूरे इन्वेस्टमेंट को खोने का जोखिम पेश करती हैं, अगर समाप्ति से पहले वांछित कीमत मूवमेंट नहीं होता है.

इन्वेस्टर अक्सर फ्यूचर और ऑप्शन ट्रेडिंग में पैसे क्यों खोते हैं?

भविष्य और विकल्पों को ट्रेड करते समय निवेशकों को नुकसान क्यों हो सकता है, इसके कई कारण हैं:

● टाइम डिके (थीटा): ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट में सीमित जीवनकाल होता है, और जैसे ही वे समाप्ति से संपर्क करते हैं, उनकी समय वैल्यू तेजी से ईरोड हो जाती है. अगर अंतर्निहित एसेट की कीमत जल्द से पर्याप्त दिशा में नहीं जाती है, तो समय की खराबी के कारण खरीदारों को काफी नुकसान हो सकता है.

● प्राइस मूवमेंट की कमी (कम अस्थिरता): विकल्प लाभ प्रदान करते हैं, इसलिए अंतर्निहित एसेट में छोटे मूल्य में भी बदलाव करने से महत्वपूर्ण लाभ या नुकसान हो सकता है. अगर एसेट की कीमत स्थिर रहती है या बहुत कम होती है, तो विकल्प खरीदने वाले लोग पैसे खो सकते हैं, विशेष रूप से अगर उन्होंने विकल्पों के लिए प्रीमियम का भुगतान किया है.

● स्ट्राइक की कीमत (पैसे से बाहर) प्राप्त नहीं कर पा रहे हैं: लाभदायक विकल्पों के लिए, अंतर्निहित एसेट की कीमत अपेक्षित दिशा में जानी चाहिए और स्ट्राइक कीमत (पैसे में) पार करनी चाहिए. अगर कीमत ऐसा करने में विफल रहती है, तो विकल्प अयोग्य समाप्त हो सकते हैं, जिसके परिणामस्वरूप भुगतान किए गए प्रीमियम का पूरा नुकसान हो सकता है.

● विकल्पों के लिए ओवरपेइंग (उच्च प्रीमियम): विकल्प प्रीमियम को अस्थिरता, समाप्ति का समय और वर्तमान एसेट की कीमत और स्ट्राइक की कीमत के बीच की दूरी जैसे कारकों से प्रभावित किया जा सकता है. अगर विकल्प खरीदार उच्च प्रीमियम का भुगतान करते हैं, तो उन्हें प्रीमियम लागत को ऑफसेट करने और लाभ प्राप्त करने के लिए अंतर्निहित एसेट में बड़ी कीमत में मूवमेंट की आवश्यकता हो सकती है.

● ट्रांज़ैक्शन लागत: ट्रेडिंग फ्यूचर और विकल्पों में कमीशन और फीस सहित ट्रांज़ैक्शन लागत शामिल हैं. ये लागतें संभावित लाभ में खा सकती हैं और विशेष रूप से छोटे मूल्य आंदोलनों के लिए लाभप्रदता प्राप्त करने के लिए इसे अधिक चुनौतीपूर्ण बना सकती हैं.

● अप्रत्याशित घटनाएं: अप्रत्याशित घटनाएं, जैसे समाचार रिलीज़, कमाई रिपोर्ट या आर्थिक विकास, अंतर्निहित एसेट में अचानक और तीक्ष्ण कीमत की गतिविधियों का कारण बन सकती हैं. अगर इन्वेस्टर इन कार्यक्रमों की अनुमानित या प्रतिक्रिया प्रभावी रूप से नहीं करते हैं, तो पैसे खो सकते हैं.

● समाप्ति तक होल्डिंग विकल्प: अगर निवेशकों के पास अपने विकल्प समाप्त होने तक कॉन्ट्रैक्ट होते हैं और वे पैसे से बाहर होते हैं (यानी, अंतर्निहित एसेट की कीमत अपने पक्ष में नहीं बदली गई है), तो विकल्प उचित समाप्त हो जाएंगे, जिसके परिणामस्वरूप भुगतान किए गए प्रीमियम का कुल नुकसान होगा.

● स्पष्ट रणनीति की कमी: फ्यूचर और ऑप्शन ट्रेडिंग के लिए एक सुपरिभाषित रणनीति की आवश्यकता होती है. अगर निवेशकों के पास कोई स्पष्ट प्लान, एक्जिट स्ट्रेटेजी या रिस्क मैनेजमेंट नहीं है, तो वे आकर्षक निर्णय ले सकते हैं जिससे नुकसान हो सकता है.

फ्यूचर और ऑप्शन ट्रेडिंग लॉस को कम करना

हालांकि नुकसान ट्रेडिंग का अंतर्निहित हिस्सा हैं, लेकिन ऐसी रणनीतियां और तकनीक हैं जो निवेशक संभावित नुकसान को कम करने और कम करने के लिए कार्य कर सकते हैं:

● पोजीशन साइजिंग: आपके जोखिम सहिष्णुता और समग्र पोर्टफोलियो साइज़ के आधार पर प्रत्येक ट्रेड के लिए उपयुक्त पोजीशन साइज़ निर्धारित करें. एकल व्यापार के प्रति अधिक प्रतिबद्धता से बचें, क्योंकि यह संभावित नुकसान को बढ़ा सकता है.

● स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग करें: स्टॉप-लॉस ऑर्डर संभावित नुकसान को कम करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं. जब किसी विशिष्ट कीमत पर पहुंच जाती है, तो स्टॉप-लॉस ऑर्डर ऑटोमैटिक रूप से ट्रेड से बाहर निकलने का निष्पादन करेगा, अगर यह आपके खिलाफ होता है, तो महत्वपूर्ण नुकसान को रोकने में मदद करेगा.

● जोखिम-परिभाषित रणनीतियों को लागू करना: जोखिम-परिभाषित विकल्प रणनीतियों जैसे वर्टिकल स्प्रेड, आयरन कंडोर या तितली का उपयोग करने पर विचार करें. ये रणनीतियां आपके संभावित नुकसान को ज्ञात और प्रबंधित राशि तक सीमित करती हैं.

● नेक्ड विकल्पों से बचें: नेक्ड (अनकवर्ड) विकल्पों के पोजीशन में अनलिमिटेड जोखिम होता है. खरीदने और बेचने के विकल्प शामिल रणनीतियों के लिए चिपकाएं, जो संभावित नुकसान को पूरा करने में मदद कर सकते हैं.

● मॉनिटर और एडजस्ट: अपने भविष्य और विकल्पों की निगरानी करें और मार्केट की स्थिति बदलने पर ट्रेड को एडजस्ट या एक्जिट करने के लिए तैयार रहें. खोए हुए स्थितियों को प्रबंधित करने की योजना बनाएं.

● निहित अस्थिरता पर विचार करें: निहित अस्थिरता के स्तरों पर ध्यान दें. उच्च निहित अस्थिरता मुद्रित विकल्पों के प्रीमियम का कारण बन सकती है, जिससे इसे लाभ के लिए अधिक चुनौतीपूर्ण बनाया जा सकता है. जब सूचित अस्थिरता अधिक होती है और कम होने पर खरीदी जाती है तो विकल्पों को बेचने पर विचार करें.

● समय क्षति को मैनेज करें: ट्रेडिंग विकल्पों के दौरान, समय क्षति (थीटा) का ध्यान रखें. अगर विकल्प पैसे से बाहर हैं, तो समाप्ति तक उन्हें होल्ड करने से बचें, क्योंकि समय क्षति समाप्ति के दृष्टिकोण के रूप में तेजी लाती है.

● स्पेक्यूलेशन से बचें: बिना किसी सुविधाजनक स्ट्रेटेजी के पूरी तरह से स्पेक्यूलेटिव ट्रेडिंग से बचें. विश्लेषण, भावनाओं या हंच के आधार पर सूचित निर्णय लें.

निष्कर्ष

जबकि भविष्य और विकल्प व्यापार संभावित लाभों के लिए अवसर प्रदान करता है, वहीं उनमें महत्वपूर्ण जोखिम भी होते हैं. निवेशक अक्सर समय समाप्ति, मूल्य आंदोलन की कमी, हड़ताल मूल्य प्राप्त करने में असफलता, विकल्पों के लिए अधिक भुगतान, लेनदेन लागत, अप्रत्याशित घटनाओं, समाप्ति तक धारण विकल्प और स्पष्ट रणनीति की कमी जैसे कारकों के कारण पैसे खो देते हैं. नुकसान को कम करने के लिए, जोखिम प्रबंधन रणनीतियों को लागू करना आवश्यक है, जैसे पोजीशन साइजिंग, स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग करना, जोखिम-परिभाषित रणनीतियों को लागू करना, नकली विकल्पों से बचना, निगरानी और समायोजन स्थितियों की निगरानी करना, निहित अस्थिरता को ध्यान में रखते हुए, समय क्षति का प्रबंधन करना और शुद्ध अनुमान से बचना.