सिल्व्हन प्लायबोर्ड IPO विषयी तुम्हाला काय माहिती असणे आवश्यक आहे?

सिल्वन प्लायबोर्ड ( इन्डीया ) लिमिटेड विषयी

लाकडी उत्पादनांची विस्तृत श्रेणी तयार करण्यासाठी सिल्व्हन प्लायबोर्ड (भारत) लिमिटेड 2002 मध्ये स्थापित करण्यात आले होते. यामध्ये विविध श्रेणी आणि जाडीत प्लायवूड, ब्लॉक बोर्ड, फ्लश डोअर, वेनीर आणि टिंबर सामील आहे. सिल्व्हन प्लायबोर्ड (इंडिया) लिमिटेड 13 राज्यांमध्ये असलेल्या 223 अधिकृत डीलर्सच्या नेटवर्कमध्ये त्यांचे वितरण चालवते. त्याचे लाकडी उत्पादन ब्युरो ऑफ इंडियन स्टँडर्ड्स (बीआयएस) च्या गुणवत्ता मानकांचे पालन करतात. सिल्व्हन प्लायबोर्ड (इंडिया) लि. ची उत्पादन सुविधा पश्चिम बंगालमध्ये हुगली येथे आहे. कंपनीकडे आपल्या उत्पादनांचा वापर करणाऱ्या उद्योगांच्या विस्तृत श्रेणीतील ग्राहकांची रोस्टर आहे. सिल्व्हन प्लायबोर्ड (इंडिया) लिमिटेडद्वारे निर्मित उत्पादनांसाठी प्रमुख वापरकर्ता उद्योगांमध्ये शिपिंग, बांधकाम, आंतरिक सजावट, फर्निचर, एव्हिएशन, शिक्षण, रुग्णालय, वाहतूक आणि बँकिंगचा समावेश होतो. क्लायंटच्या मालकीच्या संरचनेच्या संदर्भात, हे खासगी ग्राहक आणि सरकारी प्रकल्पांना पुरवते जेथे व्यावसायिक आणि निवासी पायाभूत सुविधांसाठी प्लायवूडची आवश्यकता असते. सिल्व्हन प्लायबोर्ड (भारत) लिमिटेड त्याच्या रोल्सवर एकूण 817 कर्मचाऱ्यांना रोजगार देते. 

सिल्व्हन प्लायबोर्ड IPO चे हायलाईट्स

नॅशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) च्या एसएमई सेगमेंटवरील सिल्व्हन प्लायबोर्ड आयपीओ चे काही हायलाईट्स येथे दिले आहेत. 

•    ही समस्या 24 जून 2024 रोजी सबस्क्रिप्शनसाठी उघडते आणि 26 जून 2024 रोजी सबस्क्रिप्शन बंद होते; दोन्ही दिवसांसह.

•    कंपनीचे स्टॉक प्रति शेअर ₹10 चे फेस वॅल्यू आहे आणि ते एक निश्चित किंमत समस्या आहे. IPO साठी निश्चित जारी किंमत प्रति शेअर ₹55 मध्ये सेट करण्यात आली आहे. निश्चित किंमत IPO असल्याने, किंमत शोधाचे मुद्दे उद्भवत नाही.

•    सिल्व्हन प्लायबोर्ड (इंडिया) लिमिटेडच्या IPO मध्ये केवळ नवीन इश्यू घटक आहे आणि विक्री (OFS) भागासाठी कोणतीही ऑफर नाही. नवीन जारी करण्याचा भाग EPS डायल्युटिव्ह आणि इक्विटी डायल्युटिव्ह असताना, OFS केवळ मालकीचे ट्रान्सफर आहे आणि त्यामुळे EPS किंवा इक्विटी डायल्युटिव्ह नाही.

•    IPO च्या नवीन इश्यू भागाचा भाग म्हणून, सिल्व्हन प्लायबोर्ड (इंडिया) लिमिटेड एकूण 51,00,000 शेअर्स (51.00 लाख शेअर्स) जारी करेल, जे प्रति शेअर ₹55 च्या निश्चित IPO किंमतीत ₹28.05 कोटी नवीन निधी उभारणीसाठी एकत्रित करेल.

•    कोणतेही OFS नसल्याने, नवीन इश्यूची साईझ एकूण समस्या म्हणून दुप्पट होईल. म्हणूनच, एकूण IPO साईझमध्ये 51,00,000 शेअर्स (51.00 लाख शेअर्स) जारी केले जाईल जे प्रति शेअर ₹550 च्या निश्चित IPO किंमतीत एकूण ₹28.05 कोटीच्या IPO साईझशी संबंधित असेल.

•    प्रत्येक SME IPO प्रमाणे, या समस्येमध्ये बाजारपेठ निर्मितीचा भाग देखील आहे. कंपनीने मार्केट इन्व्हेंटरीसाठी कोटा म्हणून एकूण 2,56,000 शेअर्स काढून टाकले आहेत. ब्लॅक फॉक्स फायनान्शियल प्रायव्हेट लिमिटेडला यापूर्वीच इश्यूसाठी मार्केट मेकर्स म्हणून नियुक्त केले गेले आहे. काउंटरवर लिक्विडिटी आणि कमी आधारावर खर्च सुनिश्चित करण्यासाठी मार्केट मेकर दोन मार्गाने कोट्स प्रदान करते.

•    कंपनीला आनंद कुमार सिंग, जय प्रकाश सिंग, शकुंतला सिंग, कल्याणी सिंग आणि मे. सिंग सप्लायर्स प्रायव्हेट लि. यांनी सध्या कंपनीमध्ये धारण केलेला प्रमोटर 99.80% आहे. तथापि, शेअर्सच्या नवीन इश्यूनंतर, प्रमोटर इक्विटी होल्डिंग शेअर 73.53% पर्यंत डायल्यूट केले जाईल.

•    अतिरिक्त प्लांट आणि मशीनरी खरेदीसाठी आणि खेळत्या भांडवलाचा खर्च करण्यासाठी कंपनीद्वारे नवीन इश्यू फंड वापरला जाईल. IPO चा एक छोटासा भाग सामान्य कॉर्पोरेट उद्देशांसाठी बाजूला ठेवण्यात आला आहे.

•    फिनशोर मॅनेजमेंट सर्व्हिसेस लिमिटेड हा इश्यूचे लीड मॅनेजर असेल आणि बिगशेअर सर्व्हिसेस प्रायव्हेट लिमिटेड हा इश्यूचा रजिस्ट्रार असेल. इश्यूचे मार्केट मेकर ब्लॅक फॉक्स फायनान्शियल प्रायव्हेट लिमिटेड आहे.

सिल्व्हन प्लायबोर्ड (इंडिया) लिमिटेडच्या IPO हे NSE च्या SME IPO विभागावर सूचीबद्ध केले जाईल.

सिल्व्हन प्लायबोर्ड (भारत) IPO – मुख्य तारीख

सिल्व्हन प्लायबोर्ड (इंडिया) लिमिटेडचा SME IPO सोमवार, 24 जून 2024 रोजी उघडतो आणि बुधवार, 26 जून 2024 रोजी बंद होतो. सिल्व्हन प्लायबोर्ड (भारत) लिमिटेड IPO बिड 24 जून 2024 पासून ते 10.00 AM पासून ते 26 जून 2024 पर्यंत 5.00 PM वाजता आहे. UPI मँडेट कन्फर्मेशनसाठी कट-ऑफ वेळ इश्यू बंद होण्याच्या दिवशी 5 PM आहे; जे 26 जून 2024 आहे.

हे लक्षात घेणे आवश्यक आहे की ASBA ॲप्लिकेशन्समध्ये कोणतीही रिफंड संकल्पना नाही. एकूण ॲप्लिकेशन रक्कम ASBA (ब्लॉक केलेल्या रकमेद्वारे समर्थित ॲप्लिकेशन्स) सिस्टीम अंतर्गत ब्लॉक केली जाते. एकदा वाटप अंतिम झाल्यानंतर, केवळ दिलेल्या वाटपाच्या मर्यादेपर्यंतच रक्कम डेबिट केली जाते आणि बॅलन्स रकमेवरील धारणा स्वयंचलितपणे बँक अकाउंटमध्ये रिलीज केली जाते. जून 28 2024 रोजी डिमॅट अकाउंटमध्ये शेअर्सचे क्रेडिट आयएसआयएन कोड – (INE01IH01015) अंतर्गत गुंतवणूकदारांना दिसेल. डिमॅट अकाउंटमध्ये हा वाटप केवळ शेअर्सच्या वाटपाच्या मर्यादेपर्यंत लागू आहे आणि जर IPO मध्ये कोणतेही वाटप केले नसेल तर डिमॅट अकाउंटमध्ये कोणतेही क्रेडिट दिसणार नाही.

IPO वाटप आणि किमान इन्व्हेस्टमेंट लॉट साईझ

सिल्व्हन प्लायबोर्ड (भारत) लिमिटेडने 2,56,000 शेअर्सचे मार्केट मेकर वाटप जाहीर केले आहे, जे मार्केट मेकिंगसाठी इन्व्हेंटरी म्हणून वापरले जाईल. ब्लॅक फॉक्स फायनान्शियल प्रायव्हेट लिमिटेड हा IPO साठी मार्केट मेकर असेल. नेट ऑफर (मार्केट मेकर वाटपाचे नेट) रिटेल इन्व्हेस्टर आणि एचएनआय / एनआयआय इन्व्हेस्टर दरम्यान विभाजित केले जाईल. विविध श्रेणींना वाटपाच्या संदर्भात सिल्व्हन प्लायबोर्ड (इंडिया) लिमिटेडच्या एकूण IPO चे ब्रेकडाउन खाली कॅप्चर केले आहे.

डाटा सोर्स: कंपनी आरएचपी

IPO इन्व्हेस्टमेंटसाठी किमान लॉट साईझ 2,000 शेअर्स असेल. अशा प्रकारे, रिटेल इन्व्हेस्टर IPO मध्ये किमान ₹1,10,000 (2,000 x ₹55 प्रति शेअर) इन्व्हेस्ट करू शकतात. तसेच रिटेल इन्व्हेस्टर IPO मध्ये इन्व्हेस्ट करू शकतात. एचएनआय / एनआयआय गुंतवणूकदार किमान 2 लॉट्सची गुंतवणूक करू शकतात, ज्यात 4,000 शेअर्सचा समावेश असेल आणि किमान ₹2,20,000 असेल. क्यूआयबी आणि एचएनआय / एनआयआय गुंतवणूकदार कोणत्या गोष्टींसाठी अर्ज करू शकतात यावर कोणतीही वरची मर्यादा नाही. खालील टेबल वेगवेगळ्या कॅटेगरीसाठी लॉट साईझचे ब्रेक-अप कॅप्चर करते.

सिल्व्हन प्लायबोर्ड (इंडिया) लिमिटेडच्या IPO मध्ये एचएनआयएस / एनआयआयएसद्वारे इन्व्हेस्टमेंटसाठी कोणतीही उच्च मर्यादा नाही.

फायनान्शियल हायलाईट्स: सिल्व्हन प्लायबोर्ड (इंडिया) लि

खालील कोष्टक मागील 3 पूर्ण झालेल्या आर्थिक वर्षांसाठी सिल्व्हन प्लायबोर्ड (इंडिया) लिमिटेडच्या प्रमुख फायनान्शियल कॅप्चर करते. 

डाटा स्त्रोत: SEBI सह दाखल केलेली कंपनी RHP

मागील 3 वर्षांपासून कंपनीच्या फायनान्शियलकडून काही प्रमुख टेकअवे येथे दिले आहेत; म्हणजेच, FY21 ते FY23 पर्यंत, नवीनतम वर्ष असणे. 

•    मागील 3 वर्षांपेक्षा जास्त महसूल स्थिर क्लिपमध्ये वाढ होते, आर्थिक वर्ष 21 च्या महसूलापेक्षा जवळ 82% महसूल असते. तथापि, निव्वळ नफा खूपच कमी आहेत कारण जास्त इनपुट खर्चाच्या रचनेमुळे ऑपरेटिंग नफा आहेत. निव्वळ मार्जिन केवळ 1.78% मध्ये आहेत.

•    कंपनीचे निव्वळ मार्जिन 1.78% वर टेपिड केले असताना, मागील 2 वर्षांमध्ये मार्जिन फ्लॅट आहेत. इक्विटीवरील रिटर्न (ROE) FY23 मध्ये 4.00% आहे, तर FY23 मध्ये ॲसेटवरील रिटर्न (ROA) खूपच कमी आहे. दोघेही मागील 2 वर्षांमध्ये सरळ आहेत.

•    मालमत्ता टर्नओव्हर गुणोत्तर किंवा स्वेटिंग गुणोत्तर 0.97X मध्ये सर्वात मागील वर्षातही सामान्य आहे; जेथे ते मागील वर्षातही होते. तथापि, येथे कंपनीकडे मजबूत ROA चा सपोर्ट नाही, जे 1.73% वर टेपिड आहे.
विस्तृतपणे, विक्रीमध्ये वाढ असताना, खर्च हे समस्या आणि निव्वळ मार्जिन आहेत आणि त्या संख्येवर रो ने हिट घेतली आहे. चला व्हॅल्युएशन मेट्रिक्स पाहूया.

सिल्व्हन प्लायबोर्ड्स (इंडिया) लिमिटेडसाठी मूल्यांकन मेट्रिक्सने कसे आकारले

1:2 च्या गुणोत्तरात जारी केलेल्या बोनस शेअर्सच्या प्रभावासाठी समायोजित केल्यानंतर कंपनीचे नवीनतम वर्षाचे EPS ₹2.53 आहे. आर्थिक वर्ष 23 कमाई प्रति शेअर ₹55 च्या IPO किंमतीद्वारे 21-22 वेळा किंमत/उत्पन्न रेशिओमध्ये सूट दिली जात आहे. जे जास्त बाजूला असल्याचे दिसते, विशेषत: टेपिड नेट मार्जिन आणि अतिशय मॉडेस्ट रो आणि रोआ. जर आम्ही आर्थिक वर्ष 24 साठी प्रति शेअर ₹3.14 चे 9-महिन्यांचे ईपीएस विचारात घेत असल्यास, ₹55 च्या IPO किंमतीमध्ये प्रति शेअर ₹4.19 चे वार्षिक ईपीएस वरील P/E रेशिओ 13-14 वेळा अपेक्षित आर्थिक वर्ष 24 साठी अधिक वाजवी आहे. तथापि, कंपनीसोबत वास्तविक समस्या फायनान्शियलमध्ये आहे.

जर एखाद्याने कंपनीची बॅलन्स शीट पाहिली तर जवळपास एक-चौथाई दायित्व अल्पकालीन कर्ज आणि व्यापार देय स्वरूपात एक-चौथाई आहे. त्या आकाराच्या कंपनीसाठी हे असामान्यपणे जास्त आहे. परिणामस्वरूप, कंपनीसाठी व्याज खर्च देखील खूपच जास्त आहे. मार्जिनवर दबाव देण्याव्यतिरिक्त, हे बिझनेसच्या सोल्व्हन्सी रिस्कमध्येही समाविष्ट करीत आहे. आता, जर तुम्ही FY24 प्रस्तावित नंबरचा विचार केला तर IPO ची किंमत योग्य दिसते. तथापि, बॅलन्स शीट आणि उत्पन्न स्टेटमेंटमध्ये लाल फ्लॅग आहेत. इन्व्हेस्टर, जरी ते दीर्घकालीन दृष्टीकोनातून IPO पाहत असले तरीही, कंपनीच्या संपर्कात असलेल्या फायनान्शियल जोखीमांबद्दल पूर्णपणे जागरूक असणे आवश्यक आहे.