UBS आणि क्रेडिट सुईस एकत्रित करा; ते का घडले आणि त्याचा अर्थ का आहे?

हे जवळजवळ विकेंड प्लॉटप्रमाणेच होते जे दृश्यांमागील शांतपणे खेळले होते. कास्टमध्ये संपूर्ण जगभरातील सेंट्रल बँक ऑफ स्वित्झरलँड, क्रेडिट सुईस, UBS आणि रेग्युलेटर्सचा समावेश होता. हा विषय क्रेडिट सुईसेचे ऑर्डरली क्लोजर होता, एक सहज 167 वर्षीय बँक आणि फायनान्शियल सर्व्हिसेसमध्ये जगभरातील नेतृत्व होता. सोमवारी कोणत्याही धोका टाळण्यासाठी सोमवारी वारंवार डीलची रचना कशी करण्यात आली याविषयी पहिल्यांदा पाहूया.

क्रेडिट सुईसचे प्रमुख पैलू UBS मध्ये विलीन करतात

एकदा कालावधीनंतर, झुरिचच्या जीनोमचे प्रतिनिधित्व 3 मोठ्या आणि शक्तिशाली बँकांकडून करण्यात आले. UBS, क्रेडिट सुईस आणि स्विस बँकिंग कॉर्पोरेशन. स्विस बँकिंग कॉर्पोरेशन 1998 मध्ये UBS मध्ये एकत्रित केले. अचूकपणे 25 वर्षांनंतर, अगदी UBS ने क्रेडिट सुईसे वापरले आहे. UBS आणि क्रेडिट सुईस दरम्यानची डील कशी संरचित करण्यात आली हे येथे दिले आहे.

• ऑफरच्या अटींनुसार, युनियन बँक ऑफ स्वित्झरलँड क्रेडिट सुईस खरेदी करण्यासाठी एसएफआर 3 अब्ज (अंदाजे $3.23 अब्ज) ऑफर करेल. ही डील पूर्णपणे स्विस सरकार आणि स्विस सेंट्रल बँकद्वारे सिंडिकेट करण्यात आली होती.
   

• क्रेडिट सुईसेचे शेअरधारक त्यांच्याकडे धारण केलेल्या प्रत्येक 22.48 शेअर्ससाठी UBS चा 1 शेअर मिळेल. हे SFR0.76 प्रति शेअरचे पेआऊट आहे, प्रति शेअर SFR1.86 मध्ये क्रेडिट सुईसच्या बाजार किंमतीसाठी. हे अयोग्य वाटते, परंतु ते शेअरधारकांसाठी होऊ शकते सर्वोत्तम होते. UBS द्वारे बनवलेली मूळ ऑफर जवळपास तीन वेळा आहे.
   

• रेस्क्यू पॅकेजचा भाग म्हणून यूबीएस, क्रेडिट सुईस कॅपिटल आणि स्विट्झरलँड सरकार यांच्यातील नुकसानीचे शेअरिंग असेल. 2022 वर्षासाठी, क्रेडिट सुईसेने $7.3 अब्ज अशा निव्वळ नुकसानीचा अहवाल दिला होता.
   

• आश्चर्यकारक नाही, संपूर्ण $17 अब्ज अतिरिक्त टियर 1 (AT-1) बाँड्स नाकारले जातील आणि शून्याला लिहिले जातील. हे बाँड धारक काहीही मिळत नाही. लक्षात ठेवा की 1 बाँड्स हे शाश्वत बाँड्स आहेत जे जारीकर्त्याद्वारे अत्यंत प्रकरणांमध्ये नाकारले जाऊ शकतात. भारतात, येस बँक केसमध्ये समान प्रकरण घडले.
   

• स्विस सेंट्रल बँकेने (एसएनबी) यूबीएसच्या आपत्कालीन क्रेडिटच्या स्वरूपात एसएफआर 100 अब्ज ($108 अब्ज) लिक्विडिटी सहाय्य देऊ केले आहे. तथापि, UBS साठी देखील एक्झिट कलम आहे. जर क्रेडिट सुईसेचा क्रेडिट डिफॉल्ट स्वॅप (सीडीएस) मर्यादेच्या पलीकडे वाढला, तर यूबीएस डील मधून बाहेर पडू शकतात.

क्रेडिट सुईसेचे अनेक ब्लंडर्स

क्रेडिट सुईसे येथे काय घडले याबद्दल नवीन काहीही नव्हते. समस्या निर्माण होत होत्या आणि 2008u च्या जागतिक आर्थिक संकटापासून आणि 2010 च्या युरोपियन संकटापासून बँकेची स्थिती जास्त वाढत होती. मागील काही महिन्यांमध्ये गोष्टींची वास्तविक वाढ झाली, परंतु जागतिक बँकिंग संकट जखमी झाल्याने मागील काही दिवसांत या विक्रीसाठी वास्तविक ट्रिगर आला. तसेच, नवीन नियुक्त क्रेडिट सुईसचे अध्यक्ष बँकला ब्रिंकमधून परत मिळवण्यासाठी काहीही करू शकलो नाही. समस्या अत्यंत गहन होती.

इन्व्हेस्टमेंट बँकिंगमध्ये फोरेला दोष देणे ही एक गोष्ट आहे; परंतु UBS ने देखील क्रेडिट सुईसच्या परिणामांचा सामना कधीही केला नाही. अलीकडील काही वर्षांमध्ये काही अचूक निधी निर्णय होते. उदाहरणार्थ, बिल हवांगच्या आर्चेगोज कॅपिटलसाठी सर्वात मोठा फायनान्शियर म्हणून क्रेडिट सुईसे $5.4 अब्ज गमावले आहे. ग्रीनसिल कॅपिटलच्या फसवणूक पुरवठा साखळी उपक्रमांना अन्य $2.5 अब्ज निधीपुरवठा गमावला. परंतु ते सर्व नव्हते. क्रेडिट सुईसने बल्गेरियामध्ये औषधाच्या विक्रेत्यांना निधीपुरवठा केला, मोजांबिकमध्ये सरकारी करप्शन आणि पूर्वीच्या कर्मचाऱ्यांवरही गती मिळाली आणि कस्टमरचा डाटा लीक केला. परिणाम डिसेंबर 2022 तिमाहीत $147 अब्ज भारी परिणाम होता. त्यामुळे बँकेला टिकून राहणे अशक्य झाले.

क्रेडिट सुईस पडण्यासाठी त्वरित ट्रिगर युएसमधील एसव्हीबी फायनान्शियल आणि सिग्नेचर बँकेसारख्या नावांद्वारे ट्रिगर केलेल्या जागतिक बँकिंग संकटातून आले. या दोन्ही बँकांना बाँड्सच्या फायर सेलद्वारे त्यांच्या डिपॉझिटवर फंड देण्याचा प्रयत्न करून मोठ्या प्रमाणात बाँडचे नुकसान झाले. बाँडच्या वाढत्या उत्पन्नामुळे होणारे नुकसान यामुळे दोन्ही बँकांकडे अंतर कमी करण्यासाठी पुरेसे भांडवल नाही. क्रेडिट सुईससाठीही समान भाग्य अपेक्षित होता. आणखी एक ट्रिगर होता जेव्हा क्रेडिट सुईसचे 9.90% भागधारक (सौदी नॅशनल बँक) बँकेत कोणतेही नवीन निधी भरण्यास नकार देतात; जसे कतार गुंतवणूक प्राधिकरण केला होता. त्या विंडो बंद झाल्यामुळे, UBS मध्ये क्रेडिट सूस एकत्रित करण्यापेक्षा स्विस सरकारसाठी मर्यादित पर्याय उपलब्ध आहेत.

क्रेडिट सुईस आणि UBS साठी याचा अर्थ काय आहे?

एक गोष्ट निश्चितच आहे. ही क्रेडिट सुईस समाप्त झाली आहे कारण आम्हाला हे व्हेनरेबल बँक माहित आहे. दुसऱ्या मोठ्या बँकिंगच्या नावाची कमतरता करू शकते, परंतु या प्रकरणात बँकेला केवळ दोष देणे आवश्यक आहे. प्रतिष्ठित संपत्ती व्यवस्थापक असल्यापासून, क्रेडिट सुईस इन्व्हेस्टमेंट बँकिंगमध्ये परिणाम होतो. हे क्रेडिट सुईससाठी फायदेशीर होते, परंतु बँक केवळ तयार नसलेल्या अनेक धोक्यांसह आले. ते क्रेडिट सुईससाठी वास्तविक टिपिंग पॉईंटप्रमाणे होते.

हे केवळ क्रेडिट सुईस नाही तर इतर युरोपियन बँकांनी देखील ते केले आहे. डॉईश बँकने समान काम केले आणि अनेक समस्या येत आहेत. UBS आणि स्विस बँकिंग कॉर्पोरेशन हे पहिले बोस्टन, डोनाल्ड, लफकिन आणि जेनरेट, SG वॉर्बर्ग, ब्रिन्सन पार्टनर्स आणि डिल्लन रीड यासारख्या नावांसह जागतिक इन्व्हेस्टमेंट बँका देखील आक्रमकपणे खरेदी करत आहेत. जेव्हा निधी आणि संरचनेच्या संयोजनात समस्या येत होती, तेव्हा तेव्हाच इन्व्हेस्टमेंट बँकिंगसाठी उत्साह उलगडले नव्हते.

यामुळे अधिक नियामक स्तरावर प्रश्न उभारला आहे. अमेरिकेत ग्लास स्टेगल ॲक्ट असण्यासाठी वापरले जाते, ज्याने इन्व्हेस्टमेंट बँकिंगमधून कमर्शियल बँकिंगला वेगळे केले. मागील 25 वर्षांमध्ये हे नंतर कमी करण्यात आले, ज्यामुळे अखेरीस जागतिक आर्थिक संकट निर्माण झाले. एक परिणाम म्हणजे बँक इतर क्षेत्रांमध्ये विविधता आणण्याऐवजी त्यांच्या मुख्य व्यवसायाला चिकटून राहण्याची शक्यता आहे. सुरुवात करण्यासाठी आणि क्रेडिट सुईस स्टोरीचा चांगला परिणाम होण्यासाठी ही एक चांगली जागा असावी.