सेबीने गुंतवणूक सल्लागार आणि संशोधन विश्लेषकांना आगाऊ शुल्क गोळा करण्याची परवानगी दिली आहे

बुधवारी, कॅपिटल मार्केट रेग्युलेटर सेबीने एक कन्सल्टेशन पेपर जारी केला ज्यात सुधारणा प्रस्तावित केली आहे, ज्यामुळे इन्व्हेस्टमेंट ॲडव्हायजर्स (आयएएस) आणि रिसर्च ॲनालिस्ट (आरएएस) एक वर्षापर्यंत आगाऊ शुल्क आकारण्यास अनुमती मिळेल.

सध्या, इन्व्हेस्टमेंट सल्लागार कमाल दोन तिमाहीत आगाऊ शुल्क संकलित करू शकतात, जर क्लायंट सहमत असेल, तर रिसर्च ॲनालिस्ट केवळ एका तिमाहीसाठी आगाऊ शुल्क आकारण्यास मर्यादित आहेत.

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

प्रस्तावासाठी पार्श्वभूमी आणि तर्क

सेबीने सुरुवातीला सल्लागार किंवा संशोधन सेवांसाठी दीर्घकालीन आर्थिक वचनबद्धतेमध्ये लॉक होण्यापासून इन्व्हेस्टरला रोखण्यासाठी आगाऊ शुल्कावर मर्यादा सुरू केली होती जी त्यांच्या अपेक्षा पूर्ण करू शकत नाही. गुंतवणूकदारांना अधिक लवचिकता प्रदान करण्यासाठी आणि समाधानकारक कामगिरीशिवाय सेवा प्रदात्याशी जोडण्याची जोखीम कमी करण्यासाठी निर्बंध होता.

तथापि, सेबीला रिसर्च ॲनालिस्टकडून अभिप्राय प्राप्त झाला आहे, ज्यांचा दावा आहे की या मर्यादा त्यांना दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंट शिफारशी ऑफर करण्यापासून निरुत्साहित करतात. या विश्लेषकांनुसार, विद्यमान नियम कार्यात्मक अकार्यक्षमता, प्रशासकीय भार वाढवतात आणि शेवटी उद्योगातील ग्राहक आणि व्यावसायिक दोन्हीसाठी खर्च जोडतात.

इन्व्हेस्टमेंट सल्लागार आणि रिसर्च ॲनालिस्ट यांचा असा दावा आहे की शॉर्ट बिलिंग सायकल धोरणात्मक, दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंट दृष्टीकोन वाढवण्याऐवजी शॉर्ट-टर्म लाभावर लक्ष केंद्रित करतात. याव्यतिरिक्त, ते असे वाद करतात की अधिक लवचिक आगाऊ शुल्क संरचना त्यांना अधिक कार्यक्षमतेने संसाधनांचे नियोजन आणि वाटप करण्यास सक्षम करतील, ज्यामुळे त्यांच्या सेवांची एकूण गुणवत्ता सुधारेल.

कन्सल्टेशन पेपरमधील प्रमुख तरतुदी

सेबीने फेब्रुवारी 27 साठी सादर करण्याची अंतिम मुदत निर्धारित केलेल्या प्रस्तावित सुधारणांवर सार्वजनिक टिप्पणी आमंत्रित केली आहे. नियामकाने भर दिला की विद्यमान आगाऊ शुल्क मर्यादेचे प्राथमिक ध्येय गुंतवणूकदारांना केवळ आयए किंवा आरए साठी आर्थिकदृष्ट्या बंधनकारक असण्यापासून संरक्षित करणे हे होते कारण त्यांनी आगाऊ देय केले होते. कमाल आगाऊ शुल्क कालावधी मर्यादित करून, सेबीचे उद्दीष्ट इन्व्हेस्टर्सना त्यांच्या सर्व्हिस प्रोव्हायडर्सचे नियमितपणे पुनर्मूल्यांकन करण्याचे स्वातंत्र्य देणे आहे.

तथापि, कराराच्या प्री-मॅच्युअर टर्मिनेशन संबंधित समस्यांचे निराकरण करण्यासाठी, कन्सल्टेशन पेपर नोट्स करते की रिफंड तरतुदी यापूर्वीच लागू आहेत. जर करार लवकरात लवकर बंद केला गेला तर या तरतुदींसाठी संशोधन विश्लेषकांना प्रमाणात शुल्क परत करणे आवश्यक आहे. त्याचप्रमाणे, इन्व्हेस्टमेंट सल्लागारांनी न वापरलेल्या सर्व्हिस कालावधीसाठी फी रिफंड करणे आवश्यक आहे, जरी त्यांना एका तिमाहीत शुल्काच्या समतुल्य ब्रेकेज खर्च राखण्याची परवानगी आहे.

प्रस्तावित सुधारणांनुसार, फी मर्यादा, पेमेंट पद्धती, रिफंड आणि ब्रेकेज फी संबंधित अनुपालन आवश्यकता विशेषत: वैयक्तिक आणि हिंदू अविभक्त कुटुंब (एचयूएफ) क्लायंट्सना लागू राहतील.

नॉन-इंडिव्हिज्युअल क्लायंट, मान्यताप्राप्त इन्व्हेस्टर आणि संस्थात्मक इन्व्हेस्टरसाठी प्रॉक्सी सल्लागाराच्या शिफारशी मागतात, फी-संबंधित अटी व शर्ती सेबी-लादलेल्या मर्यादेपेक्षा परस्पर वाटाघाटी करारांद्वारे नियंत्रित केल्या जातील.

मार्केट सहभागींवर संभाव्य परिणाम

प्रस्तावित बदलांचे उद्दीष्ट नियामक अनुपालन आणि मार्केट लवचिकता दरम्यान संतुलन साधणे आहे. शुल्क निर्बंध सुलभ करून, SEBI पुरेसे इन्व्हेस्टर संरक्षण निश्चित करताना भारताच्या फायनान्शियल ॲडव्हायजरी आणि रिसर्च इकोसिस्टीमच्या वाढीस सहाय्य करण्याचा प्रयत्न करते.

जर अंमलबजावणी केली तर नवीन फ्रेमवर्क रिसर्च ॲनालिस्ट आणि इन्व्हेस्टमेंट सल्लागारांना वारंवार रिन्यूवलच्या त्रासाशिवाय अधिक सर्वसमावेशक, दीर्घकालीन सल्लागार सेवा ऑफर करण्यास सक्षम करून फायदा करू शकते. दुसऱ्या बाजूला, क्लायंट, शॉर्ट-टर्म लाभांऐवजी शाश्वत वाढीवर लक्ष केंद्रित करणाऱ्या उच्च-गुणवत्तेच्या अंतर्दृष्टी आणि धोरणांचा ॲक्सेस मिळवू शकतात.

तथापि, इन्व्हेस्टर प्रोटेक्शन ग्रुप्स असे वाद करू शकतात की जर सर्व्हिस प्रोव्हायडर्स अपेक्षा पूर्ण करण्यात अयशस्वी झाल्यास एक्स्टेंडेड ॲडव्हान्स फी स्ट्रक्चर अद्याप रिस्क निर्माण करू शकते. सेबी ला पुरेशी रिफंड यंत्रणा आणि अंमलबजावणीचे उपाय सुनिश्चित करून या समस्यांचे निराकरण करण्याची शक्यता आहे.

एकूणच, प्रस्तावित सुधारणा मार्केट सहभागी आणि इन्व्हेस्टर दोन्हींना फायदा देणार्‍या रेग्युलेटरी पॉलिसी सुधारण्यासाठी सेबीच्या चालू प्रयत्नांना प्रतिबिंबित करतात. अंतिम निर्णय कन्सल्टेशन कालावधीदरम्यान भागधारकांकडून प्राप्त अभिप्रायावर अवलंबून असेल.