सेबीने मुख्य स्थितीपासून सुभाषचंद्र आणि पुनीत गोयंकाला रोखले आहे

दीर्घकाळ येत होते आणि अंतिमतः ऑर्डर जून 12, 2023 ला आली. सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) ने एस्सेल ग्रुपच्या दोन प्रमोटर्सना अलग असलेला अंतरिम ऑर्डर जारी केला. कोणत्याही सूचीबद्ध संस्थेमध्ये कोणत्याही प्रमुख व्यवस्थापकीय स्थितीचे आयोजन करण्यापासून सुभाष चंद्र आणि पुनीत गोयंका. आकस्मिकपणे, सुभाषचंद्राने 30 पेक्षा जास्त वर्षांपूर्वी प्रोत्साहन दिले होते आणि त्यांना भारतातील खासगी क्षेत्रातील मीडिया व्यवसायातील एक अग्रणी मानले जाते. पुनीत गोयंका, जे ग्रुप कंपनीचे नेतृत्व करत होते, डिश टीव्ही हा सुभाष चंद्राचा मुलगा आहे. सुभाष चंद्र आणि पुनीत गोयंका या दोघांकडेही एस्सेल ग्रुपमध्ये एकाधिक संचालकत्व आहेत. ही एक अंतरिम ऑर्डर आहे आणि प्रमोटर्सना त्यांची प्रतिसाद दाखल करण्यासाठी 21 दिवस दिले गेले आहेत. परंतु जर ऑर्डर अंतिम होईल तर सुभाष चंद्र आणि पुनीत दोन्ही गोयंकाला भारतातील कोणत्याही सूचीबद्ध संस्थेमध्ये कोणतीही प्रमुख व्यवस्थापकीय स्थिती (KMP) धारण करण्यास अनुमती नाही.

निधीच्या आरोप घेतलेल्या फेरीशी संबंधित प्रकरण

जेव्हा झी इंटरटेनमेंट लिमिटेडच्या दोन संचालकांनी एसेल ग्रुपमधील काही अंतरगट व्यवहारांविषयी अंधारात ठेवलेल्या मंडळावर आक्षेप उभारले होते तेव्हा सेबी तपासणीची उत्पत्ती जवळपास 4 वर्षांपर्यंत होते. सुनील कुमार आणि नेहरिका वोहरा झी मनोरंजनाचे स्वतंत्र संचालक होते आणि या दोघांनीही प्रकाशात राजीनामा दिले की प्रमोटर ग्रुपने सल्लामसलत केल्याशिवाय किंवा बोर्डाला सूचित केल्याशिवाय काही इंटरग्रुप व्यवहार केले होतेत.

विद्यमान कंपनी कायद्यानुसार ते अनिवार्य आहे. त्या वेळी स्वतंत्र संचालकांनी दाखल केलेल्या तक्रारीनुसार, एस्सेल ग्रुपच्या संस्थापकाने, सुभाष चंद्राने सप्टेंबर 2018 मध्ये एक लेटर ऑफ कम्फर्ट (एलओसी) प्रदान केले होते, यास बँकेतून काही विशिष्ट ग्रुप कंपन्यांनी प्राप्त केलेल्या ₹200 कोटीच्या पत सुविधांसाठी. आरामाचे पत्र कायदेशीर मंजुरी नाही मात्र अनेक बँकांनी चांगल्या विश्वासात स्वीकारले आहे. तथापि, येथे समस्या होती की झी एंटरटेनमेंट लिमिटेडच्या मंडळाच्या ज्ञानाशिवाय जारी करण्यात आली होती, जे सेबीच्या सूचीबद्ध दायित्वे आणि प्रकटीकरण आवश्यकता (LODR) नियमांचे उल्लंघन होते.

अचूकपणे आरामाचे पत्र काय होते?

आधी सांगितल्याप्रमाणे, आरामाचे पत्र कायदेशीर मंजुरी नाही. तथापि, जेव्हा प्रमोटरने जारी केले जाते तेव्हा ते अनेक बँकांद्वारे स्वीकारले जाते. ही एक नियमित पद्धत आहे. या प्रकरणात, झी एंटरटेनमेंट आणि प्रमोटर्सना त्यांच्या ग्रुप कंपन्यांनी घेतलेल्या कर्जाची माहिती असलेल्या कम्फर्ट अश्युर्ड येस बँकेचे पत्र. तसेच, आरामाचे पत्र बँकेला खात्री देते की कर्ज प्रक्रियेत पालक कंपनी त्याची सहाय्यक कंपनी असेल आणि कोणत्याही प्रतिबंधाच्या बाबतीत, ते त्यांना कायदेशीर आक्षेपार्हता पूर्ण करण्यास मदत करेल. सामान्यपणे, आरामाचे पत्र प्रमोटर वैयक्तिक शेअरहोल्डिंग्सद्वारे कोलॅटरल म्हणून समर्थित आहे.

तथापि, या प्रकरणात समस्या अधिक जटिल होती. झी यांनी ₹200 कोटी किमतीच्या स्वत:च्या एफडीपैकी एक दिले होते, जे एस्सेल ग्रुपच्या सात सहयोगी कंपन्यांना यस बँकद्वारे दिलेल्या ₹200 च्या कर्जाच्या समतुल्य होते. या 7 कंपन्यांमध्ये संपूर्ण भारतातील इन्फ्राप्रोजेक्ट्स, एस्सेल ग्रीन मोबिलिटी, एस्सेल कॉर्पोरेट संसाधने, एस्सेल युटिलिटीज वितरण कंपनी, एस्सेल बिझनेस उत्कृष्टता सेवा, संपूर्ण भारत नेटवर्क इन्फ्रावेस्ट आणि लिव्हिंग एंटरटेनमेंट उद्योग यांचा समावेश होतो. आकस्मिकपणे, सर्व कंपन्या सुभाष चंद्र आणि पुनीत गोयंकाच्या कुटुंबाच्या मालकीच्या आहेत. त्यानंतर येस बँकेने 7 ग्रुप कंपन्यांच्या थकीत झी ग्रुपच्या ₹200 कोटी एफडी समायोजित केले होते. हे फंडचे इंटर-ग्रुप ट्रान्सफर आहे, परंतु बोर्डला ट्रान्झॅक्शनविषयी माहिती देण्यात आली नाही.

झी फंड हालचालीचे स्पष्टीकरण देते

जेव्हा सेबीने या समूह व्यवहारांविषयी झी समस्या निर्माण केली होती आणि समूह कंपन्यांच्या कर्जाची परतफेड करण्यासाठी झीलचा वापर केला जात असल्याचे झीलने सेबीला सादर केले होते की या समूह कंपन्यांकडून ₹200 कोटी परत मिळाले होते. लवकरच, झी सामग्री म्हणजे येस बँकेचे कर्ज नकारण्यासाठी वापरलेल्या झी ची 200 कोटी एफडी सात कंपन्यांनी परतफेड केली होती. संक्षिप्तपणे असे दिसून येत आहे की अशा स्टेटमेंटसाठी परत येणाऱ्या फंड आणि बँक ट्रान्झॅक्शनसह योग्य डील दिसत आहे. याचा अर्थ; एकमेव लॅप्स होता की या प्रकरणात मंडळाला माहिती देण्यात आली नाही. तथापि, ते अगदी सोपे नाही. सेबीच्या तपासणीने ₹200 कोटीच्या रकमेच्या परतफेडीमध्येही अधिक जटिलता प्रकट केली.

झी चे स्पष्टीकरण कागदावर योग्य होते, परंतु जेव्हा सेबीने पृष्ठभाग ओलांडला, तेव्हा एक गहन प्लॉट उघड करण्यात आला. उदाहरणार्थ, सेबीने आढळले की सात ग्रुप कंपन्यांनी झीलला परत दिलेला निधी प्रत्यक्षात झीलपासून उद्भवला होता. संक्षिप्तपणे, झील हे ग्रुप कंपन्यांना बेल आऊट करण्यासाठी त्यांचे फंड वापरत होते आणि त्यानंतर ग्रुप कंपन्या त्याच कंपन्यांसाठी मिळालेल्या फंडसह सूचीबद्ध संस्थेला परतफेड करीत होतात. हेच आहे ज्यामुळे सेबीला नियंत्रित केले आहे. याचा अर्थ असा होता की ग्रुप संस्थांच्या कर्जाची परतफेड करण्यासाठी बोर्डला सूचित केल्याशिवाय ₹200 कोटी सूचीबद्ध कंपनीमधून बाहेर गेले. तथापि, जेव्हा रिपेमेंट झाले, तेव्हा झील रिपेमेंटसाठी फंड झीलमधूनच आला. संक्षिप्तपणे, सूचीबद्ध संस्था आणि त्यांच्या भागधारकांनी एस्सेल कुटुंबातील सदस्यांच्या खासगीरित्या मालकीच्या असूचीबद्ध संस्थांना बेल करण्यासाठी पैसे गमावले होते.

आता सेबीचा कंटेशन काय आहे?

सेबी नुसार, पहिला लॅप्स होता की मंडळ विश्वासात न घेता चंद्राने आराम पत्र जारी केले होते. तथापि, मोठ्या लॅप्स अद्याप येणे बाकी आहे. जेव्हा सूचीबद्ध अस्तित्व निधीचा वापर असूचीबद्ध गट संस्थेच्या कर्जाची फसवणूक करण्यासाठी केला जातो, तेव्हा ते बोर्डद्वारे मंजूर केले गेले असल्यास ओके आहे आणि हा हाताचा लांबीचा व्यवहार आहे. या प्रकरणात, झील फंडचा वापर सात ग्रुप कंपन्यांच्या लोनची परतफेड करण्यासाठी केला गेला आणि नंतर लोनची परतफेड करण्यासाठी झीलमधून ग्रुप कंपन्यांना फंड ट्रान्सफर केला. हा फंडच्या विविधतेचा एक क्लासिक केस आहे, ज्यामध्ये सेबीची समस्या आहे. सेबी नुसार, प्रवर्तकांची झीलच्या निधीच्या विविधतेत ग्रुपच्या असूचीबद्ध संस्थांमध्ये थेट भूमिका होती.

अंतरिम अहवालात, सेबीने निधीचे संपूर्ण लेखापरीक्षण ट्रेल झीलपासून ग्रुप कंपन्यांपर्यंत पाहिले गेले आणि झीलपर्यंत परतले गेले. निधीची हालचाल 10-12 लेव्हलद्वारे स्तरीत करून करण्यात आली परंतु अंतिम निष्पत्ती कधीही शंका नव्हती. विस्तारितपणे, आर्थिक वर्ष 19 आणि आर्थिक वर्ष 23 दरम्यान, जेव्हा झीची किंमत दोन-तिसऱ्या काळात घसरली होती, तेव्हा प्रमोटर होल्डिंग्स देखील 41.62% ते 3.99% पर्यंत कमी झाले होते.

सेबीने येथे वॉटरटाईट केस बनवला आहे. पुढे काय घडते हे पाहणे आवश्यक आहे, परंतु त्यासाठी आम्हाला सुभाष चंद्र आणि पुनीत गोयंका यांच्याकडून प्रतिसादाची प्रतीक्षा करावी लागेल.