खासगी इक्विटी इनफ्लोज H1 2022 मध्ये $27 अब्ज स्पर्श करतात

The markets may be tepid with outflows from foreign portfolio investors and digital IPOs may have had a hard time in the last one year. However, that has not deterred or impacted the pace and momentum of private equity deals. For the first half of calendar 2022 ended in June 2022, the total private equity (PE) capital flows into India touched a record level of $27.6 billion. Clearly, global investors still the Indian start-up ecosystem as a veritable engine of its future growth and are willing to bet on it in a big way. 

पोर्टफोलिओ मार्गाने येणाऱ्या एफपीआय प्रवाहाप्रमाणेच, खासगी इक्विटी सामान्यपणे परदेशी प्रत्यक्ष गुंतवणूक (एफडीआय) मार्गाने येते. त्यामुळे, ते पोर्टफोलिओ इन्व्हेस्टमेंट म्हणून येणाऱ्या पैशांपेक्षा अधिक स्थिर मानले जातात आणि भारताच्या बॅलन्स शीटच्या दीर्घकालीन स्वारस्यांसाठी अधिक अनुकूल आहेत. आयव्हीसीए (इंडियन व्हेंचर कॅपिटल असोसिएशन) द्वारे संकलित केलेल्या डाटानुसार, 2022 च्या पहिल्या भागात भारतात मोठ्या तिकीट खासगी इक्विटी गुंतवणूक आणि व्हीसी फंड फ्लोमध्ये 15.5% वाढ होती. 

तथापि, वाढ केवळ डील मूल्यामध्येच नाही तर डील क्रमांकामध्येही आहे. उदाहरणार्थ, जानेवारी 2022 आणि जून 2022 दरम्यान, मागील वर्षातील त्याच कालावधीमध्ये 526 डील्सच्या तुलनेत एकूण 713 डील्सवर स्वाक्षरी केली गेली. स्पष्टपणे, पीई फंड आणि व्हीसी फंडचा मजबूत प्रवाह दर्शवितो की भारताचा दीर्घकालीन वाढीचा वचन अद्याप मजबूत आहे. हे एक मजबूत सरकार चालित सुधारणा हेतू देखील प्रदान करते, ज्यामुळे भारताच्या कथावर, विशेषत: स्टार्ट-अप इकोसिस्टीमवर दीर्घकालीन बोली घेऊन अनेक पीई फंड आणि व्हीसी फंड निर्माण झाले आहेत.

2022 च्या पहिल्या भागात अनेक मोठ्या तिकीटाच्या डील्स आहेत. उदाहरणार्थ, त्यांपैकी सर्वात मोठी इन्व्हेस्टमेंट म्हणजे बोधी ट्री सिस्टीमकडून व्हाकॉम इंडियाने प्राप्त केलेली $1.8 अब्ज डॉलरची इन्व्हेस्टमेंट. दोघेही मोठ्या आणि वंशाच्या गटांचा भाग आहेत. व्हियाकॉम इंडिया ही रिलायन्स इंडस्ट्रीज ग्रुपचा भाग आहे, परंतु बोधी ट्री सिस्टीम ऑस्ट्रेलियन मीडिया टायकून, रुपर्ट मर्डोच यांच्या मालकीच्या मीडिया साम्राज्याचा भाग आहे. अर्थात, भारतातील पीई इंटरेस्ट हे खासगी इक्विटी प्लेयर्स आणि त्यांच्या भारतातील दोषांमधील अधिक रिस्क क्षमतेचे परिणाम आहे.

व्हियाकॉम-बोधी डीलव्यतिरिक्तही, 2022 च्या पहिल्या भागात अनेक मोठ्या तिकीटाचे डील्स पाहिले गेले. उदाहरणार्थ, निर्मल जैनने नियंत्रित केलेल्या भारतातील इन्फोलाईन समूहाचा भाग आयआयएफएल संपत्तीमध्ये बेन कॅपिटलद्वारे आशियाला आणि धोरणात्मक गुंतवणूक करून आयजीटी उपायांची खरेदी केली होती. इतर डील्समध्ये वेल्सपनला अॅक्टिसपासून $775 दशलक्ष मिळाले. सर्वापेक्षा जास्त, डेलीहंट, न्यूज ॲग्रीगेटरला ओंटारिओ टीचर्स पेन्शन फंड आणि कॅनेडियन पेन्शन्ससह जागतिक गुंतवणूकदारांच्या क्लचमधून $805 दशलक्ष मिळाले.

पीई फ्लो मागील वर्षी सार्वजनिक झालेल्या डिजिटल आयपीओच्या विपरीत असल्याचे दिसते. झोमॅटो, पेटीएम आणि पॉलिसीबाजार सारख्या स्टॉकमध्ये गहन कट दिसून येत आहे आणि त्यांच्या इश्यू किंमतीमध्ये मोठ्या सवलतीत ट्रेड करीत आहेत. नायका सारखे स्टॉक देखील, जे जारी करण्याच्या किंमतीपेक्षा चांगले आहे ते जवळपास अर्ध्या उच्च किंमतीत ट्रेड करीत आहे. सूचीबद्ध डिजिटल नाटकांमध्ये निराशावादी असल्यामुळे खासगी इक्विटी खेळाडू अद्याप भारताच्या कथावर सकारात्मक वाटत असल्याचे दिसते. मूल्यांकन विनाशही सूचीबद्ध नाटकांपेक्षा अधिक कमी आहे.

फ्लो क्रमांकावरून मोठ्या प्रमाणात 3 टेकअवे आहेत. सर्वप्रथम, दर्जेदार भारतीय स्टार्ट-अप्ससाठी अद्याप एक ठोस क्षमता आहे. दुसरे म्हणजे, IPO मार्ग टाळलेल्या कंपन्या खरोखरच चांगल्या असू शकतात. शेवटचे, परंतु किमान नाही, दीर्घकालीन खासगी इक्विटी प्लेयर्स भारताच्या कथावर अस्सलपणे दीर्घकालीन दृष्टीकोन घेण्यासाठी खूप चांगल्या स्थितीत आहेत.